Ampega Rendite Rentenfonds

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1 . November 2 bis 3. Oktober 23 Detailanalysen für die Zeit von:. Januar 23 bis 3. Oktober :54:23 V.48

2 Inhaltsverzeichnis 3. Oktober 23 bis 3. Oktober 23 Beschreibung Seite Gesamtfonds-Analysen... Ergebnisbeiträge im Überblick... 2 Rendite Entwicklung... 3 Ergebnisbeiträge im Zeitverlauf... 4 Risiko-Kennzahlen mit Histogramm... 5 Risiko - Drawndown & Marktphasenanalyse... 6 Risiko - Entwicklung im Zeitablauf... 7 Portfolio-Turn-Over... 8 Segment-Analysen 'Renten' Rendite Entwicklung - Renten... 9 Renten - Länder... Rendite Entwicklung - Renten - Euroland (all countries)... Renten - Euroland (all countries) - IBOXX... 2 TOC.xls - ; V.37 R: 7..3 :54, P: 7..3 :53 AFG= L

3 . November 2 bis 3. Oktober 23 Für den Zeitraum von..2 bis bestand der aus folgenden Bestandteilen: Renten,% iboxx Euro Collateralized Covered Euroland (all countries),% iboxx Euro Collateralized Covered Pfandbrief / KO,% iboxx Euro Collateralized Covered - long; V.24 AFG= L BerichtID=532577P - -

4 Ergebnisbeiträge im Überblick. Januar 23 bis 3. Oktober 23 4, 3,5 3, 2,24 Rendite [in %] 2,,,,34,, -2,,22 Aktive Rendite,55 Allokation Selektion Währung Aktive Rendite,22 2,24,34,55, 3,5 Gewicht Rendite Beitrag AllokationSelektion Währung Beitrag Rendite Gewicht Renten,3 2,5 2,82,35,, 3,5 3,5, Euroland (all countries),3 2,5 2,82,35,, 3,5 3,5, Kasse,3,28 -,56 -, -,56,,,6, Euroland (Developed),3,28 -,56 -, -,56,,,6, Alle Werte in Prozent. Der erzielte vom. Januar 23 bis 3. Oktober 23 eine Rendite von 2,24% und unterschritt den -Return von 3,5% um,22 Prozentpunkte. Zu dieser aktiven Rendite haben die Allokation der segmente,34% und die Selektion in den segmenten,55% beigetragen. Aus dem aktiven Währungsmanagement ergab sich ein Beitrag von,%. Ergebnis-EF - Gesamtfonds; V.58 AFG= L BerichtID=53264P - 2 -

5 2 Rendite-Entwicklung. November 2 bis 3. Oktober 23 Rendite [in %] Aktive Rendite [in %] Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab..23 4,8 2,73,82 2,24 2,24 5,38 7,2,42 3,5 3,5 Aktive Rendite,24,67 -,53,22,22 Im laufenden Jahr erreichte der eine Rendite von 2,24% und unterschritt die Rendite von 3,5% um,22 Prozentpunkte. Der erzielte vom. November 2 bis 3. Oktober 23 eine Rendite von 2,73%. Im Vergleich dazu erzielte der eine Gesamtrendite von 7,2%. Damit betrug die aktive Rendite 3,67%. Rendite-EF - ; V.73 AFG= L BerichtID=532589P - 3 -

6 3 Ergebnisbeiträge im Zeitverlauf. November 2 bis 3. Oktober 23 Ergebnis-Beiträge [in %] Allokation Währung Selektion Ergebnis-Beiträge [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab..23 Allokation,69 2,9,66,34,34 Selektion,92,64-2,6,55,55 Währung,,,,, Aktive Rendite,24,67 -,53,22,22 Für den Zeitraum vom. November 2 bis 3. Oktober 23 zeigt die Ergebnisbeitragsanalyse, daß die Allokation der Märkte zu der aktiven Rendite von 3,67% insgesamt 2,9% beigetragen hat. Der Einfluß der Selektion betrug kumuliert 5,64%. Rendite-EF - ; V.73 AFG= L BerichtID=532598P - 4 -

