HCI Schiffsfonds VIII Von Erfahrung profitieren innovativ in die Zukunft IHR CAPITAL VERDIENT MEHR.

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1 HCI Schiffsfonds VIII Von Erfahrung profitieren innovativ in die Zukunft IHR CAPITAL VERDIENT MEHR.

2 Ein Fonds acht Schiffe aus vier Teilmärkten HCI Schiffsfonds VIII Anleger 11,1 Mio. 8,65 Mio. 5,55 Mio. (= 13 %) 5,55 Mio. (= 13 %) 4,40 Mio. (= 10 %) 4,25 Mio. (= 10 %) MS Ile de Batz ( tdw) MS Ile de Molene ( tdw) MS Lake Erie ( tdw) MS Lake Ontario ( tdw) 2 Mehrzweckfrachtschiffe 2 Massengutschiffe Verteilung Marktsegmente Containerschiffe Massengutschiffe 12,9 Mio. 10,4 Mio. (= 24 %) 4,3 Mio. (= 10 %) 4,3 Mio. (= 10 %) 4,3 Mio. (= 10 %) MS Pandora (672 TEU) MS Pioneer (672 TEU) MS Maria Sibum (672 TEU) MT Nordamerika ( tdw) 3 Containerschiffe 1 Produktentanker 20 % 26 % 30 % 24 % Produktentanker Mehrzweckfrachtschiffe 2

3 Ein Fonds acht Schiffe aus vier Teilmärkten HCI Schiffsfonds VIII Anleger MS Ile de Batz ( tdw) MS Ile de Molene ( tdw) MS Lake Erie ( tdw) MS Lake Ontario ( tdw) MS Pandora (672 TEU) MS Pioneer (672 TEU) MS Maria Sibum (672 TEU) MT Nordamerika ( tdw) 2 Mehrzweckfrachtschiffe 2 Massengutschiffe 3 Containerschiffe 1 Produktentanker Optimiertes Chancen-/Risikoprofil in einem Fonds durch: Acht wettbewerbsfähige Schiffe unterschiedlicher Marktsegmente Kombination attraktiver Marktsegmente und Teilmärkte Erfahrene Reeder mit hohen Eigenbeteiligungen 4 verschiedene Charterer und Beschäftigungen Keine doppelte Kostenstruktur 3

4 Durchschnittliche Anfangsbeschäftigung bei rund 3,25 Jahren Mehrzweckfrachtschiffe Anfangsbeschäftigungen MS Ile de Batz MS Ile de Molene 3 Jahre 3 Jahre Massengutschiffe MS Lake Erie MS Lake Ontario Containerschiffe MS Pandora MS Pioneer MS Maria Sibum Produktentanker MT Nordamerika Durchschnitt 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 3,25 Jahre Charter 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 4

5 Die Welthandelsflotte Aufteilung der Marktsegmente Massengutschiffe 39 % Containerschiffe 11 % Tanker 40 % Übrige Handelsflotte 10 % Quelle: Dipl.-Ing. Michael Niefünd und Darstellung basierend auf Daten von Clarksons Research Studies Container Intelligence Monthly 06/2004 5

6 Wachstum des Handels übersteigt 2003 wieder Flottenausweitung Jährliches Wachstum in Prozent 11,0% Container Ship Charter Rate Index Handel Flotte 10,0% 10,0% 10,0% 9,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 7,0% 4,0% 2,0% (Prognose) Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Clarkson Research Studies März

7 Das MS Ile de Batz (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) Schwesterschiff 7

8 Das MS Ile de Batz (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) Vorteile Technisch modernes Mehrzweckfrachtschiff mit 80 t Schwerlastkränen und verstellbaren Zwischendecks Reederei erhielt 1998 Qualitätsmanagement Zertifikat ISM Eigenbeteiligung des Reeders in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 13 % Schwesterschiff 8

9 Das MS Ile de Batz (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) 9

10 Das MS Ile de Molene (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) Schwesterschiff 10

11 Das MS Ile de Molene (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) Vorteile Technisch modernes Mehrzweckfrachtschiff mit 80 t Schwerlastkränen und verstellbaren Zwischendecks Reederei erhielt 1998 Qualitätsmanagement Zertifikat ISM Eigenbeteiligung des Reeders in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 13 % Schwesterschiff 11

12 Das MS Ile de Molene (Mehrzweckfrachtschiff / tdw) 12

13 Die Vorteile der Mehrzweckfrachtschiffe MS Ile de Batz MS Ile de Molene Container Container Massengut Massengut Schüttgut Schüttgut Stückgut Stückgut Schwergut Schwergut Mehrzweckfrachtschiff mit vielfältigen Transport- und Einsatzmöglichkeiten Zum Teil eigenes Ladegeschirr für Häfen ohne eigene Ladebrücken Im Flottenvergleich sehr effiziente Schiffstypen mit Kostenvorteilen (insb. Besatzung und Verbrauch) 13

