BOND MARKET REVIEW. Inhalt MÄRZ Inhalte Aktuelle Emissionen Aktuelle News Segmente und Branchen Ratingentwicklung Emissionsentwicklung

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1 e Anhang Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten Profil Rechtliche Hinweise Seite 2 Seite 3 Seite 8 Seite 9 Seite 1 Seite 12 Seite 12 Seite 1

2 Zeichnungsbeginn Zeichnungsfrist Emittent Branche Segment WKN Kupon Ziel Volumen Fälligkeit Rating 28. Mär. 28. Mär. ADLER Real Estate AG Immobilien Entry Standard 58 6,% Mär. 21. Mär. GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG Immobilien Entry Standard A1YC7Y 6,5% BBB(CR) HELMA Eigenheimbau AG (Aufstockung) Immobilien Entry Standard A1X3HZ 5,88% BBB(CR) Rickmers Holding GmbH & Cie. KG (Aufstockung) Transport, Logistik und Touristik Prime Standard A1TNA3 8,5% BB(CR) More & More AG (Aufstockung) Textil und Bekleidung Bondm A1TND4 8,% B+(CR) paragon AG (Aufstockung) Fahrzeugbau und -zubehör Entry Standard A1TND9 7,25% BB+(CR) Entwicklung seit Oktober 212 Emissionsvolumen Jahr Index Entwicklung in Mio Okt. 12 Nov. 12 Dez. 12 Jan. Feb. Mrz. Apr. Anzahl Mai Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. voll platziert oder Platzierung beendet Feb. Mrz Mär. Mai Jul. Sep. Nov. Jan. Mär. Bondm MIBOX Entry Standard Mittelstandsmarkt * BondM (Börse Stuttgart), * MIBOX (Anleihen Finder Mittelstandsbond Index); * Entry Standard (Börse Frankfurt); Mittelstandsmarkt (Börse Düsseldorf) = Mittelwert Schlusskurse. Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. 2

3 Anleihen News ADLER Real Estate begibt weitere Unternehmensanleihe Dürr emittiert 7-jährige Anleihe, Kupon 2,875%, Rendite 3,% Wandelanleihe im Volumen von 15 Mio. Euro wurde vollständig platziert EYEMAXX Real Estate AG erhöht Eigenkapital um Euro GEWA 5 to 1 GmbH & Co KG: Erstnotiz der GEWA-Anleihe im Entry Standard der Börse Frankfurt ALNO: Pflichtwandelschuldverschreibung wurde erfolgreich platziert CANCOM SE platziert erfolgreich Wandelschuldverschreibung über 45 Mio. Euro HELMA Eigenheimbau AG schließt Kapitalerhöhung und Anleiheaufstockung erfolgreich ab _wige MEDIA AG platziert Wandelteilschuldverschreibung in vollem Umfang Rickmers-Anleihe auf 25 Mio. Euro aufgestockt More & More AG stockt Anleihe durch Umwandlung bestehender Finanzverbindlichkeiten um 1,5 Mio. Euro auf ADLER Real Estate begibt weitere Unternehmensanleihe Platzierung ausschließlich bei qualifizierten Investoren Kupon von 6, % p.a. mit halbjährlicher Zinszahlung Emissionsvolumen von bis zu 5 Mio. Euro Emissionserlös fließt in Ausbau des Wohnimmobilienportfolios Hamburg, den 28. März 2. Die ADLER Real Estate Aktiengesellschaft ( ADLER Real Estate, ISIN: DE587 / WKN: 58), Frankfurt am Main, begibt eine weitere Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 5 Mio. Euro. Vorstand und Aufsichtsrat haben heute einen entsprechenden Grundsatzbeschluss gefasst. Das Angebot über die Anleihe wird als reine Privatplatzierung durchgeführt und richtet sich ausschließlich an qualifizierte Anleger in der Bundesrepublik Deutschland und in bestimmten weiteren Staaten mit Ausnahme der Vereinigten Staaten von Amerika sowie von Kanada, Australien und Japan. Die Platzierung endet voraussichtlich heute am 28. März 2. Die neue Unternehmensanleihe der ADLER Real Estate hat eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Coupon von 