DWS Türkei Halbjahresbericht 2016

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. DWS Türkei Halbjahresbericht 2016 Fonds Luxemburger Rechts

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahme erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen

3 Inhalt Halbjahresbericht 2016 vom bis Hinweise 2 Hinweise für Anleger in der Schweiz Halbjahresbericht DWS Türkei 6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss 8 1

4 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2

5 Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die Anteile ) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 ( KAG ) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung ( KKV ) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 3

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7 Halbjahresbericht

8 DWS Türkei DWS Türkei vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate LU ,9% MSCI Turkey IMI Top 20 6,2% Group Entity Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 6

9 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss

10 DWS Türkei Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,54 95,90 Aktien Akbank Bear. (TRAAKBNK91N6)... Stück TRY 8, ,98 4,61 Aksa Enerji Uretim (TREAKSN00011)... Stück TRY 2, ,27 0,55 Anadolu Efes Biracilik Malt ve Gida (TRAAEFES91A9)... Stück TRY 19, ,01 0,01 Anadolu Hayat Emeklilik (TRAANHYT91O3)... Stück TRY 5, ,49 0,00 Aselsan Elektronik (TRAASELS91H2)... Stück TRY 9, ,46 0,53 Avivasa Emeklilik ve Hayat (TRECUHE00018)... Stück TRY 19, ,79 0,27 Aygaz (TRAAYGAZ91E0)... Stück TRY 11, ,33 2,18 BIM Birlesik Magazalar Bear. (TREBIMM00018)... Stück TRY 56, ,22 0,04 Bimeks Bilgi Islem Ve Dis Ticaret (TREBMKS00011)... Stück TRY 1, ,84 0,00 Cimsa Cimento (TRACIMSA91F9)... Stück TRY 15, ,52 0,01 Coca Cola Icecek Cl.C (TRECOLA00011)... Stück TRY 35, ,79 1,23 Datagate Bilgisayar Malzemeleri ve Ticaret (TREDGTE00010)... Stück TRY 16, ,72 1,18 Deva Holding (TRADEVAW91E2)... Stück TRY 3, ,75 0,00 DO & CO (AT )... Stück TRY 252, ,84 1,32 Dogus Otomotiv Servis (TREDOTO00013)... Stück TRY 10, ,20 1,01 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (TREEGYO00017)... Stück TRY 2, ,83 4,10 Enka Insaat Bear. (TREENKA00011) 3)... Stück TRY 4, ,06 1,11 Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari Turk (TRAEREGL91G3)... Stück TRY 4, ,55 4,32 Ford Otomotiv (TRAOTOSN91H6)... Stück TRY 30, ,83 3,77 Gubre Fabrikalari (TRAGUBRF91E2) 3)... Stück TRY 5, ,90 2,39 Haci Omer Sabanci Holding (TRASAHOL91Q5)... Stück TRY 9, ,60 2,97 HALK Gayrimenkul REIT (TREHLGY00016)... Stück TRY 0, ,68 0,50 Indeks Bilgisayar (TREINDX00019)... Stück TRY 7, ,18 0,56 Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (TRAISGYO91Q3)... Stück TRY 1, ,25 0,49 Kardemir Karabuk Demir D (TRAKRDMR91G7)... Stück TRY 1, ,13 0,00 Koc Holding (TRAKCHOL91Q8)... Stück TRY 13, ,97 3,46 Kordsa Sabanci Dupont Endustiyel Iplik Kord Bezi (TRAKORDS91B2)... Stück TRY 6, ,72 0,00 Koza Altin Isletmeleri (TREKOAL00014)... Stück TRY 12, ,20 0,01 Lafarge Aslan Cimento (TRAASLAN92F3)... Stück TRY 36, ,80 1,02 Logo Yazilim Sanayi Ve Ticaret (TRALOGOW91U2)... Stück TRY 49, ,76 0,00 Lokman Hekim Engur.Saglik Tur.Egitim Hizm.Inaat T. (TRELKMH00013)... Stück TRY 3, ,78 1,00 Migros Ticaret (TREMGTI00012)... Stück TRY 16, ,19 1,73 ODAS Elektrik Uretim Sanayi (TREODAS00014)... Stück TRY 9, ,84 0,01 Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi (TRAOTKAR91H3)... Stück TRY 97, ,32 0,34 Ozak Gayrimenkul Yatirim Ortakligi REIT (TREOZAK00014) 3)... Stück TRY 2, ,26 1,90 Petkim Petrokimya Holding (TRAPETKM91E0)... Stück TRY 3, ,30 2,91 Soda (TRASODAS91E5)... Stück TRY 4, ,27 1,59 Tat Konserve (TRATATKS91A5)... Stück TRY 5, ,81 0,00 TAV Havalimanlari Holding (TRETAVH00018)... Stück TRY 12, ,79 2,92 Torunlar Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (TRETRGY00018)... Stück TRY 5, ,32 0,00 Trakya Cam (TRATRKCM91F7)... Stück TRY 2, ,02 0,55 Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear. E (TRATOASO91H3)... Stück TRY 23, ,98 2,22 Tukas Gida Sanayi Ve Ticaret (TRATUKAS91A3) 3)... Stück TRY 1, ,76 1,42 Tümosan Motor Ve Traktör Sanayi (TRETUMO00011)... Stück TRY 7, ,50 0,01 Tupras Turkiye Petrol Rafineleri (TRATUPRS91E8)... Stück TRY 64, ,14 3,13 Turk Hava Yollari (TRATHYAO91M5) 3)... Stück TRY 5, ,02 3,63 Turk Telekomunikasyon (TRETTLK00013)... Stück TRY 6, ,85 3,82 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri (TRETTRK00010)... Stück TRY 83, ,67 0,06 Turkcell Iletisim Hizmetleri (TRATCELL91M1)... Stück TRY 10, ,22 0,01 Turkiye Garanti Bankasi (TRAGARAN91N1)... Stück TRY 7, ,96 10,03 Turkiye Halk Bankasi (TRETHAL00019)... Stück TRY 8, ,80 6,79 Turkiye Is Bankasi C (TRAISCTR91N2)... Stück TRY 4, ,38 6,28 8

