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1 Entdecken Sie das Potenzial. Eine Informationsbroschüre des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte SVSP

2 Inhalt 5 Was sind Strukturierte Produkte 6 Geschichte der Derivate 9 Produkttypen und Kategorisierung 14 Die vier Kernvorteile von Strukturierten Produkten 15 Risiken 18 Investieren mit Strukturierten Produkten 19 Wann ist eine Investition in Strukturierte Produkte sinnvoll 23 COSI pfandbesichert investieren 24 Risikokennzahl 27 Häufige Irrtümer 3 Checkliste für Anleger 31 Über den Verband 31 Portrait und Ziele / Organe 32 Die Mitglieder 33 Vorstand 34 Geschäftsstelle 35 Meilensteine in der Geschichte des SVSP 37 Strukturierte Produkte und der Finanzplatz Schweiz

3 Eine köstliche Frucht. Ein wichtiger Bestandteil von Anti-Aging-Creme. Entdecken Sie das Potenzial.

4 Was sind Strukturierte Produkte Strukturierte Produkte sind innovative und flexible Anlageinstrumente, die eine attraktive Alternative zu direkten Finanzanlagen (wie Aktien, Obligationen, Währungen etc.) darstellen. Dank ihrer Flexibilität lassen sich auch in anspruchsvollen Marktumfeldern für jedes Risikoprofil passende Anlagelösungen finden. Definiert werden Strukturierte Produkte als von Emittenten (Herausgeber von Wertpapieren) öffentlich ausgegebene Anlage in strumente, deren Rückzahlungswert von der Entwicklung eines oder mehrerer e abhängt. Als e für Strukturierte Produkte dienen zum Beispiel Anlagen wie Aktien, Zinsen, Devisen oder Rohstoffe wie Gold, Rohöl, Kupfer oder Zucker. Strukturierte Produkte setzen sich aus der Kombination einer klassischen Anlage (beispielsweise einer Obligation) mit einem derivativen Finanzinstrument zusammen. Entsprechend der gewählten Derivatstrategie kann dadurch für jede (aufwärts, seitwärts, sinkend) und jedes Risikoprofil (konservativ, ausgewogen, aggressiv) ein geeignetes Produkt hergestellt werden. Rechtlich gesehen sind Strukturierte Produkte Schuldverschreibungen beziehungsweise Forderungsrechte gegen den Emittenten. Für ihre Erfüllung haftet der Emittent mit seinem Vermögen. Die Bonität des Emittenten eines Strukturierten Produktes ist daher für den Anleger von grosser Bedeutung. Strukturierte Produkte sind keine kollektiven Kapitalanlagen und Anleger geniessen nicht den besonderen Schutz gemäss Kollektivanlagegesetz KAG. Die Vermögenskategorie der Strukturierten Produkte ist für den Finanzplatz Schweiz und die Vermögensverwaltung wichtig. Die junge Industrie ist in den letzten Jahren stark gewachsen und hat ein volkswirtschaft lich relevantes Volumen erreicht. Heute sichern sie direkt und indirekt über 3 hoch quali fizierte Arbeitsplätze. Gemäss Angaben der Schweizerischen Nationalbank sind momentan rund CHF 19 Mrd. auf Schweizer Bankdepots in Strukturierten Produkten investiert («Assets under Management»). Dies entspricht rund 5 % der insgesamt in der Schweiz verwalteten Vermögenswerte. Aktuelle Zahlen zum Marktvolumen ver öffent licht der Schweizerische Verband für Strukturierte Produkte (SVSP) laufend auf seiner Website (www.svsp-verband.ch). Was sind Strukturierte Produkte 5

5 Geschichte der Derivate Strukturierte Produkte auch Derivate genannt werden oft mit Werten wie Innovation, Komplexität und Modernität asso ziiert. Tatsache ist aber, dass die ersten Derivatgeschäfte bereits vor Christi Geburt abgeschlossen wurden. Auch wenn Derivate heute fälschlicherweise oft als Spekulationspapiere verschrien werden, üben diese Instrumente in der Wirtschaft wichtige Funktionen aus. So können sich zum Beispiel Produzenten mit Hilfe von Derivaten gegen steigende Rohstoffpreise oder Ernteausfälle absichern: McDonald s etwa kann durch den Kauf von Rindfleisch- Futures den Verkaufspreis seiner Hamburger konstant auf gleichem Niveau halten, da das Unternehmen so nicht von den Schwan kungen an den Rohstoffmärkten betroffen ist. Dieser Risikotransfer lohnt sich aber auch für den Privatinvestor: Auch ein Privatanleger kann sich mit Strukturierten Produkten nämlich gegen fallende Aktienkurse absichern. Die Anfänge der Derivate Historisch betrachtet gehen Derivate viel weiter zurück als Aktien. So lassen sich die ersten Termingeschäfte (Futures) bis 17 v. Chr. zurückverfolgen, die erste börseng ehandelte Aktie dagegen wurde «erst» 162 herausgegeben. 