6, % p.a. Die Zinszahlungen erfolgen halbjährlich. Der Nettoemissionserlös soll im Wesentlichen zur Finanzierung des Erwerbs von Wohnimmobilien, Wohnimmobilienportfolios bzw. Beteiligungen an Immobiliengesellschaften verwendet werden. Quelle: Dürr emittiert 7-jährige Anleihe, Kupon 2,875%, Rendite 3,% Die Dürr AG emittiert eine 7-jährige Anleihe mit einem Volumen von 3 Mio. Euro. Der Kupon beträgt 2,875%, die Rendite 3,%. Die Transaktion wird von Deutsche Bank und HSBC begleitet. Damit kann sich der Automobilzulieferer deutlich günstiger refinanzieren. Denn die die Dürr-Anleihe 21/15 (ISIN DEA1EWGX1) hatte noch einen Kupon von 7,25%. Doch wenn die Anleihe 21/15 zum Ende September 2 gekündigt wird dies hatte das Management bereits mehrfach angedeutet dann drohen weitere Kursverluste. Denn bei einem Kurs von zuletzt 13,55% hätte die Anleihe eine Rendite von,%. Quelle: Estavis: Wandelanleihe im Volumen von 15 Mio. Euro wurde vollständig platziert Kupon 6,25%, Laufzeit 5 Jahre Die Wandelschuldverschreibung (ISIN DEA1YC4S6) der Estavis AG mit einem Emissionsvolumen von 15 Millionen Euro wurde bis zum Ablauf der Bezugsfrist am 24. März 2 vollständig gezeichnet. Der Ausgabebetrag je Schuldverschreibung beträgt EUR 2,5, die Laufzeit 5 Jahre, der Zinskupon 6,25 Prozent. 3

4 Die Zinsen werden quartalsweise nachträglich, jeweils am 27. März, 27. Juni, 27. September und 27. Dezember eines jeden Jahres, erstmals am 27. Juni 2, gezahlt. Die Wandelteilschuldverschreibungen sind ab heute im Freiverkehr der Deutschen Börse AG (Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse) handelbar. Die Emissionserlöse dienen der weiteren Expansion der Estavis AG. Quelle: EYEMAXX Real Estate AG erhöht Eigenkapital um Euro 29.6 neue Aktien zum Platzierungspreis von 5,55 Euro platziert Streubesitz wird auf 27,7 Prozent steigen Aschaffenburg, den Die EYEMAXX Real Estate AG (General Standard; ISIN DEAV9L94) hat eine Kapitalerhöhung um 29.6 Euro auf Euro erfolgreich durchgeführt. Durch die Transaktion fließt dem Immobilienentwickler ein Bruttoemissionserlös von Euro zu. Damit verfügt EYEMAXX mit einem Konzerneigenkapital von nunmehr rund 21,7 Mio. Euro über ein starkes Fundament, um ihren profitablen Wachstumskurs fortzusetzen. Der Mittelzufluss soll insbesondere für den Ausbau der neuen Geschäftsbereiche Pflege- und Wohnimmobilien in Deutschland und Österreich genutzt werden. Die insgesamt 29.6 auf den Inhaber lautenden Stückaktien wurden von der youmex Invest AG als Sole Lead Manager und Sole Bookrunner bei institutionellen Investoren in Deutschland, Österreich und UK breit platziert. Der Platzierungspreis lag bei 5,55 Euro je Aktie. Durch die Transaktion wird der Streubesitz von 2,5 Prozent auf 27,7 Prozent steigen. Wir freuen uns, dass die Erweiterung unseres Kerngeschäfts, der Entwicklung von Fachmarktzentren in Zentraleuropa, um zwei spannende Wachstumsmärkte in Deutschland und Österreich bei Investoren auf großes Interesse gestoßen ist. Jetzt werden wir unsere volle Projektpipeline konsequent umsetzen, sagt EYEMAXX-CEO und Mehrheitsaktionär Dr. Michael Müller GEWA 5 to 1 GmbH & Co KG: Erstnotiz der GEWA- Anleihe im Entry Standard der Börse Frankfurt Esslingen / Fellbach, Die erstrangig besicherte GEWA-Anleihe (WKN/ISIN A1YC7Y/DEA1YC7Y7) der GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG, wird seit heute im Entry Standard