Investment Ergänzbares Handbuch für das gesamte Investmentwesen

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1 Investment Ergänzbares Handbuch für das gesamte Investmentwesen Kommentar zu den Rechtsvorschriften einschließlich der Steuerrechtlichen Regelungen, Erläuterungen und Materialien der Kapitalverwaltungsgesellschaften und der Unternehmensbeteiligungsgesellschaften von Dr. Klaus Beckmann Abteilungspräsident im Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen i. R. Berlin Dr. Rolf-Detlev Scholtz Vorstandsmitglied a. D. des Instituts Finanzen und Steuern Richter am Bundesfinanzhof a. D., Bonn Prof. Dr. Lothar Vollmer Ordinarius für Bürgerliches Recht, Handels-, Wirtschafts- und Agrarrecht an der Universität Hohenheim, Stuttgart i. R. In/Erg.-Lfg. 10/13 XI.13 Band 1 ERICH SCHMIDT VERLAG

2 Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. Weitere Informationen zu diesem Titel finden Sie im Internet unter ESV.info/ Hinweis für den Benutzer Zitiervorschlag (Beispiele) Beckmann, in: Beckmann/Scholtz/Vollmer, Investment-Handbuch, Rz 5 Paragrafenbezeichnungen ohne Zusatz sind Paragrafen des Gesetzes, das jeweils kommentiert wird. Bei 410 also z. B. Paragrafen des InvG, bei 420 Paragrafen des InvStG, bei 455 Paragrafen des UBGG. ISBN ISSN Alle Rechte vorbehalten Erich Schmidt Verlag GmbH & Co. KG, Berlin Satz: paginamedia, Hemsbach Druck: Druckerei C.H. Beck, Nördlingen

3 Mitarbeiterverzeichnis 005 Mitarbeiterverzeichnis Urs Böckelmann Rechtsanwalt und Fachanwalt für Bankund Kapitalmarktrecht, München Dr. Ulrike Busse Rechtsanwältin, Berlin Nico Dorenkamp Rechtsanwalt und Steuerberater, München Dr. Thomas Elser Steuerberater, München Andreas Feneis Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Markus Hammer Steuerberater, Frankfurt a. M. Birgit Heller Steuerberaterin, Frankfurt a. M. Dr. Philipp Hendel Rechtsanwalt und Fachanwalt für Bankund Kapitalmarktrecht, München Dr. Caroline Herkströter Rechtsanwältin, Frankfurt a. M. Frank Herring Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Timo Hillebrand Dipl.-Wirtschaftsjurist, Frankfurt a. M. Tobias Isensee Dipl.-Betriebsw., Steuerberater, Fachberater für Internationales Steuerrecht, München Dr. Anna Lucia Izzo-Wagner, Rechtsanwältin, Frankfurt a. M. LL. M. Eur. Dr. Jann Jetter Steuerberater, München Dr. Joachim Kayser Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Christoph Keil, LL.M. Rechtsanwalt, München Dr. Ulf Klebeck Rechtsanwalt, Senior Fund Lawyer, Zürich Ronny Klopfleisch Leiter Steuern, Köln Georg Klusak Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Dr. Martin Krause Dipl.-Kfm., Rechtsanwalt, Steuerberater, Frankfurt a. M. Dennis Kunschke Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Florian Kurth Steuerberater, München Angelo Lercara, LL.M. Rechtsanwalt, München Ralf Lindauer Steuerberater, München Dr. Alexander Lindemann Rechtsanwalt und Steuerberater, Frankfurt a. M. und Zürich Dr. Sabine Machhausen Referentin, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Frankfurt a. M. Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater, Düsseldorf In/Erg.-Lfg. 1/15 I.15 1 IN2010 K078 S :19:54

