Financial Markets Criminal Law

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1 Financial Markets Criminal Law LL.M. in International Banking and Finance Law 2013/2014 University of Zurich, Faculty of Law Intensive Weekend of 20/21 September 2013 Peter Honegger / Thomas Frick Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 1

2 Finanzmarktstrafrecht LL.M. Internationales Banken- und Finanzrecht 2013/2014 Universität Zürich, Rechtswissenschaftliche Fakultät Intensivwochenende vom 20./21. September 2013 Peter Honegger / Thomas Frick Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 2

3 Overview Insider Criminal Law Provision Market Manipulation Disclosure of Shareholdings Money Laundering Banking Secrecy Attorney Client Privilege Art. 271 Penal Code Art. 273 Penal Code Sovereignty Protection Law (CSPL) Criminal Law on Corruption Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 3

4 Überblick Insiderstrafnorm Marktmanipulation Offenlegung von Beteiligungen Geldwäscherei Bankgeheimnis Anwaltsgeheimnis Art. 271 StGB Art. 273 StGB Souveränitätsschutzgesetz (ZSSG) Korruptionsstrafrecht Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 4

5 Module Andreas Kolb / Ivo Hoppler Tax Withdrawing / Tax Fraud Administrative Assistance Lex USA Judicial Assistance Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 5

6 Modul Andreas Kolb / Ivo Hoppler Steuerhinterziehung/-betrug Amtshilfe Lex USA Rechtshilfe Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 6

7 Web Links Recent Legislation SESTA, Changes as per 1 May SESTO, Changes as per 1 May FINMA Circular 2013/8 Code of Market Conduct as per 1 October Attorney Client Privilege in FINMA COCO Proceedings Draft Sovereignty Protection Law of 20 February Draft Corruption Criminal Law on Corruption of 15 May Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 7

8 Weblinks neuere Gesetzgebung BEHG, Änderungen per 1. Mai BEHV, Änderungen per 1. Mai FINMA Rundschreiben 2013/8 Marktverhaltensregeln per 1. Oktober Anwaltsgeheimnis in FINMA WEKO Verfahren per 1. Mai Vorentwurf Souveränitätsschutzgesetz vom 20. Februar Vorentwurf Korruptionsstrafrecht vom 15. Mai Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 8

9 Overview New Provisions in the SESTA/SESTO SESTA: Penal Law Art. 2 lit. f (Inside Information) Art. 40 (Exploiting Inside Information) Art. 40a (Market Manipulation) SESTA: Supervisory Law Art. 33e (Exploiting Inside Information) Art. 33f (Market Manipulation) SESTO: Exceptions re. Prohibition of Insider Trading and Market Manipulation (Arts. 55a to 55g) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 9

10 Überblick über die BEHG/BEHV Bestimmungen BEHG: Strafrecht Art. 2 Bst. f (Insiderinformation) Art. 40 (Ausnützen von Insiderinformationen) Art. 40a (Kursmanipulation) BEHG: Aufsichtsrecht Art. 33e (Ausnützen von Insiderinformationen) Art. 33f (Marktmanipulation) BEHV: Ausnahmen vom Verbot des Insiderhandels und der Marktmanipulation (Art. 55a bis 55g) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 10

11 Insider Criminal Law Provision lex americana Art. 40 SESTA (Art. 161 PC) Listing in Switzerland Price-sensitive Information (Fact) Confidentiality of the Information Fit to Substantially Influence Market Price Pecuniary Benefit Predicate Offence to Money Laundering Enforcement by Federal Prosecutor Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 11

12 Insiderstrafnorm lex americana Art. 40 BEHG (Art. 161 StGB) Kotierung in der Schweiz kursrelevante Information (Tatsache) Vertraulichkeit der Information Geeignet Kurs erheblich zu beeinflussen Vermögensvorteil Vortat zur Geldwäscherei Zuständigkeit Bundesanwaltschaft Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 12

13 Comparison Art. 161 PC / Art. 40 SESTA Art. 40 SESTA General Offense Primary Insider Secondary Insider Insider by Accident Confidential Information Art. 161 PC Special Offense Decision Makers Tippee / Confidential Fact Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 13

14 Vergleich Art. 161 StGB / Art. 40 BEHG Art. 40 BEHG Gemeindelikt Primärinsider Sekundärinsider Zufallsinsider Vertrauliche Information Art. 161 StGB Sonderdelikt Sondereigenschaften Tippee / Vertrauliche Tatsache Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 14

15 In-house Information In-house Information Considerable Personnel Changes Considerable Changes Regarding (Capital)Structure Significant Alliances Acquisitions, Mergers, Reorganisations Essential Changes of Profit Situation Closures of Facilities, Reorganizations Unexpected Events (Class-action Lawsuit) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 15

16 Unternehmensinterne Informationen Unternehmensinterne Informationen erhebliche personelle Veränderungen Erhebliche Änderungen (Kapital)Struktur Eingehen von bedeutenden Allianzen Akquisitionen, Fusionen, Reorganisationen wesentliche Veränderungen der Gewinnsituation Stilllegung von Betrieben, Sanierungen unerwartete Vorkommnisse (Sammelklage) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 16

17 Outside Information FINMA Circular on Market Conduct Rules 2013: Facts external to the company, such as knowledge of a financial analysis awaiting publication, a large customer order, a licence or authorisation that is to be granted or refused or a planned terror attack, are also deemed to constitute information. Contradiction with explanation in the Message (p. 6885), according to which the term Inside Information (Art. 2 lit. f SESTA) is identical with the previous notion Fact. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 17

