BSF - BlackRock European Select Strategies Fund (ESSF)

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1 NUR FÜR VERTRIEBSPARTNER BSF - BlackRock European Select Strategies Fund (ESSF) VERSTÄRKEN SIE DAS ANLEIHENPORTFOLIO

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3 Zeit, umzudenken Traditionelle Anleihen werfen momentan nur noch magere Erträge und Renditen ab. Für Anleiheninvestoren in Europa ist es daher an der Zeit, umzudenken. MIT UNSEREM BSF - BLACKROCK EUROPEAN SELECT STRATEGIES FUND KÖNNEN ANLEGER IHR PORTFOLIO UM EINE NEUE DIMENSION ERWEITERN. ``Der ESSF ist für Anleiheninvestoren bestimmt, die mehr aus ihrer Geldanlage machen wollen oder ein flexibles Basisinvestment mit Schwerpunkt Europa suchen. ``Ob Anleihen oder dividendenstarke Aktien: Der Fondsmanager Michael Krautzberger kombiniert das aus seiner Sicht Beste aus Europa in einem Fonds. ``Ziel des ESSF ist es, seinen Anlegern höhere Erträge im Vergleich zu traditionellen Anleihen zu bieten. Mit unserem Fonds müssen Anleger weder Abstriche bei der Kreditqualität und der Beständigkeit der Erträge machen noch ihr Portfolio deutlich höheren Risiken aussetzen. BSF - BLACKROCK EUROPEAN SELECT STRATEGIES FUND (ESSF) 1

4 Ein besseres Portfolio mit dem BSF - BlackRock European Select Strategies Fund aufbauen Mit unserem BSF - BlackRock European Select Strategies Fund (ESSF) helfen wir Anlegern, die Herausforderungen der neuen Anlagewelt mit niedrigen Zinsen und Renditen zu meistern. Die typische Gewichtung des Fonds besteht aus 75 % Anleihen und 25 % Aktien. Hierüber strebt der Fonds für seine Anleger eine Gesamtrendite von 2 3 %* über jener traditioneller Anleihen an, ohne Kompromisse bei der für sie so wichtigen Kreditqualität machen zu müssen. * Vor Gebühren. Das Erreichen des Ziels, bei dem Änderungen vorbehalten sind, kann nicht garantiert werden. 2 VERSTÄRKEN SIE DAS ANLEIHENPORTFOLIO

5 Unser Fünf-Punkte-Ansatz Der ESSF verbindet das aus unserer Sicht Beste aus Europa in einem Portfolio 1 2 ERTRÄGE AUS ANLEIHEN UND AKTIEN KOMBINIEREN Michael Krautzberger wählt die Instrumente aus, die Sie nach seiner Einschätzung am besten für das mit ihnen verbundene Risiko entschädigen. 25 %* des Portfolios werden üblicherweise in Qualitätsaktien mit Dividendenfokus investiert. Da Anleihen mit typischerweise 75 % den Löwenanteil des Fonds ausmachen, sind die für traditionelle Anleiheninvestoren so wichtigen Kriterien wie Kreditqualität, Volatilitäts- und Liquiditätssteuerung Kernbestandteile des Fonds. CHANCEN IN DER GESAMTEN KAPITALSTRUKTUR NUTZEN Wir erweitern das Anlagespektrum um eine neue Dimension, indem wir in der gesamten Kapitalstruktur eines Unternehmens nach Wertpotenzial suchen. Chancen ergreifen wir dort, wo sie sich bieten: sei es bei vorrangigen oder gedeckten Anleihen oder bei Aktien. 3 ALPHA-QUELLEN DIVERSIFIZIEREN Wir setzen nicht nur auf eine Quelle für Alpha (Mehrrendite). Ob Asset-Allokation, Wertunterschiede in der Kapitalstruktur oder aus Makro-Trends, ob Währungen, Titel- und Sektorselektion, Kreditstrategien oder Durationssteuerung: Wir lassen keine Chance ungenutzt. Seine geringe Schwankung zum Markt dürfte helfen, den Fonds gegen Volatilitätsschübe zu wappnen. 4 5 DIE ASSET-ALLOKATION DER MARKTLAGE ANPASSEN Wir analysieren, wie stark wir in Anleihen investiert sein müssen, um unser Engagement in Aktien abzusichern. Unsere Ausgangsallokation mit 75 % Anleihen und 25 % Aktien passen wir flexibel der vorherrschenden Marktlage an. Die aktuellen Bewertungen setzen wir in Relation zur langjährigen Volatilität und untersuchen, wie unterschiedliche Instrumente entlang der Kapitalstruktur auf Marktereignisse reagieren könnten. Anhand der Ergebnisse kombinieren wir bei der Asset-Allokation unsere makroökonomischen Einschätzungen mit unseren unternehmensspezifischen Einblicken. ALLE RESSOURCEN VON BLACKROCK AUSSCHÖPFEN Michael Krautzberger und sein Euro-Rententeam managen den ESSF. Sie sind verantwortlich für die Anleihen im Portfolio, die Allokationsentscheidungen und die Positionen entlang der Kapitalstruktur. Bei der Auswahl dividendenstarker Aktien vertrauen sie auf die Expertise von Andreas Zöllinger und Alice Gaskell, führende Mitglieder des von Nigel Bolton geleiteten Europa-Aktienteams. *Maximal 35 %. BSF - BLACKROCK EUROPEAN SELECT STRATEGIES FUND (ESSF) 3

