PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Halbjahresbericht und ungeprüfter Abschluss. Für den Berichtszeitraum zum 30. September 2013

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1 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Halbjahresbericht und ungeprüfter Abschluss Für den Berichtszeitraum zum 30. September 2013

2 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Allgemeine Merkmale Fondstyp: OGAW Anzahl der in der Gesellschaft angebotenen Fonds: 7 Fonds In der Gesellschaft angebotene Anteilsklassen: Thesaurierende Anteilsklasse, ausschüttende Anteilsklasse, abgesicherte ausschüttende EUR-Anteilsklasse Art der Anteile: Innerhalb jeder Anteilsklasse kann die Gesellschaft entweder thesaurierende Anteile (Anteile, bei denen die Erträge einbehalten und wiederangelegt werden) oder ausschüttende Anteile (Anteile, bei denen die Erträge ausgeschüttet werden) ausgeben, außer beim PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF, der sowohl thesaurierende als auch ausschüttende Anteile ausgeben kann. Nettovermögen (Beträge in Tausend): (31. März 2013: ). Mindestbestand: Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF, der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF schreiben einen Mindestzeichnungsbetrag von USD oder die Zeichnung eines Primäranteils von Anteilen bei Zeichnungen gegen Sachwerte vor. Der PIMCO Euro Short Maturity Source ETF, der PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF und der PIMCO German Government Bond Index Source ETF schreiben einen Mindestzeichnungsbetrag von EUR oder die Zeichnung eines Primäranteils von Anteilen bei Zeichnungen gegen Sachwerte vor. Der PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF schreibt einen Mindestzeichnungsbetrag von GBP oder die Zeichnung eines Primäranteils von Anteilen bei Zeichnungen gegen Sachwerte vor. Handelstag: Handelstage für den PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF und den PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF sind alle Tage, an denen die Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage für den PIMCO Euro Short Maturity Source ETF, den PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF und den PIMCO German Government Bond Index Source ETF sind alle Tage, an denen die Deutsche Börse AG und Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage für den PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF und den PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF sind alle Tage, an denen die NYSE Arca und Banken in London für den Geschäftsverkehr geöffnet sind. Handelstage der einzelnen Fonds können aber auch andere Tage sein, die ggf. von der Gesellschaft festgelegt und den Anteilsinhabern im Voraus mitgeteilt werden, sofern es alle 14 Tage mindestens einen Handelstag gibt. Funktionale Währung der Fonds: Die funktionale Währung des PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF, des PIMCO Short- Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF und des PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF ist der US-Dollar (USD oder US$). Die funktionale Währung des PIMCO Euro Short Maturity Source ETF, des PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF und des PIMCO German Government Bond Index Source ETF ist der Euro (EUR oder ), und die funktionale Währung des PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF ist das britische Pfund (GBP oder ). Co-Promoter: PIMCO Europe Ltd. und Source UK Services Limited fungieren als Co-Promoter der Gesellschaft. Source UK Services Limited ist als Gesellschaft mit beschränkter Haftung in England und Wales eingetragen. Sowohl PIMCO Europe Ltd. als auch Source UK Services Limited wurden von der UK Financial Services Authority zugelassen und stehen unter deren Aufsicht.

3 Inhaltsverzeichnis Seite Bericht des Vorsitzenden 1 Wichtige Informationen über die Fonds 2 der Benchmarks 10 Bilanz 11 Gesamtergebnisrechnung 15 Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden 19 Kapitalflussrechnung 21 Portfolio der Anlagen und Vermögenswerte & Wesentliche Veränderungen der Portfoliozusammensetzung 25 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss 107 Glossar 119 Allgemeine Informationen 120 Fonds Fondszusammenfassung Portfolio der Anlagen und Vermögenswerte PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF 3 25 PIMCO Euro Short Maturity Source ETF 4 36 PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF 5 49 PIMCO German Government Bond Index Source ETF 6 55 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF 7 60 PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF 8 77 PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF 9 86