14 Abwrackpotenzial Altersstruktur Mehrzweckfrachtschiffe ( TEU) 8 % 19 % 20 % 20 % 14 % 19 % älter 25 Jahre Jahre Jahre Jahre 5-9 Jahre 0-4 Jahre 48 % 52 % älter als 15 Jahre! < 15 Jahre > Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Clarksons Research Studies: SIN Online-Register 14

15 Steigende Transportentwicklung bei Massengut Transportentwicklung Trockenmassengut (ohne Eisenerz) Energiekohle Getreide Phosphat Kokskohle Bauxit/Tonerde 800 Mio. Tonnen Prognose Quelle: Clarksons, Prof. Dr. Berthold Volk 15

16 Das MS Lake Erie (Massengutschiff / tdw) 16

17 Das MS Lake Erie (Massengutschiff / tdw) Vorteile Flexibel einsetzbares Massengutschiff mit kastenförmigem Laderaum und verstärkter Tankdecke Verchartert an größten Betreiber von Massengutschiffen in Kanada Eigenbeteiligung der Reedereigruppe in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 10%

18 Das MS Lake Ontario (Massengutschiff / tdw) 18

19 Das MS Lake Ontario (Massengutschiff / tdw) Vorteile Flexibel einsetzbares Massengutschiff mit kastenförmigem Laderaum und verstärkter Tankdecke Verchartert an größten Betreiber von Massengutschiffen in Kanada Eigenbeteiligung der Reedereigruppe in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 10 %

20 Abwrackpotenzial Altersstruktur Massengutschiffe ( tdw) 6 % 18 % 22 % 11 % 43 % älter 20 Jahre Jahre Jahre 5-9 Jahre 0-4 Jahre 39 % 61 % älter als 15 Jahre! < 15 Jahre > Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Clarksons Research Studies Shipping Intelligence Weekly

21 Das MS Pandora (Containerschiff / 672 TEU) Schwesterschiff 21

22 Das MS Pandora (Containerschiff / 672 TEU) Vorteile Hohe Reisegeschwindigkeit des Schiffes von 17,5 Knoten Große Anzahl von Kühlcontaineranschlüssen Reederei ist seit über 25 Jahren im Markt erfolgreich tätig Eigenbeteiligung der Reedereigruppe in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 10 % Schwesterschiff 22

23 Das MS Pandora (Containerschiff / 657 TEU) 23

24 Das MS Pioneer (Containerschiff / 672 TEU) 24

25 Das MS Pioneer (Containerschiff / 672 TEU) Vorteile Hohe Reisegeschwindigkeit des Schiffes von 17,5 Knoten Große Anzahl von Kühlcontaineranschlüssen Reederei ist seit über 25 Jahren im Markt erfolgreich tätig Eigenbeteiligung der Reedereigruppe in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 10 %

26 Das MS Maria Sibum (Containerschiff / 672 TEU) 26

27 Das MS Maria Sibum (Containerschiff / 672 TEU) Vorteile Hohe Reisegeschwindigkeit des Schiffes von 17,5 Knoten Große Anzahl von Kühlcontaineranschlüssen Reederei ist seit über 50 Jahren im Markt erfolgreich tätig Eigenbeteiligung des Reeders in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 10 %

28 Abwrackpotenzial Altersstruktur Containerschiffe ( TEU) 11 % 6 % 42 % 21 % 14 % 6 % älter 25 Jahre Jahre Jahre Jahre 5-9 Jahre 0-4 Jahre 74 % 26 % älter als 15 Jahre! < 15 Jahre > Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Daten basieren auf Clarksons Research Studies Container Intelligence Monthly 06/

29 Hohe Ablieferungen über TEU Containerflottenentwicklung (inkl. Abwrackungen und Ablieferungen) 66,7% Pandora Pioneer Maria Maria Sibum Sibum 38,7% 44,5% 28,8% 19,4% 0,3% 5,4% 3,6% 4,5% 5,0% 2,5% 2,7% 2,9% 2,0% 0,4% 1,2% 12,8% 8,4% 6,1% 11,7% 10,0% 5,7% 11,8% -2,0% -4,9% -3,6% ,2% Schiffsgröße in TEU > Quelle: Maersk Brokers 29

30 Weltweiter Containerumschlag steigt weiterhin stark an Containerumschlag (Prognose bis 2010) in Mio. TEU Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Daten basieren auf Clarksons Research Studies Container Intelligence Monthly 03/2004, verschiedene Jahrgänge 30

31 Starker Containerumschlag in Asien Weltcontainerumschlag in Mio. TEU Asien Übrige Welt Europa Nordamerika Prognose Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Clarkson Research Studies Container Intelligence Monthly 06/2004, verschiedene Jahrgänge 2005 Prognose 31

32 Das MT Nordamerika (Produktentanker / tdw) 32

33 Das MT Nordamerika (Produktentanker / tdw) Vorteile Technisch moderner Doppelhüllen-Produktentanker 4-Jahreszeitchartervertrag bei einem der ältesten weltweit operierenden Charterer anschließende Beschäftigung im Pool Eigenbeteiligung des Reeders in Höhe von Anteil am Schiffsfonds: 24 %

