INHALT 1. FONDS NEWS a. Private Capital Fonds International I im Überblick... 2 Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation

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1 INHALT Ausgabe 2/07 April Juni a. Private Capital Fonds International I im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation b. Private Capital Fonds International II im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation c. Private Capital Fonds International III im Überblick Fondsvolumen, Investitionsvolumen, Asset Allokation d. Neue Fonds im Portfolio e. Platzierungsentwicklung DEAL MONITOR a. Investitionen und neue Finanzierungsrunden b. Neue Zielunternehmen im Überblick c. Exits PRIVATE EQUITY MARKT-BAROMETER

2 1. a. Private Capital Fonds International I im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Schließung ,1 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,7 45 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds 0,0 0 % Stand ,4 55 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 7 (6) 17,3 (14,3) 8,5 49 % 0,5 6 % Buyout Fonds 14 (14) 32,0 (32,0) 22,1 69 % 11,2 51 % Mezzanine & Secondary Fonds 6 (6) 17,3 (17,3) 12,2 71 % 6,1 50 % Gesamt Fonds 27 (26) 66,6 (63,6) 42,9 64 % 17,8 42 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 1. Quartal Distributions to Paid-in-Capital Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des PCF I finden Sie unter (Menüpunkt Portfolio, Unterpunkt Private Capital Fonds I ). Asset Allokation SEITE 2

3 b. Private Capital Fonds International II im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Schließung ,5 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,0 0 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds bis ,7 6 % Stand ,2 106 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 6 3 (6) 27,1 3 (28,1) Segmentangaben erfolgen Buyout Fonds 25 (25) 137,2 (137,2) erst bei fortgeschrittenem Mezzanine & Reifegrad des Portfolios. 9 (9) 49,0 (49,0) Secondary Fonds Gesamt Fonds 40 (40) 213,3 (214,3) 107,4 50 % 31,0 29 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 1. Quartal Distributions to Paid-in-Capital 3 Von der Beteiligung an VIMAC III mit 5 Mio. $ wurde zurückgetreten; eine neue Beteiligung an ViewPoint II wurde mit 4 Mio. gezeichnet Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des PCF II finden Sie unter (Menüpunkt Portfolio, Unterpunkt Private Capital Fonds II ). Asset Allokation SEITE 3

4 c. Private Capital Fonds International III im Überblick Fondsvolumen Nominelles Fondsvolumen Mio. Prozent Stand ,2 100 % abzgl. Abgabe an Folgefonds bis ,0 0 % zzgl. Übernahme von Vorgängerfonds bis ,0 0 % Stand ,2 100 % Investitionsvolumen vereinbarte Beteiligungen an Zielfonds (Commitments) abgerufenes Kapital Zielfonds Rückflüsse von Zielfonds an Dachfonds Stand: Anzahl (VP 1 ) Mio. (VP 1 ) Mio. in % Mio. DPI 2 Early Stage Fonds 7 (4) 32,5 (16,5) Segmentangaben erfolgen Buyout Fonds 20 (14) 148,5 (103,8) erst bei fortgeschrittenem Mezzanine & Reifegrad des Portfolios. 5 (4) 27,0 (21,0) Secondary Fonds Gesamt Fonds 32 (22) 208,0 (141,3) 49,8 24 % 3,3 7 % Währungsumrechnung : $ = 1 : 1; : = 1,5 : 1; : AU$ = 0,6 : 1 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen. 1 Vorperiode: 1. Quartal Distributions to Paid-in-Capital Eine vollständige Übersicht der Zielfonds im Portfolio des PCF III finden Sie unter (Menüpunkt Portfolio, Unterpunkt Private Capital Fonds III ). Asset Allokation SEITE 4

5 d. Neue Fonds im Portfolio Zielfonds: Accent Equity 2008, L.P. Zeichnung: III/2007 Commitment: PCF III - 9 Mio. Investitionsfokus: MidCap Buyout/Skandinavien Fondsvolumen: 380 Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Der Investitionsfokus von Accent 2008 ist wie bei dem bisher äußerst erfolgreichen Vorgängerfonds Accent 2003 auf kleinere bis mittlere Firmen in Skandinavien gelegt. Damit konzentriert sich Accent mit seiner bewährten Strategie bewusst auf ein Segment mit vielfältigen Investitionsmöglichkeiten und attraktiven Einstiegspreisen. Aufgrund der anhaltend positiven Entwicklung des skandinavischen Marktes sieht sich Accent bei Exit-Situationen nach einer erfolgreichen Restrukturierung der Portfoliounternehmen einer Vielzahl von strategischen, größtenteils ausländischen, Käufern gegenüber. Zielfonds: Carlyle Europe Partners III, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: PCF III - 10 Mio. Investitionsfokus: MidCap Buyout/Westeuropa Fondsvolumen: Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Die Private Equity Gesellschaft Carlyle ist eine überaus erfolgreiche Gruppe, die nicht nur über eine ausgezeichnete Expertise, sondern ebenso über ein weltweit bedeutsames Netzwerk verfügt. Mit ihrem dritten europäischen Fonds führt sie ihre Investitionsstrategie konsequent fort und investiert dabei in die für sie typischen Sektoren Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Telekommunikation in den fokussierten Regionen Frankreich, Deutschland und Großbritannien. Das Team besteht aus 31 exzellenten Investmentspezialisten, die an den Standorten London, Paris, Mailand, Barcelona und München lukrative Beteiligungsmöglichkeiten erschließen. SEITE 5

