hausinvest. Seit Dauerhaft beständig.

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1 Sonderinformation zum Geschäftshalbjahr Ausgabe / Januar 204 Feri-Rating 9/203: Note A (sehr gut) für hausinvest hausinvest. Seit 972. Dauerhaft beständig. hausinvest hat das Geschäftshalbjahr zum 30. September 203 mit einem soliden Ergebnis abgeschlossen. Vor dem Hintergrund des aktuellen Niedrigzinsumfeldes erzielte der Fonds mit 2,2 Prozent Anlageerfolg p. a. eine wertbeständige Entwicklung. 2 Die Rendite lag erneut deutlich oberhalb der Inflationsrate. 3 hausinvest zählt zu den führenden Offenen Immobilienfonds in Deutschland und hat seine Marktposition in den vergangenen Monaten weiter gestärkt. Seine dauerhafte Beständigkeit zeigt hausinvest vor allem in der Langzeitbetrachtung: Über einen Anlagezeitraum von drei Jahren erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 7,8 Prozent, über fünf Jahre waren es 5,9 Prozent. 2 Damit gehört hausinvest als solider Immobilienbaustein in jedes Anlegerdepot. Während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 203/204 verbuchte der Fonds Nettomittelzuflüsse in Höhe von insgesamt rund 237 Millionen Euro. Das Fondsvolumen lag zum 30. September 203 bei 9,35 Milliarden Euro und umfasste 2 Objekte, die auf 63 Städte in 7 Ländern verteilt waren. Mit einer Liquiditätsquote von 5,7 Prozent verfügte hausinvest zum Stichtag über ein üppiges Liquiditätspolster, welches weit oberhalb der gesetzlich vorgeschriebenen Mindestliquidität von fünf Prozent lag. Immobilienverkäufe zur Realisierung von Gewinnen und zur langfristigen Optimierung des Portfolios prägten die Aktivitäten des Fondsmanagements in den letzten Jahren. Selektive Verkäufe zur Verbesserung der Fondsstruktur werden auch weiterhin einen wichtigen Bestandteil der Aktivitäten ausmachen. Aber auch auf der Käuferseite sind unsere Immobilienmanager wieder aktiv. Momentan stehen sie in fortgeschrittenen Verhandlungen für zwei Immobilienakquisitionen. Zusätzlich konzentrieren sie die Investitionsaktivitäten auf die Bestands immobilien wie im Falle der Erweiterung unserer erfolgreichen Shopping-Center. Mehr dazu erfahren Sie auf den folgenden Seiten. Weitere Informationen finden Sie unter frr.feri.de 2 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. 3 Inflationsrate in Deutschland per 30. September 203:,4 Prozent. Quelle: Diese Verbraucherinformation dient Werbezwecken.

2 Ausgewogene Portfoliostruktur Europa im Fokus Das Immobilienvermögen von, Milliarden Euro verteilte sich zum 30. September 203 auf 2 Objekte in 7 Ländern und 63 Städten. Die geografischen Schwerpunkte bilden mit fast 77 Prozent die europäischen Kernmärkte Frankreich, Großbritannien und Deutschland sowie Skandinavien und die Benelux-Staaten. Hinzu kommen im Sinne einer Portfoliobeimischung ausgewählte Immobilienstandorte im Osten und Süden Europas sowie in wirtschaftsstarken Regionen Asiens. Die breite Immobilienstreuung ist wichtiger Bestandteil der sicherheitsorientierten Anlagestrategie von hausinvest und macht den Fonds unabhängiger von konjunkturellen Entwicklungen in Einzelmärkten. Junge Immobilien dominieren Eine wesentliche Aufgabe des Fondsmanagements ist die Optimierung des Immobilienportfolios. Dazu gehört es, die Immobilien durch gezielte Investitionen in den