Solactive Founder-run Companies TR Index Open End Zertifikat

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1 Produktbeschreibung Werbemitteilung: 05. Oktober 2015 OPEN END ZERTIFIKAT FOUNDER-RUN COMPANIES Solactive Founder-run Companies TR Index Open End Zertifikat ISIN DE000PS8CE09 WKN PS8CE0 Diverse Studien aus der Vergangenheit belegen: Gründergeführte Unternehmen sind erfolgreicher als andere. Je nach Zeitraum der Betrachtung ergeben sich gar Überrenditen von über 8 % gegenüber Vergleichsindizes. Einer Studie von FactSet Research zufolge wird ein Drittel der 50 Aktiengesellschaften mit der besten Aktienperformance und einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar von ihren Gründern geführt. 30 Aktien von gründergeführten Unternehmen sind nunmehr in einem Index vereint. Darauf gibt es erstmals ein Open End Zertifikat Nachhaltigkeit Unternehmensgründer, die weiterhin die Geschicke ihres Konzerns lenken, denken in der Regel langfristig und nachhaltig. Während viele angestellte CEOs häufig von dem Blick auf die nächsten Quartalszahlen gehetzt werden, verfügen Gründer nicht selten über eine längerfristige visionäre Perspektive für das Unternehmen. Statt des kurzfristigen Profits steht nachhaltiges und damit meist auch höheres Wachstum im Vordergrund. Dies kann dazu führen, dass gerade in den ersten Jahren des Aufbaus Wachstum vor Profitabilität geht und hohe Investitionen getätigt werden, vor denen angestellte Manager mitunter zurückschrecken würden. Jeff Bezos, Gründer und CEO des nach Umsatz weltgrößten Online-Einzelhändlers Amazon.com, dürfte ein Paradebeispiel hierfür sein. Bezos startete sein Unternehmen 1994 und ging damit 1997 an die Börse. Trotz des Börsengangs gelang es ihm, seinen auf mehrere Jahre angelegten Plan der Gewinnung von Marktanteilen und der Expansion zu verfolgen, ungeachtet der ständigen Kritik vieler Wall-Street-Analysten und Investoren. Die Profitabilität stellte sich schließlich erst mit dem Platzen der Dotcom-Blase ein. Und auch in den letzten Jahren strebte Bezos mit Weitsicht und großer Investitionsfreude in neu geschaffene Geschäftsfelder, ohne dass es zum Schaden der Aktionäre gewesen wäre. Auch Larry Fink, Chef und Gründer des weltweit größten Vermögensverwalters BlackRock, gilt als Beispiel für Nachhaltigkeit. Er ermu-

2 tigt Unternehmensmanager, das Geld der Firma statt in Aktienrückkäufe lieber in das operative Geschäft zu investieren. Gründer-CEOs haben den Vorteil, größere Risiken eingehen zu können als angestellte CEOs, resümiert eine Studie der Ohio State University. Dies wiederum stärke häufig auf lange Sicht das Unternehmen. Leidenschaft Während angestellte CEOs im Schnitt ihre Position nur acht Jahre innehaben, zielen Gründer-CEOs häufig darauf ab, ein Lebenswerk zu schaffen und die Welt mit einem neuen Produkt oder einer neuen Dienstleistung zu verändern. Legendär etwa die Auftritte von Steve Jobs von Apple, der stets voller Begeisterung vor seine Mitarbeiter und Aktionäre trat. Mark Zuckerberg, Facebook, schrieb in einem Investorenbrief zum Börsengang, Facebook sei ursprünglich nicht als Unternehmen geschaffen worden, sondern als soziales Projekt, um die Welt offener und vernetzter zu machen. Das von ihm und seinen Mitarbeitern geschaffene soziale Netzwerk biete keine Dienstleistungen an, um Geld zu verdienen, sondern verdiene Geld, um bessere Dienstleistungen anbieten zu können. Diese Strategie würde sich langfristig auch für die Investoren auszahlen. Der genannten Studie zufolge könnte einer der Gründe für den Erfolg von gründergeführten Unternehmen sein, dass hier sowohl aufseiten des Gründers als auch aufseiten der Mitarbeiter ein erhöhtes Maß an Motivation und Stolz anzutreffen sei. Der Chef sei stolz auf das Unternehmen und das Produkt, das er geschaffen und zur Blüte gebracht habe. Die Mitarbeiter seien glücklich, für einen Visionär in der Branche zu arbeiten, und das lasse sie ihren Beruf engagierter als Angestellte in anderen, nicht gründergeführten Unternehmen, ausfüllen. Innovationskraft und Mut Erfolgreiche Gründer verfügen meist über eine außergewöhnlich hohe Innovationskraft. Nicht zuletzt deshalb sind viele der gründergeführten Unternehmen im Silicon Valley angesiedelt und an der Nasdaq notiert. Elon Musk, der visionäre Gründer und CEO von Tesla Motors, baute das Unternehmen auf, um Elektroautos für ein breites Publikum interessant und erschwinglich zu machen. Zur Umsetzung brillanter Innovationen ist meist ein hohes Maß an Investitionen, Mut und Ausgaben in Forschung und Entwicklung erforderlich. Die Studie kam zu dem Ergebnis, dass Unternehmen, die von Gründern geführt werden, bis zu 5,4 Prozent höhere Ausgaben in diesem Bereich auswiesen als andere Unternehmen.

