M&A in der Europäischen Chemiedistribution - Studienzusammenfassung -

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1 M&A in der Europäischen Chemiedistribution - Studienzusammenfassung - Münster, Juni 2013 Matthias.Hornke@gmx.de

2 Größe der Chemiedistributionsbranche sowie charakteristische Besonderheiten als Auslöser für konsolidierende M&A-Aktivitäten Branchencharakteristika Chemiedistribution Marktzugang Marktabdeckung Marktvolumen Unternehmensstruktur en als lokale Marktpartner Direkter Kontakt zu Kunden Erschließung neuer Segmente (z.b. Elektromobilität) Ausgeprägte geographische Kundennähe Global, überregional und lokal vertreten Kundenbindung durch zusätzliche Services ~10% des Gesamtumsatzvolumens der Basisund Spezialchemie (mit steigender Tendenz) Starkes Wachstum in den letzten 5 Jahren Kleine (< 10 MA) bis große Unternehmen (> MA) Vorteilhafte Kostenstruktur (i.d.r. wenig Assets) Branchencharakteristika führten in der Vergangenheit zu starker Konsolidierung durch M&A Chemiedistributoren Value Chain Chemiehersteller Tier 1 Tier 2 Tier 3 Globaler Pan-europäischer Lokaler/ Nischen- Kunden 1

3 Die Chemiedistributionsbranche befindet sich aktuell in einem Umbruch Herausforderungen der Chemiedistributionsbranche Reaktion der Branche Kundenanforderungen Abdeckung des gesamten europäischen Marktes Globale Lieferfähigkeit (für globale Kunden) Reduktion der Beschaffungskomplexität Gesetzgebung Zunehmende Regulierung bei Sicherheit, Gesundheit und Umweltschutz (z.b. REACH) Zunehmende Implementierungskosten für Unternehmen Wirtschaftliche Situation Zunehmende Marktsättigung in Europa EU-Wirtschaftskrise und geringes Wachstum in BRICs Geringe wirt. Größe vieler (lokaler) Unternehmen Steigende Zahl von M&As, mit den Zielen: Erlangung einer erhöhten Marktund Kundenabdeckung Steigerung des Umsatzes außerhalb organischen Wachstums Erreichung der kritischen wirt. Größe (i.e. Economies of Scale) Realisierung von Portfolioeffekten durch Risikodiversifizierung Studie M&As in der Europäischen Chemiedistribution aktuelle Situation und Treiber für M&A 2

4 Die Ergebnisse der Studie weisen auf eine steigende Zahl von M&As in den nächsten Monaten als Antwort auf die Herausforderungen der Branche hin Entwicklung der M&As Treiber für M&As M&A Aktivitäten werden in den nächsten 12 Monaten abnehmen zunehmen Die Top 3 Treiber für M&A 1 : Günstige Kaufpreise Erzeugung kritischer Massen Erwerb von Know-How/ Expertise Studienergebnisse (Auswahl) 0% stagnieren 44% 56% 65% 59% 43% Zunahme von M&As erwartet M&As als Antwort auf die Branchenherausforderungen Studie: Kurzstudie durchgeführt in März/ April 2013 Studienteilnehmer aus den Bereichen Sales & General Management der Chemiedistributoren Als Ergänzung zur Chemie- distributions- Studie aus 2012 Zielländer für M&A- Aktivitäten Osteuropa sowie Wachstumsmärkte als Zielregionen für M&A-Aktivitäten Wenige M&As erwartet Hohe Zahl an M&As erwartet 1) Mehrfachnennungen waren möglich 3

5 Sowohl die Pre-merger- als auch die Integrations-Phase weisen kritische Erfolgsfaktoren für M&A in der Chemiedistributionsbranche auf Erfolgsfaktoren Pre-merger-Phase Erfolgsfaktoren der Integrations-Phase: Realisierung von Synergieeffekten und Verbesserung der Risikodiversifizierung durch adäquates Portfolio: Komplementäres Kundenportfolio Komplementäres Produktportfolio Verbesserung der Kundennähe Ausbau der Marktabdeckung ( Global Reach und Lieferfähigkeit) Berücksichtigung der Total Costs des M&As (insbesondere bei Schnäppchen ) Sicherstellung und bedingungslose Fortführung des Tagesgeschäftes Unterstützung durch das (Top-) Management Training der Mitarbeiter und des Mgmts. für bevorstehende Aufgaben Bewerbung des M&As durch das Mgmt. gegenüber Kunden und Mitarbeitern ( Story Line ) Proaktive, interne und externe Kommunikation (insbes. in Europa) Eine fundierte Due Diligence im Hinblick auf Markt- und Kundeneffekte wie auch das aktive Managen der Integration des Kaufobjektes sind Schlüssel zum Erfolg von M&As in der Chemiedistributionsbranche 4