Bestand jung und ertragsstark zu erhalten. Das hausinvest- Portfolio ist überdurchschnittlich modern: Zum Ende des Geschäftshalbjahres waren rund 84 Prozent der Immobilien weniger als fünfzehn Jahre alt. Die Vorteile dieses jungen Immobilienbestandes zeigen sich vor allem in niedrigen Instandhaltungskosten. Darüber hinaus verbessern sich die Chancen auf lukrative Vermietungen, künftige Wertsteigerungen oder höhere Erlöse bei möglichen Verkäufen. Um auch Objekte älteren Baujahrs für unsere Mieter attraktiv und zeitgemäß zu halten, werden diese im Bedarfsfall grundlegend revitalisiert und damit zukunftsfähig gemacht. Geografische Verteilung der Fondsimmobilien 2 Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote. Immobilienverkehrswert 2 in T Anzahl Objekte Nutzfläche 2 gesamt in m 2 Frankreich 22,5 % Großbritannien 9,4 % Deutschland 7,7 % Benelux 2,6 % Italien/Österreich 8,2 % Singapur/Japan 7,2 % Schweden/Finnland 4,5 % Portugal/Spanien 3, % Tschechien/Polen 3, % Türkei,7 % Gesamt Stand: 30. September 203 Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, inklusive im Bau befindlicher Liegenschaften und unbebauter Grundstücke. Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Immobilienverkehrswert 2 in T Anzahl Objekte Nutzfläche 2 gesamt in m 2 Bis 5 Jahre 33,4 % Jahre 27,6 % Jahre 23,3 % Jahre 0,0 % Über 20 Jahre 5,7 % Gesamt Stand: 30. September 203 Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, exklusive im Bau befindlicher Liegen schaften und unbebauter Grundstücke. 2 Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote.

3 Weitere Informationen zur Portfoliostruktur finden Sie im Halbjahresbericht ab Seite 37. Guter Immobilienmix Ein großer Offener Immobilienfonds wie hausinvest hat viele Möglichkeiten sein Immobilienvermögen zu streuen. Um ein breites Spektrum unterschiedlicher Immobilien im Fonds zu erreichen, spielen neben der geografischen Verteilung auch die verschiedenen Größenklassen der Immobilien und deren Nutzungsart eine wichtige Rolle. Zum Portfolio des Fonds gehören schwerpunkt mäßig Büro gebäude mit einem Anteil von 58,3 Prozent und Einzelhandelsobjekte mit einem Fondsanteil von 29,8 Prozent. Die restlichen,9 Prozent verteilen sich auf sonstige Nutzungsarten wie Hotels oder Logistikimmobilien. Etwa Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen sind Mieter in den hausinvest-immobilien und leisten ihren Beitrag zur stabilen Ertragslage des Fonds. Im Büro- und Geschäftshaus Börsenstraße in Frankfurt wurden für den Einzelhändler Zara Flächen umgewandelt und erweitert. Dadurch ist die zweitgrößte Zara-Filiale in Deutschland entstanden. Größenklassen der Fondsimmobilien (Verkehrswerte) 8, % > 00 Mio. 50 Mio. (7 Objekte) 2, % > 50 Mio. 00 Mio. (32 Objekte) 7,6 % > 50 Mio. 200 Mio. (2 Objekte) Stand: 30. September ,4 % > 200 Mio. 500 Mio. (9 Objekte) 0, % 0 Mio. (3 Objekte) 2,8 % > 0 Mio. 25 Mio. (7 Objekte) 7,8 % > 25 Mio. 50 Mio. (2 Objekte) 0, % > 500 Mio. ( Objekt) Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, exklusive im Bau befindlicher Liegen schaften und unbebauter Grundstücke. Hauptnutzungsarten der Fondsimmobilien 58,3 % Büro 29,8 % Handel/ Gastronomie 3, % Hotel 5, % Kfz/Industrie 3,7 % Sonstige Stand: 30. September 203 Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote.