18 Unternehmensexterne Informationen FINMA Rundschreiben Marktverhaltensregeln 2013: «Als Information gelten auch unternehmensexterne Sachverhalte wie bspw. das Wissen um eine zu publizierende Finanzanalyse, einen grossen Kundenauftrag, eine zu erteilende oder zu verweigernde Zulassung oder Genehmigung oder einen geplanten Terroranschlag.» Widerspruch zu Ausführungen in der Botschaft (S. 6885), wonach Terminus Insiderinformation (Art. 2 lit. f BEHG) mit dem altrechtlichen Begriff Tatsache identisch sein soll. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 18

19 Insider Administrative Law Provision Regulation in SESTA (Art. 33e) Supervisory Interdiction Largely Corresponds to the New Criminal Law No Pecuniary Advantage Required Intent to Financial Gain not Required Subjective Fault not Required Front-, Parallel-, Afterrunning Scalping: Buy Recommendation Without Hint to OP Exceptions (Ord. FC): Previous Acquisition etc. FINMA Supervision erga omnes Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 19

20 Insider Aufsichtsnorm Regelung im BEHG (Art. 33e) Aufsichtsrechtliches Verbot Entspricht weitgehend neuer Insiderstrafnorm Kein Vermögensvorteil erforderlich Bereicherungsabsicht nicht erforderlich Subjektives Verschulden nicht erforderlich Front-, Parallel- Afterrunning Scalping: Kaufempfehlung ohne Hinweis auf EP Ausnahmen (VO BR): Vorerwerb u.a.m FINMA Aufsicht über alle Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 20

21 The New CEO Case 1 You are a member of the board of the SIX listed company A. On the occasion of today s meeting of the Board of Directors you learn that the outperforming CEO of the German subsidiary will leave the company. Subsequently, you sell shares and options which authorize you to acquire A shares. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 21

22 Der neue CEO Fall 1 Sie sind Mitglied des Verwaltungsrats des an der SWX kotierten Unternehmens A. Anlässlich der heutigen VR- Sitzung erfahren Sie, dass der äusserst erfolgreiche CEO der deutschen Tochtergesellschaft das Unternehmen verlassen wird. Sie verkaufen darauf Aktien und Optionen, welche zum Bezug von A-Aktien berechtigen. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 22

23 Implementation of Transaction Case 2 Company A decides to acquire 35% of the shares of company C, which is listed at SIX Swiss Exchange (company C has an opting-out clause). The acquisition is handled via bank B. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 23

24 Umsetzung Transaktion Fall 2 Das Unternehmen A entscheidet sich, 35% der Aktien des an der SWX kotierten Unternehmens C zu erwerben (Unternehmen C hat eine Opting-out Klausel). Der Erwerb erfolgt über die Bank B. Welche Fragen stellen sich? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 24

25 Implementation of Transaction Public 3 A 2 C 1 1 Order to the Bank 2 Acquisition of Shares 3 Public Disclosure Bank Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 25

26 Umsetzung Transaktion Öffentlichkeit 3 A 2 C 1 1 Auftrag an Bank 2 Aufkauf Aktien 3 Öffentliche Bekanntgabe Bank Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 26

27 Information of Principal Shareholder Case 3 You work legal adviser of a stock quoted company. On grounds of age the founder of the company has resigned as organ, however, still holds roughly 20% of the company. May he be granted access to confidential information within the meaning of arts. 33e / 40 SESTA? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 27

28 Information des Hauptaktionärs Fall 3 Sie arbeiten als Hausjurist eines börsenkotierten Unternehmens. Der Firmengründer ist aus Altersgründen als Organ ausgeschieden, hält jedoch noch immer ca. 20% des Unternehmens. Darf ihm Zugang zu vertraulichen Informationen i.s.v. Art. 33e / 40 BEHG gewährt werden? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 28

29 Permissible Disclosure of Inside Information Art. 55g SESTO Permissible Disclosure of Inside Information The passing on of inside information to a person does not fall under art. 33e para. 1 lit. b of this law [SESTO] if: a. this person, as a result of his/her statutory or contractual obligations, needs the information; or b. the disclosures is indispensable with a view to the conclusion of a contract and the information holder 1. informs the information receiver that the inside information must not be exploited and 2. documents the passing on of inside information and the note under recital 1. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 29

30 Zulässige Mitteilung von Insiderinformationen Art. 55g BEHV Zulässige Mitteilung von Insiderinformationen Die Mitteilung einer Insiderinformation an eine Person fällt nicht unter Artikel 33e Absatz 1 Buchstabe b des Gesetzes [BEHG], wenn: a. diese Person zur Erfüllung ihrer gesetzlichen oder vertraglichen Pflichten auf die Kenntnis der Insiderinformation angewiesen ist; oder b. die Mitteilung im Hinblick auf den Abschluss eines Vertrages unerlässlich ist und der Informationsinhaber: 1. den Informationsempfänger darauf hinweist, dass die Insiderinformation nicht ausgenützt werden darf, und 2. die Weitergabe der Insiderinformation und den Hinweis nach Ziffer 1 dokumentiert. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 30

31 Market Manipulation: Penal Sanctions lex americana Art. 40a SOSTA (art. 161bis PC) Quotation in Switzerland Distribution of Misleading Information So called Fictitious Securities Trading Intention of Considerable Stock Price Manipulation Intention of Unjust Enrichment Precursor to Money Laundering Competence of Federal Prosecutor s Office Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 31