7 Risiko-Kennzahlen - Gesamtfonds. November 2 bis 3. Oktober 23 RENDITE UND VOLATILITÄT Rendite [in % p.a.],, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2,, % iboxx Euro Collateralized Covered Rendite p.a. Volatilität p.a. Portfolio 4,8% 3,57% 5,38% 3,% Aktiv,24% 2,% Information Ratio -,62 Tracking Error 2,% Sharpe Ratio (Portfolio) *),95 Sharpe Ratio () *),52 *) risikofreier Zins: Citigroup EURO Deposit 3 Months Analyse nutzt untermonatliche Returns., -,,9,9 2,9 3,9 4,9 5,9 Risiko [Volatilität in % p.a.] RENDITEVERTEILUNG MONATLICHER RETURNS vermögen VAR (95 % auf hist. AW-Basis)... in % EUR EUR,36% 8, 6, Höchster Monatsreturn 2,28%,87% 4, 2, Niedrigster Monatsreturn -2,34%,44% Mittelwert,34%,44% Standardabweichung p. m.,3%,9% Häufigkeit, 8, 6, Schiefe -,63 -,73 Excess Kurtosis,44 -,4 Bera-Jarque Statistik 2,7 3,46 4, Anteil positiver Monate (absolut) 72,22% 2, Anteil Monate besser als der 38,89%, -2,,2 -,4,4,,9 Renditeklassen [in %] Anzahl der genutzten Zeiträume: 36 Analyse nutzt Monatsreturns. REGRESSION [monatlicher Return in %] 3, 2,,,, -2, y =,9548x -,829 R 2 =,6864 Koeffizient Signifikanzwert Portfolio Beta,95,% Jensens Alpha p.a. -,99% 45,84% Bestimmtheitsmaß R²,69,% Treynor Ratio 3,56 Unsystematisches Risiko p.a. 2,% Systematisches Risiko p.a. 2,96% Gesamtrisiko p.a. 3,57% Residuenplot,,6, -,6 -,,4,9,4,9 [monatlicher Return in %] Analyse nutzt Monatsreturns. RisikoAnalyse-EF - ; V.6 AFG= L BerichtID= P - 5 -

8 DRAWDOWN & RECOVERY Drawdown & Marktphasen - Gesamtfonds. November 2 bis 3. Oktober 23, -,5 Drawdown [in %],,5-2, -2,5, Portfolio, Portfolio Durchschnittlicher Drawdown,46%,98% Maximaler Drawdown 3,9% ( ) 2,99% ( ) Größter einzelner Drawdown 3,9% ( ) 2,99% ( ) Anzahl kontinuierlicher Drawdowns 7 8 Sterling Ratio *, 2,2 Calmar Ratio,,58 * Für die Sterling Ratio wird im Nenner der Mittelwert der größten 25% der Drawdowns genutzt (abgerundet). Existieren weniger als vier Werte, wird der größte Einzelwert verwendet. MARKTPHASENANALYSE [mtl. Return in %] Alle Marktphasen 3,% 2,%,%,%,% -2,%,%,6%,% -,6% -,%,4%,9%,4%,9% Positive Marktphasen 2,5% 2,%,5%,%,5%,% -,5%,%,5%,%,6%,%,6% [mtl. Return in %] Negative Marktphasen,%,5%,% -,5%,%,5% -2,% -2,5%,6%,4%,2%,% -,8% -,6% -,4% -,2% Volatilität p. a. (Portfolio, BM) Jensens Alpha Portfolio Beta Bestimmtheitsmaß R² Anzahl der genutzten Zeiträume (Monatsdaten) = 36 Alle Marktphasen ( %) Positive Marktphasen (69%) Negative Marktphasen (3%) 3,57% 3,% 2,38%,46% 2,94%,83% -,99%,43%,2%,95%,98%,6%,69,37,43 DOWNSIDEANALYSE Zielreturn: 6,7 p.a. (,5 p.m. ) Portfolio Downside Risk 3,7% p.a. (,89% p.m.) 2,56% p.a. (,74% p.m.) Downside Potential -,47% p.m. -,4% p.m. Upside Potential,3% p.m.,34% p.m. Sortino Ratio -,68 -,3 Upside Potential Ratio,,3 M² 4,42 - Omega,65,85 Omega Sharpe Ratio -,35 -,5 RisikoDrawdown-EF - ; V.4 AFG= L BerichtID= P - 6 -