4 Aktives Bestandsmanagement Weitere Informationen zum Bestandsmanagement finden Sie im Halbjahresbericht ab Seite 4. Zum Bestandsmanagement des hausinvest gehören so- wohl die Vermietung der Flächen als auch die Portfoliooptimierung durch Immobilienverkäufe und Neuinvestitionen. Die Vermietungsleistung lag mit einem Flächenumsatz von mehr als Quadratmetern im Berichtshalbjahr auf einem hohen Niveau. Dabei wurde eine Vielzahl von Mietverträgen mit bestehenden Mietern verhandelt und Verträge mit neuen Mietern abgeschlossen. Ziel ist es, eine ausgewogene Mieterstruktur mit lang laufenden Verträgen und einer hohen Vermietungsquote zu erreichen. Das kontinuierliche Flächenmanagement ist einer der Erfolgsfaktoren, damit sich Mieter wohlfühlen und die Flächen lange nutzen. Dass das bei hausinvest gelingt, wurde im Dezember einmal mehr bestätigt: Die hausinvest-immobilie Tulipan House in Warschau ist zum besten Bürogebäude Polens gewählt worden und zwar von den Mietern selbst. Dazu wurden Unternehmen im ganzen Land befragt und konnten die Schlüssel faktoren in ihren Büroobjekten anhand eines Frage bogens bewerten. Den höchsten Durchschnittswert erzielte das Tulipan House und gewann den Eurobuild Award Office of the Year 203. Im abgelaufenen Geschäftshalbjahr per 30. September 203 hat das Fonds manage ment das Portfolio weiter strukturell angepasst. Neben dem Verkauf einer Immobilie in Frankreich wurde vor allem in die bestehenden Restlaufzeiten der Mietverträge Laufen länger als 3 Jahre 70, % 5 Jahre 44,6 % 0 Jahre,5 % Stand: 30. September 203 Immobilien investiert: Insgesamt rund 20 Millionen Euro fließen in den kommenden Monaten in drei hausinvest-shopping-center, um diese zu erweitern. Das Mietinteresse ist in den Centern seit Jahren so hoch, dass die aktuellen Flächen nicht ausreichen. Im Süden von Paris wurde die Immobilie Vélizy aus dem Fonds verkauft und damit der Frankreich-Anteil auf etwa 22 Prozent am gesamten Immobilienvermögen reduziert. Mit einem Verkehrswert von über 200 Millionen Euro gehörte das Bürogebäude zu den Schwergewichten im Fonds. Der Verkaufserlös lag bei rund 28 Millionen Euro. Der Verkauf optimiert unter anderem die Größenklassenstruktur im Fonds und gleicht Übergewichte im Frankreich-Portfolio aus. Die Investitionen in den hausinvest-bestand konzentrieren sich derzeit auf die Shopping-Center Westfield in London und das Orio-Center in Bergamo. Die Bestandsfläche von Marks & Spencer im Shopping-Center Westfield wird bis zur geplanten Fertigstellung im Frühjahr 204 zwei zusätzliche Geschosse erhalten. Insgesamt handelt es sich um ca Quadratmeter neue Mietfläche. Um die starke Marktposition des Orio-Centers in Bergamo weiter auszubauen, wird das Shopping-Center um Quadratmeter erweitert. Schon vor Projektbeginn sind 70 Prozent der entstehenden Flächen vermietet neue attraktive Marken werden sich hier zukünftig etablieren. Auch für das Forum Bornova in Izmir ist eine Flächenerweiterung geplant. Neben dem abgeschlossenen Immobilienverkauf und den Investitionen in den Bestand wurden im Geschäftshalbjahr auch interessante Erwerbschancen geprüft. Zwei vielversprechende Immobilienankäufe werden derzeit intensiv verhandelt. Das Tulipan House in Warschau wurde von den Mietern zum Bürogebäudes des Jahres 203 gewählt eine schöne Bestätigung für die Qualität des Immobilienmanagements von hausinvest. Rund 30 Millionen Euro investiert das Fondsmanagement in die Flächenerweiterung von Westfield. Die zusätzlichen m² sind bereits an Marks & Spencer sowie Kidzania vermietet. Das Orio-Center wird bis 205 auf rund m² Mietfläche erweitert. Neben neuen Einzelhandelsflächen plant der Projektentwickler auch einen modernen Foodcourt und ein Multiplex-Kino.

