LBBW Pro-Fund Credit I

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2014 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB: The Bank of New York Mellon S.A. / N.V. Niederlassung Frankfurt am Main

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hausanschrift: Am Hauptbahnhof 18 The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main Hausanschrift: Frankfurt am Main Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Telefon: 069 / Frankfurt am Main Telefax: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Rechtsform: Belgische Aktiengesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 1, 399 Milliarden (Stand: Mai 2011) Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2013) Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain 3. Asset-Management und Vertrieb Landesbank Baden-Württemberg Postanschrift: Am Hauptbahnhof Stuttgart Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefon: 0711 / Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefax: 0711 / Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Alexander Mettenheimer, München Eberhard Heck, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Hans-Joachim Strüder, Stuttgart 4. Anlageausschuss Dr. Peter Oellers, Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart Matthias Bruckmeir, Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart Jutta Grimberger, Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart WKN: A0N980 / ISIN: DE000A0N9804 Stand: 31. März 2014 Seite 2

3 Vermögensübersicht zum I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen nach Sektoren Tageswert % Anteil am Fondsvermögen Kreditinstitute ,83 14,62 Länder,Gem.,Gem.-Verb ,90 9,08 Unternehmen+Priv.-Pers ,38 0,50 Zentralregierungen ,50 1,97 Summe ,61 26,18 2. Investmentanteile nach Ländern Tageswert % Anteil am Fondsvermögen Bundesrep. Deutschland ,00 0,60 Summe ,00 0,60 3. Derivate Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,42 12,54 Summe ,42 12,54 Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Bankguthaben Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,08 60,83 Summe ,08 60,83 5. Sonstige Vermögensgegenstände Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,45 0,25 Summe ,45 0,25 II. Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,73-0,40 Summe ,73-0,40 III. Fondsvermögen ,83 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,61 26,78 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,61 26,18 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,61 26,18 0,3460 % Bank Nederlandse Gemeenten EO-FLR Med.-Term Nts 2014(17) XS EUR % 100, ,00 1,97 0,3570 % Bayerische Landesbank FLR-Öff.Pfbr. R.7163 v.02(15) DE EUR % 99, ,83 0,30 0,4230 % Belgien, Königreich EO-FLR Nts 2013(18) Ser. 70 BE EUR % 100, ,50 1,97 0,3860 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.11(2015)A.332 DE000A1E8W39 EUR % 99, ,50 0,39 0,3820 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.13(2018)A.404 DE000A1R06Q5 EUR % 100, ,00 1,97 0,3880 % Bpifrance S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2014(16) FR EUR % 100, ,00 1,97 0,3820 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.11(15) DE000A1ELUG0 EUR % 100, ,80 0,39 0,3330 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.13(17) DE000A1PGSX5 EUR % 99, ,00 1,97 0,5040 % Deutsche Hypothekenbank FLR-MTN-HPF Serie 317 v.11(14) DE000DHY3178 EUR % 100, ,00 0,39 0,2830 % Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG FLR-Öff.Pfdbr.R1061 v.07(2017) DE000A0N3J91 EUR % 99, ,50 0,39 0,5880 % Erste Abwicklungsanstalt FLR-MTN v.12(16) DE000EAA0CH3 EUR % 100, ,00 1,98 0,3210 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2010(18) XS EUR % 99, ,00 1,97 2,5000 % European Investment Bank EO-Medium-Term Notes 2010(15) XS EUR % 102, ,75 0,51 3,0000 % ING Bank N.V. EO-Cov.Med.Term Notes 2009(14) XS EUR % 101, ,40 0,80 3,6250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2010 (2020) DE000A1CR4S5 EUR % 114, ,57 1,01 0,3370 % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank FLR-IHS R.3117 v.11(14) DE000A1C9ZJ0 EUR % 100, ,38 0,49 0,3520 % Landwirtschaftliche Rentenbank FLR-MTN Ser.985 v.09(15) XS EUR % 100, ,90 0,39 0,3980 % Nederlandse Waterschapsbank NV EO-FLR Med.