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Klemens Lichtenberg
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1 conwert Immobilien Invest SE UNTERNEHMENSPRÄSENTATION Börseexpress Roadshow Graz 6. November conwert ist mehr wert

2 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz POSITIVE RAHMENBEDINGUNGEN FÜR WOHNIMMOBILIEN-INVESTMENTS Langfristig positives Marktumfeld für Wohnimmobilien + Steigende Bevölkerungs- und Haushaltszahlen in Metropolen + Zunehmende Zahl von Single-Haushalten und steigender Pro-Kopf-Wohnraumbedarf + Seit Jahren unter dem Bedarf liegende Neubautätigkeit + Kontinuierlich steigende Mieten und Immobilienpreise in Österreich und Deutschland Entspannung auf den Finanzmärkten + Historisch niedrige Zinsen + Banken vergeben wieder vermehrt Kredite + Steigende Inflationsängste: Investoren suchen reale Werte wie Immobilien 2

Seit Jahren unter dem Bedarf liegende Neubautätigkeit + Kontinuierlich steigende Mieten und Immobilienpreise in Österreich und Deutschland Entspannung auf

3 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz ÖSTERREICH UND DEUTSCHLAND ALS STABILE KERNMÄRKTE Portfolio im Überblick: EUR Mio. Immobilienvermögen Objekte m² Nutzfläche Einheiten Fokus auf strukturstarke Regionen Österreich: + Neuvermietungen zu Marktpreisen + Starkes Veräußerungsgeschäft + Ausbau des Drittgeschäfts bei Immobilien-Dienstleistungen Deutschland: CEE: + Leerstandsreduktion + Stärkung des Veräußerungsgeschäfts + Ausbau des Drittgeschäfts bei Immobilien-Dienstleistungen + Fokus auf Tschechien 3

301 Einheiten Fokus auf strukturstarke Regionen Österreich: + Neuvermietungen zu Marktpreisen + Starkes Veräußerungsgeschäft + Ausbau des

4 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz DURCHSCHNITTSMIETE IM WOHNUNGSSEGMENT STEIGT Entwicklung Mieten pro m² und Monat in EUR Durchschnittliche Wohnungsmiete + 5 % auf EUR 5,15 p.m./m² (1-6/2008: EUR 4,92 p.m./m²) ,21 5,81 3,14 3,59 3,96 8,18 8,20 7,98 7,87 7,91 4,45 4,73 5,09 5, /2009 Geschäft/Büro Wohnungen Maßnahmen: + Leerstandsreduktion + Mieterhöhungen bei Neuvermietungen 71 % der Nutzfläche entfallen auf Wohnungen Weiteres Potenzial auf regionale Marktmieten von bis zu 100 % Mieten für Geschäft/Büro weitestgehend auf Marktniveau 4

5 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz FALLSTUDIE: STEIGERUNGEN BEI MIETEN UND RENDITE Steigerungen der vermietbaren Fläche durch Altbau-Development Mietsteigerung durch Neuvermietungen Heiligenstädter Straße 9 / Glatzgasse 8 Baujahr 1905 Anschaffungsjahr Q4/2001 # Mieteinheiten 42 Vermietbare Fläche m² Leerstand bei Akquisition 80 m² Leerstand 3/ m² Kettenbrückengasse 23 / Rechte Wienzeile 41 Baujahr 1847 Anschaffungsjahr Q3/2003 # Mieteinheiten 45 Vermietbare Fläche m² Leerstand bei Akquisition m² Leerstand 3/ m² Miete bei Akquisition Miete 3/2009 4,33/m² 6,15/m² 42 % Anstieg Miete bei Akquisition Miete 3/2009 4,42/m² 8,20/m² 86 % Anstieg Anschaffungskosten 1,86 Mio. Anschaffungskosten 2,92 Mio. Investitionen seit Akquisition IFRS Wert 3/2009 1,49 Mio. 3,62 Mio. Aktuell 8 % über Anschaffungskosten Investitionen seit Akquisition IFRS Wert 3/2009 4,34 Mio. 8,66 Mio. Aktuell19 % über Anschffungskosten Einstiegs-Rendite 4,52 % Rendite 3/2009 5,08 % 56 BP Anstieg der Rendite Einstiegs-Rendite 2,54 % Rendite 3/2009 4,75 % 221 BP Anstieg der Rendite 5

758 m² Leerstand bei Akquisition 80 m² Leerstand 3/2009 265 m² Kettenbrückengasse 23 / Rechte Wienzeile 41 Baujahr 1847 Anschaffungsjahr Q3/2003 # Mieteinheiten 45 Vermietbare Fläche 4.

