Thorsten Dönges. Besteuerung privater Kapitalanlagen

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1 Thorsten Dönges Besteuerung privater Kapitalanlagen

2 Thorsten Dönges Besteuerung privater Kapitalanlagen Mit traditionellen und alternativen Investments zur steueroptimalen Depotstruktur

3 Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über < abrufbar. 1. Auflage 2008 Alle Rechte vorbehalten Gabler GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2008 Lektorat: Stefanie Brich Guido Notthoff Gabler ist Teil der Fachverlagsgruppe Springer Science+Business Media. Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dass solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Umschlaggestaltung: Nina Faber de.sign, Wiesbaden Druck und buchbinderische Verarbeitung: Wilhelm & Adam, Heusenstamm Gedruckt auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier. Printed in Germany ISBN

4 Vorwort Liebe Leserin, lieber Leser, die apano akademie hat es sich zur Aufgabe gemacht, objektiv und auf anschauliche Weise über Finanz- und Steuerthemen zu informieren. Dies geschieht in Form von Seminaren aber auch in gedruckter Form. Das Ihnen vorliegende Buch ist das zweite Werk der Reihe apano akademie edition. Diese Darstellung richtet sich an private Kapitalanleger wie an Finanzberater gleichermaßen, die sich im Rahmen des Selbststudiums einen fundierten Überblick über die Besteuerung privater Kapitalanlagen verschaffen wollen. Sie ist aber auch für Studenten und Dozenten an Finanzakademien und ähnlichen Fortbildungswerken geeignet, die sich mit der Besteuerung in der Vermögensanlage befassen. Dieses Buch wurde verfasst von einem Praktiker für Praktiker. Der Autor Thorsten Dönges ist Leiter der Steuerabteilung eines renommierten Finanzdienstleisters. Darüber hinaus ist Herr Dönges Dozent an mehreren Finanzakademien und Autor diverser Fachbücher. Besonderer Wert wurde gelegt auf eine Verdeutlichung der aktuellen steuerlichen Tatbestände durch eine Vielzahl von Beispielen, die den Transfer zwischen theoretischem Wissen und jeweiligem Fall herstellen und das Wissen nicht zuletzt in der Praxis anwendbar machen. Zudem soll hierdurch auch der Wiedererkennungsfaktor in der Praxis erhöht werden.

5 6 Vorwort Zur Steigerung der Lesbarkeit wurden Gesetzesverweise sowie Hinweise auf Verwaltungsanweisungen innerhalb des Textes auf das absolut notwendige Maß reduziert und weitgehend in die Fußnoten übernommen. Ebenso wurde nur diejenige Rechtsprechung und Literatur zitiert, wie sie zum Verständnis der Besteuerungssystematik tatsächlich notwendig ist. Die Ausführungen berücksichtigen alle bis zum veröffentlichten gesetzlichen Änderungen, Verwaltungsanweisungen und Finanzgerichtsurteile. Anregungen und Hinweise, die der weiteren inhaltlichen und didaktischen Verbesserung der vorliegenden Darstellung dienen, sind dem Autor herzlich willkommen. Ihnen, liebe Leserin und lieber Leser, wünsche ich, dass dieses Buch Grundlagen und vertiefende Einblicke in die Besteuerung traditioneller und alternativer Kapitalanlagen verschafft! Peter Kräuter Geschäftsführer apano akademie

6 Inhaltsverzeichnis Vorwort Rahmenbedingungen der privaten Kapitalanlage Einkommensteuerliche Grundlagen in der privaten Vermögensanlage Persönliche Einkommensteuerpflicht Unbeschränkte Einkommensteuerpflicht Beschränkte Einkommensteuerpflicht Fiktiv unbeschränkte Einkommensteuerpflicht Einkunftsarten Systematisierung der Einkunftsarten Die einzelnen Einkunftsarten Ermittlung des zu versteuernden Einkommens Veranlagungsformen und Steuertarif Aufbau des Einkommensteuersteuertarifs Veranlagungsformen Verlustverrechnung Steuererhebungsformen Einkünfte aus Kapitalvermögen und deren Besteuerung Einnahmen aus Kapitalvermögen Begriff der Einnahmen Zuflusszeitpunkt Personelle Zuordnung der Einnahmen Werbungskosten Begriff der Werbungskosten Aufteilung von Werbungskosten Besonderheiten von Schuldzinsen als Werbungskosten Werbungskosten-Pauschbetrag und Sparerfreibetrag Kapitalertragsteuer/Zinsabschlagsteuer als besondere Erhebungsform der Einkommensteuer