6 Zielfonds: Centerfield Capital Partners II, L.P. Zeichnung: III/2007 Commitment: PCF III - 6 Mio. $ Investitionsfokus: Mezzanine/Mittlerer Westen der USA Fondsvolumen: 125 Mio. $ (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Centerfield ist eine in Indiana ansässige Beteiligungsgesellschaft, die kleinen aufstrebenden Unternehmen in dem mit Kapital unterversorgten Mittleren Westen der USA u. a. Mezzanine- Kapital zur Verfügung stellt. Das schlanke Management-Team, bestehend aus vier regionskundigen Principals, übernimmt eine aktive Rolle bei der Förderung der Unternehmen, die aus den Bereichen Handwerk, Gesundheit, Telekommunikation sowie Geschäfts- und Finanzdienstleistungen ausgewählt werden. Bei der Generierung des Dealflows greifen die langjährig erfahrenen Manager auf ihr großes Netzwerk in Indiana zurück, das u. a. auf die Mitgliedschaft in zahlreichen Organisationen wie bspw. der SBA (U.S. Small Business Administration) zurück zu führen ist. Zielfonds: Creathor Venture Fund II GmbH & Co. KG Zeichnung: IV/2006 Commitment: PCF III - 5 Mio. Investitionsfokus: Early Stage/Deutschland, Frankreich Fondsvolumen: 54 Mio. Kurzbeschreibung: Dr. Gert Köhler eilt als Fondsgründer und Kenner der Venture Capital Branche im Bereich High Tech der Ruf eines Pioniers in Deutschland und Frankreich voraus. Mit der Auflegung des Fonds Creathor II legt er den Investitionsfokus auf innovative Technologien wie die Kommunikations- und Informationstechnologie, die Optik-, Mikro- und Nanotechnologie. Der Fonds tätigt Investitionen in Form von führenden Beteiligungen an Early Stage Unternehmen, die aufgrund der Intransparenz des Marktes keiner genauen Wertermittlung unterliegen. Die aktive Mitwirkung in der Geschäftsführung erlaubt dem Management-Team, das eine gemeinsame 17-jährige Expertise vorweisen kann, den Unternehmen die notwendigen organisatorischen Strukturen zu verleihen, um sie dann erfolgreich an strategische Investoren zu veräußern. Zielunternehmen: Dynetic Solutions GmbH Softwareentwickler für Mobilapplikationen Wired Minds AG Software- und Serviceanbieter für Web-Controlling, Webanalyse und Serverüberwachung SEITE 6

7 Zielfonds: Euroknights V No. 3, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: PCF III - 2,7 Mio. Investitionsfokus: MidCap Buyout/Westeuropa Fondsvolumen: 275 Mio. Kurzbeschreibung: Das aus 15 eingespielten Investitionsspezialisten bestehende Team der Managementgesellschaft von Euroknights V ist mit Büros in Paris, Genf und Mailand vertreten. Die Anwesenheit in diesen Ländern begründet spezifische Kenntnisse im fokussierten MidMarket. Bevorzugte Investitionsobjekte sind kleinere Unternehmen mit einem Kapitalbedarf von 20 bis 100 Mio., die sich durch einen hohen Serviceanteil in ihrem Leistungsspektrum auszeichnen. Ein hohes Potenzial für erfolgreiche Exits wurde vom Management in Secondary Buyouts derartiger Unternehmen identifiziert. Zielunternehmen: Group Driver Anbieter von Merchandising- und Werbeprodukten Alkan SA Zulieferer für die militärische Luftfahrtindustrie GPP Industrie Grafische S.p.A. Produzent von Verpackungen, Plakaten und Postern Zielfonds: EQT Expansion Capital II (No. 1), L.P. Zeichnung: II/2007 Commitment: PCF III - 8 Mio. Investitionsfokus: MidCap Buyout, Expansion/Nordeuropa Fondsvolumen: 475 Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: EQT ist eine führende Private Equity Gruppe in Nordeuropa, dem deutschsprachigen Raum und dem Großraum China mit Aktivitäten in den Bereichen fremdfinanzierte Unternehmensübernahmen und Restrukturierungen bzw. Sanierungen. Das Ziel des Expansion Capital Fonds ist der Erwerb oder die Finanzierung führender mittelständischer Unternehmen, die das Potenzial für überdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Der Investmentansatz von EQT beruht auf den Faktoren Erfahrung und Netzwerk. EQT Partners besteht aus mehr als 60 Investment-Managern, die breit gefächerte Industrie- und Finanzexpertise aus unterschiedlichen Ländern der Welt vereinen. Diese Vielfalt ermöglicht die nachhaltige Verbesserung beim Wandel der Zielunternehmen zu Weltmarktführern. SEITE 7