4 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Bericht des Vorsitzenden Sehr geehrte Anteilsinhaberin, sehr geehrter Anteilsinhaber, wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht für die PIMCO Fixed Income Source ETFs plc für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 vorlegen zu dürfen. Auf den Folgeseiten sind Einzelheiten zur Wertentwicklung jedes Fonds und eine Erläuterung der Faktoren, die sich auf die Wertentwicklung im Berichtszeitraum ausgewirkt haben, aufgeführt. Die letzten sechs Monate waren von einer erhöhten Marktvolatilität geprägt, die durch eine ungewisse geld- und fiskalpolitische Lage, geopolitische Bedenken in Ägypten und Syrien sowie eine langsamer als erhoffte Erholung der globalen Konjunktur hervorgerufen wurde. Insbesondere ab Mitte Mai verschlechterten sich die Bedingungen an den Finanzmärkten zusehends, da die Anleger auf Signale der US- Notenbank ( Fed ) bezüglich einer eventuellen Reduzierung der Anlagenaufkäufe reagierten. Fed-Chef Ben Bernanke präsentierte einen Plan für eine mögliche Drosselung der Aufkäufe von US-Schatzpapieren und hypothekenbesicherten Wertpapiere, da die US-Wirtschaft allmählich bestimmte Wachstumsziele erreicht. Dieser Tonwechsel verursachte im Sommer einen breit angelegten Abverkauf bei den Rentenwerten, wodurch die Marktliquidität untergraben wurde und die Renditen über das gesamte Risikospektrum hinweg zulegten. Bis Mitte September gab die Fed ihre Absicht bekannt, eine Drosselung so lange zurückzustellen, bis überzeugendere Indikatoren für ein Wirtschaftswachstum vorliegen und eine Besserung der Lage auf dem US-amerikanischen Arbeitsmarkt eingetreten ist. Diese Ankündigung überraschte die meisten Anleger, was zu einem Rückgang der Anleiherenditen (mit dementsprechend höheren Kursen) und einer Rally an den meisten Aktienmärkten führte. Die Fed behielt ferner ihren Leitzins, die Federal Funds Rate, unverändert innerhalb einer engen Spanne von Null bis 25 Basispunkten. Gegen Ende des Berichtszeitraums und bis in den Oktober hinein, sorgte die ungewisse fiskalpolitische Situation in den USA für Nervosität unter den Anlegern, vor allem die teilweise Behördenschließung der US-Regierung im Zuge einer Haushaltssperre und die Verhandlungen über die Schuldenobergrenze. Die Anleger zeigten sich erleichtert über die am 17. Oktober bekanntgegebene Last- Minute-Einigung, dank der die US-Regierung wieder handlungsfähig war und die Schuldenobergrenze angehoben wurde. Allerdings dürften der anhaltende politische Groll und die Störfeuer in Washington in absehbarer Zukunft an den Finanzmärkten zu weiteren Volatilitätsschüben führen. Innerhalb Europas ging die Wirtschaft der Eurozone im zweiten Quartal 2013 aus der Rezession hervor (das erste Wachstum seit 2011); die Erholung der Konjunktur war auf eine unerwartet gute Binnennachfrage zurückzuführen. Die Eurozone leidet jedoch nach wie vor unter den negativen Folgen der aggressiven Sparmaßnahmen und den Nebenwirkungen politischer Verwirrungen. Wenngleich die Bevölkerung die größere Bereitschaft der Spitzenpolitiker in der Region begrüßt, gemäßigtere Sparmaßnahmen einzuführen, nimmt der soziale Druck in der Region weiter zu. Darüber hinaus sind wir der Auffassung, dass sich die derzeitige Ruhe am Markt als unhaltbar herausstellen wird, es sei denn, die Regierungen konzentrieren sich stärker auf Reformen ihrer Volkswirtschaften. Bei Fragen in Bezug auf die PIMCO Fixed Income Source ETFs plc wenden Sie sich bitte an die Londoner Geschäftsstelle unter der Rufnummer +44 (0) oder für Fragen betreffend den operativen Betrieb an den Administrator unter +353 (0) Weitere Informationen finden Sie auch unter Vielen Dank für das Vertrauen, das Sie PIMCO entgegengebracht haben. Wir freuen uns, Ihnen unsere globalen ETF-Produkte anbieten zu dürfen. Von unseren ETF-Produkten können Sie das PIMCO-typische Engagement in Bezug auf herausragende Leistungen im Risikomanagement und in der Erzielung von Renditen erwarten. Mit freundlichen Grüßen Joseph V. McDevitt Vorsitzender 22. Oktober

5 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc Wichtige Informationen über die Fonds Dieses Dokument darf nur in Verbindung mit dem aktuellen Verkaufsprospekt der PIMCO Fixed Income Source ETFs verwendet werden. Anleger sollten vor einer Anlage die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen jedes Fonds sorgfältig abwägen. Diese und andere Informationen sind im Nachtrag zum Verkaufsprospekt der jeweiligen Fonds enthalten. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt sorgfältig, bevor Sie eine Anlage tätigen oder Geld überweisen. Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF, der PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF und der PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF sind börsengehandelte Fonds (Exchange-Traded Funds, ETFs ), die eine Rendite erzielen sollen, die die Wertentwicklung eines Index nachbildet. Der PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF ist ein börsengehandelter Fonds (Exchange-Traded Fund, ETF ), der eine Rendite erzielen soll, die möglichst genau die Gesamtrendite vor Abzug von Gebühren und Aufwendungen des angegebenen Index (zusammen die passiv verwalteter Fonds ) abbilden soll. Die passiv verwalteten Fonds verfolgen bei der Erreichung ihres Anlageziels eine repräsentative Stichprobenstrategie; daher kann es sein, dass die Fonds nicht alle im zugrunde liegenden Index enthaltenen Wertpapiere halten. Der PIMCO Euro Short Maturity Source ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF sind im Gegensatz zu passiven Fonds aktiv verwaltete ETFs, die nicht die Abbildung der Wertentwicklung eines bestimmten Index anstreben (zusammen die aktiv verwalteten Fonds und zusammen mit den passiv verwalteten Fonds die Fonds ). Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF, der PIMCO Short- Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF, der PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF und der PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF werden an der Irish Stock Exchange (sowie an der London Stock Exchange) notiert. Die Anteile des PIMCO Euro Short Maturity Source ETF, des PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF und des PIMCO German Government Bond Index Source ETF sind an der Deutsche Börse AG zugelassen und werden dort zu Marktpreisen gehandelt. Die Fonds sind auch auf anderen Sekundärmärkten zugelassen und werden dort gehandelt. Der Marktpreis für die Anteile der jeweiligen Fonds kann vom Nettoinventarwert ( NIW ) des Fonds abweichen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen jedes Fonds erfolgen zum jeweiligen Nettoinventarwert in Blöcken einer spezifizierten Anzahl von Anteilen ( Primäranteile ). Nur bestimmte große institutionelle Anleger dürfen Primäranteile direkt bei den Fonds zum NIW kaufen oder zurückgeben ( befugte Teilnehmer ). Anleger am Sekundärmarkt können in Situationen, in denen der Börsenwert der Anteile sich erheblich vom NIW unterscheidet, ihre Anteile direkt zurückgeben. Diese Transaktionen werden im Tausch gegen bestimmte Wertpapiere, die ähnlich zum Portfolio eines Fonds sind, und/oder gegen Barzahlung durchgeführt. Die Fonds investieren in bestimmte Segmente des Wertpapiermarktes, die nicht repräsentativ für die breiteren Wertpapiermärkte sind. Zwar sind wir der Ansicht, dass Rentenfonds eine wichtige Rolle in einem breit gestreuten Anlageportfolio spielen, dennoch sollte eine Anlage in einem Fonds alleine kein vollständiges Anlageprogramm darstellen. Es ist zu beachten, dass in einem Umfeld potenziell steigender Zinsen ein tatsächlicher Zinsanstieg die