-T. Nts 14(18) Tr.4 XS EUR % 99, ,50 1,97 0,4320 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.11(15) R.1112 DE000NRW0B87 EUR % 100, ,60 0,39 0,5560 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.12(17) R.1179 DE000NRW0D85 EUR % 100, ,00 1,98 0,3360 % SEB AG FLR-MTN-Pfandbr.R.234 v.13(16) DE000SEB2H49 EUR % 99, ,50 1,97 2,5000 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Pfandbr. 2010(15) XS EUR % 102, ,38 0,50 4,1250 % Swedbank Hypotek AB EO-Cov. Med.-Term Nts 2009(14) XS EUR % 100, ,50 0,50 Investmentanteile EUR ,00 0,60 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,00 0,60 LBBW Pro-Fd Absol.Return Rates Inhaber-Anteile DE000A1H7227 ANT EUR 97, ,00 0,60 Summe Wertpapiervermögen EUR ,61 26,78 Derivate EUR ,42 12,54 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Swaps EUR ,42 12,54 Forderungen/Verbindlichkeiten (Erhalten/Zahlen) Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Zinsswaps EUR ,88-0,17 SWAP % FIX / OTC EUR ,03 0,00 SWAP % FIX / OTC EUR ,91-0,02 SWAP % FIX / OTC EUR ,78-0,12 SWAP % FIX / OTC EUR ,72-0,01 SWAP % FIX / OTC EUR ,44-0,01 Credit Default Swaps EUR ,30 12,71 Protection Seller EUR ,89 8,57 itraxx Europe Series 17 Index (5 Years) / OTC EUR ,24 0,09 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,75 0,27 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,75 0,27 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,08 0,57 itraxx Europe Series 15 Index (5 Years) / OTC EUR ,56 0,04 itraxx Europe Series 15 Index (5 Years) / OTC EUR ,78 0,02 Bayer AG MTN-Anleihe v.2006(2018) / OTC EUR ,76 0,01 itraxx Europe Series 17 Index (5 Years) / OTC EUR ,39 0,22 itraxx Europe Series 17 Index (5 Years) / OTC EUR ,20 0,11 itraxx Europe Series 17 Index (5 Years) / OTC EUR ,75 0,04 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,68 0,60 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,93 0,33 itraxx Europe Series 19 Index (5 Years) / OTC EUR ,71 0,44 Bayer AG MTN-Anleihe v.2006(2018) / OTC EUR ,78 0,00 Nestlé Holdings Inc. SF-Medium-Term Notes 2007(18) / OTC EUR ,08 0,02 itraxx Europe Series 17 Index (5 Years) / OTC EUR ,20 0,11 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,12 0,10 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,48 0,10 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,40 0,12 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,11 0,50 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 16 Index (5 Years) / OTC EUR ,98 0,00 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,05 0,19 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,05 0,19 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,79 0,24 itraxx Europe Series 18 Index (5 Years) / OTC EUR ,79 0,24 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,00 0,59 itraxx Europe Series 20 Index (5 Years) / OTC EUR ,70 0,21 Kon. KPN N.V. DL-Notes 2000(30) / OTC EUR ,72 0,00 Morrison Supermarkets PLC, Wm. LS-Medium-Term Notes 1999(14) / OTC EUR ,06 0,00 Protection Buyer EUR ,41 4,14 itraxx Europe Series 17 Index (10 Years) / OTC EUR ,23 0,02 itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,23 0,27 itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,68 0,13 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,68 0,13 itraxx EU.SNR.Fin.Ser.15 Index (5 Years) / OTC EUR ,44 0,00 itraxx EU.SNR.Fin.Ser.15 Index (5 Years) / OTC EUR ,88-0,01 BASF SE Anleihe v.2006(2016) / OTC EUR ,31-0,01 itraxx Europe Series 17 Index (10 Years) / OTC EUR ,37 0,01 itraxx Europe Series 17 Index (10 Years) / OTC EUR ,91 0,06 itraxx Europe Series 17 Index (10 Years) / OTC EUR ,08 0,03 itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,45 0,28 itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,69 0,20 itraxx Europe Series 19 Index (10 Years) / OTC EUR ,49 0,16 BASF SE Anleihe v.2006(2016) / OTC EUR ,64 0,00 Nestlé Holdings Inc. SF-Medium-Term Notes 2007(18) / OTC EUR ,16-0,02 itraxx Europe Series 17 