5 v. Chr. wurden die ersten Terminkontrakte auf Oliven gehandelt. Die Motivation der Produzenten war, sich gegen fallende Preise abzusichern, indem sie schon im Voraus den Olivenpreis mit den Käufern vereinbarten. Gleichzeitig konnten sich die Warenabnehmer gegen steigende Preise absichern. So entstanden zum ersten Mal in der Geschichte «Spekulationsgeschäfte». Der Mathematiker Thales, welcher damals in grossem Masse Der Schweizerische Bankverein lanciert als erste Bank in der Schweiz ein Strukturiertes Produkt. Es handelt sich um ein Kapitalschutzprodukt Gründung des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte (SVSP) Erstmalige Durchführung der Swiss Derivative Awards Erstmalige Durchführung der Messe für Strukturierte Produkte in Zürich Lancierung der Derivatebörse «Scoach» für den elektronischen Handel mit Strukturierten Produkten in Deutschland und der Schweiz 6 Was sind Strukturierte Produkte

6 Optionen für den Betrieb von Olivenpressen erwarb, konnte diese Nutzrechte äusserst lukrativ weiterveräussern. Dies gelang ihm dank seiner Fähigkeit, die künftige Ernte frühzeitig richtig einzuschätzen. Mit seinen Optionen erwarb Thales ein Recht auf die zukünftige Nutzung eines Gutes. Falls die Ernte schlecht ausgefallen wäre, hätte Thales seine Optionen nicht ausgeübt und diese wären wertlos verfallen. An diesem Grundprinzip hat sich bis heute nicht viel geändert. Von der «Tulpenmanie» zum Terminhandel Die Blütezeit der Optionen begann im 17. Jahr hundert mit der holländischen «Tulpenmanie», einer Spekulationsblase in Tulpen. Tulpenzwiebeln galten damals als wertvoller als Gold und Edelsteine. Nachdem 1637 die Tulpenzwiebelpreise in exorbitante Höhen geschossen waren, löste dies bei den Händlern eine Verkaufswelle aus und die Preise brachen ein. Die Folge war eine Wirtschaftskrise. Im 19. Jahrhundert wurde der Terminhandel mit der Gründung des Chicago Board of Trade (CBOT) salonfähig. Termingeschäfte konnten nun in grossen Volumen abgewickelt werden, weil für die gehandelten Waren einheitliche Standards bestanden. Diese standardisierten Termingeschäfte nennt man Futures. Als dann Anfang der 197er- Jahre die fixen Wechselkurse fielen, stieg das Bedürfnis nach Absicherung markant an. International tätige Unternehmen, welche ihre Produkte häufig in einer Fremdwährung verkauften, hatten oft das Problem, dass ihre Einnahmen wertmässig schwankten Gründung des europäischen Dachverbands der Strukturierten Produkte Eusipa (European Structured Investment Products Association) Einführung des pfandbesicherten Segments (COSI) an der Börse Scoach Schweiz. Damit kann das Emittentenrisiko minimiert werden Der SVSP lanciert eine Wissensinitiative für Anleger Auf der Verbands- Website ist ein Online-Wissenstest abrufbar Was sind Strukturierte Produkte 7

7 Derivat-Boom seit Mitte der 198er-Jahre Mit der Entwicklung des Black-Scholes-Bewertungsmodells für Optionen nahm das Interesse an Derivaten sprunghaft zu. Mit diesem Rechenmodell wurde es möglich, den Preis einer Option anhand eines mathematischen Modells exakt zu berechnen. Das anfängliche Problem, keine für die komplexen Rechenoperationen ausreichend schnellen Computer kapazitäten zur Verfügung zu haben, verflüchtigte sich mit dem technischen Fortschritt. Nachdem anfangs vergleichsweise einfache Marktrisiken wie Aktienprodukte gehandelt wurden, kamen später auch Derivate auf Zinsen, Kreditausfälle, Rohstoffe und Lebensmittel hinzu. Sogar Schweinebäuche oder Orangensaftkonzentrat werden heute auf Termin gehandelt. Ausblick Strukturierte Produkte haben sich über die letzten Jahre als innovative und flexible Anlageinstrumente bewährt und etabliert. Die Schweiz hat sich dank der vielfältigen Ausprägungen von Strukturierten Produkten, mit über 2 verschiedenen Produkttypen, als international