6 Unser Ansatz in der Praxis: Anlagechance Diageo Diageo stand im Begriff, im August 2015 eine Anleihe aufzulegen. Das nahmen wir zum Anlass, die verschiedenen Anlagemöglichkeiten in der Kapitalstruktur des Getränkeherstellers unter die Lupe zu nehmen. Dabei kamen wir zu dem Schluss, dass Diageo den Erlös aus der Anleihe dazu verwenden würde, auch künftig eine Dividende auszuschütten. Wir bauten daher eine Long-Position auf die Aktie bei gleichzeitiger Untergewichtung der Anleihe auf. Für unseren Fonds hat sich diese Strategie ausgezahlt. DIAGEOS ANLEIHEN WURDEN MIT 2,5 % VERZINST, AUF DIE AKTIE ZAHLTE DAS UNTERNEHMEN JEDOCH EINE DIVIDENDE VON 3,5 %. 4,0 RENDITE (%) 3,0 2,0 1, Div. -Rendite CDS Quelle: BlackRock, Bloomberg, 1. September Der Bezug auf die Unternehmen in dieser Präsentation dient nur der Veranschaulichung der Anlagestrategie und sollte nicht als Anlageberatung oder Anlageempfehlung für diese Unternehmen missverstanden werden. 4 VERSTÄRKEN SIE DAS ANLEIHENPORTFOLIO

7 Mischen Sie den ESSF Ihrem Portfolio bei Der ESSF ist für traditionelle Anleiheninvestoren in Europa bestimmt, die den Ertrag aus ihrer Geldanlage steigern wollen. Der Fonds wurde speziell entwickelt, um auch in einer Welt mit niedrigem Wachstum, hohen Schwankungen und schwächelnden Aktienmärkten einen Ertrag zu erzielen. Was Anleger erwarten könnten: `èine um 2 3 %* höhere Gesamtrendite im Vergleich zu traditionellen Anleihen ``weniger schwankende Erträge in volatilen Marktphasen `èin widerstandsfähiges Portfolio in Zeiten mit allgemeinem Preisverfall und fallenden Aktienmärkten regelmäßige Kuponzahlungen und Dividenden bieten einen gewissen Schutz vor Verlusten `èine attraktive Wertentwicklung im Vergleich zu der Benchmark und Wettbewerberfonds Optimieren Sie Ihr Portfolio mit dem ESSF. Nutzen Sie den Fonds alternativ oder als Beimischung zu traditionellen Anleihen. Auch als Basisinvestment in Europa ist der Fonds geeignet. * Vor Gebühren. Das Erreichen des Ziels, bei dem Änderungen vorbehalten sind, kann nicht garantiert werden. BSF - BLACKROCK EUROPEAN SELECT STRATEGIES FUND (ESSF) 5