11 DWS Türkei Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi (TRATSKBW91N0).... Stück TRY 1, ,05 0,76 Türkiye Sise ve Cam Fabrikalari (TRASISEW91Q3).... Stück TRY 3, ,94 0,00 Türkiye Vakiflar Bankasi (TREVKFB00019) 3)... Stück TRY 4, ,74 1,75 Ülker Gida Bear. (TREULKR00015) 3)... Stück TRY 20, ,76 4,38 Vestel Elektronik (TRAVESTL91H6) 3)... Stück TRY 6, ,60 1,02 Yapi Ve Kredi Bankasi (TRAYKBNK91N6).... Stück TRY 3, ,60 0,00 Summe Wertpapiervermögen ,54 95,90 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,06 1,07 Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Merrill Lynch WRT Aselsan Elektronik (CWN5647D3693)... Stück TRY 20, ,06 1,07 Bankguthaben ,38 3,17 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,66 % ,66 2,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Türkische Lira... TRY ,58 % ,68 1,18 US Dollar.... USD 141,18 % ,04 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände ,57 0,05 Sonstige Ansprüche... EUR ,57 % ,57 0,05 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,55 100,19 Sonstige Verbindlichkeiten ,60-0,19 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,70 % ,70-0,16 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,90 % ,90-0,03 Fondsvermögen ,95 100,00 Anteilwert 184,38 Umlaufende Anteile ,439 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Türkische Lira... TRY 3, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 9

12 DWS Türkei Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,81. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Aksa Akrilik Kimya Sanayii (TRAAKSAW91E1)... Stück Arcelik (TRAARCLK91H5)... Stück Dogan Sirketler Grubu Holding (TRADOHOL91Q8)... Stück Karsan Otomotiv (TRAKARSN91H7)... Stück Kristal Kola ve Mesrubat Sanayi Ticaret (TRAKRSTL91A6)... Stück Pegasus Hava Tasimaciligi (TREPEGS00016)... Stück Tekfen Holding (TRETKHO00012)... Stück Yazicilar Hldg Bear. (TRAYAZIC91Q6)... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsscheine Wertpapier-Optionsscheine Zugänge Abgänge Optionsscheine auf Aktien Nomura Int. WRT Turkiye Garanti Bankasi (XS )... Stück Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Ozak Gayrimenkul Yatirim Ortakligi REIT (TREOZAK00014), Akbank Bear. (TRAAKBNK91N6), Aksa Akrilik Kimya Sanayii (TRAAKSAW91E1), Arcelik (TRAARCLK91H5), Aselsan Elektronik (TRAASELS91H2), Coca Cola Icecek Cl.C (TRECOLA00011), Deva Holding (TRADEVAW91E2), Dogus Otomotiv Servis (TREDOTO00013), Enka Insaat Bear. (TREENKA00011), Gubre Fabrikalari (TRAGUBRF91E2), Kordsa Sabanci Dupont Endustiyel Iplik Kord Bezi (TRAKORDS91B2), Lafarge Aslan Cimento (TRAASLAN92F3), Migros Ticaret (TREMGTI00012), ODAS Elektrik Uretim Sanayi (TREODAS00014), Otokar Otomotiv ve Savunma Sanayi (TRAOTKAR91H3), Soda (TRASODAS91E5), Tekfen Holding (TRETKHO00012), Tümosan Motor Ve Traktör Sanayi (TRETUMO00011), Turkiye Halk Bankasi (TRETHAL00019), Türkiye Vakiflar Bankasi (TREVKFB00019), Ülker Gida Bear. (TREULKR00015), Vestel Elektronik (TRAVESTL91H6), Yapi Ve Kredi Bankasi (TRAYKBNK91N6) 10

13 Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 251,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand Dirk Bruckmann (seit dem ) Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Martin Schönefeld Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Reinhard Bellet Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Marzio Hug Deutsche Bank AG, London LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Stefan Kreuzkamp (seit dem ) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings (seit dem ) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand:

14 Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: