Werkstattgespräch Blackbox Lebensversicherung Was drin steckt und was raus kommt

Transkript

1 Werkstattgespräch Blackbox Lebensversicherung Was drin steckt und was raus kommt Berlin, 11. Dezember 2013

2 2 Lebensversicherung in den Medien

3 3 Blackbox Lebensversicherung was drin steckt und was raus kommt Der GDV erklärt zentrale Mechanismen der Lebensversicherung

4 4 Was fragen sich Verbraucher, wenn sie über die Altersvorsorge nachdenken?

5 5 Die Altersvorsorge von Thorsten S. in heutigen Zahlen: Wenn Thorsten S. (30) im Jahr 2050 mit 67 Jahren in Rente gehen will, dann muss er für eine Monatsrente von 500 Euro Kapital in Höhe von rund Euro angespart haben. Wenn Thorsten S. (30) im Jahr 2050 mit 67 Jahren in Rente gehen will, dann muss er für eine Monatsrente von 500 Euro ab sofort jeden Monat rund 120 Euro sparen. Quelle: Versicherungsangebot, Berechnung inkl. Überschussbeteiligung

6 6 Inhalt des Werkstattgesprächs im Überblick: 1 Funktionsweise: Ausgleich über die Zeit 2 Funktionsweise: Ausgleich in der Gemeinschaft 3 Funktionsweise: Verteilung der Kosten

7 7 1. Funktionsweise: Ausgleich über die Zeit

8 8 Wie eine Talsperre: Lebensversicherer organisieren stetige Kapitalströme für die Versicherten Bewährte Mechanismen und gesetzliche Vorschriften regeln die Auszahlungen an die Versicherten und sichern deren Interessen.

9 9 Starke Kapitalmarktschwankungen werden abgefedert durch: langfristige Kapitalanlage konservative Bilanzierung (Bewertungsreserven) den Auf- und Abbau von Reserven Kunden profitieren von einer stabilen Wertentwicklung.

10 10 Strategie: Langfristige Kapitalanlage und konservative Bilanzierung Quelle: GDV, Bloomberg Bewertungsreserven sind die Zinszahlungen der nächsten Jahre, ihre Höhe hängt von der Entwicklung der Marktzinsen ab.

11 11 Strategie: Nicht alle Erträge werden sofort gutgeschrieben Quelle: GDV, map-report Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) hat eine zentrale Pufferfunktion, sodass auch in Krisenzeiten stabile Erträge ausgezahlt werden können.

12 12 Typisches Anlageverhalten (1/2): Quelle: Dt. Bundesbank, Bloomberg Bei Anlageentscheidungen handeln die meisten Menschen prozyklisch und emotional im Ergebnis schwankt die Vermögensentwicklung unnötig stark.

13 13 Typisches Anlageverhalten (2/2): Quelle: Dt. Bundesbank, Bloomberg Bei Anlageentscheidungen handeln die meisten Menschen prozyklisch und emotional im Ergebnis schwankt die Vermögensentwicklung unnötig stark.

14 14 Zwischenfazit: Ausgleich über die Zeit bringt Stabilität und Sicherheit Im Unterschied zu anderen Finanzprodukten werden bei Lebensversicherungen die Erträge im Voraus geplant, dadurch erhalten die Kunden über die gesamte Vertragsdauer eine stabile Verzinsung. Die Lebensversicherer haushalten mit den Erträgen. So können sie auch ertragsschwache Jahre überbrücken. Kunden profitieren von der professionellen Kapitalanlage der Versicherer. Die Lebensversicherung ist als maßgebliches Produkt für die Altersvorsorge streng reguliert. Gesetzliche und vertragliche Rahmenbedingungen gewährleisten, dass die Kapitalanlage und die Ertragsgutschrift sicher, zuverlässig und im Interesse der Kunden erfolgt.