führende und anerkannte Innova tionskraft behauptet und beweist diese Stärke immer wieder aufs Neue. So hat die Schweiz (SIX und SVSP) mit der Einführung von COSI-Produkten (Collateral Secured Instruments) ein wirksames Produkt geschaffen, um das Emittentenrisiko stark zu minimieren. Diese Innovation wird international sehr geschätzt, so dass COSI-Produkte bereits als «Exportschlager» dienen. Neue Produktlösungen wie diese haben auch zur Stärkung der Innovationskraft und der Attraktivität des gesamten Finanzplatzes Schweiz geführt. Das Potenzial Strukturierter Produkte wird von Anlegerinnen und Anlegern jedoch noch zu wenig wahrgenommen und genutzt. Mit einer Kommunikationsoffensive will der Verband auf das Potenzial und die Vorteile von Strukturierten Produkten aufmerksam machen. Ausgewählte Beispiele zeigen auf einfache Art und Weise, wie das Potenzial von Strukturierten Produkten genutzt werden kann. Ziel ist es, dass sich der Anleger mit Strukturierten Produkten verstärkt auseinandersetzt, die zahlreichen Informations- und Aufklärungsmittel von Emittenten und vom Verband intensiver nutzt oder sich an seinen Bankberater wendet, um einen sinnvollen Einsatz dieser innovativen Anlageprodukte zu diskutieren. Ein zentraler Trend in der Branche stellen überdies die von den Emittenten weiterentwickelten Customized Product Tools und die daraus gebündelten Metaplattformen dar. Diese Weiterentwicklung ermöglicht dem Anleger, Zertifikateofferten von mehreren Emittenten über eine Plattform einzuholen, und erhöht damit die Preistransparenz und steigert den Wettbewerb. 8 Was sind Strukturierte Produkte

8 Termsheet Telefon: ++49/69/ Telefax: ++49/69/ REUTERS: DBMENU 27 September 212 WAVE Unlimited auf Aktien Internet: (Call-Optionsscheine mit Knock-Out bzw. Put-Optionsscheine mit Knock Out ) - NON-US INVESTORS ONLY - NON-PRINCIPAL Structured PROTECTED Products - Final Terms and Conditions as of September 13, 211 Phone: (Version +41 () 2.1) All material herein is for discussion purposes only and is only a summary. Reference should always be made to the Programme for the Issuance Term Sheet of and Final Terms Derivatives which shall be read together with this Termsheet and the Offering Circular, which contains Internet: the derivatives.juliusbaer.com only legally binding terms and conditions of the Warrants and other information related to the Issue. The Programme for the Issuance of Derivatives and the Offering Circular are obtainable free of charge from the Issuer/Swiss Programme Agent. Before investing in the Securities you should read the risk factors described under JB Risk 9% Capital Protection Certificate with Participation on SMI Mid Index Information below, in the Programme for the Issuance of Derivatives and in the Offering Circular. Angebotsbedingungen No Collective Investment Scheme Units: The Securities are not supervised by the Swiss Financial Market Supervisory 87% Participation Authority (FINMA) and investors do not benefit from the specific investor protection provided under the Federal Act on Collective Investment Schemes (CISA). Investors should be aware, that they are exposed to the credit risk of the Issuer Emittentin Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Bank Julius Baer & Co. Ltd. In Switzerland, these financial instruments are considered structured products. They do not constitute shares in collective Final Termsheet, 12/1/212 and the Guarantor respectively. Bahnhofstrasse 36 investment schemes within the meaning of the Swiss Federal Act on Collective investment schemes (CISA). Therefore they P.O. Box are neither subject to the approval nor supervision by the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA. The investors do not benefit from the specific investor protection provided under the CISA. Verkauf: Die Optionsscheine werden von der Emittentin A. PRODUCT freibleibend zum DESCRIPTION Verkauf CH-81 Zurich +41 () (Zurich) +41 () (Geneva) gestellt. Die Verkaufspreise werden erstmals vor Beginn des Angebots und Phone +41 () Fax +41 () sodann