TARGET2-Securities (T2S) Clearstream Banking Frankfurt (CBF) Services zur Geldverrechnung im Rahmen von T2S

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1 TARGET2-Securities (T2S) Clearstream Banking Frankfurt (CBF) Services zur Geldverrechnung im Rahmen von T2S

2 Einführung Zielsetzung der Präsentation 1 Überblick aktuelle CBF Services zur Geldverrechnung 2 Vorausschau zur zukünftigen CBF T2S Geldverrechnung 3 CBF Leistungsumfang zum Liquiditätsmanagement mit T2S 2

3 Liquiditätsmanagement in Zentralbankgeld Geldverrechnung Aktueller Status und nach Migration auf T2S 19:00 01:30 06:00 Start DvP Ende DvP Ende GC Pool Ende FoP 07:00 10:00 10:45 13:15 13:45 16:00 17:15 18:00 STD Batch RT-STD Cont-SDS1 +RTS1 SDS 1 Cont-SDS2 +RTS2 SDS 2 Cont-SDS3 + RTS3 Aktueller Prozess RTGS Accounts Intraday cash transfers managed by payment banks Sweep Cycle 1 Cycle 2 Maintenance Realtime DCA Dedicated Cash Accounts Real-time Settlement Nach Migration auf T2S 19:30 03:00 05:00 16:00 17:40 18:00 SoD Ende Ende Ende DvP BATM 1) FoP +CBO 2) 1) BATM Bilaterally Agreed Treasury Management for special DvP transactions (e.g. GC Pooling) 2) CBO Central Bank Operation 3

4 Liquiditätsmanagement in Zentralbankgeld Aktuelle Kontenstruktur zur Geldverrechnung über ASI P6 CBF Depotkonten CBF Kontostamm CBF Geldkonten RTGS Unterkonten RTGS Konten CBF 1234 CSA 1) BANKDEFFXXX CBF 5678 CFA 2) BABADEMMXXX CBF 9012 CSA T2 sub 1 T2 sub 2 T2 sub 3 Zurzeit werden alle CBF Depotkonten eines CBF Kontostamm zu einem Cash Settlement Account (CSA) verknüpft. Ein individuelles Liquiditätsmanagement für ein Depotkonto ist derzeit nicht möglich Ein oder mehrere Kontostämme können mit einem Cash Settlement Account (CSA) (n:1) verknüpft werden Jedes CBF Cash Settlement Account / CBF Cash Funding Account ist mit einen RTGS Unterkonto in TARGET2 (1:1) verbunden 1) CSA CBF Cash Settlement Account 2) CFA CBF Cash Funding Account Verknüpfung der Konten Zahlungsströme 4

5 Übersicht Wertpapier- und Geldkonten Zukünftige Kontoverbindungen CBF Kontostamm CBF Depotkonten T2S Securities Accounts SAC 1) CBF SAC CBF SAC SAC Jedes CBF Depotkonto eines Kontostamms wird mit einem SAC 1) in T2S (1:1) verknüpft Für die DvP- Abwicklung muss jedes SAC mit einem Standard-DCA verknüpft sein Ein SAC kann mit mehreren DCAs verknüpft werden (n:m) Dedicated Cash Accounts DCA 2) 1 DCA 2 DCA 3 DCAs müssen eine Verbindung zu einem RTGS-Konto in TARGET2 haben, auf das am Tagesende (EoD 3) ) die Liquidität vom DCA ausgeschüttet wird RTGS Konten BANKDEFFXXX BABADEMMXXX Ein RTGS-Konto kann mit mehreren DCAs verknüpft sein (1:n) 1) SAC Securities Account 2) DCA Dedicated Cash Account 3) EoD End-of-Day Kontoverbindung Geldfluss zwischen verknüpften Konten 5