der Börse Frankfurt notiert und kann dort von Anlegern gehandelt werden. Insgesamt wurden rund 3,3 Mio. Euro der bis zu 35 Mio. Euro Anleihe gezeichnet. Interessierte Anleger haben somit weiterhin die Möglichkeit, die Anleihe über die Webseite ( zu zeichnen. Ein Mindestvolumen von 3 Mio. Euro war ausreichend, um den Bau des GE- WA-Towes erfolgreich umsetzen zu können. Mark Warbanoff, Co-Geschäftsführer der GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG: Auch wenn wir nicht ganz unser Maximalvolumen von 35 Mio. Euro erreicht haben, freue ich mich sehr über das Vertrauen, das unserer Gesellschaft und unserem geplanten Bauprojekt in einem angespannten Marktumfeld entgegengebracht wurde. Für uns geht das Projekt jetzt erst richtig los und wir werden den Bau mit voller Kraft umsetzen. Jetzt geht es darum den Bau erfolgreich zu managen und den Vertrieb der Wohnungen weiter voranzutreiben. Bereits vor der Anleiheemission konnte GEWA 28 Wohnungen notariell verkaufen und weitere 1 endverhandeln. Mit dem 17 Meter hohen GEWA Tower will die GEWA 5 to 1 GmbH & Co. KG in Fellbach bei Stuttgart das dritthöchste Wohngebäude in Deutschland errichten. Nach derzeitiger Planung sollen auf 34 Etagen 65 exklusive Eigentumswohnungen sowie ein Business-Hotel mit ca. 11 Zimmern entstehen. Der Vorverkauf der Wohnungen läuft auf vollen Touren. Im Volumen von rund 22 Mio. Euro wurden bereits Wohnungen verkauft bzw. endverhandelt. Darüber hinaus wurde Mitte Februar ein 2-Jahres-Mietvertrag für das geplante Business-Hotel abgeschlossen, der zusätzliche Planungssicherheit gewährleistet. Die erstrangig besicherte Anleihe dient der Baufinanzierung des in Fellbach bei Stuttgart geplanten GEWA Tower einschließlich Umrandungsbebauung und ist bei einer Laufzeit von 4 Jahren mit einem jährlichen Festzins von 6,5 % ausgestattet. Sie wurde von der Creditreform Rating AG mit der Ratingnote BBB (Investment Grade) versehen. Quelle: ALNO: Pflichtwandelschuldverschreibung wurde erfolgreich platziert Anleiheerlös dient zur Finanzierung eines Teils des Kaufpreises für die Akquisition der AFG Küchen AG Die ALNO AG hat heute erfolgreich die geplante Pflichtwandelschuldverschreibung im Gesamtnennbetrag von Mio. Euro bei qualifizierten internationalen Investoren platziert. Die 4

5 Laufzeit der Anleihe beträgt fünf Jahre, der Kupon 8%. Der Anleiheerlös dient zur Finanzierung eines Teils des Kaufpreises für die Akquisition der AFG Küchen AG, Schweiz. Quelle: CANCOM SE platziert erfolgreich Wandelschuldverschreibung über 45 Mio. Euro Gesamtnennbetrag 45 Mio. Euro Laufzeit 5 Jahre bis 27. März 219 Zinssatz von,875 % München, 2. März 2 - Die CANCOM SE gibt die erfolgreiche Emission einer Wandelanleihe mit einer Laufzeit bis März 219 und einem Gesamtnennbetrag von 45 Mio. Euro bekannt. Die Wandelschuldverschreibungen sind in rund 1 Mio. neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der CANCOM SE wandelbar. Dabei ist das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen. Der Emissionserlös dient zur Finanzierung des organischen und akquisitorischen Wachstums des Konzerns. Das große Investoreninteresse an der Anleihe bestätigt uns, dass wir mit unserer Wachstumsstrategie auf dem richtigen Weg sind und dem Kapitalmarkt eine interessante Perspektive bieten, kommentiert Klaus Weinmann, Vorstandsvorsitzender der CANCOM SE die Platzierung. Die