fortlaufend festgesetzt. PRODUCT DATES Issue Size 1' Warrants Issue Date September 13, 211 Terms Angebotsbeginn: 24. Februar 212, (8: Uhr, Ortszeit Frankfurt ISIN am Main ) GBB6KT7T67 Strike Date September 13, 211 Issuer Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey Branch Valor Settlement Date September 2, 211 Lead Manager Bank Julius Baer & Co. Ltd., Zurich 1% Capital Protection; 1% Participation in average performance; US-Dollar; Valuation Date: 13 April 217 Symbol GSIUD First Trading Valuta: 28. Februar 212 SVSP Date Swiss Derivative September Map 2, 211 Rating of the Issuer Moody s A1 TM Valor: ; Symbol: AURUS; ISIN: CH SSPA Product Type: Capital Protection Common Code Maturity Date Capital Protection June Certificate 13, 213 with Partic Valor / ISIN / Symbol / CH / JENVR Certificate with Participation (11) pation (11*) Exercise Type European, automatic exercise on Bezugsobjekt: Vergleiche Tabelle Maturity Date This product does not represent a participation in any of the collective investment schemes pursuant to Art. 7 et seq. of Underlying SMI Mid Index (SMIM ) (SMIM Index) the Swiss Federal Act on Collective Investment Schemes (CISA) and thus is not subject to the supervision of the Swiss Ratio 1 WKN Typ Basispreis Barrier- Zinsbe- Multiplikator EUR des YEARS Bestimmung Financial Market Supervisory Authority FINMA. Therefore, investors in this product are not eligible for the specific ISIN bei Betrag bei reinigungs- faktor Referenz-standes Quanto USD Strike investor protection under the CISA. Currency CHF Angebotsbeginn Angebotsbeginn Reference Index Level CHF 1' Subscription until 23-May-211 Barrier Level EUR A. Product Description Issue Price EUR Issue Price 1.% Minimum Investment: 1 USD Bezeichnung des Bezugsobjekts: Stammaktien der BMW AG ISIN (DE5193) Trading Size 1 Warrant and multiples of 1 Nominal Amount CHF 1' SVSP Product Type: 123*, Hard Call This Capital Protected Note offers investors a participation in the performance Emittent of the des Underlying Bezugsobjekts: and 1% Capital Protection BMW AG at thereafter Strike Price CHF 1'68.71 (9.%) maturity. At maturity each Note will be redeemed at an amount equivalent to the Capital Protection Level plus the positive 1) Referenzstelle: Deutsche Börse AG, Frankfurt am Main, Exchange arithmetic average performance of the Underlying on certain Averaging Dates, multiplied by the Participation (please see product Minimum Electronic Exercise/ Trading (XETRA) Emissionsvolumen: Je ISIN 1.. Wertpapiere 1 Warrant and multiples of 1 Capital Protection 9.% Minimum details below). Ausübungsfrist: Der am Valutatag beginnende (und diesen Tag einschließende) Zeitraum. thereafter Participation 87.% Investment Barrier Reverse Convertible Issuer, Lead Manager, The Royal Bank of Scotland plc, 25 Bishopsgate, DE9X91 London, EC2M Put 4AA, UK 94, EUR 94, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis Fixing Date with Early Redemption Feature on Calculation Agent DEDE9X914 UNDERLYING INFORMATION Payment Date EURO STOXX 5, Issuer Rating Senior Long Term Debt Rating: S&P A, DE9X92 Fitch A, Moody's A2. Put 95, EUR 95, EUR 3% Underlying,1 amtlicher Schlusspreis STOXX Europe 5 Index (Price EUR)* Prudential Regulation of the The Issuer is authorised by and regulated DEDE9X922 in the United Kingdom by the Financial Services Maturity Date (Early Redemption Kick-In Goal) Issuer Authority (FSA), in Switzerland by the Swiss Financial Market Supervisory Authority Bloomberg SX5P Index Redemption Date DE9X93 Put 96, EUR 96, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis (FINMA) and in a number of other jurisdictions. DEDE9X93 Reuters.STOXX5 Subscription Period until , 12: CET Paying Agent, Exercise Agent The Royal Bank of Scotland plc, Edinburgh, Zurich Branch, Lerchenstrasse 24, P.O. Box This Structured Product does not constitute a participation in a collective investment scheme within the meaning of the Swiss Federal Act on 2921, 822 Zürich DE9X94 Put 97, EUR 97, EUR 3% ISIN,1 amtlicher Schlusspreis EU ) in % of the