Faktor 10x Long USD/CHF Index Zertifikat (SVSP-Produktcode: 2300)

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1 Fakor 10x Long USD/CHF Index Zerifika (SVSP-Produkcode: 2300) KAG Hinweis Emienin: Raing Zerifikaear: SVSP-Code Verbriefung: Die Werpapiere sind keine Kollekivanlage im Sinne des schweizerischen Bundesgesezes über die kollekiven Kapialanlagen (KAG) und unersehen keiner Bewilligungs- oder Genehmigungspflich und keiner Aufsich der Eidgenössischen Finanzmarkaufsich FINMA Commerzbank AG, Frankfur A3 (Moody s) / A (S&P) Indexzerifika Fixierungsag: 24. Januar 2013 Liberierung: 29. Januar 2013 Erser Handelsag: 29. Januar 2013 Verfall: Index: Bezugswer: WKN: ISIN: 2300: Consan Leverage-Zerifikae Werreche: keine Verbriefung der Zerifikae in der Form einer Globaloder Einzelurkunde Open End; die Laufzei der Zerifikae is unbegrenz Fakor 10x Long USD/CHF Index Wechselkurs USD/CHF, der am Inernaional Inerbank Spo Marke handel und in CHF für USD 1,00 noier CM2FZ6 DE000CM2FZ65 Valor: icker-symbol: Einlösung: Kündigungsreche: CBLUC0 Jeder Zerifikasinhaber ha das Rech, von der Emienin die Einlösung der Zerifikae jeweils zum Einlösungsermin zu verlangen. Dazu muss der Zerifikasinhaber späesens am 20. Bankarbeisag in Frankfur am Main vor dem verlangen Einlösungsermin die Zerifikae zur Einlösung (über seine Depobank) bei der Zahlselle eine schrifliche Erklärung einreichen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in CHF ausgedrücken Offiziellen Indexschlusskurs des Index am Bewerungsag ensprich, wobei 1 Indexpunk CHF 1,00 ensprich. Einlösungsermin is jeweils der leze Bankarbeisag in Frankfur am Main der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres ab dem Mona März Die Emienin ha das Rech, die Indexzerifikae zum lezen Bankarbeisag eines jeden Monas der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres, ersmals zum lezen Bankarbeisag des Monas März 2013 zu kündigen. Eine solche Kündigung is mindesens 30 age vorher bekannzumachen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in CHF ausgedrücken Offiziellen

2 Indexschlusskurs des Index am Bewerungsag ensprich, wobei 1 Indexpunk CHF 1,00 ensprich. Bewerungsag Bewerungsag is jeweils der 5. Indexberechnungsag vor dem jeweiligen Einlösungsermin bzw. Kündigungsermin. Emissionspreis: CHF 10 Indexgebühr: Emissionsvolumen: 0,5% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) wird kalenderäglich in der Indexberechnung berücksichig, d.h. 0,001389% des Indexsandes pro Kalenderag. Jeweils bis zu Zerifikae Bezugsverhälnis: 1:1 Index: Fakor 10x Long USD/CHF Index Konzep: Bei dem Fakor 10x Long USD/CHF Index bezogen auf den oben als Bezugswer genannen USD/CHF Wechselkurs handel es sich um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen des Bezugsweres parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Dabei spiegel die Hebelkomponene den zehnfachen Kauf des Bezugsweres (USD Long und CHF Shor Posiion) wider. Somi führ ein Ansieg des Bezugsweres zwischen zwei aufeinanderfolgenden Offiziellen Indexschlusskursen zu einem Ansieg der Hebelkomponene in zehnfacher prozenualer Höhe. Bei einem Rückgang des Bezugsweres verhäl sich die Hebelkomponene ensprechend umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen des Bezugsweres überproporional auf den Index aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine CHF Krediaufnahme zu einem Overnigh-Saz (CHF-LIBOR S/N) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der Indexberechnungsselle berücksichig. Demgegenüber wird die USD Long Posiion in einem risikolosen Geldmarkinsrumen (USD- LIBOR O/N) angeleg. Solange die Kosen für die Krediaufnahme zuzüglich der asächlichen Finanzierungskosen (IKS) sowie der Indexgebühren an einem ag die Zinserräge für diesen ag überseigen, fallen anselle von Zinsgewinnen Verluse an und die Finanzierungskomponene wirk sich an einem solchen ag wermindernd auf den Index aus. Der Index sare am 24. Januar 2013 mi einem Indexsand von 10 Indexpunken. Koierung: Sekundärmarkhandel: Zahlselle: Selemen: Indexveröffenlichung: Der Index wird an jedem Indexberechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerneseie der Emienin ( auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. Scoach Schweiz Die Emienin wird, obwohl nich verpfliche, während der Laufzei des Produkes einen Sekundärmarkhandel uner normalen Markgegebenheien sellen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich SIS SegaInerSele AG