Index (10 Years) / OTC EUR ,19 0,03 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,78 0,04 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,18 0,04 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,35 0,05 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,21 0,37 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,87 0,31 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,44 0,07 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,44 0,07 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,86 0,09 itraxx Europe Series 18 Index (10 Years) / OTC EUR ,86 0,09 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,54 0,36 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,96 0,36 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,37 0,35 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,96 0,36 itraxx Europe Series 20 Index (10 Years) / OTC EUR ,37 0,35 Kon. KPN N.V. DL-Notes 2000(30) / OTC EUR ,81 0,00 Morrison Supermarkets PLC, Wm. LS-Medium-Term Notes 1999(14) / OTC EUR ,55 0,01 CDX NA.IG. Series 16 Index (5 Years) / OTC USD ,48-0,01 CDX NA.IG. Series 16 Index (5 Years) / OTC USD ,23-0,04 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,08 60,83 Bankguthaben EUR ,08 60,83 Guthaben bei The Bank of New York Mellon SA/NV (G) Niederlassung Frankfurt EUR ,41 % 100, ,41 12,01 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen USD 1.452,10 % 100, ,67 0,00 Guthaben bei Bayerische Hypo u. Vereinsbank AG München (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 7,77 Guthaben bei DekaBank Dt. Girozentrale Frankfurt (V) EUR ,00 % 100, ,00 3,94 Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 7,58 Guthaben bei DZ Bank AG Frankfurt (V) EUR ,00 % 100, ,00 1,97 Vorzeitig kündbares Termingeld Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens EUR ,00 % 100, ,00 2,95 Guthaben bei Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) EUR ,00 % 100, ,00 4,92 Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 5,90 Guthaben bei Nord LB Hannover (G) EUR ,00 % 100, ,00 6,89 Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 6,89 Guthaben bei Barclays Bank PLC (GD) London (V) EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Guthaben bei Deutsche Bank AG (GD) London (V) EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Guthaben bei Goldman Sachs International (GD) London (V) EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Guthaben bei JP Morgan Securities plc (G) London EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,45 0,25 Zinsansprüche EUR #BEZUG! ,45 0,25 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,73-0,40 Zinsverbindlichkeiten EUR , ,59-0,15 Verwaltungsvergütung EUR , ,51-0,05 Verwahrstellenvergütung EUR , ,95-0,02 Depotgebühren EUR , ,34 0,00 Asset Management Gebühr EUR , ,64-0,18 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,65 0,00 Sonstige Kosten EUR , ,05 0,00 Fondsvermögen EUR ,83 100,00 Anteilwert EUR 110,57 Ausgabepreis EUR 110,57 Anteile im Umlauf STK Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,3270 % LfA Förderbank Bayern FLR-Inh.-Schv.R.1062 v.09(14) DE000LFA0620 EUR ,3890 % Norddeutsche Landesbank -GZ- FLR-MTN-Inh.Schv.v.04(14) DE000A0AQMQ5 EUR ,2500 % Nordea Hypotek AB EO-Medium-Term Notes 2007(14) XS EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,0000 % Fortum Oyj EO-Med.-Term Notes 03(13) XS EUR ,7500 % Landesbank Baden-Württemberg OPF-MTN. S.16 v.11(14) DE000LB0ECU9 EUR Für die Investmentfondsanteile wurden dem Sondervermögen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge in Rechnung gestellt. Seite 10

11 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 26,78 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 12,54 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 110,57 Ausgabepreis EUR 110,57 Anteile im Umlauf STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Gruppenfremde Investmentanteile LBBW Pro-Fd Absol.Return Rates Inhaber-Anteile DE000A1H7227 0,175 Frankfurt am Main, den 1. April 2014 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 11