Reference Index Level Collective Investment Schemes (CISA) and is therefore not subject to authorization and supervision by the Swiss Financial Market DEDE9X948 Index Sponsor STOXX Limited Supervisory Authority (FINMA). Linked to Brent Crude Oil DE9X95 Put 98, EUR 98, EUR 3% Derivatives,1 Exchange amtlicher Schlusspreis EUREX Frankfurt Product Characteristics Pay-off-Chart on the Maturity Date Issued by UBS AG, London Branch Time Table DEDE9X MAIN CHARACTERISTICS Definitive description of the product issued by the third-party-bank Valor: Cash settled Pricing Date 13 April 212 DE9X96 Put 99, EUR 99, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis These Structured Products ( Certificates / Products ) are Public Offer Date 17 April 212 GENERAL INFORMATION DEDE9X963 financial instruments which guarantee, depending on the This document advertises a product: please note the important legal information provided at the end. SVSP Product Type: Barrier Reverse Convertible (123), Hard Call Issue Date 17 April 212 Warrant Right Each Warrant entitles the Investor, in accordance with the respective Terms and Product s set-up, full or limited capital protection and which Key parameters DE9X97 Put 1, EUR 1, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis EUSIPA Product Type: Barrier Reverse Convertible (123), Hard Call Listing Date 19 April 212 Conditions of the Warrants, to receive either: also allow a participation in the positive performance of the DEDE9X971 Product description Yield Enhancement Valor: SIX Symbol: KIBTC Valuation Date 13 April 217 Underlying. This Product is aimed at investors who expect Valor Maturity Date 24 April 217 DE9X98 Put 12, EUR 12, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis If Reference Price (Final) is less than or equal to the Barrier Level: Autocallable Notes in NOK on the Statoil ASA, Norsk Hydro ASA and If no early redemption has occurred, then the following rules apply for a positive performance of the Underlying and who do not ISIN Code CH DEDE9X989 Orkla ASA (hereinafter called security or securities ) give the investor, who is able and willing to bear the risk involved, the chance to earn - If all of the underlyings close at or above the Barrier Level, the investor the calculation of the redemption amount at maturity: Ratio x [Strike Reference Price (Final)] exclude, that major market corrections may occur. Reuters RIC CH =SGAZ Indicative Terms DE9X99 Put 15, EUR 15, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis SIX Symbol RVCEF Product Terms DEDE9X997 Else a return that is significantly above the money market rate if all underlying close to the at Issue or above of further their Notes Barrier or the Level cancellation (6.% of repurchased their initial levels) Notes on - If at least one of the underlyings closes below the Barrier Level, then receives 1% of the notional amount; This Product does not represent a participation in any of the collective Underlying investment schemes pursuant Gold to Art. Spot 7 Price, ss of Reuters RIC: XAU= Issue Size USD 4,, (i.e. 4, Notes) (subject the Swiss Federal Act on Collective Investment Schemes (CISA) and Underlying thus does not Currency require an authorisation USD of the Bezeichnung des Bezugsobjekts: Namens-Stammaktien der Daimler AG ISIN (DE71) (Zero) by the Issuer) any of the Coupon Dates. If all underlyings close at or above the corresponding Autocall Levels (9.% of their initial levels) on any of the with the following formula: Denomination x (Offical closing price of the the investor receives per security a cash amount in NOK in accordance Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). Therefore, investors Underlying in Exchange this Product are not eligible London Bullion for the Market Association Emittent des Bezugsobjekts: Daimler AG specific investor protection under the CISA (this paragraph is relevant Settlement to public Currency offerings in Switzerland USD Referenzstelle: Deutsche Börse AG, Frankfurt am Main, Exchange Electronic Trading (XETRA) The official Special Quotation Price of the listed option on the Underlying that is expiring on the Denomination USD 1 only). Early Redemption Observation Dates the securities will be automatically Least performer / Strike Price of the Least performer). Issue Price 1% per Note Emissionsvolumen: Je ISIN 1.. Wertpapiere same day as the relevant warrant on any Index Calculation Day as published by the Derivatives Issue Price 1.