Wertentwicklung der meisten Rentenfonds nachteilig beeinflussen würde und dass die von den Fonds gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere wahrscheinlich an Wert verlieren werden. Auch die Preisvolatilität festverzinslicher Wertpapiere kann bei steigenden Zinssätzen zunehmen, was zu erhöhten Verlusten für die Fonds führen könnte. Rentenfonds und einzelne Anleihen mit einer längeren Duration (eine Kennzahl für die erwartete Laufzeit eines Wertpapiers) sind meist anfälliger für Zinsänderungen, weshalb sie normalerweise volatiler sind als Wertpapiere oder Fonds mit einer kürzeren Duration. Die Fonds sind unter Umständen neben den oben beschriebenen Risiken noch weiteren Risiken ausgesetzt. Zu diesen Risiken gehören insbesondere die folgenden: Markthandelsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko, Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Derivaterisiko, Hebelrisiko, Emittentenrisiko, Risiko in Verbindung mit hypothekenbesicherten und sonstigen besicherten Wertpapieren, Risiko von Auslandsanlagen, Schwellenländerrisiko und Management-Risiko. Eine vollständige dieser und anderer Risiken ist im Verkaufsprospekt der Gesellschaft enthalten. Die Fonds können derivative Finanzinstrumente zu Sicherungszwecken oder als Teil einer Anlagestrategie einsetzen. Der Einsatz dieser Instrumente ist mit bestimmten Kosten und Risiken wie Liquiditätsrisiko, Zinsrisiko, Marktrisiko, Kreditrisiko, Management-Risiko sowie dem Risiko verbunden, dass ein Fonds eine Position nicht dann glattstellen könnte, wenn es am vorteilhaftesten wäre. Ein Fonds könnte mehr als den in diese derivativen Finanzinstrumente investierten Kapitalbetrag verlieren. Die Bonität eines bestimmten Wertpapiers oder einer bestimmten Gruppe von Wertpapieren kann nicht die Stabilität oder Sicherheit des gesamten Portfolios garantieren. Die Grafik zur Netto-Wertentwicklung in jeder in diesem Halbjahresbericht enthaltenen Fondszusammenfassung ( Bericht an die Anteilsinhaber ) misst die Wertentwicklung unter der Annahme, dass sämtliche Dividendenausschüttungen und Ausschüttungen von Kapitalgewinnen reinvestiert werden. Die Renditen verstehen sich ohne Abzug von Steuern, die ein Anteilsinhaber für folgende Sachverhalte zu zahlen hätte: (i) Ausschüttungen der Fonds; oder (ii) Rückgabe von Fondsanteilen. Die Grafik zur Netto-Wertentwicklung misst die Wertentwicklung jedes Fonds im Vergleich zur Wertentwicklung eines breit angelegten Wertpapiermarktindex (Benchmarkindex). Die Wertentwicklung eines Fonds in der Vergangenheit (vor und nach Steuern) ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung des Fonds. Eine Anlage in einem Fonds ist keine Einlage bei einer Bank und ist nicht durch die Bundeseinlagenversicherung der USA (Federal Deposit Insurance Corporation) oder eine andere staatliche Behörde garantiert oder versichert. Durch Anlagen in den Fonds kann es zum Verlust von Geldern kommen. Die Fonds können eine vollständige Aufstellung der Portfoliopositionen und ihres prozentualen Anteils am Nettovermögen des jeweiligen Fonds zur Verfügung stellen. An jedem Geschäftstag, vor Beginn des Handels an den relevanten Börsen (wie im Verkaufsprospekt definiert), veröffentlicht jeder Fonds unter die Bezeichnungen und die Mengen der Portfoliopositionen des Fonds; diese Angaben bilden die Grundlage für die Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds am Ende des entsprechenden Geschäftstages. Die Factsheets der Fonds bieten zusätzliche Informationen in Bezug auf einen Fonds und können telefonisch unter der Rufnummer +44 (0) angefordert werden. 2

