WF Portfolio Ausgewogen Halbjahresbericht

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1 WF Portfolio Ausgewogen Halbjahresbericht FT Select FT Comfort FT Exclusiv FT Partner Berater/Vertrieb: Fondsgesellschaft:

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Konjunktur entwickelte sich im Berichtszeitraum extrem unterschiedlich. Neben den Staaten der so genannten Euro-Peripherie verzeichnete zum Beispiel auch England aufgrund massiver Sparprogramme Wachstumseinbußen. Deutschland dagegen profi tierte dank seiner Leistungsfähigkeit und starken Exportorientierung von der hohen Nachfrage aus China nach hochwertigen Gütern und Dienstleistungen. In den USA zeigten sich im zweiten Quartal 2011 erste Anzeichen für eine Verlangsamung des Wachstums. Vor dem Hintergrund der politischen Unruhen in Arabien, der Auswirkungen der Erdbeben- und Atomkatastrophe in Japan und der anhaltenden Diskussion über eine Umschuldung Griechenlands entwickelten sich die Märkte ab März mit großen Schwankungen seitwärts. Ab dem ersten Quartal 2011 führten aber steigende Rohstoff- und Lebensmittelpreise zu wachsenden Gefahren für die Preisstabilität. Von der hohen Unsicherheit profi tierten Gold und Silber. Auf der Währungsseite konnte der Euro im Vergleich zum US-Dollar und zum japanischen Yen deutlich zulegen. Geldmarkt Nach einer langen Phase sehr expansiver Geldpolitik leitete die Europäische Zentralbank mit einer ersten Zinserhöhung im April eine Trendwende der Notenbankpolitik in der Eurozone ein. Die meisten Marktteilnehmer erwarten noch weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr. Die Geldmarktsätze zogen vor diesem Hintergrund an. Anleihen Angesichts der guten Konjunkturentwicklung, gleichzeitig aber auch zunehmender Sorgen über ausufernde Staatsschulden und Infl ationsgefahren stiegen die Zinsen auch bei deutschen und US-Anleihen zunächst weiter an. Dieser Trend wurde kurzzeitig unterbrochen, als Bundesanleihen vor dem Hintergrund der Unruhen in Nordafrika wieder gefragt waren. Mit der von der Europäischen Zentralbank eingeleiteten Zinswende setzten die Renditen von Staatsanleihen mit guter Bonität ihren Anstieg aber nochmals fort. Doch dann belasteten die Diskussionen über neue Hilfsmaßnahmen für das hochverschuldete Griechenland und die Restrukturierung griechischer Anleihen die Papiere von Ländern in der Euro-Peripherie, während sich die Kurse von Bundesanleihen deutlich erholten. Aktien Befl ügelt von hohem Wachstum und steigender Nachfrage in Asien, verbesserten Unternehmensdaten, dem Mangel an renditeträchtigen Anlagealternativen und der Geldschwemme, die sich durch die Niedrigzinspolitik der Zentralbanken einstellte, haben sich die meisten Aktienmärkte im ersten Quartal 2011 noch positiv entwickelt. Die für die Aussichten von Aktienanlagen prinzipiell belastenden Faktoren von der Katastrophe in Japan über die Unruhen in Arabien bis hin zu wachsenden Infl ationsgefahren und steigenden Zinsen erhöhten aber die Schwankungen an den Börsen. Angesichts der anhaltenden Diskussionen über Hilfspakete für Griechenland und dem rückläufi gen Wirtschaftswachstum in den USA gerieten Aktien jedoch wieder unter Druck. WF Portfolio Ausgewogen Der WF Portfolio Ausgewogen legt je zur Hälfte in Anleihen und in Aktienfonds an. Als Rentenanlagen dienen vor allem deutsche Bundesanleihen und Pfandbriefe, die auf Euro lauten. Bei den Aktienfonds kommen in der Regel börsennotierte Indexfonds zum Einsatz, die etablierte Märkte, aber auch spezielle Branchen und Regionen wie Emerging Markets abdecken. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung des Fonds beruht auf der Einschätzung des Anlageberaters Wamsler & Co. Vermögensverwaltung GmbH. Ziel einer Anlage im WF Portfolio Ausgewogen ist es, an der Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte teilzuhaben. Der Anteil festverzinslicher Wertpapiere soll die Kursschwankungen verringern. Der Fonds verzeichnete in den letzten sechs Monaten einen Wertverlust von 2,4 Prozent. 3