32 Kursmanipulation: Strafsanktionen lex americana Art. 40a BEHG (Art. 161bis StGB) Kotierung in der Schweiz Verbreiten irreführender Informationen sog. fiktiver Effektenhandel Absicht erheblicher Kursbeeinflussung Absicht unrechtmässiger Bereicherung Vortat zur Geldwäscherei Zuständigkeit Bundesanwaltschaft Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 32

33 Market Manipulation Regulatory Law Regulation in SOSTA (Art. 33f) Supervisory Prohibition Corresponds Largely to Market Manipulation No Intent of Financial Gain Required Prohibition of Sham Transactions Ramping, Camping, Pegging, Squeeze, Corner, Spoofing Exceptions (Ord. FC): Price Stabilisation, Market Making, Nostro-Nostro In-house Crosses Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 33

34 Marktmanipulation: Aufsichtsrecht Regelung im BEHG (Art. 33f) Aufsichtsrechtliches Verbot Entspricht weitgehend Marktmanipulation Keine Bereicherungsabsicht erforderlich Verbot von Scheingeschäften Ramping, Camping, Pegging, Squeeze, Corner, Spoofing Ausnahmen (VO BR): Preisstabilisierung, Market Making, Nostro-Nostro Inhouse Crosses Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 34

35 Stabilisation of Market Price Case 4 Facing a bad business development and major losses, company A intends to stabilize the market price. To this end the company executes so called support purchases. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 35

36 Kursberuhigung Fall 4 Das Unternehmen A will im Zusammenhang mit der Nachricht über schlechten Geschäftsgang und grosse Verluste den Kurs beruhigen. Das Unternehmen tätigt zu diesem Zweck sog. Stützungskäufe. Welche Fragen stellen sich? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 36

37 Price Fraud No lex americana Securities Transactions Trading Profit of Bank No Risk for the Bank Commission Business vs. Real Purchase Block Trades Art. 146 PC Art. 3 BankL Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 37

38 Kursschnitt keine lex americana Wertschriftentransaktion Handelsgewinn der Bank kein Risiko der Bank Kommissionsgeschäft vs. echter Kauf Blocktransaktionen Art. 146 StGB Art. 3 BankG Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 38

39 Stock Exchange Disclosure Duties Reporting Duties under Art. 20 SESTA Tightening as of 1. January 2008 The Thresholds Relevance of Options Acting in Concert with Third Parties Art. 41 SESTA: Violation Disclosure Art. 41a SESTA: Violation Offer Obligation Proceedings Before the Finance Department Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 39

40 Börsenrechtliche Meldepflichten Meldepflichten gemäss Art. 20 BEHG Verschärfung per 1. Januar 2008 die Schwellenwerte Bedeutung der Optionen in gemeinsamer Absprache mit Dritten Art. 41 BEHG: Verletzung Offenlegungspflicht Art. 41a BEHG: Verletzung Angebotspflicht Verfahren vor dem Eidg. Finanzdepartement Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 40

41 Acting in Concert Case 5 Together with relatives you hold 14% of company F that is listed at SIX Swiss Exchange. One of your friends buys 2.5% of F shares, further he buys cash-settled options that authorize the purchase of 2.5% of F-shares. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 41

42 Gruppenbildung Fall 5 Sie halten mit Verwandten 14% des an der SWX kotierten Unternehmens F. Nun kauft Ihr Freund 2.5% der F-Aktien, zudem kauft er cash-settled Options, die zum Kauf von 2.5% der F-Aktien berechtigen. Welche Fragen stellen sich? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 42

43 Transaction Planning With Anchor Shareholders Case 6 You are the lawyer of investor V. V wants to acquire company U that is listed at SIX Swiss Exchange, on the one hand by signing a share purchase agreement with the anchor shareholders, on the other hand by a public offer addressed to all other shareholders. Initially, V will conduct a due diligence. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 43

44 Transaktionsplanung mit Anchor Shareholders Fall 6 Sie sind für den Investor V anwaltlich tätig. V will das SIX kotierte Unternehmen U übernehmen, einerseits durch Abschluss eines Aktienkaufvertrages mit den Hauptaktionären, andererseits durch öffentliches Kaufangebot an alle anderen Aktionäre. Zunächst will V eine Due Diligence durchführen. Welche Fragen stellen sich? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 44

45 Transaction Planning With Anchor Shareholders 3 2 V 1 U 1 Due Diligence 2 SPA with Anchor Shareholders 3 Public Tender Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 45

46 Transaktionsplanung mit Hauptaktionären 3 2 V 1 U 1 Due Diligence 2 AKV mit Hauptaktionären 3 Öffentliches Kaufangebot Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 46

47 Coordination Before the Annual Meeting Case 7 You hold 1.5% on a small cap with a sleeping car management. In preparation of the general assembly you agree with other unhappy shareholders to replace the board of directors. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 47

48 Absprache vor der GV Fall 7 Sie halten 1.5% an einem Small Cap mit Schlafwagen Management. Im Vorfeld der GV sprechen Sie sich mit anderen unzufriedenen Aktionären ab, den VR neu zu wählen. Welche Fragen stellen sich? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 48

49 Indirect Acquisition Case 8 You work in the Enforcement Division of FINMA. SIX advises you that Investor V increased his share position in SIX listed company U from 2.9% to over 20% within four stock exchange days. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 49

50 Indirekter Erwerb Fall 8 Sie arbeiten in der Enforcementabteilung der FINMA. Die SIX macht Sie darauf aufmerksam, dass der Investor V innerhalb von vier Börsentagen seine Beteiligung am SIX kotierten Unternehmen U von 2.9% auf über 20% ausgebaut hat. Welche Fragen stellen sich? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 50

51 Penal Settlement? Case 9 You work at the legal service of the Federal Department of Finance (FDF). How do you learn about violations of disclosure obligations? The lawyer of Investor V asks you to suspend the criminal proceedings in exchange for a payment of CHF Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 51

52 Strafrechtlicher Vergleich? Fall 9 Sie arbeiten beim Rechtsdienst des EFD. Wie erfahren Sie von Verletzungen der börsenrechtlichen Meldepflichten? Der Anwalt des Investors V erkundigt sich nach der Möglichkeit, das Strafverfahren gegen Zahlung von CHF einzustellen. Welche Fragen stellen sich? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 52

53 Combating Money Laundering FI, Customer, BO Form A (Case 1) SAR (Case 2) Voluntary disclosure (Case 3) International Comparison Global Compliance (Case 4) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 53

54 Geldwäschereibekämpfung FI, Kunde, wb Formular A (Fall 1) Die Meldung (Fall 2) Die Selbstanzeige (Fall 3) Internationaler Vergleich Global Compliance (Fall 4) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 54

55 The Customer and the BO Beneficial Owner Customer Figurehead Shell Company Financial Intermediary Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 55

56 Der Kunde und der wb wirtschaftlich Berechtigter Kunde Strohmann Briefkastenfirma Finanzintermediär Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 56

57 Form A Case 10 You work at a bank. At the time of signing the contract, client A refuses to sign form A. Problems? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 57

58 Formular A Fall 10 Sie arbeiten bei einer Bank. Ein Kunde weigert sich, bei Vertragsunterzeichnung auch das Formular A zu unterzeichnen. Problem? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 58

59 Suspicious Activity Report Case 11 Your work as relationship manager at a bank. According to various press reports a criminal investigation relating to crime and corruption against several leading politicians is pending in South America. One of these politicians is bank customer. He recently tried to liquidate all his accounts. Problems? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 59

60 Die Meldung Fall 11 Sie arbeiten als Kundenberater einer Bank. Gemäss Presseberichten läuft in Südamerika eine Strafuntersuchung gegen verschiedene Spitzenpolitiker wegen Verbrechen und Korruption. Einer dieser Politiker ist Bankkunde. Er hat kürzlich versucht, sämtliche Konti zu saldieren. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 60

61 Voluntary Disclosure Case 12 You work as compliance officer at a major bank. The (external) auditor has made random tests and discovered 65 violations against the Code of Conduct with regard to the Exercise of Due Diligence (CDB). The auditor recommends a voluntary disclosure. Alternatively, the auditor will report the violations to the CDB Supervisory Commission and to FINMA. Problems? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 61

62 Die Selbstanzeige Fall 12 Sie arbeiten als Compliance Officer bei einer Grossbank. Die (externe) Revisionsstelle hat VSB Stichproben gemacht und 65 Verstösse gegen die VSB entdeckt. Die Revisionsstelle empfiehlt Ihnen, eine Selbstanzeige zu machen. Anderenfalls wird die Revisionsstelle der Aufsichtskommission VSB und der FINMA die Verstösse melden. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 62

63 US Know Your Customer Rules Identification of the Customer While not required by law, Treasury regulations strongly encourage covered financial institutions to obtain the following minimum information prior to opening an account : Name, principal place of business Form A The BSA does not impose a separate legal obligation on financial institutions to ascertain the identity of the beneficial owner of an account BSA: Bank Secrecy Act Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 63

64 US Know Your Customer Rules Identifikation des Kunden Obwohl von Gesetzes wegen nicht vorgeschrieben, empfehlen die Regulierungen des Treasury den erfassten Finanzinstituten dringend, folgende minimalen Informationen einzuholen, bevor ein Konto eröffnet wird: Name, primärer Ort der Geschäftstätigkeit Formular A Der BSA verlangt keine separate Rechtspflicht für die erfassten Finanzinstitute, den wirtschaftlich Berechtigten eines Kontos zu identifizieren BSA: Bank Secrecy Act Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 64

65 US Suspicious Activity Reports Filing a Suspicious Activity Report (SAR) The BSA requires certain financial institutions to file a SAR with FinCEN when they identify a suspicious financial transaction Subsequent Use of Information Indeed, according to FinCEN, the IRS is the most frequent user of information contained in BSA reports, as is often useful in detecting tax evasion and tax fraud FinCEN: U.S. Dept. of the Treasury, Financial Crimes Enforcement Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 65

66 US Meldung auf Geldwäschereiverdacht Meldung Der BSA verlangt von bestimmten Finanzinstituten, dass sie eine Meldung an FinCEN erstatten, falls sie eine verdächtige Finanztransaktion identifizieren Weiterverwendung der Informationen Gemäss FinCEN ist der IRS der häufigste Benutzer von Informationen, welche in BSA-Meldungen enthalten sind, was für die Aufdeckung von Steuerhinterziehung und -betrug nützlich ist FinCEN: U.S. Dept. of the Treasury, Financial Crimes Enforcement Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 66