9 Risiko Entwicklung - Gesamtfonds. November 2 bis 3. Oktober 23 VOLATILITÄT p.a. 4,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,%,5%,%,5%,% INFORMATION RATIO,,5, -,5,,5-2, -2,5,, SHARPE RATIO (risikofreier Zins: Citigroup EURO Deposit 3 Months) 5, 4, 3, 2,,,, PORTFOLIO BETA,4,2,,8,6,4,2, VAR (95% auf hist. AW-Basis) (in Mio. EUR),, -2,, -4,, -6, -7, -8, -9, rollierende Zeitspanne: 2 Monatsreturns RisikoEntwicklung-EF - ; V.4 AFG= L BerichtID= P - 7 -

10 Portfolio-Turn-Over Ampega Rendite Rentenfonds. November 2 bis 3. Oktober 23 Verkauf Turn-Over [in Mio. EUR] Kauf Renten Gewicht [in %] Kasse Renten Umsatz (in EUR) Gesamt Kauf Verkauf Kapitalzufluss Kapitalabfluss Durchschnittlich inv. Kapital Aktien Kauf Verkauf Renten Kauf Verkauf Turn-Over Ratio InvPrüfBV 37,7% 33,% 4,9% 4,9% Turn-Over Ratio CSSF 62,5% 59,5% 74,% 74,% Turn-Over Ratio unbereinigt 75,5% 7,7% 84,2% 84,2% Turn-Over Ratio bereinigt 35,7% 33,2% 4,% 4,% Gewicht = Durchschnitt pro Periode; K = Kauf; V = Verkauf; Z = Zufluss; A = Abfluss; DIK = Durchschnittliches inv. Kapital TOR InvPrüfBV = min(k,v)/dik; TOR CSSF = (K+V-Z-A)/DIK; TOR unbereinigt = (K+V)/DIK; TOR bereinigt = (K+V-Z+A)/(2*DIK) bei Zeiträumen > Jahr handelt es sich um p.a. Werte TurnOver-EF - ; V.7 AFG= L BerichtID= P - 8 -

11 2 Renten. November 2 bis 3. Oktober 23 Rendite [in %] Aktive Rendite [in %] Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab..23 4, 2,82 9,86 2,5 2,5 iboxx Euro Collateralized Covered 5,38 7,2,42 3,5 3,5 Aktive Rendite,2,59,4 -,96 -,96 Im laufenden Jahr erreichte der eine Rendite von 2,5% und unterschritt die Rendite von 3,5% um,96 Prozentpunkte. Der hat im Segment Renten vom. November 2 bis 3. Oktober 23 eine Rendite von 2,82% erzielt.der iboxx Euro Collateralized Covered als direkter Vergleichsmaßstab erreichte eine Gesamtrendite von 7,2%. Mithin betrug die aktive Rendite 3,59%. Rendite-EF - ; V.73 AFG= L BerichtID=532585P - 9 -

12 Renten Länder. Januar 23 bis 3. Oktober 23 -,2 Aktive Rendite (lokal) [%] -,4 -,6 -,8 Euroland (all countries), Anteil am volumen [in %] Gewichtungen Renditen Vergleichsindex Index Aktiv (lokal) Index (lokal) Aktiv (lokal) Euroland (all countries),3,,3 2,5 3,5 -,96 iboxx Euro Collateralized Cover Summe Länder,3,,3 Summe Renten,3,,3 2,5 3,5 -,96 iboxx Euro Collateralized Cov Der war zu,3% in Renten Länder investiert und erzielte dort eine Rendite von 2,5%. In dem für den wichtigsten Länder - Segment - in Euroland (all countries) - waren,3% des volumens investiert. In der Rendite wurde der iboxx Euro Collateralized Covered um,96% unterschritten. Segmente-EF - [4) Assets-Loc; V.3 AFG= L BerichtID=5326P - -

