M&A: Unternehmensverkauf. Mitglied der MR&C GmbH 2011 All rights reserved.

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1 M&A: Unternehmensverkauf

2 Wir über uns Die Partner der BVCG-Gruppe beraten den Mittelstand in allen unternehmensrelevanten Bereichen und machen die Unternehmen dadurch nachhaltig erfolgreich. Unseren mittelständischen Kunden bieten wir folgendes Dienstleistungsspektrum: - M&A- ( und Vermittlung bei Kauf und Verkauf von Unternehmen) - Finanzierung - Betriebswirtschaftliche Mitglieder der BVCG-Gruppe sind die über gegenseitige Beteiligungen verbundenen Firmen - MR+C, Frankfurt - PARZER + COLLEGEN, Nürnberg - SCHNEIDER + COLLEGEN, Stuttgart mit Büros in Bulgarien, Polen, Ungarn und Österreich. Langjährige Praxiserfahrung, Umsetzungsstärke und strukturierte, systematische Vorgehensweise kennzeichnen uns. In enger Abstimmung mit unseren Kunden erarbeiten wir die optimale Lösung und setzen diese auch um. 2

3 Wir über uns Standort Frankfurt Aachen Nürnberg Stuttgart Bulgarien Österreich Polen Ungarn Partner Michael F. Hamann Reinhard R. Oldenburg Dr. Ralf Hartwig Josef Parzer MBA Dr. Manfred Schneider Sorniza Ilieva MBA Josef Parzer MBA Dr.-Ing. Jacek Fitt MBA Dipl.-Kfm. Rudolf Szálasi Unsere Philosophie Wir verstehen uns als der kompetente Berater des Mittelstandes in Fragen der Unternehmensfinanzierung, von Käufen, Verkäufen und Nachfolgeregelungen. Die Zufriedenheit unserer Kunden ist der Maßstab unserer Arbeit. Der Erfolg unserer Kunden ist unser Ziel. Wir arbeiten in engstem Dialog mit unseren Kunden. Was wir konzipieren, setzen wir auch um; denn erst mit der Umsetzung zeigt sich der Erfolg. Unsere Honorare enthalten erfolgsabhängige Komponenten. Absolute Seriosität und Vertraulichkeit sind für uns selbstverständliche Maximen unseres Handelns Unsere Partner sind erfolgreiche Führungskräfte aus der Geschäftsleitungsebene. 3

4 sfelder M&A- und Suche bei: - Unternehmenskauf/-verkauf - Beteiligungskauf/-verkauf Betreuung MBO/MBI Ermittlung von strategischen Optionen: - Expansion - Diversifikation - Aufgabe von Geschäftsfeldern Akquisitionsfinanzierung Betriebswirtschaftliche Krisenmanagement Strategie Controlling Schulung auf den Gebieten: - Unternehmensentwicklung - Strategieplanung - Unternehmensplanung / Controlling / Frühwarnsysteme - Projektmanagement Finanzierung Optimierung der Passivseite der Bilanz Private Placements Equity Finanzierung Mezzanine Finanzierung Assets to value: - Leasing (Sale-and-lease-back) - Factoring Objektfinanzierungen Mehrwert für den Mittelstand 4

5 M&A: Prozess eines Verkaufs Vorgespräch Transparenz Transaktion Information zum Prozessablauf Verkaufsoptionen Verkaufschancen Optimaler Verkaufszeitpunkt Auftragsziele Unternehmensbewertung Optimierungspotenzial? Unternehmensanalyse (Vergangenheit/ Zukunft) Stärken- / Schwächenanalyse Chancen/Risiken Aufbau Data Room Firmenexposé Verkaufsstrategie/ Identifikation potenzieller Erwerber Kaufpreisermittlung/ Aufbereitung der Verkaufsunterlagen Diskrete Kontaktaufnahme Prozesskoordination Moderation Vertragsabschluss Vermittlungsauftrag Fit for Sale sauftrag Ziel = Unternehmenswerterhöhung +100 TEUR Ertrag ergibt +400 TEUR bis +600 TEUR 5

6 Fit for Sale Unternehmensanalyse Finanzen Bilanzen / BWA s Produktivität / Produkte Führung / Mitarbeiter Vermögen Markt / Kunde / Wettbewerb Organisation Stärken- / Schwächenprofil Fokus auf Unternehmenswertsteigerung und Optimierung für die Unternehmensübergabe Optimierungsmaßnahmen Entwicklung von Maßnahmen aus dem Stärken- / Schwächenprofil Ermittlung der Wirtschaftlichkeit Ermittlung des Wirkungsgrades Umsetzung / Begleitung bei Bedarf / Wunsch Projektorganisation Laufendes Controlling 6

7 Transparenz Transparenz schaffen - Datenaufnahme - Data Room Finanzen Bilanzen / BWA s Personal Verträge Immobilie Marketing / Vertrieb Organisation Wie sieht die Zukunft aus? - Stärken / Schwächen - Zukunft Analyse Vergangenheit Zukunftspotenzial mögliche Zukunftsszenarien Was ist Ihr Unternehmen wert? - Unternehmenswert - Kaufpreisermittlung Mehrjahresplanung Marktorientiertes Vergleichsverfahren Discounted Cashflow Festlegung Kaufpreis Wie wird das Unternehmen dargestellt? - Firmenexposé Firmenprofil Ausführliches Firmenexposé 7