4 005 Mitarbeiterverzeichnis Dr. Christian Pelz Rechtsanwalt, Fachanwalt für Strafrecht, Fachanwalt für Steuerrecht, München Dr. Ina Petzschke Rechtsanwältin und Steuerberaterin, Frankfurt a. M. Marion Plaschke, CEFA Rechtanwältin, Frankfurt a. M. Dr. Mike Rinker Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Fabian Röhrich Dipl.-Finanzw. (FH), Hessisches Ministerium der Finanzen, Wiesbaden Dr. Christian Schmies Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Dr. Martin Schulte, LL. M. European Central Bank, Frankfurt a. M. Dr. Lea Maria Siering Rechtsanwältin, Berlin Dr. Daniel Voigt, MBA (Durham) Rechtsanwalt, Frankfurt a. M. Frederik Voigt Rechtsanwalt, Berlin Dr. Bodo Zöll Rechtsanwalt, Wiesbaden 2 IN2010 K078 S :19:54

5 Inhaltsübersicht 015 Inhaltsübersicht Kennzahl Band 1 Vorwort Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Investmentrecht I. Textteil 1. Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) Investmentsteuergesetz (InvStG) Gesetz über Unternehmensbeteiligungsgesellschaften (UBGG) Verordnungen, Richtlinien, Verlautbarungen Sonstige Gesetze Gesetz über das Kreditwesen (KWG) Gesetz über den Wertpapierhandel (WpHG) Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz (FinDAG) Gesetz über Musterverfahren in kapitalmarktrechtlichen Streitigkeiten (KapMuG) Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (EsAeG) Anlage: EdW-Beitragsverordnung Geldwäschegesetz (GwG) II. Kommentierung Das AIFM-Umsetzungsgesetz... vor 405 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) Kommentar (KAGB) Band 2 Kommentar (KAGB) Fortsetzung Investmentgesetz (InvG) Kommentar (InvG) Band 3 Kommentar (InvG) Fortsetzung In/Erg.-Lfg. 11/14 IX.14 1 IN2010 K122 S :27:32

6 015 Inhaltsübersicht Kennzahl Band 4 2. Schreiben der BaFin zum InvG und KAGB Inhaltsübersicht Schreiben Investmentsteuergesetz (InvStG) Kommentar Schreiben der Finanzverwaltung zum InvStG Inhaltsübersicht Schreiben Band 5 5. Schreiben des BAKred zum KAGG Inhaltsübersicht Schreiben Schreiben der FinVerw zum KAGG Inhaltsübersicht Schreiben Schreiben des BAKred zum AuslInvestmG Inhaltsübersicht Schreiben Unternehmensbeteiligungsgesellschaften (UBG) Gesetz über Unternehmensbeteiligungsgesellschaften Einleitung Kommentar UBGG Besteuerung der Unternehmens-/Kapitalbeteiligungsgesellschaften Materialien zum Investmentrecht Inhaltsübersicht Materialien Investment-, Investmentsteuerrecht/UBGG Materialien zum Investmentrecht Materialien zum Investmentsteuergesetz Materialien zum UBGG Investmentrecht der EG IN2010 K122 S :27:32

7 Inhaltsverzeichnis 016 Inhaltsverzeichnis Band 1 Mitarbeiterverzeichnis Vorwort Inhaltsübersicht Abkürzungsverzeichnis I. Textteil Investmentsteuergesetz (InvStG) Gesetz über Unternehmensbeteiligungsgesellschaften (UBGG) Verordnungen, Richtlinien, Verlautbarungen Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV) Begründung zur KARBV Kapitalanlage-Verhaltens- und -Organisationsverordnung (KAVerOV) Begründung zur KAVerOV Kapitalanlage-Prüfungsberichte-Verordnung (KAPrüfbV) Begründung zur KAPrüfbV Kapitalanlageschlichtungsstellenverordnung (KASchlichtV) Begründung zur KASchlichtV Satzung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Organisationsstatus für die OsBaFin Geschäftsordnung des Direktoriums der BaFin (GoDirBaFin) Grundsätze der Rechts- und Fachaufsicht Aufsichtsrichtlinie (AufsichtsRL) Verordnung über die Erhebung von Gebühren und die Umlegung von Kosten nach dem FinDAG (FinDAGKostV) Verordnung zur Übertragung von Befugnissen zum Erlass von Rechtsverordnungen auf die BaFin (BAFinBefugV) Derivateverordnung (DerivateV) Begründung zur DerivateV Erläuterungen zur Derivateverordnung Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und Organisationsverordnung (WpDVerOV) Begründung zu WpDVerOV Marktmanipulations-Konkretisierungsverordnung (MaKonV) Begründung zur Verordnung zur Konkretisierung des Verbotes der Marktmanipulation Finanzanalyseverordnung (FinAnV) Wertpapierhandel-Meldeverordnung (WpHMV) Wertpapierhandelsanzeige- und Insiderverzeichnisverordnung (WpAIV) WpHG-Mitarbeiteranzeigeverordnung (WpHGMaAnzV) Verordnung zum elektronischen Anzeigeverfahren (EAKAV) Begründung zur EAKAV In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 1