6 Zukünftige Geldverrechnung Überblick über die zukünftigen Abwicklungszeiten Cash Forecast (inkl. Zahlungen des Bundes) 19:00 Optionale Generierung von Zahlungsaufträgen vom RTGS-Konto auf das DCA auf Basis des CBF Cash Forecast 4) DD1 Erträgnis- & andere Zahlungen 09:30 (in Abstimmung) P3 RTGS Konten DD2 Erträgnis- & andere Zahlungen 13:45 (in Abstimmung) DCA Dedicated Cash Account P3 Untertägige Geldüberträge durch die Payment Bank SoD Realtime Nacht Wartung Real-time EoD 19:30 02:xx 03:00 05:00 16:00 17:40 18:00 Ende Ende DvP BATM 3) Ausschüttung Für die DvP- Abwicklung muss Liquidität auf dem DCA 1 ) bereit gestellt werden Die Payment Banks sind für die Verwaltung der DCAs in T2S verantwortlich Erträgnisse des Bundes werden über T2S abgewickelt, damit die Mittel für die Nachtverarbeitung genutzt werden können 2 ) Alle anderen Zahlungen aus Kapitaldiensten erfolgen weiterhin in der DD1 und DD2 Geldverrechnung über T2 mittels ASI Prozedur 3 Am Tagesende schüttet T2S automatisch die Guthaben vom DCA auf das zugehörige RTGS-Konto aus 1) Aktueller Status der T2S-fähigen Währungen: Euro; eventuell T2S-fähig: Dänenkronen, Litas (Litauen), Ungarische Forint Nicht T2S-fähig: Schweizer Franken 2) Noch von der Finanzagentur zu bestätigen // 3) BATM: Bilaterally Agreed Treasury Management DvP-Transaktionen aus dem Geldgeschäft (z.b. GC Pooling) 4) Erfolgt zu Beginn der Nachtverarbeitung. Weitere Details auf Seite 9 der Präsentation. 6

7 Verarbeitung von Kapitalmaßnahmen Zukünftige Geldverrechnung aus Kapitalmaßnahmen Night-time Settlement BUND Zahlungen CBF Kunde CASCADE erstellt im Rahmen des Cash Life Cycle PFoD Instruktionen. Diese basieren auf den Daten der Verarbeitung von Kapitalmaßnahmen (KADI) und werden an T2S für das Night-time Settlement zu Gunsten des DCAs 1) gesendet Das bestehende Reporting (MT566, MT942) wird weiterhin angeboten Day-time Settlement Zinsen, Dividenden, manuelle Buchungen & Gebühren CBF Kunde MT566 MT942 MT566 MT942 KADI CASCADE KADI CASCADE sese.023 PFoD 2) sese.025 ASI P3 T2S Settlement Engine T2 Single Shared Platform (SSP) Die ASI P3 Prozedur bleibt unverändert Die Liquidität wird auf die entsprechenden RTGS-Konten transferiert Das bestehende Reporting bleibt unverändert Anmerkung: Das RTGS-Konto, das für Kapitalmaßnahmen in den Stammdaten definiert ist, kann vom RTGS-Konto, das mit dem DCA für das Settlement- Konto verknüpft ist abweichen 1) DCA Dedicated Cash Account in T2S 2) CBF wird zukünftig die ASI Prozedur 6 nicht mehr nutzen 7

8 Zukünftiger Prozess zum CBF Cash Forecast CBF reichert T2S Cash Forecast mit eigenen Daten an T2S Cash Forecast : Aktueller Geldsaldo auf dem DCA 1) Offene Liquiditätstransferaufträge vom DCA an RTGS Schwebende Abwicklungsinstruktionen 2) Hochgerechneter Saldo (Summe aus obigen Posten) Ausstehender Intraday-Kredit aus Auto-Collateralisation 3) Summe CBF Cash Forecast for T2S per DCA 4) : T2S Cash Forecast wird angereichert mit Information zu Bundzahlungen CCP-Instruktionen für NTS 5) Summe (aus T2S- und CBF-Daten) CBF benötigt eine Vollmacht 6) der Payment Bank für den Bezug von T2S Cash Forecast Informationen im Auftrag der Payment Bank Der von CBF erstellte Cash Forecast für T2S kann die Finanzierung der DCAs vor Beginn der T2S- Nachtverarbeitung erleichtern 1) ZuBeginn der Verarbeitung istder SaldogleichNull 4) Mögliche Alternative: Credit Memorandum Balance (CMB) 2) Laut URD kann eine schwebende Instruktion den Status Hold 5) Falls nicht bereits im T2S Cash Forcecast enthalten oder Released zeigen 6) Vollmacht PoA Power of Attorney 3) ZuBeginn der Verarbeitung istder SaldogleichNull 7) camt.052 BankToCustomerAccountReport 8

9 CBF Services zum Liquiditätsmanagement Zusätzliche Dienstleistung von CBF für Payment Banks CBF unterstützt Liquiditätsbrücke zwischen RTGS Konto und dem Dedicated Cash Account (DCA) durch die Generierung eines Zahlungsauftrags (Current Order) für den Liquiditätstransfer vom RTGS-Konto in TARGET2 auf das T2S DCA-Konto kann das Liquiditätsmanagement der Payment Bank unterstützt werden CBF plant basierend auf dem CBF Cash Forecast für das Night-Time Settlement. Zusätzliche Cash Forecast Reports im Rahmen des Real-Time Settlements sind in der Diskussion Konfiguration von Pufferbeträgen mit einem fixen Betrag oder mit einem vordefinierten Prozentsatz ist wie auch heute möglich CBF unterstützt die T2S Funktionalität Auto-Collateralisation dieser steht für alle Zentralbanken zur Verfügung und wird in das Dienstleistungsangebot der CBF aufgenommen die Sicherheitenstellung erfolgt als Verpfändung oder im Repo-Verfahren (in Abhängigkeit von der Zentralbank) Sowohl der On-flow (durch markieren einer schwebenden Settlement Instruktion) als auch das On-stock (durch markieren eines Wertpapierkontos) Prozess werden unterstützt 9