15 15 2. Funktionsweise: Ausgleich in der Gemeinschaft

16 16 Stolperstein bei der Vorsorgeplanung 1/2: Die meisten Menschen schätzen ihre Lebenserwartung viel zu niedrig ein Studie zur persönlichen Lebenserwartung ergab (MEA): Frauen schätzen ihre persönliche Lebenserwartung auf 80,34 Jahre. Männer schätzen ihre persönliche Lebenserwartung auf 75,83 Jahre. Zum Vergleich die statistischen Werte: Frauen Männer Lebenserwartung nach Generationentafel des Statistischen Bundesamts Lebenserwartung nach Generationentafel des DAV 87,42 Jahre 82,17 Jahre 90,69 Jahre 85,91 Jahre Menschen schätzen ihre persönliche Lebenserwartung um etwa 7 bis 10 Jahre niedriger ein als die mittlere Lebenserwartung. Quelle: MEA Discussion Papers Subjective Life Expectancy and Private Pensions (Tabelle 3), Basis Frauen, Männer, Berechnung und Mittelwertbildung erfolgte durch MEA unter Berücksichtigung der Befragten

17 17 Kalkulationsunsicherheiten in der Praxis Stellen Sie sich vor, es ist Was glauben Sie, wie viele von hunderttausend 65-jährigen Männern im Jahr 2007 das 85. Lebensjahr erreichen werden? Nach der Sterbetafel 1986/88 des Statistischen Bundesamts: Nach der Sterbetafel 1987R der Versicherer: Tatsächlich waren es Selbst die Versicherer haben nicht vorsichtig genug kalkuliert.

18 18 Lebenserwartung Dynamiken sind zu berücksichtigen Entwicklung der Sterblichkeitsverhältnisse (Momentaufnahmen) Der Trend zu höherer Lebenserwartung ist seit über 140 Jahren ungebrochen. Die Lebenserwartung stieg im Schnitt alle 40 Jahre um ca. zehn Jahre. Quelle: Periodensterbetafeln für Deutschland; Allgemeine Sterbetafeln, abgekürzte Sterbetafeln und Sterbetafeln 1871/1881 bis 2008/2010, Statistisches Bundesamt, Wiesbaden 2012

19 19 Stolperstein bei der Vorsorgeplanung 2/2: Statistische Lebenserwartung individuelle Lebensdauer Ohne Versichertengemeinschaft lässt sich ein langes Leben finanziell kaum absichern. Quelle: Sterbetafel DAV 2004 R, 2. Ordnung, Jahrgang 1983

20 20 Planungssicherheit durch das Gesetz der großen Zahlen Wahrscheinlichkeit, einen Wert zwischen 3 und 4 zu würfeln: Schon in einer kleinen Versichertengemeinschaft wird Unsicheres kalkulierbar.

21 21 Was fragen sich Verbraucher, wenn sie über die Altersvorsorge nachdenken?

22 22 Alterseinkommen können aus drei Quellen fließen (1/2) Monika P. (65 Jahre) möchte einen Einmalbeitrag zugunsten einer sofort beginnenden Rentenzahlung anlegen: ewige Rente Auszahlungsplan Rentenversicherung nur Verzinsung Verzinsung + Kapitalverzehr Verzinsung + Kapitalverzehr + Restguthaben aus der Versichertengemeinschaft Kapital reicht in jedem Fall bis zum Lebensende: Ich habe zu sparsam gelebt und hinterlasse sehr viel Kapital reicht bis zur mittleren Lebenserwartung: Ich lebe noch, mein Konto ist leer Kapital reicht in jedem Fall bis zum Lebensende: Ich habe gut gewirtschaftet Bei der Rentenversicherung profitiert der Kunde von Vererbungseffekten in der Gemeinschaft.

23 23 Ich lebe noch, mein Konto ist leer Annahmen: Auszahlungsplan in Höhe der Leibrente von jährlich Euro. Angenommene Wertentwicklung des Vermögens 2,0 % p.a.