3 Vermögensaufstellung im Überblick Zusammengefasste Vermögensaufstellung Portefeuillestruktur nach Assetklassen in % Fondsvermögen in Mio. EUR 9,1 Pfandbriefe 38,8 in % vom Fondsvermögen Verzinsliche Wertpapiere 46,15 Investmentfonds 50,59 Liquiditätsanlagen 2,60 Bankguthaben 2,60 Sonstige Vermögensgegenstände 0,87 Sonstige Verbindlichkeiten 0,21 Fondsvermögen 100,00 Öffentliche Anleihen 3,4 Liquidität und Sonstiges 3,2 Schuldverschreibungen 4,0 Aktienfonds 2,4 Indexfonds Asien 4,5 Indexfonds Europa 8,8 Indexfonds Welt 19,3 Indexfonds USA 4,3 Indexfonds Nordamerika 11,3 4 5

4 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere ,05 46,15 Verzinsliche Wertpapiere ,05 46,15 EUR ,05 46,15 Öffentliche Anleihen ,10 3,42 4,125% Berlin, Land Landessch. 2006(16)Ausg.214 DE000A0H5VC8 EUR ,8485 % ,52 1,16 3,250% Bundesländer Ländersch.Nr (14) DE000A0Z1QA9 EUR ,6801 % ,07 1,13 3,500% Niedersachsen, Land Landessch.2006(16) Ser.204 DE EUR ,6285 % ,51 1,14 Pfandbriefe/Kommunalobligationen ,80 38,75 4,250% Bayerische Landesbank Öff.Pfdbr.R (12) DE000BLB2348 EUR ,0042 % ,10 0,56 2,125% Bremer LB Kreditanst.Oldenb. Öff-Pfdbr.Ser (14) DE000BRL2803 EUR ,3080 % ,92 2,18 6,000% Deutsche Pfandbriefbank AG Öff.Pfdbr.R (15) DE EUR ,1860 % ,00 2,44 3,000% Deutsche Pfandbriefbank AG Öff.Pfdbr.Ser (12) DE000A0E92M4 EUR ,1762 % ,56 2,77 3,125% Deutsche Postbank AG OPF-MTN 2009(14) DE000A0WMA02 EUR ,3367 % ,45 2,24 2,500% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG MTN-OPF Ser (14) DE000DXA1M13 EUR ,9085 % ,71 1,63 4,500% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG Öff.Pfdbr.R (13) DE EUR ,7480 % ,94 3,41 4,250% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG Öff.Pfdbr.R (14) DE EUR ,8931 % ,19 2,30 3,250% Dt. Genoss.-Hypothekenbank AG Öff.Pfdbr.R (15) DE000A0EUMQ9 EUR ,3827 % ,74 1,12 3,500% Eurohypo AG Hyp.Pfdbr.Em (11) DE000A0B1F76 EUR ,4183 % ,32 1,10 4,250% Eurohypo AG MTN-HPF.Em (12) DE000EH093P1 EUR ,8424 % ,75 2,25 2,750% Eurohypo AG MTN-OPF Em (13) DE000EH1A3L1 EUR ,9863 % ,83 2,74 6 7

