Wiener Börse. LehrerInnenseminar der IV Mag. Martin Wenzl, Wiener Börse AG

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1 Wiener Börse LehrerInnenseminar der IV Mag. Martin Wenzl, Wiener Börse AG

2 Drehscheibe für den österreichischen Kapitalmarkt

3 Vielfältige Rollen der Börsen Börse = Marktplatz mit Zusammenführung von Angebot und Nachfrage Betrieb des Marktplatzes (elektronische Handelsplattform) Festsetzung von Handelsregeln Überwachungsfunktion (Fairness, Qualität der Produkte) Verteilung von Preis- und Marktinformation Vermarktung des Marktplatzes

4 Betrieb des Marktplatzes Handel früher Handel heute Präsenz-Handel Elektronischer Handel

5 Elektronische Handelssysteme XETRA (Kassamarkt) Handelssystem der Deutschen Börse Einführung in Wien November 1999 EUREX (Derivatmarkt) Handelssystem der Deutschen Börse Einführung in Wien April 2010

6 Weg eines Börsenauftrages Bank Bank Börse CCP OeKB Anonymer Handel Führung des Orderbuches Bereitstellung der Infrastruktur Handelsüberwachung Vertragseintritt Erfüllungsgarantie Risikomanagement durch Sicherheiten Netting Verbuchung der Transaktionen auf Geldkonten und Wertpapierdepots 6

7 Elektronischer Handel Einmalige Auktion Bedeutet ein einziger Kurs pro Tag Ideal für Wertpapiere mit wenig Umsatz, da Konzentration der Liquidität Fortlaufender Handel (08.30 Uhr bis Uhr) Viele Kurse pro Tag möglich Ideal für Wertpapiere mit viel Umsatz sofortige Prüfung und Ausführung von neuen Orders

8 EXKURS: Das XETRA Orderbuch Best Bid: Die am höchsten limitierten Kaufaufträge Best Ask: Die am niedrigsten limitierten Verkaufsaufträge Käufer Verkäufer

9 Vielfältige Rollen der Börsen Börse = Marktplatz mit Zusammenführung von Angebot und Nachfrage Betrieb des Marktplatzes (elektronische Handelsplattform) Festsetzung von Handelsregeln Überwachungsfunktion (Fairness, Qualität der Produkte) Verteilung von Preis- und Marktinformation Vermarktung des Marktplatzes

10 Handelsregeln Genehmigung der AGB s durch die FMA Regeln über die Börsezeit Regeln über den Börseort Handelsregeln Handelsbräuche Veröffentlichungsorgan

11 Vielfältige Rollen der Börsen Börse = Marktplatz mit Zusammenführung von Angebot und Nachfrage Betrieb des Marktplatzes (elektronische Handelsplattform) Festsetzung von Handelsregeln Überwachungsfunktion (Fairness, Qualität der Produkte) Verteilung von Preis- und Marktinformation Vermarktung des Marktplatzes

12 Geregelte Märkte und MTF an der Wiener Börse AG 12

13 Zusammenfassung Märkte und Marktsegmente Amtlicher Handel Geregelter Freiverkehr Dritter Markt Marktsegmentierung der Wiener Börse AG equity market.at bond market.at derivatives market.at structured products.at other securities.at Zulassungskriterien für den prime market erfüllt prime market Zulassungskriterien für den mid market NICHT erfüllt erfüllt mid market standard market Fließhandel Auktion standard market continuous standard market auction 13

14 Zulassungs- bzw. Einbeziehungsvoraussetzungen gem. BörseG Amtlicher Handel Geregelter Freiverkehr Dritter Markt Gesamtnominale mind. 2,9 Mio. mind (nach AktG) Publikumsstreuung mind (Nennwertaktien) mind Stück (Stückaktien) mind (Nennwertaktien) mind Stück (Stückaktien) keine Voraussetzungen erforderlich Bestandsdauer Mind. 3 Jahre Mind. 1 Jahr keine Voraussetzungen erforderlich Jahresabschlüsse der drei vorangegangenen vollen Geschäftsjahre des vorangegangenen vollen Geschäftsjahr keine Voraussetzungen erforderlich Prospekt erforderlich erforderlich Emissionsprospekt (nach KMG) nur bei öffentlichem Angebot 14

15 Ausgewählte Zulassungsfolgepflichten gem. BörseG Geregelte Märkte (Amtlicher Handel, Geregelter Freiverkehr) Dritter Markt Jahresfinanzbericht Veröffentlichung innerhalb von 4 Monaten Mitteilungspflicht Halbjahresfinanzbericht Veröffentlichung innerhalb von 2 Monaten Verpflichtung des Antragstellers zur Zwischenmitteilung/ Zwischenmitteilung: Veröffentlichung innerhalb von 6 Wochen Mitteilung aller Quartalsbericht Quartalsbericht: Veröffentlichung innerhalb von 2 Monaten wichtigen Informationen (z.b. Kapitalmaßnahmen) Ad-hoc Publizität Veröffentlichung kursrelevanter Tatsachen über den Emittenten und dessen Emittenten Compliance Maßnahmen zur Verhinderung von Insidergeschäften Wertpapiere Verordnung Meldung von Directors Dealings Meldung von Änderungen der Beteiligungen von Organmitgliedern und leitenden Angestellten Beteiligungsmeldung 4 %, 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 35 %, 40 %, 45 %, 50 %, 75 %, 90 % Rückerwerb eigener Aktien Corporate Governance Bericht Laufende Informationen Veröffentlichung des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung und des Rückkaufprogramms Erstellung Pflicht, Begründung über Einhaltung oder Nicht Einhaltung ist gemäß UGB 243b anzugeben Hauptversammlungen, Dividendenausschüttungen, Ausgabe neuer ( junger ) Aktien 15