24 24 Alterseinkommen können aus drei Quellen fließen (2/2) ewige Rente nur Verzinsung Auszahlungsplan Verzinsung + Kapitalverzehr Rentenversicherung Verzinsung + Kapitalverzehr + Restguthaben aus der Versichertengemeinschaft Zins Plus durch Kapitalverzehr Plus durch Kapitalverzehr und Ausgleich in der Gemeinschaft 7,0 % % % ,5 % % % ,5 % % % Je niedriger das Zinsniveau, desto höher die Bedeutung des Ausgleichs in der Gemeinschaft. Modelle: Anfangskapital ; jährliche nachschüssige Zahlung; Nettobetrachtung; Auszahlungsplan bis 100 Jahre

25 25 Die Altersvorsorge von Monika P. in heutigen Zahlen: Wenn Monika P. (65) ab sofort eine Rente aus reinen Zinserträgen (ewige Rente) vereinbart, würde sie pro Jahr zusätzlich Euro erhalten. Wenn Monika P. (65) ab sofort eine Rente aus Zinserträgen und Kapitalverzehr (Auszahlungsplan) vereinbart, würde sie pro Jahr zusätzlich Euro erhalten. Das wären 96 Prozent mehr gegenüber der ewigen Rente. Wenn Monika P. (65) ab sofort eine Leibrente aus Zinserträgen, Kapitalverzehr und Restguthaben aus der Versichertengemeinschaft (Rentenversicherung) vereinbart, würde sie pro Jahr zusätzlich Euro erhalten. Das wären 192 Prozent mehr gegenüber der ewigen Rente. Marktangebote: Anfangskapital ; jährliche nachschüssige Zahlung; Auszahlungsplan bis 100 Jahre, Sofortrente mit konstanter Überschussrente und ohne Rentengarantiezeit.

26 26 Wie beim Bergwandern: Gemeinschaft bringt Sicherheit

27 27 Zwischenfazit: Ausgleich in der Gemeinschaft sichert finanzielle Risiken eines langen Lebens ab Die meisten Menschen schätzen ihre Lebenserwartung viel zu niedrig ein und die Mehrheit der Deutschen wird älter als sie denkt. Die Lebensversicherer kalkulieren die Produkte so vorausschauend, dass lebenslange Renten an alle Versicherten ausgezahlt werden können egal, wie alt sie werden. Das Prinzip kollektiver Vorsorge führt zu einer Balance zwischen Rendite und Risiko, von der Menschen nur bei einer Lebensversicherung profitieren können. Je niedriger der Zins, desto wertvoller ist eine Rentenversicherung zur Absicherung eines lebenslangen Einkommens.

28 28 3. Funktionsweise: Verteilung der Kosten

29 29 Vergleich der Gesamtkosten von Lebensversicherungen, Bank- und Fondssparplänen (1/2) Die Lebensversicherung weist bei einer Betrachtung über die gesamte Laufzeit ein günstiges Preis-Leistungs-Verhältnis auf und überzeugt auch im Vergleich mit anderen Produkten.

30 30 Vergleich der Gesamtkosten von Lebensversicherungen, Bank- und Fondssparplänen (2/2) Die Lebensversicherung weist bei einer Betrachtung über die gesamte Laufzeit ein günstiges Preis-Leistungs-Verhältnis auf und überzeugt auch im Vergleich mit anderen Produkten.

31 31 Durchhalten lohnt sich Die Kosten von Lebensversicherungen müssen über die gesamte Laufzeit betrachtet werden, sonst entsteht ein verzerrtes Bild.

32 32 Was ist wichtig bei der Altersvorsorge? Der Aufbau der Altersvorsorge erfolgt über viele Jahrzehnte dementsprechend spielt die kurzfristige Verfügbarkeit bei Lebensversicherungen eine untergeordnete Rolle.