67 Global Compliance Case 13 You work in Zurich as the local in-house counsel of a foreign controlled global bank group. The fight against money laundering and terrorism is to be globally supervised. (a) The auditor of the foreign headquarter is seeking access to individual business relations. (b) In addition, a central data bank, identifying clients and economical beneficiaries, shall be set up abroad. Problems? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 67

68 Global Compliance Fall 13 Sie arbeiten in Zürich im Rechtsdienst einer global tätigen Bankengruppe. Die Geldwäscherei- und Terrorismusbekämpfung soll global überwacht werden. (a) Die Revisionsstelle des ausländischen Hauptsitzes will Zugriff auf einzelne Geschäftsbeziehungen. (b) Zusätzlich soll eine zentrale Datenbank über Kunden und wirtschaftlich Berechtigte im Ausland geführt werden. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 68

69 Bank Secrecy - Genesis anonymous accounts Legal basis Examples Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 69

70 Bankgeheimnis - Entstehung anonyme Konten Rechtsgrundlage(n) Beispiele Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 70

71 Bank Secrecy - Coverage Relevant Data Crime Abroad Renounciation of Protection Lifting of Secrecy Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 71

72 Bankgeheimnis - Umfang erfasste Daten Auslandtat Verzicht auf Schutz Aufhebung des Schutzes Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 72

73 Negative Response Case 14 You work as in-house lawyer at a Cantonal Bank. A good client (at the same time chairman of the Board of Directors of a company which is not a client of the bank) asks you to confirm that said company does not have an account at your bank. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 73

74 Negativauskunft Fall 14 Sie arbeiten bei einer Kantonalbank als Hausjurist. Ein guter Kunde (zugleich VR-Präsident einer Gesellschaft, die nicht Bankkunde ist) bittet Sie um Ausstellung einer Bestätigung, dass die Gesellschaft kein Konto bei der Bank unterhält. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 74

75 Bank Secrecy - Territorial Application Case 15 You work at an international law firm. A foreign bank wants to know whether the client data of its subsidiary in Switzerland/its branch in Switzerland are subject to bank secrecy. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 75

76 Bankgeheimnis - Anwendungsbereich Fall 15 Sie arbeiten bei einer international tätigen Anwaltskanzlei. Eine ausländische Bank fragt an, ob die Kundendaten ihrer Tochtergesellschaft in der Schweiz / ihrer Zweigniederlassung in der Schweiz dem Bankgeheimnis unterliegen. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 76

77 Bank Secrecy - Securitisation Case 16 A clause in the general business conditions of a bank (not highlighted) reads as follows: The client accepts disclosure of his/her data to third parties, if the bank has a legitimate interest in doing so. The bank asks you whether it is allowed to assign contractual claims in connection with a securitisation project. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 77

78 Bank Secrecy - Securitisation Case 16 In den Allgemeinen Geschäftsbedingungen einer Bank findet sich die Klausel (nicht hervorgehoben): Der Kunde stimmt der Offenlegung seiner Daten gegenüber Dritten zu, soweit seitens der Bank ein berechtigtes Interesse hieran besteht. Die Bank fragt Sie an, ob sie im Rahmen eines beabsichtigten Securitisation- Projektes Forderungsverträge abtreten darf. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 78

79 Bank Secrecy - Information Rights (1) Bank customer Agents Spouse? Heirs? Examples Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 79

80 Bankgeheimnis - Auskunftsrechte (1) Bankkunde selber Stellvertreter Ehegatten? Erben? Beispiele Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 80

81 Bank Secrecy - Information Rights (3) Case 17 You work in the legal service of a major bank. The front office inquires, whether it is allowed to provide information in the following case: A deceased client had an account in his name. A female person with another family name has account authorization. Shortly before the client deceased the authorized person withdrew a large sum of money. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 81

82 Bankgeheimnis - Auskunftsrechte (3) Fall 17 Sie arbeiten in der Rechtsabteilung einer Grossbank. Das Front Office fragt an, ob in folgendem Fall Auskunft erteilt werden kann: Der verstorbene Kunde hatte ein Konto auf seinen Namen. Eine weibliche Person anderen Namens hat Kontovollmacht. Kurz vor Ableben des Kunden hob die Bevollmächtigte einen grösseren Betrag ab. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 82

83 Bank Secrecy - Providing Information to Swiss Authorities (1) Principles In penal proceedings In civil proceedings In administrative procedures/tax evasion procedures In execution and seizure ( Arrest ) proceedings Example Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 83

84 Bankgeheimnis - Auskunft an CH Behörden (1) Grundsatz Im Strafprozess Im Zivilprozess Im Verwaltungsverfahren/ Steuerhinterziehungsverfahren Im Pfändungs- und Arrestverfahren Beispiel Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 84

85 Bank Secrecy - Providing Information to Swiss Authorities (2) Case 18 You work in the legal sevice of a Cantonal Bank. The front office informs that they received a seizure order ( Arrest ) (on the portfolio of a client) and ask for instructions. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 85

86 Bankgeheimnis - Auskunft an CH Behörden Fall 18 Sie arbeiten im Rechtsdienst einer Kantonalbank. Das Front Office meldet, dass ein Arrestbefehl (auf das Depot eines Kunden) eingegangen ist und bittet um Instruktionen. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 86

87 Bank Secrecy in Multinational Groups (1) Basis Consolidated supervision On-site inspections Outsourcing Take-overs Examples Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 87

88 Bankgeheimnis im Konzern (1) Grundlagen konsolidierte Beaufsichtigung Vor-Ort-Kontrollen Outsourcing Übernahmen Beispiel Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 88

