Volatile Preise Wie damit umgehen? Die Absicherung von Getreidepreisen an Warenterminbörsen

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Erich Wagner
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1 Volatile Preise Wie damit umgehen? Die Absicherung von Getreidepreisen an Warenterminbörsen

2 Trends auf den Rohstoffmärkten /Folie 2

3 Trends auf den Rohstoffmärkten Bevölkerungswachstum /Folie 3

4 Trends auf den Rohstoffmärkten Steigende Nachfrage nach Agrarrohstoffe Der weltweite Verbrauch an Futter- und Lebensmitteln wird sich bis 2050 verdoppeln /Folie 4

5 Mtoe Trends auf den Rohstoffmärkten Steigender Energieverbrauch Other renewables Nuclear Biomass Gas Coal Oil /Folie Der weltweite Energieverbrauch wächst um 30 Prozent bis 2030

in Prozent Einsatz von Mais in der Ethanolproduktion 40 30 Anteil an der gesamten

6 in Prozent Einsatz von Mais in der Ethanolproduktion Anteil an der gesamten amerikanischen Maisproduktion/Jahr /Folie 6

7 Verlauf Nahrungsmittel- und Rohölpreise /Folie 7

8 Agrarpreisindex Weltmarkt ( real) /Folie 8

9 EUR/t Mais ( ) Euronext-Paris Novemberkontrakte, excl. Ust Quelle: Euronext Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt /Folie 9 ~ 200 % Nov 04 Nov 05 Nov 06 Nov 07 Nov 08 Nov 09 Nov 10 Nov 11 Nov 12 Nov 13

10 EUR/t Rapspreise ( ) 500 ~ 300 % Quelle: NÖ LK Woche /Folie

11 Qualitätsweizen Erzeugerpreis Österreich Quelle: WIFO /Folie 11

12 Körnermais Erzeugerpreis Österreich Quelle: WIFO /Folie 12

13 EUR/dt Weizen Technische Analyse 350 Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts Jan 08 Jun 08 Nov 08 Apr 09 Sep 09 Feb 10 Jul 10 Dez 10 Mai 11 Okt 11 Mrz 12 Aug 12 Jan 13 Jun 13 Nov 13 Quelle: Euronext, Paris /Folie 13

14 Mais Technische Analyse EUR/dt 300 Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts Jun 08 Nov 08 Apr 09 Sep 09 Feb 10 Jul 10 Dez 10 Mai 11 Okt 11 Mrz 12 Aug 12 Jan 13 Jun 13 Nov 13 Quelle: Euronext, Paris /Folie 14

15 Raps Technische Analyse EUR/dt Basis: Settlementpreis des jeweils aktuellen Kontrakts 200 Jan 08 Jun 08Nov 08Apr 09Sep 09Feb 10 Jul 10 Dez 10Mai 11 Okt 11Mrz 12Aug 12Jan 13Jun 13Nov 13 Quelle: Euronext, Paris /Folie 15

16 Getreidevermarktung wird wichtiger und komplexer Agrarhandel Anbauvertrag Fixpreis Pool-Vermarktung Prämienverträge (Euronext) Private Absicherung Preisfixierung Mindestpreis Preiskorridor /Folie 16

17 Agrarhandel Anbauvertrag Definition Landwirt verkauft vor der Ernte Sichere Abnahme bei vereinbarten Konditionen! Bewertung + Abrechnungsmodalitäten fixiert (Zu-/Abschläge) + Sicherer Abnehmer + keine weiteren Kosten und Zeitaufwand für Marktbeobachtung Häufig keine Preisfestlegung bei Vertragsabschluss Preisrisiko bleibt beim Landwirt Lieferverpflichtung Qualitäten beachten! /Folie 17

18 Agrarhandel Fixpreis zur Ernte Definition Landwirt verkauft zum Fixpreis zur Ernte Was liegt, das pickt! Bewertung + bringt rasch Liquidität + freie Händlerwahl + keine weiteren Kosten und Zeitaufwand Marktbeobachtung zum Zeitpunkt der Ernte oft nicht der beste Getreidepreis Sicherheitsabschlag vom Aufkäufer /Folie 18

19 Agrarhandel Pool-Vermarktung Definition Landwirt liefert Ernte ab, Vermarktung übernimmt Händler Mit dem Strom schwimmen! Bewertung + kein Zeitaufwand Marktbeobachtung + nach Ernte Anzahlung, Endabrechnung zu späteren Zeitpunkt + an steigenden Märkten kann man teilweise partizipieren Gutes Preisniveau vor der Ernte wird nicht genutzt /Folie 19