8 016 Inhaltsverzeichnis Transparenzrichtlinie-Durchführungsverordnung (TranspRLDV) Begründung zur TranspRLDV Instituts-Vergütungsverordnung (InstitutsVergV) Begründung zur InstitutsVergV Immobilienwertermittlungsverordnung (ImmoWertV) Anzeigenverordnung (AnzV) Anlagen zur Anzeigenverordnung Anh. 1 Ergänzungsanzeigenverordnung (ErgAnzV) Inhaberkontrollverordnung (InhKontrollV) Sonstige Gesetze Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz (FinDAG) Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG) Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (EAEG) EdW-Beitragsverordnung (EdWBeitrV) Geldwäschegesetz (GwG) II. Kommentierung Das AIFM-Umsetzungsgesetz... vor 405 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) Kapitel 1 Allgemeine Bestimmungen für Investmentvermögen und Verwaltungsgesellschaften Abschnitt 1 Allgemeine Vorschriften 3 Bezeichnungsschutz Firmierungen und Unternehmensgegenstände Bezeichnungsschutz Anh. 1 4 Namensgebung; Fondskategorien Änderung der Verwaltungspraxis zur Fondsnamenbezeichnung Anh. 1 Richtlinie zur Festlegung von Fondskategorien gemäß 4 Absatz 2 Kapitalanlagegesetzbuch und weitere Transparenzanforderungen an bestimmte Fondskategorien Anh. 2 CESR s Guidelines on a common definition of European money market funds Anh. 3 EFAMA (European Fund and Asset Management Association) Anh. 4 5 Zuständige Behörde; Aufsicht Anordnungsbefugnis Ziel, Leitbild und Strategien der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Anh. 1 6 Besondere Aufgaben Sofortige Vollziehbarkeit Verschwiegenheitspflicht Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank

9 Inhaltsverzeichnis 016 Richtlinien der Deutschen Bundesbank zur Statistik über Investmentfonds Anh Auskünfte und Prüfungen Einschreiten gegen unerlaubte Investmentgeschäfte Hinweise zur Tätigkeit als Abwickler gemäß 37 Abs. 1 Satz 2 Kreditwesengesetz (KWG) Anh Verfolgung unerlaubter Investmentgeschäfte Abschnitt 2 Verwaltungsgesellschaften Unterabschnitt 1 Erlaubnis 17 Kapitalverwaltungsgesellschaften Externe Kapitalverwaltungsgesellschaften Inhalt der Anzeigen der Bestellung von Aufsichtsratsmitgliedern einer Kapitalanlagegesellschaft bzw. Investmentaktiengesellschaft Anh Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb Hinweise der BaFin zum Tatbestand der Anlageverwaltung Anh. 1 Hinweise der BaFin zum Tatbestand der Finanzportfolioverwaltung Anh. 2 Gemeinsames Informationsblatt der BaFin und der Deutschen Bundesbank zum Tatbestand der Anlageberatung Anh. 3 Hinweise der BaFin zum Tatbestand der Anlagevermittlung Anh. 4 Hinweise der BaFin zum Tatbestand des Depotgeschäfts Anh. 5 Hinweise der BaFin zu Finanzinstrumenten nach 1 Abs. 11 Satz 1 Nummern 1 bis 7 KWG Anh. 6 Hinweise der BaFin zu Finanzinstrumenten nach 1 Abs. 11 Satz 4 KWG Anh. 7 Rahmenvertrag über die Beratung bei der Portfolioverwaltung von Sondervermögen Anh Erlaubnisantrag für eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung Erlaubnisantrag für eine AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung Versagung der Erlaubnis einer Kapitalverwaltungsgesellschaft Kapitalanforderungen Berechnung der erforderlichen Eigenmittel für Finanzportfolioverwalter gemäß 10 Abs. 9 KWG Anh. 1 In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 3