% Reference Price called for early redemption (at par). Denomination USD 1 Ausübungsfrist: Der am Valutatag beginnende (und diesen Tag einschließende) Zeitraum. Exchange. If on such a day no Special Quotation Price is available, the official closing price of the Settlement Currency USD 1. Description of the Product Underlying as calculated and published by the Index Sponsor. Nominal Amount USD 3 DE9X9A Put 49, EUR 49, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis Capital Protection None Capital Protection Level 1% of Denomination on the Maturity DEDE9X9A5 Date Reference Price (Initial) EUR 242 a price of the Underlying on the Strike Date +41() oder Product notes Time table Participation 1% at maturity Information on Underlying DE9X9B Put 63, EUR 63, EUR 3%,1 amtlicher Schlusspreis Dates Issuer Barclays Bank PLC, London Initial fixing date SVSP-BEZEICHNUNG: September TRACKER-ZERTIFIKAT 25, 212 (13) Valuation Time The time of the London morning fixing, DEDE9X9B3 currently 1:3 am London time Issuer s Rating A+ (S&P) / A2 (Moody s) / A (Fitch) Payment date September 28, 212 Initial Reference Price ( S ) USD 167.5, the price of the Underlying, published on Reuters page XAUFIX= at the CONTACT/INFO Valuation Time on the Pricing Date. DE9X9C Put 64, EUR 64, EUR 3% Goldman,1 Sachs Bank amtlicher AG, Schlusspreis Münsterhof 4, 822 Zurich Launch Date 28-Apr-211 Lead Manager/Calculation Agent Barclays Bank PLC, London Final fixing date* September 25, 213 Underlying Bloomberg Ticker Initial Level (indicative) Final Reference Autocall Trigger Price (indicative) ( ST ) Kick-In The Barrier arithmetic (indicative) DEDE9X9C1 average of the prices of the Underlying, published on Reuters page Phone: +41 () , Fax: +41 () Valuation Date () 23-May-211 (i.e. "first Valuation Date") Lead Distributor Bank Sarasin & Co. Ltd, Basel Redemption date* September 3, 213 XAUFIX= at the Valuation Time on each DE9X9D of the Averaging Dates. Put 65, EUR 65, EUR 3% Homepage:,1 amtlicher Schlusspreis Brent Crude Oil CO1 <Comdty> USD USD USD First Listing Day 31-May-211 CH Valor / ISIN / CH First Trading date September 28, 212 Averaging Dates For the purposes of the Final Reference DEDE9X9D9 Price, a total of 2 dates being the 13 January, 13 Bloomberg: GSSD WKN BC6EHM Last Trading date* September 25, 213 (1%) (7% - 75%) Issue Date 31-May-211 April, 13 July and 13 October of each calendar year commencing (and including) 13 July Currency in NOK until 17:15 hours CET 212 up to (and including) 13 April 217. If any such date is not a Trading Day, the first Valuation Date (i) 23-Aug-211; 23-Nov-211; 23-Feb-212; Denomination 23-May-212; 23-Aug-212; 23-Nov-212; 25-Feb-213 NOK 1'. * provided that no Early Redemption has occurred succeeding Trading Day. (i from 1 to 7) Product Details Trading Day Any day that is a trading day on the Underlying Exchange other than a day on which trading Valuation Date (8) 23-May-213 Bank Julius Baer &(i.e. Co. Ltd. "last 1/6 Valuation Date") Issue price 1.% (NOK 1'.) Valor Listing None on the Underlying Exchange is scheduled to close prior to its regular weekday closing time. Last Listing Day 23-May-213 (until noon, Zurich time) Security Numbers Valor: / ISIN: CH Redemption / WKN: on UU3ZAB the Maturity Date Each Note will be redeemed at an amount in the Settlement Currency equivalent to the SSPA-Name (Code) Various Yield Enhancement (1299) Maturity Date 3-May-213 Issue size NOK 3 SIX Symbol KIBTC Neuemission 1. Produktebeschreibung PRODUKTBESCHREIBUNG Underlying Issue Size USD 3,, (with reopening clause) Derivatekategorie / Bezeichnung Renditeoptimierung / Barrier