3 elekurs Code/ EU ax/ch: Schweizerische Beseuerung: Für schweizerische Zahlsellen unerliegen die Zerifikae nich der EU- Zinsbeseuerung (K9 Ou of Scope ) Die Zerifikae gelen als srukuriere Produke, die eine Obligaionenkomponene enhalen. Einkommensseuern: Der bei Einlösung des Zerifikas auf der Obligaionenkomponene erziele Zinserrag unerlieg bei Anlegern mi seuerlicher Ansässigkei in der Schweiz, die ihre Zerifikae im Privavermögen halen, der Einkommensseuer. Alle übrigen Einkünfe gelen als seuerfreie Kapialgewinne. Verrechnungsseuern, Sempelabgaben: Keine Verrechnungsseuer. Keine Sempelseuer bei Ausgabe (Primärmark). Umsazabgabe von 0.3% bei Sekundärmarkransakionen, falls ein schweizerischer Effekenhändler als Parei oder Vermiler involvier is und keine Ausnahmebesimmung zur Anwendung komm. Konak: Die oben aufgeführen Informaionen bereffend schweizerischer Beseuerung und EU ax sellen weder rechliche, noch seuerliche Auskünfe dar. Die erwähne Beseuerung gil im Zeipunk der Ausgabe und is nich abschliessend. Die Seuergesezgebung und die Praxis können sich jederzei ändern, möglicherweise rückwirkend. Den Anlegern wird empfohlen, eine unabhängige seuerliche Beraung im Zusammenhang mi dem Kauf, dem Halen und der Veräusserung der Zerifikae uner Berücksichigung ihrer persönlichen Siuaion einzuholen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich elefon: (Kosenlos) derivaives.swiss@commerzbank.com Inerne: Die allein maßgeblichen Emissionsbedingungen und weiere Einzelheien der Emission sind dem Prospek und den Endgüligen Bedingungen zu ennehmen, die bei der Commerzbank Akiengesellschaf, Zweigniederlassung Zürich, Uoquai 55, 8034 Zürich, angeforder werden können.

4 Fakor 10x Long USD/CHF Index bezogen auf den USD/CHF Wechselkurs 1. Indexkonzep Bei dem Fakor 10x Long USD/CHF Index bezogen auf den uner 2. Indexdefiniionen als Bezugswer genannen USD/CHF Wechselkurs handel es sich um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen des Bezugsweres parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Finanzierungskomponene zusammensez. Dabei spiegel die Hebelkomponene den zehnfachen Kauf des Bezugsweres (USD Long und CHF Shor Posiion) wider. Somi führ ein Ansieg des Bezugsweres zwischen zwei aufeinanderfolgenden Offiziellen Indexschlusskursen zu einem Ansieg der Hebelkomponene in zehnfacher prozenualer Höhe. Bei einem Rückgang des Bezugsweres verhäl sich die Hebelkomponene ensprechend umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen des Bezugsweres überproporional auf den Index aus. Die Finanzierungskomponene resulier aus den Kosen für eine CHF Krediaufnahme zu einem Overnigh- Saz (CHF-LIBOR S/N) erhöh um einen per annum Saz (IKS), der die asächlichen Finanzierungskosen der Indexberechnungsselle berücksichig. Demgegenüber wird die USD Long Posiion in einem risikolosen Geldmarkinsrumen (USD-LIBOR O/N) angeleg. Solange die Kosen für die Krediaufnahme zuzüglich der asächlichen Finanzierungskosen (IKS) sowie der Indexgebühren an einem ag die Zinserräge für diesen ag überseigen, fallen anselle von Zinsgewinnen Verluse an und die Finanzierungskomponene wirk sich an einem solchen ag wermindernd auf den Index aus. Der Index wird von der Indexberechnungsselle an jedem Indexberechnungsag zwischen 8.00 Uhr und Uhr Frankfurer Zei forlaufend akualisier; d.h. bei jeder Kursveränderung des Bezugsweres wird der Index neu berechne. Die Indexberechnungsselle erheb eine jährliche Indexgebühr in Höhe von 0,5% p.a., die äglich (auf Basis eines 360-age-Jahres) bei der Indexberechnung in Abzug gebrach wird. Bei dem beschriebenen Index handel es sich nich um einen anerkannen Finanzindex, sondern vielmehr um einen von der Commerzbank berechneen maßgeschneideren Sraegieindex. 2. Indexdefiniionen "Bankarbeisag" is ein ag, an dem die Banken in Frankfur am Main für den allgemeinen Geschäfsberieb üblicherweise geöffne sind. "Bezugswer" is der Wechselkurs USD/CHF, der am Inernaional Inerbank Spo Marke handel und in CHF für USD 1,00 noier. "Bezugswerkurs" ensprich zu jedem Zeipunk während der Indexberechnungszei einem zu diesem Zeipunk am Inernaional Inerbank Spo Marke gehandelen Kurs. "Bezugswerschlusskurs" für einen Indexberechnungsag is der erse nach Uhr Frankfurer Zei am Inernaional Inerbank Spo Marke fesgeselle Briefkurs des Bezugsweres, sofern der von der Indexberechnungsselle zu diesem Zeipunk fesgeselle Bezugswerkurs größer oder gleich dem Bezugswerschlusskurs des dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehenden Indexberechnungsages is. Für den Fall, dass der erse nach Uhr Frankfurer Zei fesgeselle Bezugswerkurs uner dem Bezugswerschlusskurs des dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehenden Indexberechnungsages lieg, is der Bezugswerschlusskurs für diesen Indexberechnungsag der erse nach Uhr Frankfurer Zei am Inernaional Inerbank Spo Marke fesgeselle Geldkurs des Bezugsweres.