33 33 Zwischenfazit: Kostenvorteile der Lebensversicherung Geschäftsmodell der Lebensversicherung ist auf Langfristigkeit ausgerichtet. Bei einem Kostenvergleich über die gesamte Laufzeit von verschiedenen typischen Altersvorsorgeprodukten weisen Lebensversicherungen ein günstiges Preis-Leistungs-Verhältnis auf. Während der gesamten Laufzeit wird das Vorsorgekapital schrittweise aufgebaut. Die Abschluss- und Vertriebskosten werden in den ersten fünf Vertragsjahren verrechnet.

34 34 Eigenschaften von Finanzprodukten im Vergleich Es gibt kein einfaches besser oder schlechter. Jedes Finanzprodukt hat Stärken und Schwächen. Bei der Bewertung kommt es auf den Zweck der Anlage an.

35 35 Gesamtfazit Die Lebensversicherung erfüllt die von vielen Menschen gewünschten Anforderungen an die Altersvorsorge. ist optimiert für einen langfristigen Vorsorgeprozess, schon mit kleinen Beträgen. garantiert eine bereits bei Vertragsabschluss feststehende lebenslange Rente. Sie wirkt damit stabilisierend für das gesamte Rentensystem und bildet eine tragende Säule neben der gesetzlichen und der betrieblichen Altersvorsorge. ist ein Produkt gemeinschaftlicher Vorsorge, bei dem die einzelnen Kunden untereinander Risiken, Kosten und Erträge teilen. bietet beides: Sicherheit und Rendite. In dieser Kombination ist das Leistungsniveau der Lebensversicherung überdurchschnittlich hoch.

36 36 Anhang

37 37 Berechnungsgrundlagen 1/2: Folie 5: Mittleres Versicherungsangebot auf Basis Vergleichssoftware (Stand ) Vorgabe: Eintrittsalter 30 Jahre, Rentenbeginnalter 67 Jahre, konstante Überschussrente 500 Euro Ergebnis: Monatsbeitrag 121,32 Euro, mögliche Ablaufleistung Euro, garantierte Ablaufleistung Euro, garantierte Rente 230 Euro Folie 16: Quelle: MEA Discussion Papers Subjective Life Expectancy and Private Pensions (22. Mai 2013), Tabelle 3 Befragung von Frauen und Männern Mittelwert Alter: Frau 44 Jahre, Mann 45 Jahre Folie 18: Quelle: Periodensterbetafeln für Deutschland; Allgemeine Sterbetafeln, abgekürzte Sterbetafeln und Sterbetafeln 1871/1881 bis 2008/2010, Statistisches Bundesamt, Wiesbaden 2012 Folie 19: Sterbetafel DAV 2004 R, 2. Ordnung, Jahrgang 1983

38 38 Berechnungsgrundlagen 2/2: Folie 24: Anfangskapital Euro; jährliche nachschüssige Zahlung; Nettobetrachtung; Auszahlungsplan bis 100 Jahre, Leibrente gemäß DAV 2004 R 2. Ordnung Folie 25: Mittleres Versicherungsangebot auf Basis Vergleichssoftware (Stand ) Vorgabe: Sofortrente mit Einmalbeitrag Euro, konstante Überschussrente ohne Rentengarantiezeit in Höhe von Euro, garantierte Jahresrente von Euro Folien 29-30: Annahmen: Wertentwicklung vor Kosten 4 % p.a. Kosten der Versicherung: 4 % auf Beitragssumme auf fünf Jahre verteilt 8 % auf jeden Beitrag Kosten Fondssparplan Ausgabeaufschlag Fondsanteile 2,5 % Laufende Verwaltungskosten 1 % auf gebildetes Kapital p.a. Kosten Banksparplan Zinsmarge auf Wertentwicklung von 1 % (abgeleitet aus Stiftung-Warentest Ausgabe 11/2013 Riester-Banksparpläne)