6 PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Index Source ETF (aufgelegt am 19. Sept. 2011) 6 Monate Seit Auflegung 1 (6,86%) 0,78% PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Bond Index (6,52%) 1,09% 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Rendite zu erzielen, die die Wertentwicklung des PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Bond Index (der Index ) nachbildet, indem er sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von nicht auf den US-Dollar lautenden festverzinslichen Instrumenten investiert (wie ausführlich im Verkaufsprospekt definiert), das sich, soweit möglich und durchführbar, aus den Wertpapieren zusammensetzt, die im Index erfasst sind. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Bond Index bildet die Wertentwicklung eines BIPgewichteten Korbs lokaler Schwellenländer-Staatsanleihen, -Währungen oder -Devisenterminkontrakten ab, vorbehaltlich eines Maximalengagements von 15 % je Land. Die Renditen in den Schwellenmärkten nahmen zu und die Währungen, in welche der Fonds investiert war, verloren gegenüber dem US-Dollar an Wert, was zu einer negativen Wertentwicklung für den Fonds und den Index im Berichtszeitraum führte. 3

7 PIMCO Euro Short Maturity Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Seit Auflegung 1 PIMCO Euro Short Maturity Source ETF (aufgelegt am 11. Jan. 2011) 0,22% 1,37% Eonia - Euro OverNight Index Average 0,03% 0,42% Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf den Euro lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß Angabe im Verkaufsprospekt) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind). Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren. Das Engagement bei den Finanz- und Industriewerten leistete aufgrund der Erträge aus Kuponeinlösungen und der Wertpapierauswahl einen positiven Performancebeitrag. Das Engagement in Covered Bonds wirkte sich infolge der Erträge aus Kuponeinlösungen und der Verengung der Spreads positiv auf die Wertentwicklung aus. Die Positionierung hinsichtlich der Duration (d.h. die Sensitivität in Bezug auf Änderungen der Marktzinssätze) schmälerte die Performance geringfügig, da die kurzfristigen Zinsen für Laufzeiten von höchstens drei Monaten rückläufig waren, während die Zinssätze für Laufzeiten ab 1 Jahr stiegen. 4

8 PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Seit Auflegung 1 PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF (aufgelegt am 11. Jan. 2011) 0,31% 5,64% PIMCO European Advantage Government Bond Index 0,46% 5,67% Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Rendite zu erzielen, die die Wertentwicklung des PIMCO European Advantage Government Bond Index (der EurADI Index ) nachbildet. Der Fonds investiert sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von auf Euro lautenden festverzinslichen Instrumenten (gemäß der im Verkaufsprospekt angegebenen Definition) welches, soweit dies möglich und praktisch umsetzbar ist, aus den Wertpapieren besteht, die die Komponenten des EurADI bilden. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des EurADI Government bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der EurADI Index ist darauf ausgelegt, Anlegern eine verbesserte Benchmark für das Beta europäischer Staatsanleihen zu bieten, und ist eine nach BIP gewichtete investierbare Benchmark, die sich aus auf den Euro lautenden Staatsanleihen aus der Eurozone mit Investment Grade-zusammensetzt. Wenn es für den Fonds nicht möglich ist, direkt oder indirekt in die Wertpapiere zu investieren, die Komponenten des EurADI Index sind, darf der Fonds außerdem in festverzinsliche Instrumente investieren, die den Wertpapieren, die Komponenten des EurADI Index sind, so ähnlich wie möglich sind. Aus Wirtschaftlichkeitsgründen kann der Fonds versuchen, durch Abschluss einer Reihe von Kauf- und Verkaufskontrakten ein Marktengagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, zu erlangen. Die Renditen auf europäische Staatsanleihen innerhalb des EurADI Index legten zu, während die Aufwertung der Währungen diesen negativen Effekt auf die Wertentwicklung kompensierten; dies führte im Berichtszeitraum zu einer positiven Performance sowohl für den Fonds als auch für den Index. 5