10 016 Inhaltsverzeichnis 4 Unterabschnitt 2 Allgemeine Verhaltens- und Organisationspflichten 32 Entschädigungseinrichtung Werbung Hinweise zur Werbung mit der BaFin Anh Anzeigepflichten von Verwaltungsgesellschaften gegenüber der Bundesanstalt Meldepflichten von AIF-Verwaltungsgesellschaften Formblatt für die Berichterstattung: AIFM Anh. 1 Melde- und Veröffentlichungsplattform (MVP) Anh. 2 Melde- und Veröffentlichungsplattform (MVP) Portal Anh. 3 Formularmanagementserver (FMS) Anh. 4 Melde- und Mitteilungsmöglichkeiten zur BaFin Anh Jahresabschluss, Lagebericht, Prüfungsbericht und Abschlussprüfer der externen Kapitalverwaltungsgesellschaft; Verordnungsermächtigung Unterabschnitt 3 Weitere Maßnahmen der Aufsichtsbehörde 39 Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis Abberufung von Geschäftsleitern Maßnahmen bei unzureichenden Eigenmitteln Maßnahmen bei Gefahr Insolvenzantrag, Unterrichtung der Gläubiger im Insolvenzverfahren Aufforderung zur Anmeldung einer Forderung Anh. 1 Unterabschnitt 6 Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr und Drittstaatenbezug bei AIF-Verwaltungsgesellschaften 53 Verwaltung von EU-AIF durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften im Inland Bedingungen für AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche ausländische AIF verwalten, die weder in den Mitgliedstaaten der Europäischen Union noch in den Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum vertrieben werden Auszug aus der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/ Anh. 1 Merkblatt zu Vereinbarungen über die Zusammenarbeit zwischen der Bundesanstalt und zuständigen Stellen eines

11 Inhaltsverzeichnis 016 Drittstaats im Rahmen der AIFM Richtlinie 2011/61/EU Anh. 2 vor Vorbemerkung zu vor Bestimmung der Bundesrepublik Deutschland als Referenzmitgliedstaat einer ausländischen AIF- Verwaltungsgesellschaft Durchführungsverordnung (EU) Nr. 448/ 2013 der Kommission vom zur Festlegung eines Verfahrens für die Bestimmung des Referenzmitgliedstaats eines Nicht-EU-AIFM gemäß der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates Anh Zulässigkeit der Verwaltung von inländischen Spezial-AIF und EU-AIF sowie des Vertriebs von AIF gemäß den 325, 326, 333 oder 334 durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften Erteilung der Erlaubnis für eine ausländische AIF- Verwaltungsgesellschaft Befreiung einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft von Bestimmungen der Richtlinie 2011/ 61/EU Unterrichtung der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde im Hinblick auf die Erlaubnis einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft durch die Bundesanstalt Änderung des Referenzmitgliedstaates einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft Rechtsstreitigkeiten Verweismöglichkeiten der Bundesanstalt an die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde Vergleichende Analyse der Zulassung von und der Aufsicht über ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften Verwaltung von EU-AIF durch ausländische AIF- Verwaltungsgesellschaften, für die die Bundesrepublik Deutschland Referenzmitgliedstaat ist Inländische Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaften, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist Jahresbericht für EU-AIF und ausländische AIF Auszug aus der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/ Anh. 1 In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 5