3 So werden die Aktien ausgewählt Weitere Informationen Der Solactive Founder-run Companies TR Index bildet Aktien von Unternehmen ab, die von ihren Gründern geführt werden. Er setzt sich anfänglich aus 30 Aktien zusammen, die bei Auflegung gleichgewichtet sind. Maximal 10 Aktien aus einem Sektor können im Index vertreten sein. Der Stimmrechtsanteil der Gründer darf 50 Prozent nicht übersteigen. Dadurch wird gewährleistet, dass der Gründer einen hohen Einfluss behält, aber nicht vollständig entgegen den Interessen der Aktionäre handeln kann. Für die Aufnahme in den Index müssen neben den genannten Aufnahmekriterien eine Free-Float-Mindestmarktkapitalisierung von 1 Mrd. USD und ein durchschnittliches tägliches Mindesthandelsvolumen der vergangenen drei Monate von 1 Mio. USD gegeben sein. Die Aktien werden jährlich anhand dieser Auswahlkriterien im Index neu ermittelt und gewichtet. Der Solactive Founder-run Companies TR Index, der dem Zertifikat zugrunde liegt, wird von der Solactive AG begeben und berechnet. Die Erstellung des Index wurde von BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland in Auftrag gegeben. Sämtliche Regeln des Index und die Informationen zu seiner Wertentwicklung sind kostenlos auf der Website der Emittentin und des Indexanbieters abrufbar. Die Regeln des Index (einschließlich der Indexmethode für die Auswahl und Neuabwägung der Indexbestandteile und der Beschreibung von Marktstörungen und Anpassungsregeln) basieren auf vorher festgelegten und objektiven Kriterien. Die vorgenannten sowie weitere Informationen zum Index sind erhältlich auf der Produktdetailseite unter und unter com (Unterseite Aktien Indizes ). Der Index bietet einen branchen- und länderdiversifizierten Zugang zu Aktienunternehmen, die weiterhin von ihren Gründern geführt werden. Was geschieht mit den Dividenden? Diese Werbemitteilung enthält nur eine stark verkürzte, unvollständige Darstellung des Solactive Founder-run Companies TR Index. Aus diesem Grund sollten zusätzlich die vollständige Indexbeschreibung, die auf der Website veröffentlicht und in den Endgültigen Angebotsbedingungen enthalten ist, sowie der Leitfaden zum Solactive Founder-run Companies Index, veröffentlicht auf gelesen werden. Dividenden oder andere Ausschüttungen der im Index enthaltenen Aktien werden nach möglichen Steuern reinvestiert. Obwohl der Index in USD berechnet wird, notieren die im Index enthaltenen Aktien unter anderem in den Währungen US-, Kanadischer und Hongkong-Dollar, Japanischer Yen, Britisches Pfund und Schweizer Franken sowie Euro. Täglicher Handel Das BNP Paribas Open End Zertifikat auf den Solactive Founder-run Companies TR Index ist in Euro aufgelegt. Anleger können damit an der positiven Wertentwicklung der jeweiligen Währungen gegenüber dem Euro partizipieren. Gleichzeitig tragen Anleger aber das entsprechende Wechselkursrisiko. Das Zertifikat ist ab dem 15. September 2015 an den Börsen Frankfurt und Stuttgart notiert und kann im Sekundärmarkt börsentäglich unter Berücksichtigung einer Geld-/Briefspanne von 1 Prozent gehandelt werden.