8 WARUM BLACKROCK BlackRock unterstützt Menschen weltweit sowie die weltgrößten Institutionen und Regierungen bei der Erreichung ihrer finanziellen Ziele. Wir bieten: Eine umfangreiche Palette an innovativen Lösungen, darunter Anlagefonds, Separately Managed Accounts (SMA), alternative Investments und ishares ETFs Einblicke in globale Märkte und Anlagen Fortschrittlichste Risiko- und Portfolioanalysen Wir arbeiten ausschließlich für unsere Kunden. Sie haben uns 4,737 Billionen USD* anvertraut und damit mehr Geld als allen anderen Investmentgesellschaften weltweit. *Verwaltetes Vermögen zum 31. März Weitere Informationen +49 (0) blackrockinvestments.de blackrock.at Rechtlicher Hinweis: Die vorstehende Werbemitteilung richtet sich ausschließlich an Vertriebspartner (im Sinne der FCA-Bestimmungen) sowie professionelle Anleger und sollte von anderen Personen nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen herangezogen werden. Herausgegeben von BlackRock Investment Management (UK) Limited, zugelassen und beaufsichtigt durch die britische Finanzaufsicht FCA. Eingetragener Geschäftssitz: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL. Tel.: Eingetragen in England unter der Nummer Zu Ihrem Schutz können Telefongespräche aufgezeichnet werden. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock Investment Management (UK) Limited. Wir empfehlen nachdrücklich, dass Sie sich vor einer Finanzanlage professionell beraten lassen. Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Vergangene Wertentwicklung, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung und sollten bei der Auswahl eines Produkts nicht als alleiniges Kriterium herangezogen werden. Sowohl die Höhe der Steuer als auch ihre Berechnungsgrundlage können sich in der Zukunft ändern, beide sind außerdem abhängig von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers. Es gibt keine Garantie dafür, dass Investitionen in Finanzmärkten einen wirksamen Schutz gegen Inflation bieten. Die Entscheidung, Anteile der genannten Fonds zu zeichnen, muss auf Basis der Informationen des Prospekts erfolgen, ergänzt um den jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht, sowie auf Basis der wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie auf unserer Webseite abrufen können. Weitere Informationen, der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos und in Papierform beim Herausgeber in Deutschland, BlackRock Investment Management (UK) Limited, German Branch, Frankfurt am Main, Bockenheimer Landstraße 2 4, Frankfurt am Main, und bei unseren Vertriebspartnern erhältlich. Zahlstelle in Deutschland ist die J.P. Morgan AG, CIB/Investor Services Trustee & Fiduciary, Taunustor 1 (Taunus Turm), D Frankfurt am Main, Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien. Der Wert der Anlagen und die daraus erzielten Erträge können fallen oder steigen und werden nicht garantiert, sodass der investierte Ausgangsbetrag nicht garantiert werden kann. Änderungen der Wechselkurse können dazu führen, dass der Wert der Anlagen steigt oder fällt. Insbesondere bei Fonds mit höherer Volatilität können starke Schwankungen auftreten, die einen raschen und drastischen Wertrückgang der Anlage nach sich ziehen können. Höhe und Grundlage der Besteuerung können sich von Zeit zu Zeit ändern. Die hierin enthaltenen Analysen wurden von BlackRock erarbeitet und können nach eigenem Ermessen verwendet werden. Die Resultate dieser Analysen werden ausschließlich zu einem bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Die hierin zum Ausdruck gebrachten Meinungen stellen keine Anlageempfehlung oder sonstige Beratung dar und können sich ändern. Sie entsprechen nicht notwendigerweise der Meinung der BlackRock-Gruppe oder anderer Gesellschaften der Gruppe und für ihre Richtigkeit wird keinerlei Garantie übernommen. Diese Ausarbeitung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Anlage in einen BlackRock-Fonds dar und wurde nicht im Zusammenhang mit einem solchen Angebot erstellt. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine in Luxemburg ansässige offene Investmentgesellschaft, deren Anteile nur in bestimmten Jurisdiktionen zum Kauf angeboten werden. Anteile an BSF dürfen weder in den USA noch an US- Personen verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. BSF-Produktinformationen dürfen nicht in den USA sowie in einigen anderen Jurisdiktionen veröffentlicht werden. BSF ist zugelassen gemäß Artikel 264 des Financial Services and Markets Act BlackRock Investment Management (UK) Limited ist die Vertriebsgesellschaft von BSF in Großbritannien. Der Großteil der vom britischen Aufsichtssystem eingerichteten Schutzbestimmungen sowie ein Schutz der Anleger im Rahmen des Financial Services Compensation Scheme sind nicht auf die Anteile des Fonds anwendbar. Einige BSF-Teilfonds verfügen über Pfund-Sterling-Anteile der Klasse A mit Reporting-Fund-Status, die bestrebt sind, die Anforderungen an den Status eines berichtenden Fonds in Großbritannien zu erfüllen. Die Zeichnung von BSF-Anteilen ist nur gültig in Verbindung mit dem aktuellen Verkaufsprospekt und Geschäftsbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen, die auf unserer Website zur Verfügung stehen. Verkaufsprospekte, wesentliche Anlegerinformationen und Zeichnungsunterlagen sind in bestimmten Gerichtsbarkeiten, in denen die Anteile des Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen wurden, möglicherweise nicht erhältlich. Fondsspezifische Risiken: Der Fonds kann in Anteile kleinerer Unternehmen anlegen, die schwerer einschätzbar und weniger liquide sein können, als dies bei Anteilen größerer Unternehmen der Fall ist. Der Fonds bildet Positionen in Schwellenländern und weniger entwickelten Märkten. Verglichen mit entwickelteren Märkten, kann der Wert der Anlagen aufgrund einer höheren Unsicherheit bezüglich der Funktionsweise dieser Märkte und Schwellenländer einer höheren Volatilität ausgesetzt sein. Anleger sollten beachten, dass Kapitalwachstum nicht eine Priorität dieses Fonds ist. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Als Teil seiner Anlagestrategie verwendet der Fonds derivative Strategien. Verglichen mit Fonds, die ausschließlich traditionelle Anlagen wie Aktien oder Renten tätigen, sind Derivate potenziell einem höheren Risikograd und höherer Volatilität ausgesetzt BlackRock, Inc. Alle Rechte vorbehalten. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BAUEN AUF BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene Markenzeichen von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum ihrer jeweiligen Rechteinhaber. RSM-3994/BR