5 "CHF-LIBOR S/N": Der CHF-LIBOR S/N-Saz (London InerBank Offered Rae) wird werkäglich um Uhr Londoner Zei fixier. Es handel sich dabei um einen overnigh Schweizer Franken Zinssaz im Inerbankengeschäf, der von den wichigsen inernaional äigen Banken der Briish Bankers Associaion in London fesgeleg wird und zu dem sie berei sind, einander Kredie in Schweizer Franken mi einer Laufzei von einem ag zu gewähren. IKS : Der IKS-Saz soll dem Umsand Rechnung ragen, dass die asächlichen Finanzierungskosen der Indexberechnungsselle, die sich aus der CHF Krediaufnahme der Indexsraegie ergeben, über den Kosen der Krediaufnahme zum CHF-LIBOR S/N-Saz liegen können. Daher is die Indexberechnungsselle berechig, den IKS-Saz an jedem IKS-Anpassungsermin nach billigem Ermessen ( 315 BGB) gemäß den akuellen Kosen anzupassen und ab diesem ermin anzuwenden. Eine Anpassung wird wie uner 4. Veröffenlichung des Index beschrieben bekanngegeben. Der anfängliche IKS-Saz beräg 0,3% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres). IKS-Anpassungsermin is jeweils der leze Indexberechnungsag eines Monas, beginnend ab dem Mona Februar Indexberechnungsag is jeder Bankarbeisag, an dem für den Bezugswer eine Kursfessellung möglich is und an dem der für diesen ag anwendbare CHF-LIBOR S/N-Saz sowie der USD-LIBOR O/N-Saz ermiel wurde. Indexberechnungsselle bzw. Indexsponsor is die Commerzbank AG. Indexberechnungszei für einen Indexberechnungsag is von 8.00 Uhr Frankfurer Zei bis Uhr Frankfurer Zei. Indexsarag is der 24. Januar Indexsarwer beräg 10 Indexpunke. Offizieller Indexschlusskurs wird gemäß der Indexberechnungsformel (siehe 3. Index-berechnung) basierend auf dem Bezugswerschlusskurs und dem Fixing des CHF-LIBOR S/N-Sazes und des USD- LIBOR O/N-Sazes von der Indexberechnungsselle für jeden Indexberechnungsag ermiel. Solle an einem Indexberechnungsag für den Bezugswer am Inernaional Inerbank Spo Marke nach Uhr Frankfurer Zei kein handelbarer, zeinaher Geld- und/oder Brief-Kurs vorliegen, so wird als Offizieller Indexschlusskurs der an diesem Indexberechnungsag zulez berechnee Indexwer herangezogen. "USD-LIBOR O/N": Der USD-LIBOR O/N-Saz (London InerBank Offered Rae) wird werkäglich um Uhr Londoner Zei fixier. Es handel sich dabei um einen overnigh US Dollar Zinssaz im Inerbankengeschäf, der von den wichigsen inernaional äigen Banken der Briish Bankers Associaion in London fesgeleg wird und zu dem sie berei sind, einander Kredie in US Dollar mi einer Laufzei von einem ag zu gewähren. 3. Indexberechnung Die Indexberechnungsselle berechne ab dem Zeipunk, an dem der erse Kurs des Bezugsweres am Indexsarag fesgesell wird, an jedem Indexberechnungsag während der Indexberechnungszei forlaufend den Indexsand (Kurs des Index). Dabei ensprich 1 Indexpunk CHF 1,00. Die Berechnung erfolg nach der folgenden Formel: Bezugswer Index Index Bezugswer = HEBELKOMPONENE Bezugswer d Index 9 ( CHFLIBOR + IKS ) + IG 10 USDLIBOR Bezugswer FINANZIERUNGSKOMPONENE