89 Bank Secrecy in Multinational Groups (2) Case 19 You work in an international law firm. A global bank plans to concentrate its loan processing business with its subsidiary in New York. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 89

90 Bankgeheimnis im Konzern (2) Fall 19 Sie arbeiten in einer internationalen Anwaltskanzlei. Eine international tätige Bank plant, die Kreditbearbeitung bei ihrer Tochtergesellschaft in New York zu konzentrieren. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 90

91 Bank Secrecy in Multinational Groups (3) Case 20 You work as legal advisor at a private bank. The general manager inquires whether parts of the back office can be outsourced to an IT company in Germany/in India. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 91

92 Bankgeheimnis im Konzern (3) Fall 20 Sie arbeiten bei einer Privatbank als Hausjurist. Der Generaldirektor fragt Sie, ob Teile des Back Office an eine Informatikgesellschaft in Deutschland / in Indien ausgelagert werden können. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 92

93 Bank Secrecy in Take-overs Case 21 You work at a law firm. Your client intends to acquire a small Swiss bank (Ltd.) or optionally its assets only. Which factors might have an impact on the decision with respect to the bank secrecy? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 93

94 Bankgeheimnis bei Übernahmen Fall 21 Sie arbeiten in einer Anwaltskanzlei. Ihr Mandant möchte eine kleine Schweizer Bank (AG), evtl. nur deren Aktiva erwerben. Welche entscheidbeeinflussenden Faktoren ergeben sich aus dem Bankgeheimnis? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 94

95 Protection Measures Case 22 You work in a bank. A foreign client informs you that he owns capital that was transferred into Switzerland in violation of foreign exchange regulations. He asks for appropriate safety arrangements. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 95

96 Sicherungsvorkehrungen Fall 22 Sie arbeiten in einer Bank. Ein ausländischer Klient teilt Ihnen mit, dass er über Mittel verfügt, welche in Verletzung ausländischer Devisenvorschriften in die Schweiz transferiert wurden, und erkundigt sich nach geeigneten Sicherungsvorkehrungen. Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 96

97 On-site Inspection Foreign Supervisory Authority 1 parent inquiry art. 4 quinquies BL 2 administrative assistance art. 42 Financial Markets Supervision Law Swiss Supervisory Authority 3 Foreign Bank On-site Inspection art. 23 septies BL art. 43 Financial Markets Supervision Law Swiss Branch Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 97

98 Vor Ort Kontrollen Ausländische Aufsichtsbehörde 2 Erhebung über Amthilfe Finanzmarktaufsichtsgesetz 42 Schweizer Aufsichtsbehörde 1 Erhebung über Muttergesellschaft BankG 4 quinquies 3 Ausländische Bank Vor-Ort-Kontrolle BankG 23 septies FinMaG 43 Schweizer Niederlassung Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 98

99 Attorney-Client Privilege Penal Sanctions Art. 321 PC Right to Refuse Testimony 1 November 2011: Art. 160 CPC, Art. 264 PPC 1 May 2013: Art. 13 para. 1bis as well as Art. 17 second sentence APC; Art. 40 second sentence CL, Art. 51a FCP, Art. 264 para. 1 lit. c and d PCP, Art. 46 para. 3 APL In-house Counsel Privilege? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 99

100 Anwaltsgeheimnis Strafsanktionen: Art. 321 StGB Zeugnisverweigerungsrecht: 1. November 2011: Art. 160 ZPO, Art. 264 StPO 1. Mai 2013: Art. 13 Abs. 1bis sowie Art. 17 zweiter Satz VwVG; Art. 40 zweiter Satz KG, Art. 51a BZP, Art. 264 Abs. 1 Bst. c und d StPO, Art. 46 Abs. 3 VStrR Anwaltsgeheimnis für Unternehmensjuristen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 100

101 Dawn Raid Competition Commission Case 23 You work as in-house counsel in a Company A. In the early morning - at dawn - representatives of the Competition Commission arrive at your offices. All documents stored by your legal department are systematically seized. Further, data of all computers and the server are copied. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 101

102 Hausdurchsuchung WEKO Fall 23 Sie arbeiten als Hausjurist im Unternehmen A. Heute früh melden sich Vertreter der WEKO mit Hilfspersonen. Die Akten im Rechtsdienst werden systematisch im Original beschlagnahmt, zudem werden alle Daten der PCs und des Servers gespiegelt. Welche Fragen stellen sich? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 102

103 Legal Advice Case 24 You, a lawyer, use your bank account to implement a settlement. The settlement provides that kick-backs are to be refunded. You open a settlement account for your clients under the header Escrow Settlement A/B. Key issues? Form A or form R? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 103

104 Anwaltliche Tätigkeit Fall 24 Sie stellen als Anwalt Ihr Konto zur Verfügung, um einen Vergleich zu vollziehen. Hintergrund des Vergleichs sind Rückerstattungen von Provisionen. Sie eröffnen ein Klientengelderabwicklungskonto mit der Rubrik Escrow Vergleich A/B. Welche Fragen stellen sich? Formular A oder Formular R? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 104

105 DoJ Arrests Attorney Z in NYC Case 25 You are managing partner of a Zurich based law firm. Partner Z is arrested in NYC. He allegedly helped US private clients to hide assets from the US tax authorities (IRS) by way of offshore companies. According to the DoJ guidelines concerning cooperative behavior, you would like to provide information about Z and his US private clients to the DoJ. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 105