Wandelschuldverschreibungen werden zu 1 % begeben und jährlich mit,875 % verzinst. Der anfängliche Wandlungspreis beträgt 42,6334 Euro und beinhaltet damit eine Wandlungsprämie von 2 % auf den aktuellen Aktienkurs. Die Wandelschuldverschreibungen wurden im Rahmen einer Privatplatzierung ausschließlich institutionellen Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien und Japan angeboten. Die Wandelschuldverschreibungen werden durch die CANCOM SE am 27. März 2 begeben und sollen zum Handel in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen werden. Quelle: HELMA Eigenheimbau AG schließt Kapitalerhöhung und Anleiheaufstockung erfolgreich ab Lehrte,. März 2 - Die HELMA Eigenheimbau AG, Spezialist für individuelle Massivhäuser und nachhaltige Energiekonzepte, hat die heute beschlossene Kapitalerhöhung aus genehmigten Kapital im Umfang von bis zu 31. neuen Aktien unter Ausschluss des Bezugsrechts der bestehenden Aktionäre erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen des Accelerated Bookbuilding-Verfahrens wurden 31. neue Aktien erfolgreich bei institutionellen Investoren im Inland sowie im europäischen Ausland zum Preis von 22, EUR je Aktie platziert. Der Bruttoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung beläuft sich somit auf 6,82 Mio. EUR. Das Grundkapital der Gesellschaft wird nach Eintragung der Kapitalerhöhung im Handelsregister 3.41., EUR betragen. Die neuen Aktien werden in den Open Market (Entry Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen. Die HELMA Eigenheimbau AG hat darüber hinaus im Rahmen einer Privatplatzierung die im September 2 emittierte Unternehmensanleihe (ISIN: DEA1X3HZ2) über 25, Mio. EUR um 1, Mio. EUR aufgestockt. Das Angebot richtete sich ausschließlich an institutionelle Investoren in Deutschland und im europäischen Ausland. Der Ausgabekurs lag bei 12 %. Die Unternehmensanleihe hat eine Laufzeit bis September 218, einen Kupon von 5,875 % und wird im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse im Segment Entry Standard für Anleihen gehandelt. Die Erlöse aus der Kapitalerhöhung und Anleiheaufstockung sollen im Wesentlichen für die Auswei- 5

6 tung des Projektgeschäftes in den Ballungsräumen deutscher Großstädte verwendet werden Quelle: _wige MEDIA AG platziert Wandelteilschuldverschreibung in vollem Umfang Mittel sollen für mögliche Vorfinanzierungen bei neuen Projekten genutzt werden Die _wige MEDIA AG gibt die erfolgreiche Platzierung von Stücken der Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von 3,5 Mio. Euro bekannt. Die mit 6% p.a. verzinste Wandelschuldverschreibung wurde im Bezugszeitraum (24. Februar bis 1. März 2) von bestehenden Aktionären bezogen. Die Schuldverschreibungen bieten ein Wandlungsrecht in Inhaber-Stammaktien der Gesellschaft ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1, je Aktie. Die Notierung der Wandelteilschuldverschreibung im Open Market (Quotation Board) an der Frankfurter Wertpapierbörse ist für den. März 2 vorgesehen. Die Wandelteilschuldverschreibung wird nach der Verbriefung voraussichtlich frühestens am 17. März 2 in die Depots der Aktionäre eingebucht. Der Bruttoemissionserlös von rund EUR 3,5 Mio. wird das Working Capital des Unternehmens stärken, hauptsächlich aber für mögliche Vorfinanzierungen von neuen Projekten, die sich derzeit in der Akquise befinden, genutzt werden Rickmers-Anleihe