9 PIMCO German Government Bond Index Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Seit Auflegung 1 PIMCO German Government Bond Index Source ETF (aufgelegt am 21. Juni 2012) (1,97%) 0,21% Markit iboxx Germany Index (1,89%) 0,25% Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Rendite zu erzielen, die vor Kosten und Gebühren den Gesamtertrag des Markit iboxx Germany Index (der Index ) nachbildet, indem er sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von auf Euro lautenden festverzinslichen Instrumenten investiert (wie im Verkaufsprospekt definiert), das sich, soweit möglich und durchführbar, aus den Wertpapieren zusammensetzt, die im Index erfasst sind. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der Markit iboxx Germany Index bildet die Wertentwicklung von auf Euro lautenden, von der deutschen Bundesregierung öffentlich aufgelegten Staatsanleihen ab. Sich eignende Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von mindestens einem Jahr, einen festen Zinszahlungsplan und ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 2 Mrd. EUR haben. Schatzwechsel und andere Geldmarktinstrumente sind im Index nicht erfasst. Wenn es für den Fonds nicht möglich ist, direkt oder indirekt in die Wertpapiere zu investieren, die Komponenten des Index sind, darf der Fonds außerdem in festverzinsliche Instrumente investieren, die den Wertpapieren, die Komponenten des Index sind, so ähnlich wie möglich sind. Die Renditen deutscher Staatsanleihen nahmen zu, während der Euro gegenüber dem US-Dollar an Wert gewann. Die auf Zinssatzschwankungen zurückzuführende negative Rendite war größer als der positive Effekt der Währungsveränderungen auf die Wertentwicklung, was im Berichtszeitraum im Saldo zu einer negativen Wertentwicklung sowohl für den Fonds als auch für den Index geführt hat. 6

10 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate Seit Auflegung 1 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF (aufgelegt am 14. März 2012) 2,48% 8,23% BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index 2,60% 9,19% 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, eine Rendite zu erzielen, die die Wertentwicklung des BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index (der Index ) nachbildet, indem er sein Vermögen in ein diversifiziertes Portfolio von auf US-Dollar lautenden festverzinslichen Instrumenten investiert (wie im Verkaufsprospekt definiert), das sich, soweit durchführbar, aus den Wertpapieren zusammensetzt, die im Index erfasst sind. Der Fonds kann direkt in die Wertpapiere investieren, die eine Komponente des Index bilden, oder über derivative Instrumente wie Swaps ein indirektes Engagement in diesen Wertpapieren eingehen. Der Index bildet die Wertentwicklung kurzlaufender, auf US-Dollar lautender Unternehmensanleihen unter Investment Grade nach, die auf dem US-Markt öffentlich emittiert werden, einschließlich Anleihen, Rule 144a -Wertpapiere und Pay-In-Kind - Wertpapiere (diese Wertpapiere leisten Zinszahlungen in Form zusätzlicher Wertpapiere), Toggle Notes inbegriffen. Sich eignende Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von unter fünf Jahren, ein Rating unter Investment-Grade (basierend auf einem Durchschnitt von Moody s, S&P und Fitch), einen festen Zinszahlungsplan und ein im Umlauf befindliches Mindestvolumen von 100 Mio. US$ haben. Ferner müssen Emittenten geeigneter Wertpapiere ihren Sitz in Investment-Grade-Ländern haben, die Mitglieder der G10-Staaten, Westeuropas oder Territorien der USA und Westeuropas sind, oder einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit dort ausüben. Die Renditen im kurzfristigen High-Yield-Segment stiegen leicht an, doch die Kuponerträge konnten den Renditeeffekt überkompensieren; dies führte im Berichtszeitraum zu einer positiven Performance sowohl für den Fonds als auch für den Index. 7