13 2 Renten - Euroland (all countries). November 2 bis 3. Oktober 23 Rendite [in %] Aktive Rendite [in %] Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab..23 4, 2,82 9,86 2,5 2,5 iboxx Euro Collateralized Covered 5,38 7,2,42 3,5 3,5 Aktive Rendite,2,59,4 -,96 -,96 Im laufenden Jahr erreichte der im Segment Renten Euroland (all countries) eine Rendite von 2,5% und unterschritt die Rendite von 3,5% um,96 Prozentpunkte. Der hat im Segment Renten Euroland (all countries) vom. November 2 bis 3. Oktober 23 eine Rendite von 2,82% erzielt. Der iboxx Euro Collateralized Covered als direkter Vergleichsmaßstab erreichte eine Gesamtrendite von 7,2%. Mithin betrug die aktive Rendite 3,59%. Rendite-EF - ; V.73 AFG= L BerichtID=532592P - -

14 Renten - Euroland (all countries) IBOXX. Januar 23 bis 3. Oktober Öffentliche Anleihen Laufzeit - 3 Industrie / Banken Laufzeit - Aktive Rendite (lokal) [%] Öffentliche Anleihen Laufzeit - Pfandbrief / KO Laufzeit - Pfandbrief / KO Laufzeit - 3 Pfandbrief / KO Laufzeit 3-5 Industrie / Banken Laufzeit > Öffentliche Anleihen Pfandbrief / KO Laufzeit 3-5 Laufzeit 7 - Pfandbrief / KO Laufzeit 5-7 Industrie / Banken Laufzeit 7 - Industrie / Banken Laufzeit 5-7 Öffentliche Anleihen Laufzeit 7 - Industrie / Banken Laufzeit - 3 Industrie / Banken Laufzeit Anteil am volumen [in %] Gewichtungen Renditen Vergleichsindex Index Aktiv (lokal) Index (lokal) Aktiv (lokal) Industrie / Banken 77,9, 77,9 3,52 2,48, iboxx Euro Corporates All Mat. Laufzeit - 6,83, 6,83 4,42,6 4,36 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit - 3 8,28, 8,28 3,6,96,6 iboxx Euro Corporates Yea Laufzeit 3-5 8,56, 8,56 3,57 2,72,83 iboxx Euro Corporates 3 Yea Laufzeit 5-7 4,7, 4,7 2,32 2,6 -,27 iboxx Euro Corporates 5-7 Yea Laufzeit 7-9,, 9, 2,68 2,53,4 iboxx Euro Corporates 7 Ye Laufzeit >,26,,26-2,22 -,2-2, iboxx Euro Corporates + Yea Öffentliche Anleihen 8,7, 8,7,79 2,49,66 iboxx Euro Sovereign all mat Laufzeit -,36,,36 2,57,2 2,54 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit - 3,5,,5 6,5,68 4,4 iboxx Euro Sovereign years Laufzeit 3-5 2,, 2, -,38 2,33-2,64 iboxx Euro Sovereign 3-5 year Laufzeit 5-7,8,,8,38 -,39 -,99 iboxx Euro Sovereign 5-7 years Laufzeit 7-3,99, 3,99,6 3,5,23 iboxx Euro Sovereign 7 - yea Pfandbrief / KO 6,36, -83,64 2,32 3,5,4 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit - 2,96, 2,96 2,2,6,96 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit - 3 5,55 35,24-29,69 3,23 2,67,55 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 3-5 4,5 29,49-24,99 2,5 3,34,24 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 5-7 2,85 2,6-9,32 -,47 3,8-4,2 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 7 -,5 8,2 7,7,5 3,45-2,86 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit >, 4,9-4,9, 9,59-8,75 iboxx Euro Collateralized Cover Summe Emittenten,62,,62 Andere Instrumente -,58 Summe Renten,3,,3 2,5 3,5 -,96 iboxx Euro Collateralized Cov Segmente-EF - [4] Länder-Loc; V.3 AFG= L BerichtID=53263P - 2 -

15 Renten - Euroland (all countries) IBOXX. Januar 23 bis 3. Oktober 23 Der war zu,3% in Renten - Euroland (all countries) IBOXX investiert und erzielte dort eine Rendite von 2,5%. In dem für den wichtigsten IBOXX - Segment - in Industrie / Banken Laufzeit waren 8,56% des volumens investiert. In der Rendite wurde der iboxx Euro Collateralized Covered um,96% unterschritten. Segmente-EF - [4] Länder-Loc; V.3 AFG= L BerichtID=53263P - 3 -