auf 25 Mio. Euro aufgestockt Ausgabekurs für die neue Tranche lag bei 1% Die Rickmers Holding GmbH & Cie. KG, Muttergesellschaft des Schifffahrtskonzerns Rickmers Gruppe, hat ihre Unternehmensanleihe vom Juni 2 im Rahmen einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren um 25 Mio. Euro auf 25 Mio. Euro aufgestockt. Der Ausgabekurs für die neue Tranche lag bei 1%. Im Rahmen der Aufstockung gelten alle bestehenden Anleihebedingungen unverändert fort. Die Anleihe hat eine Laufzeit bis Juni 218 und eine jährliche Verzinsung von 8,875 Prozent. Der Handel der neuen Tranche (ISIN: DEA1TNA39/ WKN: A1TNA3) im Prime Standard für Unternehmensanleihen der Frankfurter Wertpapierbörse beginnt am 7. März 2. Die Verwendung der Nettoerlöse aus dieser zweiten Aufstockung bleibt unverändert gegenüber den bisherigen Anleihe-Tranchen. Die Rickmers Gruppe beabsichtigt die Nettoerlöse zur Finanzierung von Wachstumsinvestitionen sowie für die Refinanzierung von Bankverbindlichkeiten / Refinanzierungskosten einzusetzen. Die Rickmers Gruppe mit Hauptsitz in Hamburg ist ein international etablierter Anbieter von Dienstleistungen für die Schifffahrtsindustrie, Schiffseigentümer und Seefrachtführer. Sie ist mit mehr als 2 eigenen Büros in elf Ländern und mehr als 5 Vertriebsagenturen weltweit vertreten. Die Geschäftstätigkeit der Rickmers Gruppe ist in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Maritime Assets, Maritime Services und Rickmers-Linie. Quelle: 6

7 More & More AG stockt Anleihe durch Umwandlung bestehender Finanzverbindlichkeiten um 1,5 Mio. Euro auf Gesamtvolumen der Anleihe beträgt 9,5 Mio. Euro Die More & More AG hat am 28. Februar im Rahmen einer Umwandlung bestehender Finanzverbindlichkeiten ihre im Juni 2 platzierte Anleihe (ISIN: DEA1TND44) um 1,5 Mio. Euro aufgestockt. Damit beträgt das platzierte Volumen der Anleihe nun insgesamt 9,5 Mio. Euro. Die Umwandlung fand zum Ausgabepreis von 1% statt. Die 5-jährige Unternehmensanleihe wird mit 8,125% p.a. verzinst und verfügt über eine halbjährliche Zinszahlung. Die Anleihe wurde am 1. Juni 2 in das Handelssegment Bondm der Börse Stuttgart aufgenommen. Die More & More AG plant, im März 2 ihre vorläufigen Zahlen zum Jahresabschluss 2 zu veröffentlichen. Quelle: paragon AG platziert weitere 3, Mio. Euro ihrer Unternehmensanleihe 2/218 Delbrück, 3. März 2 - Die paragon AG hat eine weitere Tranche ihrer im Juli 2 begebenen Unternehmensanleihe platziert (ISIN: DEA1TND93 / WKN: A1TND9). Die Emission im Volumen von 3, Millionen Euro erfolgte durch Privatplatzierung bei institutionellen Investoren. Valutatag ist der 3. März 2, der Ausgabepreis betrug 12,5%. Damit erhöht sich das platzierte Gesamtvolumen der Anleihe (prospektiert: bis zu 2 Millionen Euro) auf, Millionen Euro. Klaus Dieter Frers, Vorstandsvorsitzender der paragon AG: Das anhaltende Investoreninteresse an unserer Anleihe zeigt, dass wir mit unserer Wachstumsstrategie auf dem richtigen Weg sind und dem Kapitalmarkt eine interessante Perspektive bieten. Die zusätzlichen Mittel sollen hauptsächlich in den weiteren Aufbau der Geschäftsfelder Karosserie-Kinematik und Elektromobilität fließen. Quelle: 7