11 PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate Seit Auflegung 1 PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF (aufgelegt am 10. Juni 2011) 0,16% 0,90% 3 Month GBP LIBID Index 0,22% 0,69% 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf britische Pfund lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß Angabe im Verkaufsprospekt) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und ungehebelte hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Der Fonds darf ohne Einschränkungen in hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel) investieren. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind). Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren. Eine konstante Übergewichtung von Bankenanleihen mit Investment-Grade kam der Wertentwicklung zugute, da sich die Spreads britischer Bankentitel im Berichtszeitraum verengten. Eine Übergewichtung in staatsnahen Emissionen trug positiv zur Wertentwicklung bei, da sich die Spreads im Berichtszeitraum verengten. Eine Übergewichtung der Duration in Großbritannien (d.h. die Sensitivität in Bezug auf Änderungen der Marktzinssätze) am kurzen Ende der Renditekurve schmälerte die Performance, da die Renditen im Berichtszeitraum anstiegen. 8

12 PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF Netto-Wertentwicklung seit Gründung basierend auf dem Nettoinventarwert zum 30. September 2013 Name 6 Monate Seit Auflegung 1 PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF (aufgelegt am 22. Feb. 2011) 0,27% 1,10% Citigroup 3-Month Treasury Bill Index 0,03% 0,07% 1 Annualisierte Rendite nach Gebühren und Aufwendungen. Portfolioinformationen Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen maximalen laufenden Ertrag bei Kapitalerhalt und täglicher Liquidität zu erzielen. Der Fonds investiert primär in ein aktiv verwaltetes diversifiziertes Portfolio von auf US-Dollar lautenden festverzinslichen Wertpapieren (gemäß Angabe im Verkaufsprospekt) mit unterschiedlichen Laufzeiten, darunter Staatsanleihen und von Regierungen, ihren Organen, Behörden oder Körperschaften begebene oder garantierte Wertpapiere, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel). Der Fonds kann versuchen, am Markt ein Engagement in den Wertpapieren, in die er primär investiert, einzugehen, indem er eine Reihe von Kauf- und Verkaufsverträgen abschließt oder andere Anlagetechniken (wie z. B. Rückkäufe) einsetzt. Der Fonds darf ohne Einschränkungen in hypothekenbesicherte oder sonstige besicherte Wertpapiere (MBS- und ABS-Titel) investieren. Es wird erwartet, dass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Fonds 3 Jahre nicht übersteigen wird. Die durchschnittliche Duration des Fondsportfolios wird auf Grundlage der Zinsprognosen der Anlageberater bis zu einem Jahr betragen. Der Fonds investiert ausschließlich in Titel mit Investment-Grade, die von Moody s mit einem Rating von Baa3 bzw. von S&P mit einem Rating von BBB bewertet wurden (bzw. die, sollte kein Bonitätsrating vorliegen, nach Ansicht der Anlageberater von vergleichbarer Qualität sind). Der Fonds darf maximal 5 Prozent seines Vermögens in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenmärkten investieren. Der Fonds profitierte von einer steileren Renditekurve, die für einen positiven Rolldown und Kursanstiege sorgte, die die negativen Effekte aus steigenden Zinsen außerhalb der 1-jährigen Laufzeiten überkompensierten. Das Engagement bei Investment-Grade- Unternehmensanleihen leistete infolge der zusätzlichen Erträge aus den im Fonds gehaltenen Positionen einen positiven Performancebeitrag, der den Effekt aus der Ausweitung der Spreads im Berichtszeitraum überlagerte. 9

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