12 016 Inhaltsverzeichnis Band 2 Abschnitt 4 Offene inländische Investmentvermögen Unterabschnitt 3 Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichen Kapital 108 Rechtsform, anwendbare Vorschriften Aktien Satzung Anlagebedingungen Verwaltung und Anlage Erlaubnisantrag und Erlaubniserteilung bei der extern verwalteten OGAW-Investmentaktiengesellschaft Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel Gesellschaftskapital Veränderliches Kapital, Rücknahme von Aktien Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr Vorstand, Aufsichtsrat Jahresabschluss und Lagebericht; Verordnungsermächtigung Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts; Verordnungsermächtigung Halbjahres- und Liquidationsbericht Offenlegung und Vorlage von Berichten Unterabschnitt 4 Allgemeine Vorschriften für offene Investmentkommanditgesellschaften 124 Rechtsform, anwendbare Vorschriften Gesellschaftsvertrag Anlagebedingungen Anleger Geschäftsführung Verwaltung und Anlage Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel Gesellschaftsvermögen Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung Veränderliches Kapital, Kündigung von Kommanditanteilen Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr Auflösung und Liquidation

13 Inhaltsverzeichnis 016 Abschnitt 5 Geschlossene inländische Investmentvermögen Unterabschnitt 1 Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Investmentvermögen 139 Rechtsform Unterabschnitt 2 Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital 140 Rechtsform, Anwendbare Vorschriften Aktien Satzung Anlagebedingungen Verwaltung und Anlage Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel Firma Vorstand, Aufsichtsrat Rechnungslegung Unterabschnitt 3 Allgemeine Vorschriften für geschlossene Investmentkommanditgesellschaften 149 Rechtsform, anwendbare Vorschriften Gesellschaftsvertrag Anlagebedingungen Anleger Geschäftsführung, Beirat Verwaltung und Anlage Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel Gesellschaftsvermögen Firma Auflösung und Liquidation Kapitel 2 Publikumsinvestvermögen Abschnitt 2 Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie 192 Zulässige Vermögensgegenstände Wertpapier-Darlehen, Sicherheiten Wertpapier-Darlehensvertrag Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme Pensionsgeschäfte FSB: Policy recommendations on securities lending and repos Anh Verweisung; Verordnungsermächtigung Auszug aus den Leitlinien der ESMA Anh Leerverkäufe Erwerb von Anteilen an Investmentvermögen Wertpapierindex-OGAW Emittentenbezogene Anlagegrenzen In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 7

14 016 Inhaltsverzeichnis Abschnitt 3 Offene inländische Publikums-AIF Unterabschnitt 3 Sonstige Sondervermögen 220 Sonstige Investmentvermögen Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen, Kreditaufnahme Mikrofinanzinstitute Sonderregelungen für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen Unterabschnitt 4 Dach-Hedgefonds 225 Dach-Hedgefonds Auskunftsrecht der Bundesanstalt Rücknahme Verkaufsprospekt Anlagebedingungen Allgemeine Vertragsbedingungen für Dach-Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken Anh. 1 Bausteine für Besondere Vertragsbedingungen (Variante ohne Anteilklassen) Anh. 2 Unterabschnitt 5 Immobilien-Sondervermögen Immobilien-Sondervermögen vor 230 Allgemeine Anlagebedingungen für Immobilien-Sondervermögen vor 230 Anh. 1 Bausteine für Besondere Anlagebedingungen für ein Immobilien-Sondervermögen vor 230 Anh. 2 Muster-Verwahrstellenvertrag für offene inländische Publikums- und Spezial-Alternative Investmentfonds (AIF) vor 230 Anh Vermögensaufstellung Sonderregeln für die Bewertung Sonderregeln für das Bewertungsverfahren Sonderregeln für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Aussetzung der Rücknahme Aussetzung nach Kündigung Abschnitt 4 Geschlossene inländische Publikums-AIF 262 Risikomischung Verfügungsbeschränkung Leerverkäufe