8 Segment und Anzahl der seit 21 Top 1 Branchen Entry Standard 57 Bondm 32 FV Frankfurt 16 mittelstandsmarkt 15 FV Hamburg/Hannover 7 FV Düsseldorf 6 Prime Standard 5 m:access FV München 2 FV Stuttgart 1 2 Erneuerbare Energien 28 Textil und Bekleidung Fahrzeugbau und -zubehör Transport, Logistik und Touristik Technologie Nahrungs- und Genussmittel Immobilien 22 Bau und Handwerk Entwicklung Historie Entwicklung Historie Gesamt Volumen in Mio. 856, , , ,36 197, 5.568,11 Unternehmen Folgeanleihe / Aufstockung Folgeanleihe Aufstockung Medien & Unterhaltung Beratende Dienstleistung Branche Anzahl 6 6 Ziel Volumen in Platziertes Volumen in Ø Kupon Ø Kurs Ø Rendite Emissionsvolumen in Mio Anzahl Ziel Volumen voll platziert oder Platzierung beendet Erneuerbare Energien ,36% 66,2 7,5% Immobilien ,82% 99,23 7,84% Textil und Bekleidung ,57% 85,52 12,27% Fahrzeugbau und -zubehör ,43% 11,51 6,92% Transport, Logistik und Touristik ,59% 92,66 11,75% Technologie ,69% 65,42 78,31% Nahrungs- und Genussmittel ,22% 8,93 37,36% Bau und Handwerk ,3% 84,32 65,25% Medien & Unterhaltung ,75% 97,1 8,51% Beratende Dienstleistung ,83% 71, 89,45% 8

9 Ratingcluster der Rating Anzahl A 1 A- 5 Investment Grade (4) BBB+ 2 BBB 18 BBB- BB+ 16 BB BB- 17 B+ 8 Non-Investment Grade (67) B 4 B- 5 CCC+ 1 D 2 kein Rating 36 3 nach Investment Grade 28% 47% 25% Kein Rating Non-Investment Grade Investment Grade A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ D kein Rating Übersicht der Rating-Systematik Note* Eigenschaften des Emittenten AAA Höchste Bonität, sehr starke Zins- und Tilgungsfähigkeit, geringstes Ausfallrisiko Investment Grade AA Sehr gute Bonität, starke Zins- und Tilgungsfähigkeit, sehr geringe Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade A Gute Bonität, angemessene Zins- und Tilgungsfähigkeit, geringe Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade BBB Stark befriedigende Bonität, noch angemessene Zins- und Tilgungsfähigkeit, leicht erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade BB Befriedigende Bonität, sehr mäßige Zins- und Tilgungsfähigkeit, zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade B Ausreichende Bonität, gefährdete Zins- und Tilgungsfähigkeit, hohe Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade CCC, CC, C Mangelhafte Bonität, akut gefährdete Zins- und Tilgungsfähigkeit, sehr hohe Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade D Ungenügende Bonität, Zins- und Tilgungsdienst teilweise oder vollständig eingestellt, Insolvenztatbestände vorhanden Default (Ausfall) * (+)/(-) Zur Feinjustierung innerhalb der betreffenden Notenkategorie werden die Ratingeinstufungen von AA bis CCC bei Bedarf mit einem + oder ergänzt. Quelle: BondGuide 2/2. 9

10 1 2 Marktentwicklung seit 21 Millionen Auswertung Jahr 21 Anzahl Ohne Emissionsberater Mit Emissionsberater in in Mittelstandssegmenten Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet Jahr Jahr Jan Feb Mrz Apr. 323 kummuliertes Volumen Mai im FV in der Zeichnung Jun. Gesamtemissionvolumen Jul Aug Sep Okt. Emissionsvolumen pro Monat Nov Dez Jahr Jan Feb Mrz. Gesamtemission 35% 1% % 1% 7% 92% 86% Mit Emissionsberater Ohne Emissionsberater 65% Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet in der Zeichnung Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet in der Zeichnung Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet 1 Anhang