4 Zusammensetzung des Solactive Founder-run Companies TR Index zum Zeitpunkt der Auflegung Unternehmen Gründer/CEO Sektor Hauptsitz Gewichtung Google Inc. Class A Lawrence E. Page; Sergej Brin Technologische Dienstleistungen USA 3,33 % Facebook, Inc. Class A Mark Elliot Zuckerberg Technologische Dienstleistungen USA 3,33 % Amazon.com, Inc. Jeffrey P. Bezos Einzelhandel USA 3,33 % Tencent Holdings Ltd. Hua Teng Ma Technologische Dienstleistungen Hongkong 3,33 % SoftBank Corp Masayoshi Son Technologische Dienstleistungen Japan 3,33 % BlackRock, Inc. Laurence Douglas Fink, MBA Finanzen USA 3,33 % FedEx Corporation Frederick Wallace Smith Transport USA 3,33 % Capital One Financial Corporation Richard D. Fairbank, MBA Finanzen USA 3,33 % salesforce.com, inc. Marc Russell Benioff Technologische Dienstleistungen USA 3,33 % Las Vegas Sands Corp. Sheldon Gary Adelson Dienstleistungen USA 3,33 % Netflix, Inc. Wilmot Reed Hastings, Jr. Dienstleistungen USA 3,33 % Cognizant Technology Solutions Corporation Class A Francisco D Souza, MBA Technologische Dienstleistungen USA 3,33 % Tesla Motors, Inc. Elon Reeve Musk Konsumgüter USA 3,33 % WPP Plc Martin Stuart Sorrell, MBA Gewerbliche Dienste Vereinigtes Königreich 3,33 % Intercontinental Exchange, Inc. Jeffrey Craig Sprecher, MBA Finanzen USA 3,33 % L Brands, Inc. Leslie Herbert Wexner Einzelhandel USA 3,33 % Blackstone Group L.P. Stephen Allen Schwarzman, MBA Finanzen USA 3,33 % Rakuten, Inc. Hiroshi Mikitani, MBA Dienstleistungen Japan 3,33 % Chipotle Mexican Grill, Inc. Steve Ells Dienstleistungen USA 3,33 % ArcelorMittal SA Lakshmi Niwas Mittal Stahlindustrie Niederlande 3,33 % Cheniere Energy, Inc. Charif Souki, MBA Industrielle Dienstleistungen USA 3,33 % Actelion Ltd. Jean-Paul Clozel, MD Gesundheitstechnik Schweiz 3,33 % Whole Foods Market, Inc. John P. Mackey Einzelhandel USA 3,33 % SanDisk Corporation Sanjay Mehrotra Elektronische Technologie USA 3,33 % Universal Health Services, Inc. Class B Alan B. Miller, MBA Gesundheitsdienstleistungen USA 3,33 % Akamai Technologies, Inc. Frank Thomson Leighton, PhD Technologische Dienstleistungen USA 3,33 % Fairfax Financial Holdings Limited Vivian Prem Watsa, CFA, MBA Finanzen Kanada 3,33 % TransDigm Group Incorporated Nick Howley, MBA Elektronische Technologie USA 3,33 % NVIDIA Corporation Jen-Hsun Huang Elektronische Technologie USA 3,33 % KKR & Co. L.P. Henry R. Kravis, MBA Finanzen USA 3,33 % Stand: 28. Juli 2015

5 Anfängliche Zusammensetzung des Index nach Sektoren Transport 3,3 % Gewerbliche Dienste 3,3 % Konsumgüter 3,3 % Technologische Dienstleistungen 23,3 % Dienstleistungen 13,3 % Einzelhandel 10,0 % Elektronische Technologie 10,0 % Stahlindustrie 3,3 % Industrielle Dienstleistungen 3,3 % Gesundheitstechnik 3,3 % Gesundheitsdienstleistungen 3,3 % Finanzen 20,0 % Stand: 28. Juli 2015 Ausgewählte Aktienunternehmen des Solactive Founder-run Companies TR Index Amazon.com Jeff Bezos Amazon.com ist der weltgrößte Online-Einzelhandelskonzern mit Sitz in den USA. Sein Gründer Jeff Bezos hat den Konzern von einem Buchhändler zu einem Warenhandelsanbieter umgebaut. Neben Lebensmitteln, Textilien und Elektronik bietet Amazon auch eigene Tablets, Smartphones und Streaming-Dienste an. Amazon.com ist zudem der weltgrößte Anbieter von Cloud- Computing-Diensten für die externe Verwaltung von Daten. BlackRock Larry Fink BlackRock ist der größte Vermögensverwalter der Welt. Die Firma wurde 1988 von Larry Fink gegründet, als Finanzdienstleister mit dem Fokus auf Risikomanagement. Heute verwaltet der Konzern fast 5 Billionen USD. Das Risikomanagementsystem der Firma überwacht nicht nur die eigenen Fonds, sondern auch das Vermögen von über 60 der größten Finanzdienstleister mit über 14 Billionen USD Vermögen. Tesla Motors Elon Musk Tesla Motors entwickelt, produziert und vertreibt elektrisch angetriebene Fahrzeuge. Das Unternehmen beliefert verschiedene Autohersteller mit Batterien und Steuerungskomponenten. Gründer und CEO Elon Musk ist zugleich Erfinder der Tesla Produktpalette und Mitbegründer erfolgreicher Silicon-Valley-Unternehmen. Actelion Jean-Paul Clozel Actelion, ein biopharmazeutisches Unternehmen, erforscht, entwickelt und vermarktet Medikamente für bisher unzureichend behandelbare Krankheiten. Das Unternehmen wurde 1997 von dem Kardiologen Jean-Paul Clozel in der Schweiz gegründet und ist heute in mehr als 30 Ländern mit eigenen Niederlassungen vertreten.