5 Marktentwicklung Ausführliche Informationen zu den Immobilienmärkten finden Sie im Halbjahresbericht ab Seite 8. Das Geschehen in Politik und Wirtschaft wird im Euroraum nach wie vor von der Staatsschuldenkrise dominiert, allerdings tritt diese immer weiter in den Hintergrund. Die Stimmung in der Wirtschaft wird zunehmend besser. Nach zwei Jahren Rezession wird für die Eurozone im kommenden Jahr wieder ein Wirtschaftswachstum erwartet. Die südeuropäischen Länder stabilisieren sich zunehmend und für 204 gehen Experten davon aus, dass hier die Wirtschaft wieder positiv zulegt von einem dynamischen Aufschwung kann allerdings noch keine Rede sein. Die wirtschaftliche Entwicklung von Frankreich, Belgien, den Niederlanden und Finnland bleibt schwach. Demgegenüber stehen beispielsweise Groß britannien und Deutschland, wo sowohl die wirtschaftliche Lage als auch die Stimmung in der Wirtschaft spürbar besser ist. Dieses Bild spiegelt sich auch an den Büroimmobilienmärkten wider: Wir gehen davon aus, dass sich die Gewerbeimmobilienmärkte in Portugal und Spanien stabilisieren und ihre Talsohle bald durchschreiten. In den deutschen Immobilienhochburgen sowie in Oslo, Stockholm und London dagegen, steigen die Mieten und Preise weiter. London ist und bleibt die internationalste Stadt in Europa und spielt mit New York und Tokio in einer Liga. Besonders Investoren aus dem außereuropä ischen Ausland haben die britische Hauptstadt ganz oben auf ihrem Einkaufszettel. Die Wirtschaft und die Immobilienmärkte in Asien haben sich über das Jahr dynamisch entwickelt. Japans Wirtschaft wächst dank einer beispiellosen Geldpolitik der Notenbank. Aufgrund des dadurch billigen Yens gegenüber dem US Dollar haben japanische Unternehmen an Wettbewerbsfähigkeit gewonnen. Nachhaltiges Wachstum wird jedoch nur dann eintreten, wenn strukturelle Veränderungen vorangetrieben werden. Am Büromarkt in Tokio sanken die Leerstände und die Spitzenmiete stieg. Das zeigt, dass der wirtschaftliche Aufschwung am gewerblichen Immobilienmarkt ankommt. In Singapur sind die Erwartungen für das Wirtschaftswachstum 203 nach einem starken dritten Quartal hoch. Besonders die Entwicklungen im Dienstleistungsgewerbe und in der Industrie sorgten für positive Überraschungen. Die Spitzenmiete im zentralen Teilmarkt Marina Bay stieg das dritte Quartal in Folge. Das sollte auch in den kommenden Monaten weiter der Fall sein. vorteilhaft für hausinvest zu nutzen, liegt unser Schwerpunkt in dieser Marktphase auch weiterhin auf einem aktiven Portfolio- und Assetmanagement. Stand: September 203, Quelle: Commerz Real Wirtschaftswachstum in % p. a Prognose 203 Quelle: Commerzbank, Consenus, Global Insight. September 203 Prognose 204 Eurozone,5-0,6-0,4 0,7 EU,6-0,4 0,0,3 Belgien 2,0-0,3 0,0, Deutschland 3,0 0,7 0,4,5 Finnland 2,7-0,8-0,9 0,7 Frankreich,7 0,0 0,2 0,8 Großbritannien 0,8 0,2,2,8 Italien 0,5-2,4 -,7 0,2 Luxemburg,6-0,2 0,5 2, Niederlande, -,3 -,3 0,4 Österreich 3,0 0,6 0,3,3 Polen 4,3,9, 3,0 Portugal -,6-3,2 -,8,0 Schweden 4,0,3 0,8 2,3 Spanien 0,4 -,6 -,3 0,8 Tschechien,7 -,2-0,7,8 Türkei 8,6 2,2 3,0 3,7 Japan -0,7 2,0,9,8 Singapur 4,9,3 3,5 3,7 USA,8 2,8,5 2,8 Diese Zusammenfassung zeigt, dass sich die einzelnen Märkte nach wie vor sehr unterschiedlich entwickeln. Um die Immobilienmarktzyklen der verschiedenen Regionen Das Bürogebäude Athene Place gehört seit 2008 zum hausinvest- Bestand und ist eine von sechs Fondsimmobilien in London.