8 Transaktion Stärken des Verkaufsobjektes? Vertriebswege Produkte Kunden Know-how Märkte Wer ist besonders an diesen Stärken interessiert? - Fixierung des Käuferkreises Wettbewerber: Ausschaltung von Wettbewerb / Ausweitung Märkte / Produkte / Vertriebswege Kunden / Lieferanten Ausschaltung der Vertriebsstruktur Ausweitung der Vermarktungstiefe Investoren Ergänzung / Verstärkung des Unternehmensportfolios Wie kann Kontakt aufgenommen werden? - Verkaufskonzept - Diskrete Kontaktaufnahme Erstkontakt anonym mit Kurzbeschreibung des Unternehmens - Persönliche Direktansprache Brief/Telefon - Internationales Netzwerk 8

9 Transaktion Wer ist der beste Eigner? - Vorauswahl Bonität Synergien Know-how Wie zeige ich die beste Seite meines Unternehmens? - Verkaufsgespräche Die Prüfung im Detail - Due Diligence Vorstellung / Ziele Interessenten Vorstellung Unternehmen Fragerunde Unternehmensbesichtigung Verkaufsverhandlungen rechtliche / wirtschaftliche Grundlagen Personal Unternehmenssteuerung steuerliche Fragen Immobilie Vertragsabschluss Notartermin 9

10 Wir bieten mehr als nur Vermittlung Unser Anspruch: Wir schaffen Mehrwert Unternehmensverkauf ist eine überaus komplexe Aufgabenstellung, die professionelle Lösungskompetenz erfordert Der wird seine Ziele nur dann optimal erreichen können, wenn er sein Unternehmen optimal präsentiert und den passenden Käufer findet Optimierung des Verkaufsergebnisses (vermögens-, finanz-/bewertungstechnisch) erfordert eine überzeugende Darstellung und strategische Positionierung bei die Käufergruppe, die den größten Mehrwert erzielen kann MR+C hat die richtigen Methoden und die notwendige Erfahrung, um diesen Anforderungen gerecht zu werden Wir - managen für Sie umfassend den Verkaufsprozess - erstellen einen optimalen Verkaufsprospekt (Exposé) - suchen systematisch den optimalen Käufer - begleiten / moderieren die Verkaufsverhandlungen 10

11 Wir optimieren das Ergebnis Im Idealfall kann der Käufer zusätzliche Ergebnispotenziale generieren Reduzierte Kosten Mehrkosten Optimierung Ergebnis Stand alone (vor Optimierung) Zusätzliche Erlöse Unterschiedliche Käufergruppen realisieren unterschiedliche Ergebniseffekte: Strategische Investoren (Wettbewerber, Kunden, Lieferanten, ) Finanzinvestoren MBI MBO Ergebnispotenzial des Käufers Die zusätzlichen Ergebnispotenziale erhöhen den Unternehmenswert und damit den Verhandlungsspielraum 11

12 Honorarstruktur Das Honorar wird größtenteils erfolgsabhängig abgerechnet. Sie haben die Wahl - alle Bausteine können getrennt durchgeführt bzw. geordert werden. Eine direkte Abhängigkeit zu den anderen Bausteinen besteht nicht. Unsere Leistung Ihr Vorteil Transaktion Erfolgshonorar - ist nur fällig nach Unterzeichnung des Kaufvertrages und beträgt 4% des Transaktionsvolumens, mind. jedoch EUR Transparenz Für die Leistungen aus diesem Baustein verrechnen wir 1 des Umsatzes, mind. jedoch EUR Fit for Sale Für die Leistungen aus diesem Baustein verrechnen wir abhängig von der Komplexität mind. EUR Nicht berücksichtigt sind weiterführende im Rahmen der Umsetzung Kaufpreisermittlung Unternehmensprofil Vermarktung Moderation Koordination des Prozesses Analyse Jahresabschluss Unternehmensbewertung Aufbau Data Room Firmenexposé Unternehmensanalyse Stärken- / Schwächenprofil Optimierungsmaßnahmen Bessere Erfolgsaussichten bei Verkauf Anonyme Kontaktaufnahme Koordination der Due Diligence Professionelle Begleitung und Koordinierung des gesamten Prozesses Transparente Aufbereitung der erforderlichen Unterlagen Teilweise höherer Unternehmenswert durch Berücksichtigung der zukünftigen Potenziale bei der Unternehmensbewertung Professionelles Verkaufsprospekt (Firmenexposé) Höherer Unternehmenswert Transparenz / Optimierung der Ergebnisse und der Liquidität Klare Verantwortungsbereiche für die Führungskräfte Langfristige Unternehmenssicherung 12

13 Ausgewählte Referenzen Reinhard Schwetzler Dr. Frank Oswald Hake Übernimmt im 100% der Anteile der 100% der Anteile der 100% der Anteile der Zuge eines Asset-Deals IBZ GmbH Iser Beteiligungs-GmbH Kaufmann s- RJ Gebrüder Becker und Beteiligungs GmbH Handelsgesellschaft mbh im Zuge eines 100% der Anteile der 100% der Anteile der Share-Deals 75% der Anteile 100% der Anteile IBZ - Industriebuchbinderei Zirndorf 13

14 Ausgewählte Referenzen Ernst Dobler Maschinenbau Fürth GmbH im Zuge eines Asset-Deals Finanzierung durch Asset Based Lending Entwicklung und Präsentation der Strategie der Ev. Stiftung Alsterdorf Wendy Knorren-Nichols 100% der Anteile Sole Arranger Vorstand Wisconsin Vermögens- Gestaltung und Funkwerke verwaltungs GmbH Implementierung Kölleda von im Zuge Betreibergesellschaften übernehmen eines Asset-Deals 100% der Anteile Vossloh IT T-Systems u.a. Käufer 14

15 Management Resources & Capital GmbH Carl-Legien-Str Offenbach bei Frankfurt Fon: / Fax: / office@mrc-ffm.de 15