7 8 Inhaltsverzeichnis Grundzüge des Kapitalertragsteuerabzugs Kapitalerträge mit Steuerabzug Bemessungsgrundlage der Kapitalertragsteuer Stückzinsen/Stückzinstopf Entrichtung der Kapitalertragsteuer Abstandnahme vom Kapitalertragsteuerabzug Erstattung der Kapitalertragsteuer Ausländische Kapitalerträge Welteinkommensprinzip Grundzüge der Doppelbesteuerungsabkommen Freistellungsmethode Anrechnungsmethode Synopse ausländischer Quellensteuersätze Fiktive Quellensteuer Besteuerung der Kapitalerträge beschränkt Steuerpflichtiger im Inland Inländische Einkünfte Steuerabzug bei beschränkt Steuerpflichtigen Veranlagung beschränkt Steuerpflichtiger Zinsinformationsverordnung und EU-Zinsrichtlinie Besteuerung privater Veräußerungsgeschäfte Grundsatzbemerkungen zur steuerfreien Vermögenssphäre Arten der privaten Veräußerungsgeschäfte Grundstücksveräußerung Veräußerungsgeschäfte bei anderen Wirtschaftsgütern Leerverkäufe Termingeschäfte Anschaffungs- und Erwerbsvorgang Entgeltliche Anschaffung Fingierte Anschaffungsvorgänge Veräußerung Berechnung der Veräußerungsfrist Ermittlung des Veräußerungsgewinns und Halbeinkünfteverfahren Besteuerungsfreigrenze Beschränkung der Verlustverrechnung Verfassungsmäßigkeit der Versteuerung von privaten Veräußerungsgeschäften. 4.9 Besteuerung bei beschränkt steuerpflichtigen Anlegern Besteuerung ausgewählter Anlageklassen der traditionellen Kapitalanlage Besteuerung von Bankguthaben Besteuerung festverzinslicher Anleihen mit gesonderter Stückzinsberechnung 5.3 Besteuerung von Dividenden Darstellung des Halbeinkünfteverfahrens Sonderfälle der Dividendenerträge

8 Inhaltsverzeichnis Besteuerung von Investmentfonds Transparenzprinzip Besteuerung der Ertragskomponenten transparenter in- und ausländischer Fonds Besteuerung der Veräußerung/Rückgabe von Fondsanteilen Besteuerung von Zertifikaten Besteuerung von Wandel- und Optionsanleihen sowie Optionsscheinen Besteuerung von Wandelanleihen Besteuerung von Optionsanleihen Besteuerung von Optionsscheinen (Warrants) Besteuerung ausgewählter Finanzinnovationen Nullkupon-Anleihen (Zero-Bonds) Festverzinsliche Anleihen ohne gesonderte Stückzinsberechnung Floating Rate Notes mit Zu- oder Abschlägen Niedrigzins-Anleihen (Deep-Discount-Anleihen) Gleitzins-Anleihen Anleihen mit Tilgungswahlrecht (Hochzins- oder Aktienanleihe) Besteuerung von Finanztermingeschäften und Derivaten Charakterisierung von Finanztermingeschäften und Derivate Besteuerung von Optionen Besteuerung von Futures Besteuerung von Beteiligungen (geschlossene Fonds) Rechtliche Konzeption geschlossener Fonds Einkommensteuerliche Grundlagen geschlossener Inlandsfonds Steuerliche Grundstruktur Einkunftsart Verlustausgleichsbeschränkung durch 15b EStG Steuerliche Behandlung ausgewählter Fondskosten Anfängliche Fondskosten Laufende Fondskosten Sonderwerbungskosten des Anlegers Gewinnerzielungsabsicht Steuerliche Konzeption geschlossener Auslandsfonds Besteuerung von Schiffsfonds Besteuerung von Alternativen Investments Charakterisierung Alternativer Investments Allgemeine Klassifizierung und Formen Steuerliche Beurteilung Besteuerung von Anlagen in Hedge-Fonds Besteuerung von Dach-Hedge-Fonds Besteuerung von Hedge-Fonds-Zertifikaten Besteuerung von Anlagen in Rohstoffe

9 10 Inhaltsverzeichnis Besteuerung von Rohstoff-Fonds (Commodity-Fonds) Besteuerung von Rohstoff-Zertifikaten Besteuerung von Rohstoff-ETFs Besteuerung der Anlage in Währungen Besteuerung von Währungsfonds (Currency-Fonds) Besteuerung von Währungszertifikaten Besteuerung von Anlagen in Private-Equity-Fonds Besteuerung von REITs Charakteristika von REIT-Aktiengesellschaften Rechtliche Konzeption von REIT-Aktiengesellschaften Rechtsform und Sitz Börsenzulassung und Kapitalausstattung Unternehmensgegenstand Vermögens-, Ertrags- und Ausschüttungserfordernisse Steuerliche Konzeption von REIT-Aktiengesellschaften Besteuerung auf Ebene der REIT-Aktiengesellschaft Besteuerung auf Ebene der Tochtergesellschaften Besteuerung auf Ebene des Anlegers Änderungen der Besteuerung in der Vermögensanlage durch die Abgeltungssteuer 9.1 Überblick über die Abgeltungssteuer Besteuerung von laufenden Kapitalerträgen und Veräußerungsgewinnen Entfall der bisherigen Spekulationsfrist für Wertpapiere und Termingeschäfte Abschaffung des Halbeinkünfteverfahrens beim Privatanleger Wegfall des Werbungskostenabzugs Ermittlung und Einbehalt der Abgeltungsteuer Veranlagungsoption Verlustverrechnungsmöglichkeiten Depotüberträge Auswirkungen auf die ausgewählte Anlageklassen Aktien Festverzinsliche Anleihen mit gesonderter Stückzinsberechnung Transparente Investmentfonds Literaturverzeichnis Abbildungsverzeichnis Der Autor Stichwortverzeichnis