5 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum 4,250% Landesbank Baden-Württemberg Öff.Pfdbr.Ser (12) DE EUR ,2986 % ,48 2,78 1,625% Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN HPF S.H (14) XS EUR ,8313 % ,54 2,14 3,500% UniCredit Bank AG Hyp.-Pfdbr. S (15) DE000HV0EBA5 EUR ,4421 % ,29 2,27 4,125% WestLB AG OPF MTN 2006(16) DE000WLB6AL0 EUR ,9019 % ,78 2,30 4,750% WestLB AG OPF MTN Serie 6GT 2007(12) DE000WLB6GT0 EUR ,5365 % ,34 2,81 3,750% WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. Öff.-Pfdbr.R. 2006(13) DE000A0KAA75 EUR ,5499 % ,86 1,70 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,15 3,98 4,250% DekaBank Dt.Girozentrale Inh.-Schv.S. 2003(13) XS EUR ,8466 % ,15 3,98 Investmentfonds ,83 50,59 Aktienfonds ,23 2,38 Gruppenfremde Aktienfonds ,23 2,38 Dimensional Fds-GL Targ.Value B EUR o.n. IE00B2PC0716 Anteile ,7776 USD ,23 2,38 Indexfonds ,60 48,21 Gruppenfremde Indexfonds ,60 48,21 ishares STOXX Europe Mid 200 (DE) Inhaber-Anteile DE Anteile ,6200 EUR ,00 3,16 ishares III S&P SmallCap 600 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEB1 Anteile ,3700 EUR ,00 4,31 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt.Zer.)o.N. DE000A0YBR04 Anteile ,4900 EUR ,50 0,99 ishares III-MSCI Japan Sm.Cps Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEC9 Anteile ,8000 EUR ,00 0,63 ishares III-MSCI Pac.ex-Japan Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0YBR12 Anteile ,0000 EUR ,00 1,15 ishares II-MSCI AC FE xj.s.c. Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFEF2 Anteile ,4300 EUR ,00 0,31 ishares MSCI Emerging Marktes DE000A0HGZT7 Anteile ,2990 EUR ,40 2,95 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum ishares PLC-MSCI North America Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2060 Anteile ,0900 EUR ,00 11,30 ishares STOXX.EuropeSmall 200(DE) Inhaber-Anteile DE000A0D8QZ7 Anteile ,0800 EUR ,00 4,68 ishares STOXX 600 (DE) DE Anteile ,3890 EUR ,70 16,30 ishares-msci Japan Bearer Shares DE000A0DPMW9 Anteile ,1800 EUR ,00 2,42 Summe Wertpapiervermögen ,88 96,74 Liquiditätsanlagen ,59 2,60 Bankguthaben ,59 2,60 Bankguthaben EUR EUR , ,59 2,60 Sonstige Vermögensgegenstände ,03 0,87 Sonstige Forderungen EUR 5.213, ,98 0,06 Zinsansprüche EUR , ,05 0,82 Sonstige Verbindlichkeiten ,89 0,21 Depotbankvergütung EUR 885,11 885,11 0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,78 0,13 Prüfungskosten EUR 3.600, ,00 0,04 Veröffentlichungskosten EUR 3.200, ,00 0,03 Fondsvermögen EUR ,61 100,00* Anteilwert EUR 44,13 Umlaufende Anteile Stück Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,74 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

7 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Renten Inland ,15 % Investmentfonds Inland ,14 % Europa ,07 % 2,38 % Liquiditätsanlagen ,26 % 94,36 % 5,64 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalanlagegesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR 12 13

8 Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Währung Zugänge Abgänge in Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: im Berichtszeitraum Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,500% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG Öff.Pfdbr. Em. 2004(11) DE000DXA0KK4 EUR ,875% Hamburger Sparkasse AG Pfdbr.Ausg (11) DE000A0JQPH8 EUR Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Kaufoption EUR 18 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Gekaufte Verkaufsoption EUR 91 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Verkaufte Kaufoption EUR 148 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Verkaufte Verkaufsoption EUR 194 (Basiswert[e]: ESTX 50 Index [Price] [EUR]) 14 15

9 Anhang zu der Vermögensaufstellung Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fi elen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p. a. Dimensional Fds-GL Targ.Value Registered Shs B EUR o.n. 0,50 ishares STOXX Europe Mid 200 (DE) Inhaber-Anteile 0,19 ishares STOXX 600 (DE) 0,19 ishares III S&P SmallCap 600 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,40 ishares III-MSCI Em.Mkts Sm.C. Registered Shares(Dt.Zer.)o.N. 0,74 ishares III-MSCI Japan Sm.Cps Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,00 ishares III-MSCI Pac.ex-Japan Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,60 ishares II-MSCI AC FE xj.s.c. Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,00 ishares MSCI Emerging Marktes 0,75 ishares PLC-MSCI North America Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. 0,40 ishares ST.EuropeSmall 200(DE) Inhaber-Anteile 0,19 ishares-msci Japan Bearer Shares 0,59 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen

10 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße 80 Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 12,1 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV Zweigniederlassung Garden Towers Frankfurt am Main Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 1,25 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Vertrieb/Initiator des Sondervermögens Wamsler & Co. Vermögensverwaltung GmbH Maffeistraße München Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Winfried Hutmann Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Rolf Friedhofen stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Beate Bischoff Direktorin der BHF-BANK Wolfgang Danicke Michael Hochgürtel Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem fi nden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand Juni