6 Index = Indexsand zum Berechnungszeipunk Index = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle Offizielle Indexschlusskurs Bezugswer = Kurs des Bezugsweres zum Berechnungszeipunk Bezugswer = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle Bezugswerschlusskurs. CHFLIBOR = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle und veröffenliche CHF-LIBOR S/N-Saz USDLIBOR = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle und veröffenliche USD-LIBOR O/N-Saz IKS = Der zum Berechnungszeipunk gülige IKS-Saz IG = Die in Ziffer 6. ausgewiesene Indexgebühr d = Anzahl an Kalenderagen zwischen zwei Indexberechnungsagen 4. Veröffenlichung des Index Der Index wird an jedem Indexberechnungsag während der Indexberechnungszei forlaufend berechne und auf der Inerne-Seie der Emienin (www11.warrans.commerzbank.com) auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. 5. Außerordenliche Indexanpassung Bezugswer < 0, 91 Bezugswer Falls der Bezugswer zu einem Berechnungszeipunk um mehr als 9 Prozen im Vergleich zum lezen an dem Inernaional Inerbank Spo Marke fesgesellen Bezugswerschlusskurs fäll, so finde unerägig eine Indexanpassung sa, indem ein neuer ag simulier wird: = (d.h. neuer _ Bezugswer = aler _ Bezugswer 0, 91 und Index = Index ) d = 0 Zum Anpassungszeipunk wird zur Berechnung des Index als Bezugswer der unmielbar vorausgehende Bezugswerschlusskurs (Bezugswer ) muliplizier mi 0,91 herangezogen. Die Finanzierungskomponene bleib unveränder. Für den neuen ag werden keine zusäzlichen Zinsen oder Kosen berechne. 6. Indexgebühr Die Indexgebühr wird kalenderäglich, beginnend am Indexsarag, erhoben und als Produk von 0,5% per annum (auf Basis eines 360-age Jahres) und dem lezen Offiziellen Indexschlusskurs berechne, d.h. 0,001389% des Indexsandes pro Kalenderag. Solle es sich an einem Kalenderag nich um einen Indexberechnungsag handeln, wird der zulez berechnee Offizielle Indexschlusssand verwende.

7 7. Änderung der Indexberechnung Die Indexberechnungsselle leg den Indexsarwer und die Indexberechnungsmehode fes. Obwohl die Indexberechnungsselle beabsichig, die Indexberechnungsmehode für den Index vom Sarag an anzuwenden, kann nich garanier werden, dass keine seuerrechlichen, regulaorischen, gesezlichen, ökonomischen oder sonsigen Umsände aufreen, die aus Sich der Indexberechnungsselle Änderungen in Hinblick auf die Indexbeschreibung erforderlich machen. In diesem Fall kann die Indexberechnungsselle von der Indexberechnungsmehode abweichen bzw. die Indexberechnungsmehode ändern. Eine Abweichung von der dargesellen Indexberechnungsmehode erfolg ses uner der Maßgabe, das grundsäzliche Konzep und dami insbesondere die Sraegie des Index zu erhalen. Die Indexberechnungsselle wird im Falle einer Änderung der in der Indexbeschreibung dargesellen Berechnungsmehode die bereffende Änderung im Rahmen einer Veröffenlichung nach Ziffer 4 bekannmachen.