11 1 2 Übersicht Durchschnittliches Volumen in Mio. 5,41 37,24 33,59 32,1 22,73 Durchschnittlicher Zins 7,6% 7,49% 7,32% 7,63% 7,15% Mit Emissionsberater 76,47% 55,56% 84,21% 95,% 1,% Ohne Emissionsberater 23,53% 44,44% 15,79% 5,%,% Insolvenzen Unternehmen Refinanzierung Jahr Begebung Volumen in Mio. Rating Folgerating Jahr Insolvenz ALPINE Holding GmbH bkn biostrom AG 211 7,5 BBB (CR) BBB- (CR) 212 CENTROSOLAR Group AG BBB (CR) BBB (CR) 2 FFK Environment GmbH BB+(CR) B(CR) 2 getgoods.de AG BBB-(CR) BB(CR) 2 Payom Solar AG BBB(CR) B-(CR) 2 SiC Processing GmbH BBB+(CR) B-(CR) 212 Solarwatt AG BB+(CR) B(CR) 212 Windreich AG BBB+(CR) BB+(CR) 2 S.A.G. Solarstrom AG BBB+(CR) BB+(CR) 2 hkw Personalkonzepte GmbH BBB (CR) BBB- (CR) 2 Zamek mbh & Co. KG BB(CR) B+(CR) 2 RENA GmbH BB+(EH) B(EH) Anzahl an Unternehmen Insolvente Unternehmen Refinanzierungsvolumen in Mio Refinanzierungsvolumen der insolventen Unternehmen Durchschnittliche Entwicklung Volumen / Zinsen 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 5,41 7,6% ,49% 37,24 7,32% 33,59 32,1 7,63% Durchschnittlicher Zins Durchschnittliches Volumen in Mio. Entwicklung mit und ohne Berater 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 23,53% 76,47% 44,44% 55,56% 15,79% 5,% 84,21% 95,% Mit Emissionsberater Ohne Emissionsberater 7,26% 22,73,% 1,% 2 7,7% 7,6% 7,5% 7,4% 7,3% 7,2% 7,1% 7,% 6,9% 6,8% 6,7% 11 Anhang

12 Anhang Anhang 1 2 Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten: die Plattformen im Vergleich Bondm Stuttgart Zielvolumen Mio. EUR Entry Standard FWB Prime Standard FWB m:access München Mittelstandsmarkt DÜS ab 1 Mio. EUR ab 1 Mio. EUR ab 1 Mio. EUR Stückelung 1. EUR bis 1. EUR mind. 1. EUR bis 1. EUR bis 1. EUR Mittelstands- Börse HH-H Rating verpflichtend 2 verpflichtend 2 verpflichtend 2 verpflichtend verpflichtend optional Begleitung durch... Besonderheiten Bondm-Coach Listing Partner Listing Partner keine Finanztitel DVFA-Standard zur Kommunikation; keine Nachranganleihen keine Branchenausschluss Jahresabschluss bis + 6 Mon. bis + 6 Mon. bis + 4 Mon. kein Branchenausschluss, Unternehmen > 3 Jahre nur Kernaussagen Emissionsexperten Kapitalmarktpartner kein Branchenausschluss bis + 6 Mon. Zwischenbericht bis + 3 Mon. bis + 3 Mon. bis + 2 Mon. bis + 3 Mon. Ad-hoc-Pflicht quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 1 teilweise nicht verbindlich, nur Zielgröße; 2 Börsennotierte Unternehmen können auf ein Rating verzichten; 3 Die Anleihe betreffende News. Quelle: BondGuide 4/2 optional kein Branchenausschluss; Prospektzusammenfassung bis + 6 Mon. Profil youmex Seit 1999 Spezialist für maßgeschneiderte Finanzierungen und Kapitalmaßnahmen von mittelständischen Unternehmen Erfahrung aus einem Track Record mit einem Gesamttransaktionsvolumen von 1,8 Mrd. Euro (Equity / Debt / Hybridfinanzierungen)* Über 2 Spezialisten bestehend aus Investmentbankern, Corporate und Structured Finance Spezialisten sowie Wertpapierprofis und Vermögensberatern Beteiligt am Erfolg von über 4 Mittelstandsanleihen, youmex platzierte insgesamt über 7 Mio. Euro* *Stand: März 2 youmex group Taunusanlage 19 D-6325 Frankfurt Tel Fax Ansprechpartner Leonardo Ayerbe 12 Anhang