15 Inhaltsverzeichnis 016 Kapitel 3 Inländische Spezial-AIF Abschnitt 1 Allgemeine Vorschriften für inländische Spezial-AIF 273 Anlagebedingungen Begrenzung von Leverage Belastung Leerverkäufe Übertragung von Anteilen oder Aktien Abschnitt 2 Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF Unterabschnitt 2 Besondere Vorschriften für allgemeine offene inländische Spezial-AIF 282 Anlageobjekte, Anlagegrenzen Unterabschnitt 4 Besondere Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen 284 Anlagebedingungen, Anlagegrenzen Abschnitt 3 Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIF Unterabschnitt 1 Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIF 285 Anlageobjekte Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter, Häufigkeit der Bewertung Unterabschnitt 2 Besondere Vorschriften für AIF, die die Kontrolle über nicht börsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen 287 Geltungsbereich Erlangen von Kontrolle Kapitel 4 Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen Abschnitt 3 Anzeige, Einstellung und Untersagung des Vertriebs von AIF 314 Untersagung des Vertriebs Einstellung des Vertriebs von AIF Unterabschnitt 1 Anzeigeverfahren für den Vertrieb von Publikums-AIF, von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland 316 Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von inländischen Publikums-AIF im Inland Zulässigkeit des Vertriebs von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger Verkaufsprospekt und wesentliche Anlegerinformationen beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 9

16 016 Inhaltsverzeichnis Vertretung der Gesellschaft, Gerichtsstand beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger Anzeigepflicht beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland Kapitel 5 Europäische Risikokapitalfonds 337 Europäische Risikokapitalfonds Auszug aus Verordnung (EU) Nr. 345/2013 des europäischen Parlaments und des Rates vom 17. April 2013 über Europäische Risikokapitalfonds Anh. 1 Kapitel 6 Europäische Fonds für soziales Unternehmertum 338 Europäische Fonds für soziales Unternehmertum Auszug aus VERORDNUNG (EU) Nr. 346/ 2013 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 17. April 2013 über Europäische Fonds für soziales Unternehmertum Anh. 1 Kapitel 7 Straf-, Bußgeld- und Übergangsvorschriften Abschnitt 1 Straf- und Bußgeldvorschriften 339 Strafvorschriften Bußgeldvorschriften Beteiligung der Bundesanstalt und Mitteilungen in Strafsachen Beschwerde- und Schlichtungsverfahren; Verordnungsermächtigung Abschnitt 2 Übergangsvorschriften Unterabschnitt 3 Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF 353 Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF Übergangsvorschrift zu 342 Absatz Investmentgesetz (InvG) Einleitung Kapitel 1 Allgemeine Bestimmungen Abschnitt 1 Allgemeine Vorschriften 1 Anwendungsbereich Begriffsbestimmungen Wertpapierhandelsgesetz 31 Allgemeine Verhaltensregeln / 31 WpHG 31 a Kunden / 31 a WpHG