6 Im Gespräch mit Mario Schüttauf. Er ist Fondsmanager des hausinvest. auch in Hotel- und Logistikimmobilien. Wir streuen das Portfolio des Fonds breit und gleichen so mögliche Einzelrisiken aus. Außerdem mana gen wir unsere Immobilien aktiv. Wir beobachten genau, wie sich die einzelnen Standorte entwickeln, welche Bedürfnisse unsere Mieter haben und ob unsere Objekte noch zeitgemäß sind. Daraus leiten wir konkrete Handlungsempfehlungen ab, damit am Ende die Gesamtentwicklung des Fonds stimmt. Schauen Sie sich die Wertentwicklung von hausinvest seit 972 an jedes Jahr hatten wir eine positive Rendite, bis auf eine Ausnahme immer oberhalb der Inflationsrate. Dazu kann man schon mit kleinen Summen in den Fonds investieren und bleibt dabei grundsätzlich flexibel welche andere Immobilienanlage schafft das? Herr Schüttauf, auch in diesem Jahr haben Sie mit hausinvest der Inflation ein Schnippchen geschlagen. Die Rendite lag deutlich über der Inflation. Das können nicht viele sicherheitsorientierte Anlagen von sich behaupten, oder? Das stimmt. Im aktuellen Niedrigzinsumfeld ist das eine echte Herausforderung und eine wirklich gute Leistung. Wir wollen, dass unsere Anleger an der grundsätzlichen Wertbeständigkeit von Gewerbeimmobilien partizipieren. Es ist deshalb unser erklärtes Ziel, mit hausinvest stabile Renditen zu erwirtschaften. Damit der Anleger auch wirklich etwas davon hat, ist es wichtig, dass die Wertentwicklung des Fonds über der Inflationsrate liegt. Denn nur so kommt ein realer Vermögenszuwachs zu Stande. Wie erreichen Sie diese stabile Entwicklung? Zunächst einmal muss man sagen: Immobilie ist nicht gleich Immobilie. Deshalb setzen wir mit hausinvest vor allem auf hochwertige Bürogebäude und Shopping Center. Zur Abrundung des Portfolios investieren wir Privatanleger kommen an einem gut gemanagten Offenen Immobilienfonds kaum vorbei. Experten sind sich einig, dass Anleger einen Teil ihres Vermögens in Immobilien investieren sollten, aber welche Anlageform ist sinnvoll? Das kommt natürlich vor allem auf die persönlichen Lebensumstände an. Privatanleger, die in Immobilien zur Geldanlage investieren wollen, kommen an einem gut gemanagten Offenen Immobilienfonds kaum vorbei. Einsteigen können Anleger schon mit kleineren Beträgen, was eine breite Vermögensstreuung und damit eine gute Mischung im Anlegerdepot möglich macht. Darauf kommt es schließlich an. Experten wie Professor Steffen Sebastian von der Universität Regensburg gehen sogar so weit, dass Offene Immobi lienfonds aufgrund ihrer Eigenschaften als Immobilien anlage für private Anleger praktisch alternativlos sind. 2 Viele Sparer stehen aktuell vor der Frage,Wohin mit meinem Geld? Fest gelder und Anleihen, die vor Jahren zu sehr guten Konditionen abgeschlossen wurden, laufen jetzt aus. Gleichzeitig sind die Zinsen für diese Anlagen heute auf einem historischen Tiefstand. Auf diese Situation müssen sich Anleger einstellen und reagieren. Ich stehe als Fondsmanager natürlich voll und ganz hinter unserem

7 Produkt. Inwieweit hausinvest zu den eigenen Bedürfnissen und zur individuellen Depotstruktur passt, klärt man am besten mit seinem Bank- oder Finanzberater. Kommen wir zurück zum Management des Fonds: Was waren denn aus Ihrer Sicht die Herausforderungen im vergangenen Geschäftshalbjahr? Was unsere Arbeit nach wie vor am stärksten beeinflusst, sind die wirtschaftlichen Entwicklungen an den einzelnen Immobilienstandorten. Die Vermietungs arbeit ist anspruchsvoll. Dennoch konnten wir hier in den vergangenen Monaten weitere Erfolge erzielen. Unser Asset management hat wichtige Mietverträge, die 203 ausgelaufen wären, verlängert. Das war zum Beispiel in unserer Immobilie,Rives de Bercy in Frankreich der Fall. Hier hat der Mieter seinen Vertrag über