34 Hohes Abwrackpotenzial bei Produktentanker Großteil der Flotte ohne Doppelhülle ( tdw) Doppelhülle (= 270 Schiffe) Einhülle (= 285 Schiffe) Fast Fast alle alle dieser dieser Einhüllentanker Einhüllentanker müssen müssen bis bis spätestens spätestens aufgrund aufgrund eines eines Verschrottungsgebotes Verschrottungsgebotes abgewrackt abgewrackt werden werden Jahre 5-9 Jahre Jahre Jahre 20+ Jahre Quelle: Dipl.-Ing. Micheal Niefünd, Clarkson Research Studies Oil & Tanker Trades Outlook, 05/

35 Hohe Rückflüsse - positiver Steuersaldo (Tranche 2004) Kapitaleinsatz- und -rückflussrechnung je (inkl. Agio) Kommanditbeteiligung Steuerbe- und -entlastungen Ausschüttungen Einzahlungen Annahmen: Prospektierte Optierung zur Tonnagesteuer, Steuersatz von 45 % (ab 2005: 42 %) zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer 35

36 Hohe Rückflüsse - positiver Steuersaldo (Tranche 2005) Kapitaleinsatz- und -rückflussrechnung je (inkl. Agio) Kommanditbeteiligung Steuerbe- und -entlastungen Ausschüttungen Einzahlungen Annahmen: Prospektierte Optierung zur Tonnagesteuer, Steuersatz von 45 % (ab 2005: 42 %) zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer, Beitritt in 2004: Vorabzahlung von 25 % 36

37 Tonnagesteuer: Unterschiedsbetrag beachten! Ermittlung des Unterschiedsbetrages (Beteiligung ) Wirtschaftsjahr, das dem ersten Jahr unter Tonnagesteuer vorausgeht (Übergangsjahr) Aufnahme des Unterschiedsbetrages in besonderes Verzeichnis Beispiel Beispiel MS MS Pioneer Pioneer Ermittlung des anteiligen Schiffswertes am Ende des Übergangsjahres (Teilwert) Anteiliger Buchwert Unterschieds -betrag 37

38 Besteuerung in der Regel bei Schiffsverkauf Besteuerung des Unterschiedsbetrages (Beteiligung ) Aufnahme des Unterschiedsbetrages in besonderes Verzeichnis Unterschiedsbetrag Steuerlast Beispiel Beispiel MS MS Pioneer Pioneer Versteuerung des Unterschiedsbetrages bei: Wegfall der Voraussetzungen der Tonnagesteuer Verkauf des Schiffes oder Gesellschafteranteils Wechsel der Gewinnermittlungsart 38

39 Rückflüsse und Renditen bei unterschiedlichen Verkaufserlösen Bei Kommanditbeteiligung von (gerundet) bei Beitritt für Prospekt 40 % 50 % des Anschaffungspreises 7,02 % ,53 % ,60 % Nachsteuerrenditen/Vermögensmehrung Steuerlast unabhängig von von der der Höhe des des tatsächlichen Veräußerungserlöses von von rund Annahmen: Prospektierte Optierung zur Tonnagesteuer, Spitzensteuersatz von 45 % (ab 2005: 42 %) zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer 39

40 Rückflüsse und Renditen bei unterschiedlichen Verkaufserlösen Bei Kommanditbeteiligung von (gerundet) bei Beitritt für Prospekt 40 % 50 % des Anschaffungspreises 7,25 % ,00 % ,13 % Nachsteuerrenditen/Vermögensmehrung Steuerlast unabhängig von von der der Höhe des des tatsächlichen Veräußerungserlöses von von rund Annahmen: Prospektierte Optierung zur Tonnagesteuer, Spitzensteuersatz von 45 % (ab 2005: 42 %) zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer 40

41 Niedrige Erbschaft- und Schenkungsteuerwerte Erbschaft- und Schenkungsteuerwerte je Kommanditbeteiligung Kommanditbeteiligung

42 Ermittlung des steuerpflichtigen Erwerbs Substanzsteuer HCI Schiffsfonds VIII zum Freibetrag 13a Abs. 1 ErbStG % Bewertungsabschlag Steuer darauf Kommanditbeteiligung Steuerwert = 53,1 % der Beteiligung zum Steuerwert nach Freibetrag Wert des steuerpflichtigen Erwerbs 42

43 Erbschaft- und schenkungsteuerlicher Belastungsvergleich Kapitalvermögen vs. HCI Schiffsfonds VIII HCI Schiffsfonds VIII Kapitalvermögen Erbschaftsteuer Nettozufluss Erbschaftsteuer Nettozufluss Bei ausgeschöpften persönlichen Freibeträgen gem. 16, 17 ErbStG 43

44 HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft mbh Bleichenbrücke Hamburg Telefon 040 / Telefax 040 / hci@hci.de Angabenvorbehalt: Mit diesen Informationen möchten wir Ihnen einen ersten, kurzen Überblick über die Emission geben. Maßgeblich ist ausschließlich der Emissionsprospekt. 44