10 Euro GC Pooling Services Der heutige GC Pooling Service durch T2S erweitert Service Der übliche Ablauf zwischen Eurex Repo, Eurex Clearing und Clearstream bleibt unverändert Abhängig von der Verfügbarkeit des Collaterals und der Währung der zugrundeliegenden Transaktion werden verschiedene Settlementlokationen genutzt: In T2S verfügbares Collateral wird in T2S abgewickelt Das beim ICSD verfügbare Collateral wird in Creation abgewickelt Der Zahlungsstrom von GC Pooling Geschäften in Fremdwährung wird nicht über T2S, sondern über Creation abgewickelt Die Collateral Funktionalität Re-Use bleibt unverändert Bank A Bank B Erweiterung Mögliche Serviceerweiterungen in Zusammenhang mit T2S werden analysiert Ausweitung von GC Pooling Services in andere T2S Märkte; in Abhängigkeit und Abstimmung mit der jeweiligen Zentralbank Verbindung des GC Pooling Service mit der T2S Auto-Collateralisation Funktionalität Collateral Management Auswirkung Der Tagesablauf von T2S wird keine Auswirkung auf die Deadline in GC Pooling haben GC Pooling Geschäfte können in T2S mit der erweiterten Frist für Bilaterally Agreed Treasury Management (BATM) Transaktionen, d. h. bis 17:40 Uhr abgewickelt werden Damit diese erweiterte Frist für BATM Transaktionen genutzt werden kann, wird Clearstream das sogenannte ADEA 1) flag in DvP & PFoD Instruktionen setzen Creation 1) ADEA: Pending reason code AccountServicerDeadlineMissed 10

11 CBF Geldverrechung - Zusammenfassung Geldverrechnung heute und mit T2S Geldabwicklungsprozesse Abwicklungsprozesse Geldkonten Selbstbesicherung Cash Forecast CBF Geldverrechnungsdienste Euro GC Pooling CBF Geldinformation Heute TARGET2 ASI P6 CBF: STD, RT-STD, Cont-SDS 1&2, SDS1&2 RTGS Unterkonten (Verknüpfungmit CBF Geldkonten) Selbstbesicherung wird von der Bundesbank und CBF gesteuert CBF Service: Untertägigfür den folgenden Abwicklungszyklus Für die Nachtverarbeitung des folgenden Abwicklungstages Generierung von Geldüberträgen (per Current Order ) an RTGS Unterkonten in TARGET2 Eurex Repo stellt einen Service zur Weiterverwendung von Sicherheiten für die Refinanzierung bereit MT942, Kontoinformation Nach der Migration auf T2S Zwei Abwicklungszyklen in der Nacht und im real-time-settlement T2S Night-time Settlement (2 Zyklen) & real-time Settlement DCAs sind mit einem RTGS-Konto und T2S Wertpapierkonten (SACs) verknüpft Auto-Collateralisation wird von CBF, T2S und den Zentralbanken gesteuert Wird von T2S bereit gestellt: untertägig und für den folgenden Tag CBF Service - Erweiterter Cash Forecast: Für den Start des folgenden Abwicklungstages Generierung von Geldüberträgen (per Current Order ) in TARGET2 von RTGS-Konten an DCAs zu Beginn der Nachtverarbeitung 1) Alle Services werden auch nach der Migration auf T2S zur Verfügung stehen MT942 (Geldauszüge für die DCAs werden von T2S bereit gestellt) 1) Weitere Details auf Seite 9 dieser Präsentation 11

12 Clearstream T2S Customer Readiness Gerne unterstützen und begleiten wir Sie bei Ihren T2S Aktivitäten T2S Kommunikationswege Clearstream T2S Bulletin Clearstream T2S Web Portal Clearstream T2S Verteilerliste T2S Kundenveranstaltungen Kundengespräche Customer Readiness Workshops Customer Readiness Roadshows Clearstream Kunde T2S Customer Readiness Team T2S Mailbox Tel. +49 (0) 69 / Fax. +49 (0) 69 /

13 Thank you Clearstream Banking AG

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