17 Inhaltsverzeichnis b Geschäfte mit geeigneten Gegenparteien / 31 b WpHG 31 d Zuwendungen / 31 d WpHG 33 Organisationspflichten / 33 WpHG 33 a Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen / 33 a WpHG 33 b Mitarbeiter und Mitarbeitergeschäfte / 33 b WpHG 34 Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflicht / 34 WpHG 34 a Getrennte Vermögensverwahrung / 34 a WpHG Abschnitt 2 Kapitalanlagegesellschaften Die anwendbaren Vorschriften des KWG 25 c Interne Sicherungsmaßnahmen Abs. 5/ 25 c KWG 25 d Vereinfachte Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 25 d KWG 25 e Vereinfachungen bei der Durchführung der Identifizierung Abs. 5/ 25 e KWG 25 f Verstärkte Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 25 f KWG 25 g Gruppenweite Einhaltung von Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 25 g KWG 25 h Verbotene Geschäfte Abs. 5/ 25 h KWG Geldwäschegesetz 1 Begriffsbestimmungen Abs. 5/ 1 GwG 2 Verpflichtete Abs. 5/ 2 GwG 3 Allgemeine Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 3 GwG 4 Durchführung der Identifizierung Abs. 5/ 4 GwG 5 Vereinfachte Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 5 GwG 6 Verstärkte Sorgfaltspflichten Abs. 5/ 6 GwG 7 Ausführung durch Dritte Abs. 5/ 7 GwG 8 Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflicht Abs. 5/ 8 GwG 9 Interne Sicherungsmaßnahmen Abs. 5/ 9 GwG 10 Zentralstelle für Verdachtsanzeigen Abs. 5/ 10 GwG 11 Anzeige von Verdachtsfällen Abs. 5/ 11 GwG 12 Verbot der Informationsweitergabe Abs. 5/ 12 GwG 13 Freistellung von der Verantwortlichkeit Abs. 5/ 13 GwG 14 Anzeige von Verdachtsfällen durch Behörden Abs. 5/ 14 GwG 15 Heranziehung und Verwendung von Aufzeichnungen Abs. 5/ 15 GwG 16 Aufsicht Abs. 5/ 16 GwG 8 Anhörung der zuständigen Stellen eines anderen Mitgliedstaates der Europäischen Union oder eines anderen Vertragsstaates des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum Allgemeine Verhaltensregeln BVI-Wohlverhaltensregeln Anh. Anwendung der BVI-Wohlverhaltensregeln Anh. 1 Deutscher Corporate Governance Kodex Anh. 2 Compliance und Compliance-Pflichten in Banken Anh Leitsätze der DSW für Investment- und Pensionsfonds Anh. 4 Die BVI-Methode Wertentwicklungsberechnung von Investmentfonds Anh. 6 In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 11

18 016 Inhaltsverzeichnis Ranking-/Rating-Transparenz-Standards, RRTS Anh. 7 Fragenkatalog des BVI zu den RRTS für Unternehmen, die Beurteilungen von Investmentfonds, Investmentfonds-Gesellschaften oder Investmentfonds-Managern vornehmen Anh. 8 Muster-Rahmenvertrag für den Absatz von Investmentanteilen Anh. 9 9 a Organisationspflichten a Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk a Anh. 1 Stresstests-Szenarien a Anh Meldepflichten weggefallen Band 3 12 Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr CESR s guidelines to simplify the notification procedure of UCITS Anh Verwaltungsgesellschaften mit Sitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum Verwaltungsgesellschaften mit Sitz in einem Drittstaat Meldungen an die Kommission der EG Auslagerung Rahmenvertrag über die Auslagerung der Portfolioverwaltung von Sondervermögen Anh. 1 Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht The Joint Forum Anh. 2 Mindestanforderungen an das Risikomanagement Integration der Outsourcing- Regelungen in die MaRisk Anh. 3 Liste der Bedingungen für Auslagerungsvereinbarungen der BaFin Anh. 4 Liste der kooperierenden Aufsichtsbehörden Anh b Folgen der Aufhebung und des Erlöschens der Erlaubnis; Maßnahmen bei der Abwicklung b 19 Zusammenarbeit mit anderen Stellen Abschnitt 3 Depotbank 20 Bestellung Muster-Depotbankvertrag des BVI für Wertpapier-Sondervermögen Anh. 1 Muster-Depotbankvertrag des BVI für Immobilien-Sondervermögen Anh Aufsicht Liste der nach 21 InvG genehmigten Depotbanken Anh. 1