106 DoJ verhaftet Anwalt Z in NYC Fall 25 Sie sind Managing Partner der Anwalts AG in Zürich. Partner Z wird in NYC verhaftet. Er hat angeblich US Private Clients geholfen, Vermögenswerte mittels Offshore- Gesellschaften vor dem US Fiskus (IRS) zu verstecken. Aufgrund der DoJ Guidelines betreffend kooperatives Verhalten möchten Sie Informationen über Z und dessen US Private Clients an das DoJ aushändigen. Welche Fragen stellen sich? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 106

107 Comparison USA - Switzerland Legal Advice Commercial External lawyer activity In-house counsel Internal discussion of advice Documents held by the Company Business Advice Position as (freelance) lawyer Legal advice Files at the company To be disclosed Disclosure Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 107

108 Vergleich USA - Schweiz Legal Advice Kaufmännische Externer Anwalt Tätigkeit Unternehmensjurist Interne Diskussion Beratung Dokumente, welche die Gesellschaft hält Business Advice Tätigkeit als (selbständiger) Anwalt Rechtsberatung Akten bei der Gesellschaft To be disclosed Offenlegung Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 108

109 Art Penal Code Source BF A WELCOME TO SWITZERLAND Lawyers gathering evidence for use in US court proceedings will be arrested Depositions Documents Evidence located in Switzerland Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 109

110 Art StGB Grundlage BF A WELCOME TO SWITZERLAND Lawyers gathering evidence for use in US court proceedings will be arrested Einvernahmen Dokumente Beweismaterial in der Schweiz Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 110

111 Art. 271 Collection Article 271 Collection Documents in the possession of third parties Documents in the possession of the Swiss Company Documents that can be collected by the Swiss Company Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 111

112 Art. 271 Beweiserhebung 271 Beweisaufnahme Dokumente im Besitz von Dritten Dokumente im Besitz der Gesellschaft Dokumente, die von der Gesellschaft zusammengestellt werden können Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 112

113 Art. 271 Swiss Penal Code revised Collection of Documents Documents in own Possession Assessing Chances No Sanctions (subpoena etc.) Examination of Witnesses (Deposition etc.) Physical, Video Conferencing Hand Notes Konstanz, Evian 271 Exemption Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 113

114 Art. 271 StGB kritisch betrachtet Beschaffung von Dokumenten: Dokumente im eigenen Besitz Abwägen von Prozesschancen Kein Zwang (Herausgabefehl etc.) Einvernahme von Zeugen Physisch, Video Conferencing Handnotizen Konstanz, Evian Ausnahmebewilligung Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 114

115 Affidavit on the Facts/the Law Case 26 You work at a Basle law firm. A Swiss pharmaceutical company asks you to draft an affidavit on the facts/the law (Art. 271 PC) for a US civil case. Key issues? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 115

116 Eidesstattliche Erklärung zum Sachverhalt/Recht Fall 26 Sie arbeiten in einer Basler Anwaltskanzlei. Sie werden von einem Pharmakonzern angefragt, ob Sie in einem US-amerikanischen Zivilprozess ein Affidavit zum Sachverhalt/zum Recht (Art. 271 StGB) erstellen können. Was ist zu beachten? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 116

117 Art. 273 Triage Article 273 Triage Documents Relating to Third Parties: Third Party is the Master of the Secrecy Documents Relating to Swiss Company only: Swiss Company is the Master of the Secrecy (unless general Swiss interest) Masking impossible Masking Consent Documents that can be disclosed by the Swiss Company Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 117

118 Art. 273 Triage Art. 273 Triage Dokumente, welche Dritte betreffen: Dritte sind Geheimnisherren Dokumente, welche die Gesellschaft betreffen: Gesellschaft ist Geheimnisherrin (soweit kein gesamtschweizerisches Geheimhaltungsinteresse) Schwärzen unmöglich Schwärzen Einwilligung Documente, welche die Gesellschaft herausgeben darf Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 118

119 Art. 273 Penal Code Revised Guideline Federal Prosecutor: (a) Insofar as the information concerns exclusively facts which only the person giving the information has an interest in keeping secret, it is a matter for such person to decide whether to proceed with the disclosure or not. (b) Swiss secrecy provisions, however, prohibit and make it an offense to furnish information to foreign entities if (i) there is a direct and general Swiss interest in keeping them secret, or if (ii) a third party who has not given his its formal and prior agreement to a disclosure has a legitimate interest in keeping them secret. Inland-nexus Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 119

120 Art. 273 StGB kritisch betrachtet Richtlinie der Bundesanwaltschaft: (a) Soweit eine Auskunft ausschliesslich Verhältnisse betrifft, an denen, einzig der Auskunfterteilende ein Geheimhaltungsinteresse hat, kann der Entscheid über die Preisgabe derartiger Belange dem Betreffenden selbst überlassen werden. (b) Nach Art. 273 StGB ist es jedoch verboten und strafbar, zuhanden des Auslands über wirtschaftliche Verhältnisse Auskunft zu geben, (i) An denen ein (direktes) gesamtschweizerisches Geheimhaltungsinteresse besteht, oder (ii) an deren Geheimhaltung ein Dritter, welcher der Preisgabe nicht vorher in aller Form zugestimmt hat, ein schützwürdiges Interesse besitzt. Binnenbeziehung Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 120

121 US-style Discovery Case 27 You are an associate at a Zurich based law firm. In connection with a pre-trial discovery, your client a multinational company with headquarter in Switzerland and subsidiaries in the US is requested to produce loads of documents to the opposing US lawyers. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 121