Reverse Convertible (123, gemäss Swiss Derivative Map des Name Bloomberg Reference CCY Initial Level Strike Price Autocall Level Barrier Level VONCERT bieten als Tracker-Zertifikate die Chance, transparent und mit einer einzigen Transaktion an der Wertentwicklung eines es Schweizerischen Verbands für Strukturierte Denomination/Nominal Produkte) USD 1, (ISIN) RIC(Reuters) Exchange teilzunehmen. ( ) Das Ertragspotential ist vergleichbar mit dem des zugrundeliegenden es. Statoil ASA STL NO Oslo Stock NOK Issue Price 1% of Denomination (percentage quotation) Société Générale may not be held responsible for the financial or other consequences that may follow KAG Hinweis Hierbei handelt es sich in der Schweiz um Strukturierte Produkte. Sie sind keine the subscription to or acquisition of this product. (NO196985) Investors should conduct their own analyses of the risks STL.OL Exchange involved and where necessary must consult their own legal, financial, tax, accounting or other professional Diese Finanzinstrumente (1.%) (1.%) gelten in der Schweiz (9.%) als Strukturierte (6.%) Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen im Settlement Sinne des Kollektivanlagegesetzes Currency USD (KAG). Sie advisers before committing themselves. In particular, Norsk when Hydro subscribing, ASA purchasing and holding the note NHY NO Oslo Stock NOK herein described, investors should be aware that under certain circumstances the redemption value of kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. unterstehen weder der Genehmigungspflicht noch der Aufsicht der FINMA und the note may be less than its nominal amount (NO55265) and may equal zero. NHY.OL Exchange (1.%) (1.%) (9.%) (6.%) Anleger geniessen nicht den spezifischen Coupon Payment Anlegerschutz des KAG. 13.5% p.a. in arrears. Coupon Payment per Denomination will be Orkla ASA ORK NO Oslo Stock NOK USD on the relevant Coupon Payment Date(s) (NO37338) ORK.OL Exchange Produktinformation (1.%) (1.%) (9.%) (6.%) Interaktive Produkterklärung For Swiss and EU Savings tax purposes the Coupon Payment is split into two components: Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai "StruktiFit".65% interest component Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Standard & Poor's A; Moody's A2) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zürich 12.85% premium component Product details Co-Lead Manager Basellandschaftliche Kantonalbank, Liestal Emittentin Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Quoting Limited, Type Guernsey Secondary market prices are quoted in percentage and clean; accrued interest is NOT Business Days Zürich, London, Oslo Zahl-, Ausübungs- und Berechnungsstelle Bank Vontobel AG, Zürich Business day convention Modified Following included in the price. SVSP Produkttyp Tracker-Zertifikat (13), vgl. auch Keep-Well Agreement Mit der Zürcher Kantonalbank (vollständiger Wortlaut in Anhang 3 des Emissionsprogramms); die Zürcher Kantonalbank verfügt über folgende Ratings: Standard & Poor's AAA, Moody's Aaa, Fitch AAA "European Dividend Stocks" Basket Dates Coupon conditions Anzahl e pro VONCERT 1 VONCERT entspricht 1 "European Dividend Stocks" Basket Lead Manager, Zahl-, Ausübungsund Berechnungsstelle Launch Date 24 September 212 (A) If on any of the observation dates all underlying Emissionspreis instruments close at or above their specified EUR 1. Barrier (inkl. Ausgabeaufschlag Level von EUR 1.3) Zürcher Kantonalbank, Zürich Coupon payment Provided that no early redemption has occurred: Subscription Period Until 3 October 212, 15: CET (6.% of the Initial Level), the coupon amount Kursbasis gets paid on the corresponding coupon payment EUR 98.7 date; Symbol / ZKB2GI / (Please note that Subscription Period might be closed earlier, if market conditions change or if maximum size is (B) Otherwise no coupon will be paid. (No memory feature.) Valorennummer / ISIN / CH reached) Coupon dates Observation dates Payment dates Anfangsfixierung 2. April 212, Schlusskurse Emissionsbetrag / Nennbetrag / Bis zu CHF 3, mit der Möglichkeit Pricing Date der ( Pricing ) Aufstockung / CHF 1 3 Nennbetrag October 212 December 21, 212 December 28, 212 pro March 25, 213 April 2, 213 Liberierung 27. April 212 Handelseinheiten Strukturiertes Produkt / CHF 1 First oder SIX ein Trading Mehrfaches Date (anticipated) davon 1 October 212 June 21, 213 June 28, 213 Letzter Handelszeitpunkt 19. Juli 213 (17: Uhr MEZ) Ausgabepreis pro Strukturiertes 1.