19 Inhaltsverzeichnis Interessenkollision Ausgabe und Rücknahme von Anteilen eines Sondervermögens Verwahrung Anforderungen an die Ordnungsmäßigkeit des Depotgeschäfts und der Erfüllung von Wertpapierlieferungsverpflichtungen Anh Zahlung und Lieferung Zustimmungspflichtige Geschäfte Kontrollfunktion Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger Vergütung, Aufwendungsersatz Kapitel 2 Sondervermögen Abschnitt 1 Allgemeine Vorschriften für Sondervermögen 30 Sondervermögen Verfügungsbefugnis, Treuhänderschaft, Sicherheitsvorschriften Stimmrechtsausübung Hinweisschreiben zu den Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten gem. 21 ff. WpHG Anh. 1 Muster einer Mitteilung und Veröffentlichung der BaFin Anh Anteilscheine Sammelverwahrung, Verlust von Anteilscheinen Rücknahme von Anteilen, Aussetzung Kündigung und Verlust des Verwaltungsrechts Abwicklung des Sondervermögens Genehmigung der Verschmelzung a Verschmelzung eines EU-Investmentvermögens auf ein richtlinienkonformes Sondervermögen a 40 c Prüfung der Verschmelzung c 43 Vertragsbedingungen Allgemeine Vertragsbedingungen für richtlinienkonforme Sondervermögen Anh. 1 Bausteine für Besondere Vertragsbedingungen für richtlinienkonforme Sondervermögen (Variante ohne Anteilklassen) Anh. 2 Bausteine für Besondere Vertragsbedingungen für richtlinienkonforme Sondervermögen (Variante mit Anteilklassen) Anh Rechnungslegung Rechenschaftsbericht (Zahlenwerk) für Wertpapier-Sondervermögen Anh Veröffentlichung des Jahres-, Halbjahres- und Auflösungsberichtes Abschnitt 1a Master-Feeder-Strukturen 48 Geldmarktinstrumente In/Erg.-Lfg. 5/15 V.15 13

20 016 Inhaltsverzeichnis Abschnitt 2 Richtlinienkonforme Sondervermögen 49 Bankguthaben Investmentanteile Kommentar DerivateV Einführung /Einf. DerivateV Abschnitt 2 Marktrisiko 6 Abgrenzung / 6 DerivateV 15 Risikobegrenzung / 15 DerivateV 16 Anrechnungsbetrag für das Marktrisiko / 16 DerivateV 17 Zugehöriges Delta / 17 DerivateV Abschnitt 3 Kreditrisiko 18 Grundsatz / 18 DerivateV 19 Verwendung des qualifizierten Ansatzes / 19 DerivateV 20 Verwendung des einfachen Ansatzes / 20 DerivateV 21 Abschluss eines OTC-Geschäftes / 21 DerivateV 22 Anrechnungsbetrag für das Kontrahentenrisiko / 22 DerivateV Abschnitt 5 Strukturierte Produkte mit derivativer Komponente 27 Erwerb strukturierter Produkte / 27 DerivateV CESR s guidelines: eligible assets for investment / 27 DerivateV Anh. 1 Verwaltungspraxis: Richtlinie 2007/ 16/EG und CESR/ (Eligible Assets) / 27 DerivateV Anh. 2 FAQ Eligible Assets / 27 DerivateV Anh. 3 The classification of hedge fund indices as financial indices / 27 DerivateV Anh Organisation / 28 DerivateV 52 Sonstige Anlageinstrumente Kreditaufnahme Abschnitt 3 Immobilien-Sondervermögen 66 Immobilien-Sondervermögen Vorbemerkung zu 67, vor 67, Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften a Erwerbs- und Veräußerungsverbot a 69 Darlehensgewährung an Immobilien-Gesellschaften Zahlungen, Überwachung durch die Depotbank Wirksamkeit eines Rechtsgeschäftes Risikomischung Anlaufzeit Vorbemerkung zu 75, vor Treuhandverhältnis Verfügungsbeschränkung Sachverständigenausschuss Ertragsverwendung