Quadratmeter Mietfläche vorzeitig bis zum Jahr 202 verlängert. Was den Abbau von Leerstand angeht, gibt es ebenfalls positive Nachrichten. Im Dezember konnten wir nach langen Verhandlungen den Mietvertrag mit der Europäischen Zentralbank für unser,japan-center unterzeichnen. Die Europäische Bankenaufsicht wird mehr als die Hälfte der Flächen in der Immobilie beziehen. Hier hatten wir bisher einen Leerstand von etwa Quadratmetern. Mit dem Vertragsabschluss ist das Japan-Center wieder voll vermietet. Das sind nur zwei Beispiele. In Summe führen viele Ergebnisse zum Erfolg. Leider wird dieser nicht immer direkt mit Vertragsabschluss in einer Steigerung der Vermietungsquote sichtbar, weil die Verträge unterschiedliche Lauf- und Anfangszeiten haben. Das Thema wird uns auch weiter intensiv beschäf tigen denn bei Mietern in den hausinvest-objekten und rund 2,5 Millionen Quadratmetern vermietbarer Fläche gibt es immer Bewegung. Die Vermietungsarbeit ist aber nur ein Teil unseres Bestandsmanagements. Was tun Sie darüber hinaus, um die Immobilienstruktur zu optimieren? Oberstes Ziel ist es, dass wir für hausinvest eine solide Rendite 3 erwirtschaften und dabei die Inflationsrate schlagen. Das macht den Fonds auch in Zukunft attraktiv. Wir wollen das hausinvest-portfolio so ausgewogen und ertragsstark wie möglich erhalten. Die Arbeit an der Bestandsimmobilie ist dabei ein wichtiger Punkt. Wir investieren in unsere Immobilien, um sie wettbewerbsfähig zu halten. Neben Herzblut und Leidenschaft investieren wir natürlich auch Geld wie zum Beispiel gerade jetzt bei unseren Shopping-Centern in London, Bergamo und Izmir. Hier werden in den kommenden Monaten die Flächen erweitert, weil der Bedarf von Seiten potenzieller Mieter so hoch ist. Insgesamt investieren wir hier 20 Millionen Euro. Das wird sich langfristig auszahlen. Zusätzlich prüfen wir im Moment zwei Immobilienankäufe und sind in den Verhandlungen schon recht weit fort geschritten. Mehr kann ich im Moment aber leider noch nicht verraten. Herr Schüttauf, wie immer an dieser Stelle folgt am Ende unseres Interviews der Blick in die Zukunft. Wo sehen Sie hausinvest zum Geschäftsjahresende am 3. März 204? Ich dachte mir, dass Sie das fragen. Oberstes Ziel ist es, dass wir für hausinvest wieder eine solide Rendite 3 erwirtschaften und dabei die Inflationsrate schlagen. Die Herausforderung liegt derzeit in der Beschaffung von Immobilien, die hinsichtlich der Qualität, dem Risikoprofil und vor allem der Rendite unseren Anforderungen entsprechen. Darüber hinaus ist es unser Anspruch, durch aktives Management gute Vermarktungsvoraussetzungen für unsere Immobilien zu schaffen sei es bei Mietern oder potenziellen Käufern. Wir sind davon überzeugt, dass es vor allem darauf ankommt, durch ein aktives Portfolio- und Asset management eine solide Wert entwicklung zu erzielen. Zum Geschäftsjahresende erwarten wir eine stabile Einjahresrendite im Bereich von 2,5 Prozent. 3 Das macht den Fonds für Bestandsanleger und Neukunden auch in Zukunft attraktiv und als sicherheitsorientierte Anlagealternative interessant insbesondere beim derzeitigen Niedrig zinsniveau. ¹ Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag. Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. ² Quelle: Immobilien-Zeitung, Professor Dr. Steffen Sebastian ist Inhaber des Lehrstuhls für Immobilien finanzierung an der Universität Regensburg. Einen Schwerpunkt des Lehrstuhls in Forschung und Lehre stellen die Eigenschaften von Immobi lien als Assetklasse dar. Hierzu zählen neben Direktanlagen insbesondere mittelbare Anlagen über Offene Immobilienfonds oder Immobilien-Aktiengesellschaften bzw. REITs. ³ Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Die tatsächliche Wertentwicklung kann von der Zielsetzung abweichen.