20 Agrarhandel /Folie 20 Prämienverträge Definition Landwirt vereinbart mit Händler Menge und Preis (Börsenkurs +/- Prämie) Zeitpunkt der Preisfixierung bestimmt Landwirt Mein Händler, mein Preis! Bewertung + gutes Preisniveau vor der Ernte nutzen + Absicherungsgeschäft übernimmt Händler Kosten genaue Marktbeobachtung erforderlich Lieferverpflichtung daher Mengen und Qualitäten beachten! nur für Teilmengen empfehlenswert

21 Private Preisabsicherung über die Warenterminbörse Direkte Preisabsicherung Börsenmakler (i. R. über Bank) Getreidelieferung ist davon völlig unabhängig 2 getrennte Geschäfte Mindestmenge: 1 Kontrakt (= 50 Tonnen) Gebühren / Sicherheiten /Folie 21

22 Direkte Preisabsicherung Preisfixierung Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse den Preis ab, Getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Ich produziere, ich verkaufe! Bewertung + Überdurchschnittlich hohe Preise realisierbar + Lange Laufzeiten + Geringe Kosten Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität! Von steigenden Preisen kann man nicht profitieren! /Folie 22

23 Direkte Preisabsicherung Preisfixierung Phys. Markt EK 220 VK 150 EK 150 WTB VK 220 Preis EUR/t 150 EUR/t Absicherung Ernte Zeit /Folie 23

24 Direkte Preisabsicherung /Folie 24 Mindestpreis Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse einen Mindestpreis ab,getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Verkaufen mit Sicherheitsnetz! Bewertung + Sicherung eines Mindestpreises Worst Case Szenario + An steigenden Märkten kann man voll partizipieren + Lange Laufzeiten möglich Kosten (Versicherungsprämie) Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität

25 Direkte Preisabsicherung Mindestpreis Preis 270 EUR/t 220 EUR/t Abschluss Option Mindestpreisfixierung = 220 /t Optionsprämie = - 15 /t Worst Case = 205 /t Preisfixierung Landwirt Fixing Optionsprämie Tatsächl. Preis Zeit = 270 /t = - 15 /t = 255 /t /Folie 25

26 Direkte Preisabsicherung /Folie 26 Preiskorridor Definition Landwirt sichert sich an der Terminbörse ein Preisband ab, Getreidelieferung ist davon unabhängig (Freie Händlerwahl) Verkaufen mit Sicherheitsnetz! - light Bewertung + Sicherung eines Mindestpreises Worst Case Szenario + Lange Laufzeiten möglich + Geringe Kosten (Versicherungsprämie) = An steigenden Märkten kann man begrenzt partizipieren Zeitaufwand für Marktbeobachtung, Liquidität

27 Direkte Preisabsicherung Preiskorridor Preis 240 EUR/t 200 EUR/t Abschluss Option Kosten Abschluss = 5 /t Option (min. 200 /t max. 240 /t) Preisfixierung Landwirt Fixing Optionsprämie Tatsächl. Preis Zeit = 240 /t = - 5 /t = 235 /t /Folie 27

28 Fazit Steigende Nachfrage nach Nahrung und Energie wird Weltagrarmärkte nachhaltig beeinflussen Getreidepreise werden im Durchschnitt steigen, aber starke Preisschwankungen sind zu erwarten Getreideverkauf ist komplexer geworden. Kein Patentrezept zur Erzielung des maximalen Preises Risikostreuung durch Teilmengenverkauf und Preisabsicherungsmodelle Warenterminbörsen bei hohen Preisniveau nutzen /Folie 28

29 Professionelle Vermarktung im Ackerbau Unser Angebot für Sie: Wir geben Ihnen einen Überblick über die aktuell angebotenen Vermarktungsund Vertragsmodelle. Wir zeigen Ihnen wie Sie sich gegen fallende Preise absichern können. Auf Wunsch entwickeln wir mit Ihnen eine auf Ihren Betrieb zugeschnittene Vermarktungsstrategie. Ihr Nutzen: Kompakte und firmenunabhängige Informationen bieten Ihnen die Grundlage für eine erfolgreiche Vermarktung Ihrer Ackerkulturen. Kostenbeitrag: 60 Euro, 30 Euro Hofpauschale bei Beratung am Hof Beratungsort: Landwirtschaftskammer NÖ Ihr Ansprechpartner: DI Martin Schildböck Lieber lk-beraten Beratung, die Werte schafft.

30 /Folie 30 Danke für Ihre Aufmerksamkeit

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