6 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz CONWERT KANN VERKAUFSTRANSAKTIONEN ERFOLGREICH UMSETZEN Anhaltend starke Nachfrage von privaten Investoren Im 1. Halbjahr Eigentumswohnungen und 28 Zinshäuser mit m² verkauft Veräußerungserlöse in EUR Mio. Margen Veräußerungserlöse in % % 0,75 13,09 70,43 1-6/ /2009 6,76 8,86 114, /2009 Österreich Deutschland CEE IFRS-Marge Cash-Marge 6

000 m² verkauft Veräußerungserlöse in EUR Mio.

7 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz FALLSTUDIE: STARKE VERKAUFSAKTIVITÄTEN Wertsteigerungen durch Development Hohe Nachfrage nach Top-Immobilien Taborstraße 26 / Glockengasse 1 / Hafnergasse 2 Baujahr 1881 Anschaffungsjahr Q4/2003 Verkaufsjahr Q2/2009 Gentzgasse 112 / Türkenschanzstraße 1 Baujahr 1911 Anschaffungsjahr Q3/2004 Verkaufsjahr Q2/2009 Vermietbare Fläche m² Vermietbare Fläche m² Durchschnittliche Monatsmiete Q3/2004 Q1/2009 4,36/m² 7,30/m² 67 % Anstieg Durchschnittliche Monatsmiete Q3/2004 Q1/2009 3,53/m² 6,22/m² 76 % Anstieg Anschaffungskosten Investitionen seit Akquisition IFRS Wert in Q1/2009 Veräußerungserlöse in Q2/2009 3,47 Mio. 3,64 Mio. 7,26 Mio. 9,00 Mio. Veräußerungserlöse 27 % über Investmentkosten Veräußerungserlöse 24 % über IFRS Wert Anschaffungskosten Investitionen seit Akquisition IFRS Wert in Q1/2009 Veräußerungserlöse in Q2/2009 2,41 Mio. 2,07 Mio. 4,76 Mio. 5,05 Mio. Veräußerungserlöse13 % über Investmentkosten Veräußerungserlöse 6 % über IFRS Wert 7

8 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz STARKE OPERATIVE ENTWICKLUNG IM 1. HALBJAHR 2009 Umsatzerlöse in EUR Mio % 227, % 174, , / /2009 EBITDA in EUR Mio. 55,58 1-6/ /2009 Cash-Ertrag (FFO) in EUR Mio. Buchwert ja Aktie (NAV) in EUR % 25,87 44, ,1 % 15,55 15,56 1-6/ / / /2009 8

200 150 100 50 0 +31 % 227,91 +16 % 174,00 60 50 48,03 40 30 20 10 0 1-6/2008 1-6/2009 EBITDA in EUR Mio.

9 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz SOLIDE BILANZSTRUKTUR UND GERINGER REFINANZIERUNGSBEDARF Prolongationen in EUR Mio. auf Basis 6/2009 Bilanzsumme EUR 2,98 Mrd Put-Optionen Convertible erstmalig ausübbar Eigenkapital-Quote 43 % Zahlungsmittel EUR 65 Mio Breite Streuung der Fremdfinanzierung Langfristig gesicherte Finanzierung Geringes Prolongationsvolumen in den folgenden Jahren 9

250 200 Put-Optionen Convertible erstmalig ausübbar Eigenkapital-Quote 43 % Zahlungsmittel EUR 65 Mio.

+ Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz NEUAKQUISITIONEN UND AUSBAU DES DIENSTLEISTUNGSGESCHÄFTS Erwerb von 1.016 Wohnungen in Berlin + 76.

10 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz NEUAKQUISITIONEN UND AUSBAU DES DIENSTLEISTUNGSGESCHÄFTS Erwerb von Wohnungen in Berlin m² Nutzfläche + Transaktionsvolumen EUR 67 Mio. + Anschaffungskosten EUR 875/m² + Einstiegsrendite über 7 % Akquisition von 6 Zinshäusern in Wien + Transaktionsvolumen rund EUR 24 Mio. + Rund m² Nutzfläche Bornstraße 18; Berlin Lüderitzstraße 19, 21; Berlin conwert managt geschlossenen Wohnimmobilienfonds von DWS + Geplantes Fondsvolumen EUR 120 Mio. + Investmentfokus auf deutsche Metropolregionen + Zeichnungsfrist bis März

+ Anschaffungskosten EUR 875/m² + Einstiegsrendite über 7 % Akquisition von 6 Zinshäusern in Wien + Transaktionsvolumen rund EUR 24 Mio. + Rund 13.

11 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz POSITIVER AUSBLICK FÜR GESAMTJAHR 2009 Vermietungsmarkt: Stabile Entwicklung an den conwert-standorten Investmentmarkt: Weitere Belebung vor allem durch private Investoren Dienstleistungsmarkt: positive Entwicklung durch Gewinn von Fremdmandaten Starke operative Entwicklung auch im 2. Halbjahr 2009 erwartet + Organisches Mietertragswachstum durch Neuvermietungen und Leerstandsabbau + Verkäufe von über EUR 200 Mio. im Gesamtjahr 2009 Positive Kosteneffekte durch abgeschlossenes Effizienzsteigerungsprogramm werden im 2. Halbjahr 2009 noch sichtbarer werden Weitere Entspannung auf der Finanzierungsseite Steigerungen bei Umsatz, EBITDA und Cash-Ertrag (FFO) 11

Halbjahr 2009 erwartet + Organisches Mietertragswachstum durch Neuvermietungen und Leerstandsabbau + Verkäufe von über EUR 200 Mio.

+ Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz ANALYSTEN SEHEN POTENZIAL FÜR CONWERT-AKTIE Entwicklung conwert-aktie Aktionärsstruktur NAV: EUR 15,56 Kurs vs.

12 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz ANALYSTEN SEHEN POTENZIAL FÜR CONWERT-AKTIE Entwicklung conwert-aktie Aktionärsstruktur NAV: EUR 15,56 Kurs vs. NAV: 46 % Discount Management 10 % Eigene Aktien 5 % Fortis 5 % Analysten Research Retail 40 % Institutionelle 40 % Per Ende September Bank Empfehlung Kursziel SRC Research Buy 12,50 HSBC Overweight 12,00 UniCredit Buy 11,40 Cheuvreux Selected List 11,30 Sal. Oppenheim Buy 11,00 DZ Bank Buy 11,00 RCB Buy 11,00 Erste Bank Accumulate 10,70 Goldman Sachs Buy 9, Kempen & Co Neutral 8,10 J.P. Morgan Neutral 8,00 NAV zum , Kurs per Stand

Empfehlung Kursziel SRC Research Buy 12,50 HSBC Overweight 12,00 UniCredit Buy 11,40 Cheuvreux Selected List 11,30 Sal.

13 + Unternehmenspräsentation Börseexpress Roadshow Graz KONTAKT conwert Immobilien Invest SE Mag. Peter Sidlo Investor Relations Officer Albertgasse Wien, Österreich T +43 / 1 / F +43 / 1 / cw@conwert.at 13

Peter Sidlo Investor Relations Officer Albertgasse 35 1080

14 conwert Immobilien Invest SE DISCLAIMER Diese Präsentation enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung der conwert Gruppe betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schätzungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hierfür können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Immobilienpreise und Mieten sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. conwert übernimmt daher keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ergebnisse weiterzuentwickeln oder anzupassen. + conwert ist mehr wert November 2009

Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen.

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