8 Auf einen Blick Die Chancen des hausinvest Bequem und einfach in solide Immobiliensachwerte investieren Stabile Erträge bei geringen Wertschwankungen (Wert entwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft) Breite Risikostreuung der Immobilien über Länder, Standorte, Nutzungsarten und Mieter Hohe Vermietungsquote Grundsätzlich börsentäglicher Kauf und Verkauf der Anteile möglich Steuerliche Vorteile durch den hohen steuerfreien Anteil am Anlageerfolg (abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers, kann künftig Änderungen unterworfen sein) Die Risiken des hausinvest Die Werte von Immobilien und Liquiditätsanlagen können schwanken. Risiken einer lmmobilienanlage wie zum Beispiel Vermietungsquote, Lage, Bonität der Mieter, Projekt- entwicklungen Trotz weitgehender Währungssicherung verbleibt ein Restwährungsrisiko Bei Rückgaben von Anteilen gilt eine 24-monatige Mindesthaltedauer und zwölfmonatige Kündigungsfrist. Ein grundsätzliches Risiko bei Immobilienfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilscheinrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds. Die vor dem 22. Juli 203 erworbenen Fondsanteile können zum Nachteil der ab dem 22. Juli 203 erworbenen Anteile möglicherweise schneller liquidiert werden. Für alle bis zum erworbenen Anteile gilt die Mindesthaltefrist von 24 Monaten als bereits abgelaufen. Für die vom bis erworbenen Anteile gilt grundsätzlich die Mindesthaltefrist von 24 Monaten unter Beachtung der Freibetragsgrenze von Euro pro Kalenderhalbjahr. Für alle ab dem erworbenen Anteile sind betragsunabhängig die 24-monatige Mindesthaltedauer und die zwölfmonatige Kündigungsfrist zu beachten. Die Rückgabe ist dann nicht möglich, wenn die Fondsgesellschaft aufgrund der gesetzlichen Vorschriften die Anteilscheinrücknahme ausgesetzt hat. Commerz Real Investmentgesellschaft mbh Friedrichstraße Wiesbaden Stand Anlegermanagement: Tel Quelle: Commerz Real ISIN/WKN DE / Fondsvermögen 9.353,2 Mio. Grundvermögen 2.9,2 Mio. Bruttoliquidität 3.339,2 Mio. Fondsobjekte 2 Immobilienstreuung über 7 Länder/ 63 Städte Vermietungsquote 4 90, % Ausschüttung je Anteil,25 Steuerfreier Anteil am Anlageerfolg im Privatvermögen 5 66,3 % Regelmäßiger Ausgabeaufschlag max. 5,0 % Verwaltungsvergütung max.,0 % p. a. Depotbankvergütung 6 max. 0,025 % p. a. TER (Gesamtkostenquote) 5 0,98 % Wertentwicklung ( ) für den Anleger (netto) 7 der Anteilpreise (brutto) ,9 % 9 4, % ,3 % 3,3 % ,6 % 2,6 % ,4 % 2,4 % ,4 % 2,4 % 3 Jahre 7,6 % 5 Jahre 5,6 % Seit Fondsauflegung ,3 % Nettofondsvermögen (ohne Verbindlichkeiten und Rückstellungen). 2 Inklusive unbebaute Grundstücke und im Bau befindliche Objekte sowie in Grundstücksgesellschaften gehaltene Immobilien. 3 Bankguthaben und Termingelder sowie Wertpapiere (00% des Kurswertes). 4 Per Zum Geschäftsjahresende per Depotbank ist die Commerzbank AG. 7 Bei der Modellrechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von.000 und 5 % Ausgabeaufschlag unterstellt, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Der Ausgabeaufschlag ist ein Höchstbetrag, der im Einzelfall geringer ausfallen kann. Zusätzlich können Depotgebühren zur Verwahrung der Anteile anfallen, welche die Wertentwicklung für den Anleger mindern können. 8 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). 9 Enthält Ausgabeaufschlag. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Ausführliche Informationen finden Sie im aktuellen Halbjahresbericht per 30. September 203, im Jahresbericht, im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anleger informationen, die Sie kostenlos in Schriftbzw. Dateiform bei Ihrem Berater oder direkt bei uns erhalten. Zusätzlich können Sie die Unterlagen im Internet unter herunterladen. Diese Broschüre dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. hausinvest@commerzreal.com CRI /00/20 AM-Gruppe 23 CGI 05 BB DEVK 7270 W&W W 0374 Stand ; sofern nicht anders angegeben. (2/203) Irrtum und Änderungen vorbehalten.