6 Produktdetails des BNP Paribas Open End Zertifikats auf den Solactive Founder-run Companies TR Index, der gründergeführte Unternehmen abbildet Produktinformation Chancen und Risiken Chancen Diversifizierter Zugang zu Unternehmen, die von ihren Gründern geführt werden Emittentin WKN BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, eine Tochtergesellschaft der BNP Paribas S.A. Angaben zum maßgeblichen Rating der BNP Paribas S.A. unter PS8CE0 Keine Laufzeitbegrenzung Börsentäglich handelbar (unter normalen Marktbedingungen) ISIN Produkttyp Basiswert Indexsponsor Zeichnungsfrist DE000PS8CE09 Open End Zertifikat Solactive Founder-run Companies TR Index Solactive AG Festlegungstag 11. September 2015 Ausgabetag 15. September 2015 Laufzeit Anpassung des Basiswerts 17. August 2015 bis 10. September 2015, 14 Uhr, Ortszeit Frankfurt am Main (vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung) Unbegrenzt, mit Kündigungsrecht der Emittentin. Erstmals zum 31. August 2016, danach jeweils zum letzten Bankgeschäftstag im Monat, mit einer Kündigungsfrist von drei Monaten Jährliche Neuermittlung und Neugewichtung anhand der Bestimmungen im Leitfaden zum Solactive Founder-run Companies TR Index Risiken Die beschriebenen Produkte sind Schuldverschreibungen der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, einer Tochtergesellschaft der BNP Paribas S.A. Der Investor trägt mit dem Kauf des Zertifikats das Bonitätsrisiko, d. h. das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin. Bei einem Ausfall der Emittentin kann es somit unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts zu Verlusten bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen. Es besteht ein Kündigungsrecht der Emittentin. Erstmals zum 31. August 2016, danach jeweils zum letzten Bankgeschäftstag im Monat, mit einer Kündigungsfrist von drei Monaten. Dividenden Währung des Zertifikats Anfänglicher Ausgabepreis Ausgabeaufschlag Basispreis Startkurs des Zertifikats am Festlegungstag Werden reinvestiert EUR EUR 50 (zuzüglich eines Ausgabeaufschlags in Höhe von EUR 0,50) 1 % des anfänglichen Ausgabepreises (dies entspricht EUR 0,50) je Zertifikat (einmalig während der Zeichnungsfrist) Schlusskurs des Index am Festlegungstag EUR 50 Währungsrisiko aufgrund von Wechselkursschwankungen Aktienkurse und der Index können erhöhten Kursschwankungen unterliegen. Verlustrisiken bei fallenden Preisen des Basiswerts, der Anleger nimmt 1 : 1 an einer negativen Wertentwicklung des Basiswerts teil. Verwaltungsentgelt 1 % p. a. Geld-/Briefspanne Bezugsverhältnis Börsennotierung Börsenhandelszeiten Rechtliche Form 1 % (unter normalen Marktbedingungen) EUR 50/Basispreis in EUR am Festlegungstag (der Index notiert in USD, der Basispreis wird mit dem EUR/USD-Wechselkurs am Festlegungstag in EUR umgerechnet) Frankfurt Zertifikate Premium, Stuttgart (EUWAX) 9:00 Uhr bis 20:00 Uhr Unbesicherte Schuldverschreibung Der Indexsponsor Solactive AG hat bei der Erstellung und Zurverfügungstellung des Index in Verbindung mit der BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland bzw. in deren Namen gehandelt. Die Regeln des Index (einschließlich der Indexmethode für die Auswahl und Neuabwägung der Indexbestandteile und der Beschreibung von Marktstörungen und Anpassungsregeln) basieren auf vorher festgelegten und objektiven Kriterien, sodass eine Einflussnahme der Emittentin ausgeschlossen ist.

7 Rechtliche Hinweise Diese Werbemitteilung der BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland ist eine Produktinformation, die sich an private und professionelle Kunden in Deutschland richtet, wie definiert in 31a Wertpapierhandelsgesetz. Sie stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgendeiner Finanzanlage dar. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Es werden keine direkten oder indirekten Empfehlungen hinsichtlich eines einzelnen in diesem Dokument genannten Wertpapiers abgegeben, sodass die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach 34b WpHG nicht zur Anwendung kommen. Diese Werbemitteilung beinhaltet keine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Es handelt sich um eine Werbemitteilung, die weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen noch dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen unterliegt. Der Erwerb von hierin beschriebenen Wertpapieren kann und sollte ausschließlich auf Basis der im jeweiligen Prospekt nebst etwaigen Nachträgen und den endgültigen Angebotsbedingungen enthaltenen Informationen erfolgen. Diese Dokumente erhalten Sie kostenfrei in Deutschland bei der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main, Europa-Allee 12, Frankfurt am Main, sowie unter Die in dieser Werbemitteilung enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Gewähr für die Vollständigkeit und Richtigkeit können wir jedoch nicht übernehmen. Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung der in dieser Werbemitteilung beschriebenen Wertpapiere einen Steuerberater einschalten. Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte hinsichtlich der besprochenen Wertpapiere/Basiswerte bzw. Produkte, die auf diesen Wertpapieren/Basiswerten basieren: BNP Paribas S.A. und/ oder ihre verbundenen Unternehmen handeln möglicherweise in einer Vielzahl verschiedener Eigenschaften in Bezug auf den Index und/oder die Produkte, die an den Index gebunden sind. Sie können hierbei in Besitz von Erkenntnissen oder Informationen gelangen, die in dieser Werbemitteilung nicht berücksichtigt sind. Die BNP Paribas S.A. und/oder ihre verbundenen Unternehmen können u. a. in den folgenden Eigenschaften tätig sein: Primärhändler (Market Maker), Gegenpartei einer Absicherung, Emittentin von Komponenten des Index, Auftraggeber für die Erstellung des Index durch den Indexsponsor und/oder die Referenzstelle. Diese Aktivitäten können sich nachteilig auf den Marktpreis, Kurs, zugrundeliegenden Index oder andere Faktoren der genannten Produkte und damit auch auf den Wert der genannten Produkte auswirken. Diese Aktivitäten können zudem Interessenkonflikte verursachen, die den Preis oder Wert der in dieser Werbemitteilung beschriebenen Produkte negativ beeinflussen können. BNP Paribas S.A. unterhält interne organisatorische und regulative Vorkehrungen zur Prävention und Behandlung von Interessenkonflikten. Wichtige Information für US-Personen: Die hierin beschriebenen Produkte und Leistungen sind nicht an US-Personen gerichtet. Diese Werbemitteilung darf nicht in die USA eingeführt oder gesandt oder in den USA oder an US-Personen verteilt werden. Emittentenrisiko: Die in dieser Werbemitteilung beschriebenen Wertpapiere werden von der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main, emittiert. Als Schuldverschreibungen unterliegen die von der BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbh, Frankfurt am Main, emittierten Wertpapiere keiner Einlagensicherung. Der Anleger trägt daher mit Erwerb des Wertpapiers das Ausfallrisiko der Emittentin. Angaben zum Rating von BNP Paribas S.A. sind unter zu finden. BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland eine Niederlassung von BNP Paribas S.A. mit Hauptsitz in Paris, Frankreich. BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland, Europa-Allee 12, Frankfurt am Main, ist durch die Autorité de Contrôle Prudentiel et de Resolution zugelassen und wird von dieser beaufsichtigt und ist Gegenstand beschränkter Regulierung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). BNP Paribas S.A. ist als Gesellschaft mit beschränkter Haftung in Frankreich eingetragen und von der Autorité de Contrôle Prudentiel et de Resolution zugelassen und wird von dieser beaufsichtigt. Sitz: 16 Boulevard des Italiens, Paris, France BNP Paribas. 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