16 Handelsaufsicht Das Börseunternehmen hat den Börsehandel zu überwachen und während der Börsezeit die nach den Handelsregeln erforderlichen Entscheidungen zu treffen sowie für die Einhaltung der Handelsregeln zu sorgen. Die Handelsüberwachung hat durch ein ausreichendes technisches Überwachungssystem zu erfolgen, das die Daten des Börsehandels systematisch und lückenlos erfasst und auswertet sowie die notwendigen Ermittlungen ermöglicht. 16

17 Vielfältige Rollen der Börsen Börse = Marktplatz mit Zusammenführung von Angebot und Nachfrage Betrieb des Marktplatzes (elektronische Handelsplattform) Festsetzung von Handelsregeln Überwachungsfunktion (Fairness, Qualität der Produkte) Verteilung von Preis- und Marktinformation Vermarktung des Marktplatzes

18 Datenverkauf der Wiener Börse derzeit um die 170 Kunden Sonstige; 28% USA; 29% Österreich; 10% Deutschland; 11% Großbritannien; 22% Mehr als Terminals (professionelle Enduser) 36 % Großbritannien 24 % USA 8 % Deutschland 6 % Frankreich 6 % Österreich 4 % Schweiz 15 % Andere 18 Stand: Mai 2013

19 Vielfältige Rollen der Börsen Börse = Marktplatz mit Zusammenführung von Angebot und Nachfrage Betrieb des Marktplatzes (elektronische Handelsplattform) Festsetzung von Handelsregeln Überwachungsfunktion (Fairness, Qualität der Produkte) Verteilung von Preis- und Marktinformation Vermarktung des Marktplatzes

20 Services der Wiener Börse Umfassendes Beratungs-Service In allen Phasen und in Verbindung mit einem Börsegang Vor dem Börsegang Während des Going-Public Prozesses Beim Being Public 20

21 Services der Wiener Börse Vor dem Börsegang Informationsangebot zum IPO Einzeltermine IPO-Workshops (mit/ohne externe Experten) One-on-Ones mit Fondsmanager / Analysten One-on-Ones mit IR-Managern zwecks Erfahrungsaustausch Leitfäden und Broschüren über den Beauty Contest, den Ablauf eines Börselisting etc Informationsveranstaltungen für Ihre Angestellten - Einführungen in die Welt der Börse und des Handels 21

22 Services der Wiener Börse Unterstützung beim Going Public - Prozess Abgestimmte Presseaktivitäten rund um den Börsegang Willkommensschaltung in österreichischen Printmedien Online Maßnahmen auf Homepage der Wiener Börse Direct Mailing an Datenbank Institutionelle Investoren und Wertpapierberater Organisation von Investorenlunches Bloomberg Kamera an der Wiener Börse verfügbar 22

23 Services der Wiener Börse Beim Being Public Eigene Betreuungsstelle für IR Manager (Chart Service, Newsletter IR Monitor, IR-Guide, Statistiken ) Online Werbung im Investor Center mit Unternehmensprofil Veranstaltungen für Privatanleger und Wertpapierberater Veranstaltungen für Institutionelle Investoren (in Kooperation mit nationalen und internationalen Banken an wichtigen internationalen Finanzplätzen) Aufnahme Ihres Unternehmens in unsere Informationsmedien (z.b.: Emittentenbroschüre, Auflage ca Stück) Unterstützung bei weiteren Kapitalmaßnahmen 23

24 Roadshows der Wiener Börse im Überblick Organisation von internationalen Roadshows und Investorenkonferenzen in Bankenkooperation seit 2003 Kostenloses Service-Angebot für gelistete Unternehmen Format: One-on-Ones & Group Meetings mit institutionellen Investoren Bankpartner: Baader Bank, Crédit Agricole Cheuvreux, Erste Group Bank, Nomura, Raiffeisen Centrobank, UBS Wichtigste Destinationen: Frankfurt, London, Mailand, New York, Paris, Stockholm, Tokio, Warschau, Zürich 2011: 7 Roadshows 63 Unternehmen 223 Investoren 355 Meetings 2012: 5 Roadshows 60 Unternehmen 187 Investoren 311 Meetings 2013: 9 Roadshows geplant 24

25 Internationale Roadshows Roadshows Unternehmen Investoren Meetings (Gruppen/1o1s) w-london html 25

26 Bisherige Roadshow-Destinationen im Überblick 26

27 Wiener Börse in Zahlen 81,0 Milliarden Euro Marktkapitalisierung Inland 96 Mitglieder (davon 59 international) 124 Vendoren 2 elektronische Handelssysteme 107 Aktien 3597 Anleihen (Bonds) 2006 Optionsscheine (Warrants) Zertifikate 21 ETFs 85 Indizes (65 CEE + CIS-Indizes) * Geregelte Märkte und 3. Markt als MTF, Stand: April 2013 Quelle: Wiener Börse AG 27

28 Disclaimer Die Wiener Börse AG weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den in den Charts angeführten Informationen und Berechnungen um Werte und Zahlenangaben aus der Vergangenheit handelt, die keinen verlässlichen Indikator für eine künftige Wertentwicklung darstellen. Es sollten daher aus diesen Angaben keine Schlüsse auf die zukünftige Indexentwicklung gezogen werden.