122 US-style Discovery Fall 27 Sie arbeiten als Mitarbeiter bei einer Anwaltskanzlei in Zürich. Der Kunde ein multinationaler Konzern mit Sitz in der Schweiz und Tochtergesellschaften in den USA - wird im Rahmen der Pre-trial Discovery von den amerikanischen Gegenanwälten aufgefordert, containerweise Dokumente zu edieren. Welche Fragen stellen sich? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 122

123 State of Necessity Case 28 You work at the department of a multinational group of companies. The US Department of Justice (DoJ) requests documents from the company s US subsidiary. These documents are stored in Switzerland. The DoJ is threatening draconian sanctions in case of non compliance. Can you argue a state of necessity? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 123

124 Notstand Fall 28 Sie arbeiten im Rechtsdienst eines multinationalen Konzern. Das US Department of Justice (DoJ) verlangt von der amerikanischen Tochtergesellschaft Dokumente, welche sich in der Schweiz befinden. Für den Fall der Auskunftsverweigerung werden drakonische Sanktionen angedroht. Liegt Notstand vor? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 124

125 Advance Assistance Case 29 You work at the Swiss Federal Tax Administration. A US- American colleague is investigating a tax fraud matter. He intends to seek mutual assistance and ex ante help in the following respects: general discussion concerning a specific matter, preliminary examination of the request for assistance, hints concerning optimizing of the request, drafting by the FTA. What is permissible? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 125

126 Vorhilfe Fall 29 Sie arbeiten bei der ESTV. Ein amerikanischer Kollege ermittelt wegen Steuerbetrug. Er möchte Amtshilfe verlangen und vorab Hilfe in folgenden Punkten: Generelle Unterhaltung über einen konkreten Fall, Vorprüfen des Amtshilfeersuchens, Hinweise auf Optimierung des Ersuchens, Neuformulierungen durch ESTV. Was ist zulässig? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 126

127 Leaver List Case 30 You work as General Counsel at Bank B in Zurich. You receive the following letter from Bank A: We hereby inform you that Bank B is on the Leaver-List of Bank A with the following details: Bank B number customers Transfer USD We will hand over these data to the DoJ in this form. In the opinion of Bank A the transmission including the name of Bank B is permissible. Problems? Solutions? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 127

128 Abschleicher Liste Fall 30 Sie arbeiten als General Counsel bei der Bank B in Zürich. Sie erhalten von Bank A folgendes Schreiben: Wir teilen Ihnen hiermit mit, dass Ihre Bank B auf der Leaver-Liste der Bank A mit folgenden Angaben aufgeführt ist: Bank B Anzahl Kunden Transfer USD Diese Angaben werden wir dem DoJ in dieser Form übergeben. Nach Ansicht der Bank A ist die Herausgabe mit namentlicher Nennung der Bank B zulässig. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 128

129 Suspicious Activity Report (SAR) Fall 31 You are General Counsel at bank A in Zurich. The subsidiary/branch in New York suspects that client Z has committed grand style insider trading in New York by using shell companies, holding accounts in New York and Zurich. The subsidiary/branch in New York is keen to file an SAR including bank records from Zurich. Key issues? Solutions? Financial Markets Criminal Law September 24, 2013 Page 129

130 Meldung auf Geldwäschereiverdacht Fall 31 Sie sind General Counsel bei Bank A mit Sitz in Zürich. Die Niederlassung in New York schöpft Verdacht, dass Kunde Z im grossen Stil Insiderhandel in New York begangen hat unter Verwendung von Briefkastengesellschaften, welche Konti in New York und Zürich betreffen. Die Niederlassung in New York möchte auch die Bankunterlagen aus Zürich in den Suspicious Activity Report (SAR) einschliessen. Probleme? Lösungen? Financial Markets Criminal Law September 24, 2013 Page 130

131 Blocking Orders: Sovereignty Protection Statement of the Federal Council: The issuance of such «Blocking Order» would be one of the most far reaching statutory defense measures that would allow the Swiss authorities to prevent criminal offenses rather than prosecuting offenses ex post. Report of 4 June 2010 on the discharge of the Motion Commission for Legal Matters of the National Council, FG , p [re. ICL] Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 131

132 Blocking Orders: Souveränitätsschutz Statement des Bundesrates: Der Erlass solcher «Blocking Orders» wäre dabei eine der (weitest reichenden) neuen gesetzlichen Abwehrmassnahmen, welche den schweizerischen Behörden erlauben sollen, Rechtsverletzungen präventiv zu verhindern und nicht nur nachträglich strafrechtlich zu verfolgen. Bericht vom 4. Juni 2010 zur Abschreibung der Motion der Kommission für Rechtsfragen des Nationalrats, BBl , S [betr. UJG] Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 132

133 Sovereignty Challenges: Up and Down BSI Aerospatiale Vetco Marc Rich Holocaust UBS 2008 CS et al. 201? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 133

134 Angriffe auf die Souveränität: Auf und Ab BSI Aerospatiale Vetco Marc Rich Holocaust UBS 2008 CS et al. 201? Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 134

135 Report DJ re. Sovereignty Protection (1) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 135

136 Bericht des BJ zum Souveränitätsschutz (1) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 136

137 Report DJ re. Sovereignty Protection (2) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 137

138 Bericht des BJ zum Souveränitätsschutz (2) Financial Markets Criminal Law / Finanzmarktstrafrecht September 24, 2013 Page 138