% vom Nennbetrag Issue Date / Payment Date 1 October 212 September 25, 213 September Schlussfixierung 3, Juli 213, Schlusskurse Coupon amount 2.% of the denomination (.65% taxable interest Rückzahlung payment; 1.395% non-taxable option premium 26. Juli 213 payment) Produkt Contact: UBS AG, P.O. Box, 898 Zürich Private Investors: Please contact your client advisor or send an to Währung CHF Internet: Product Hotline: * Referenzwährung EUR; Emission, Handel und Rückzahlung erfolgen in der Referenzwährung Investors outside of Switzerland should consult their local client advisors. CH-Valorennummer / ISIN / TK Symbol / CH / VZEDD Please note that calls made to the numbers marked with asterisk (*) may be recorded. Should you call one of these numbers, we shall assume that you consent to this business practice. Credit Suisse Group AG Namenaktie / CH / SIX Swiss Exchange (XVTX) / Bloomberg: CSGN VX 1 Autocallable Notes September 212 Zusammensetzung des Baskets Aktie Börse ISIN Währung Gewichtung Aktien per UBS AG Namenaktie / CH / SIX Swiss Exchange (XVTX) / Bloomberg: UBSN VX (der ) VONCERT Cap Level (1 %) Knock-in Level (49 %) Ratio Coupon Coupontermin(e) 9. August 213 Couponzinsusanz Initial Fixing Tag 2. August 212 Liberierungstag 9. August 212 Cap Level Knock-in Level Ratio CS Group N UBS AG N % per Nominal CHF 1, Zinsteil.37% (CHF 3.7), Prämienteil 6.48% (CHF 64.8) 3/36 (German), modified following 1 / 5 BASF SE Xetra DEBASF111 EUR 8.33% Bayer AG Xetra DEBAY17 EUR 8.33%.1538 Compagnie de St-Gobain EN Paris FR1257 EUR 8.33% Daimler AG Xetra DE71 EUR 8.33% E.ON AG Xetra DEENAG999 EUR 8.33% ENI SpA Milan IT EUR 8.33% France Telecom SA EN Paris FR13338 EUR 8.33% GDF Suez EN Paris FR EUR 8.33% Koninklijke Ahold NV EN Amsterdam NL63325 EUR 8.33% Sanofi-Aventis SA EN Paris FR12578 EUR 8.33% Siemens AG Xetra DE EUR 8.33% Vivendi SA EN Paris FR EUR 8.33% Seite 1 Produkttypen und Kategorisierung SVSP schafft Klarheit Der Markt für Strukturierte Produkte zeichnet sich durch eine Vielzahl an unterschiedlichen Begriffen aus. So werden die Bezeichnungen Zertifikat, Strukturiertes Produkt, Derivat häufig synonym verwendet. Auch die Vielfalt der einzelnen Produktnamen ist gross: Hier schaffte der SVSP mit der Swiss Derivative Map Klarheit. Die Derivative Map ist eine regelbasierte, professionelle, unabhängige und im Markt anerkannte Hilfe für alle Anleger. SVSP Swiss Derivative Map Die Map klassifiziert alle Strukturierten Produkte in Anlage- und Hebelprodukte. Diese beiden Kategorien sind wiederum unterteilt in sechs Hauptgruppen und über 2 Produkttypen. Jeder Hauptgruppe sind unterschiedliche Produkttypen zugeordnet. Die Funktionsweise eines Produkttyps wird anhand seines Auszahlungs-Diagramms aufgezeigt. Die Map liefert zudem weitere Informationen zur und zu produktspezifischen n. Auf der Website des Verbands befindet sich ein interaktiver Produktfinder unter Die Klassifizierung wird monatlich überprüft und bei Bedarf ergänzt Neue Produkttypen werden eröffnet, wenn drei Emittenten mindestens je drei Produkte eines gleichartigen Typs ausgegeben haben 6.85% ZKB Barrier Reverse Convertible on worst of CS Group N/UBS AG N 13.5% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL Gold Capital Protected Note Barrier Put Warrants on the STOXX Europe 5 Index (Price EUR) Product Description { Terms and Conditions Autocallable Notes in NOK on Statoil ASA, Norsk Hydro ASA and Orkla ASA Termsheet (Final Terms) VONCERT VONCERT auf einen "European Dividend Stocks" Basket Vontobel Investment Banking Was sind Strukturierte Produkte 9

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