13 Anhang Anhang 1 2 Rechtliche Hinweise youmex Bond Market Review ist ein einmal monatlich erscheinender Newsletter (nachfolgend: Dokument) und dient ausschließlich zu Informationszwecken. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse im Sinne des 34b WpHG. Ersteller und Herausgeber ist die youmex Invest AG (nachfolgend als Autorin bezeichnet). Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stützen sich auf Quellen, die die Autorin als seriös und zuverlässig einstuft. Für die Qualität, Genauigkeit, Vollständigkeit oder den Wahrheitsgehalt der Informationen und Quellen übernimmt die Autorin jedoch keine Gewähr. Rechtschreib-, Berechnungsoder Rechenfehler und Irrtum sind vorbehalten. Obgleich die Autorin Hyperlinks zu Internetseiten von in diesem Dokument erwähnten Unternehmen, Instituten, Vereinigungen oder anderen Organisationen angeben kann, bedeutet die Einbeziehung eines Links nicht, dass die Autorin sämtliche Daten auf der verlinkten Seite bzw. Daten, auf welche von dieser Seite aus zugegriffen werden kann, bestätigt, empfiehlt oder genehmigt. Die Autorin übernimmt weder eine Haftung für solche Daten noch für irgendwelche Konsequenzen, die aus der Verwendung dieser Daten entstehen. Weder die in diesem Dokument enthaltenen Tabellen mit ausgewählten Unternehmen, Finanzinstrumenten, wie z.b. Anleihen, noch Kommentierungen zu bestimmten Effekten gelten als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Das Dokument stellt keine persönliche oder allgemeine Beratung dar. In ihm werden nur subjektive Meinungen und Ansichten von dritten Parteien wiedergegeben bzw. zusammengefasst. Die dargelegten Meinungen dürfen keinesfalls als diejenigen der Autorin aufgefasst und als Handlungsempfehlungen interpretiert werden. Leser, welche auf Grundlage der in diesem Dokument enthaltenen Informationen Anlageentscheidungen treffen, handeln ausschließlich auf eigene Gefahr. Die Evaluierung, ob die in diesem Dokument vorgestellten Finanzinstrumente, wie z.b. Anleihen, zum persönlichen Risikoprofil passen und als Anlage angemessen sind, sollte durch den Leser auf Grundlage eines individuellen Beratungsgesprächs bei der Haus- bzw. Depotbank oder einer anderen zugelassenen Person und / oder eines zugelassenen Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Eine Beratungsfunktion kann von diesem Dokument nicht übernommen werden. Dieses Dokument gilt gemäß 31 Abs. 2 Satz 4 Nr. 2 als Werbemitteilung und genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Die in diesem Dokument dargestellten Finanzinstrumente können unter Umständen ein überdurchschnittliches Risiko aufweisen. Daher besteht im ungünstigsten Fall das Risiko eines Totalverlusts. Der Leser darf vor diesem Hintergrund eigenverantwortliche Anlageentscheidungen im Wertpapiergeschäft nur bei eingehender Kenntnis der Materie in Erwägung ziehen. Es besteht die Möglichkeit, dass die Autorin oder nahestehende Dritte Positionen in den in diesem Dokument erläuterten Anlagen eingegangen sind. Hierdurch könnte es zu Interessenskonflikten kommen, was an dieser Stelle nochmals klar herausgestellt werden soll. Die Autorin übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokuments auch durch nicht mit den Autorin in Verbindung stehende Dritte verursacht und / oder mit der Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokuments in Zusammenhang stehen. Mit dem Erhalt dieses Dokuments erkennt der Leser die rechtlichen Hinweise an und stellt die Autorin von allen Haftungs- und Gewährleistungsansprüchen frei. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohnund / oder Gesellschaftssitz und / oder Niederlassungen in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Finanzinstrumenten dar. Anhang