8 Zielfonds: ilabs Investment Fund II, LLC Zeichnung: II/2007 Commitment: PCF I - 3 Mio. $ Investitionsfokus: Early Stage/Indien Fondsvolumen: 200 Mio. $ Kurzbeschreibung: Die etablierte indische Private Equity Gesellschaft, die im Jahr 2000 gegründet wurde, besteht aus einem Kreis von elf Experten, die sich nicht nur über ein hohes Maß an Professionalität und ein internationales Netzwerk auszeichnen, sondern ebenso durch ein tiefes Verständnis für die indische Kultur und Mentalität. Der Investitionsfokus des Fonds ist vorwiegend auf indische Unternehmen im Early Stage Bereich gelegt, die in Nischen der Branchen Technologie, Medien und Unterhaltung sowie dem Einzelhandel tätig sind. Durch eine proaktive Strategie bei der Förderung der Unternehmen erzielen die Experten die angestrebten Wertsteigerungen, die eine hervorragende Grundlage für einen frühen Exit ermöglichen. Zielfonds: Kennet III, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: PCF III - 5 Mio. Investitionsfokus: Early Stage/Westeuropa, USA Fondsvolumen: 250 Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Zu den Investitionszielen der Fondsgesellschaft Kennet III zählen primär marktführende europäische Unternehmen aus dem Sektor Informationstechnologie, die mit einem ausgereiften Geschäftsmodell eine internationale Expansion anstreben. Mit langjähriger Branchenkenntnis profitiert das Management- Team von exklusiven Kontakten zur Technologie-Hochburg Silicon Valley und erlangt so Zugang zu wertvollen Informationen und breitem Dealflow. Die strategische Partnerschaft mit Jefferies Broadview, dem weltweit größten Investor im Technologiesektor, eröffnet Kennet zudem einen einzigartigen Zugang zu ansonsten schwer zugänglichen Investitionsmöglichkeiten. SEITE 8

9 Zielfonds: Mercapital Spanish Buy-Out Fund III, L.P. Zeichnung: IV/2006 Commitment: PCF III - 5 Mio. Investitionsfokus: MidCap Buyout/Spanien Fondsvolumen: 550 Mio. Kurzbeschreibung: Mit seiner über 20-jährigen Expertise ist Mercapital eine der erfahrensten und renommiertesten MidMarket Buyout Gesellschaften in Spanien. Der starke Bekanntheitsgrad und exzellente Beziehungen zu Größen der heimischen Industrie und Politik ermöglichen Mercapital direkten Zugang zu vielversprechenden Investitionsobjekten. Ein 18-köpfiges Management-Team, bestehend aus Branchen- und Finanzexperten, konzentriert sich mit seiner proaktiven Investitionsstrategie ausschließlich auf mittelständische Unternehmen der iberischen Region, unabhängig von einem bestimmten Branchenfokus. Zielfonds: Platinum Equity Capital Partners II, L.P. Zeichnung: III/2007 Commitment: PCF III - 10 Mio. $ Investitionsfokus: Buyout, Turnaround/Nordamerika, Europa Fondsvolumen: Mio. $ (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Das Management des US-amerikanischen Fonds Platinum II verfolgt mit seiner M&A&O-Strategie (Mergers, Acquisitions, Operations) eine arbeits- und prozessintensive Strategie. Das Senior-Team, das bereits seit acht Jahren erfolgreich zusammen arbeitet, ist mit weiteren Investmentspezialisten in Teams aufgestellt, die sich den Aufgaben Global Sourcing, Due Diligence, Transition, Integration and Postinvestment sowie Administrative and Accounting Services widmen. Für die Dealflow-Generierung sind ergänzend zehn weitere Experten tätig, die über beste Kontakte aus der öffentlichen und privaten Wirtschaft (inkl. der Fortune Unternehmen) verfügen. SEITE 9

10 Zielfonds: Target Partners Fund II GmbH & Co. KG Zeichnung: III/2007 Commitment: PCF III - 5 Mio. Investitionsfokus: Early Stage/deutschsprachiger Raum, Westeuropa Fondsvolumen: 150 Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Mit seiner starken Marktpräsenz zählt Target Partners zu den interessantesten Venture Capital Gesellschaften Deutschlands. Der Fonds konzentriert sich auf Early Stage Investitionen in innovative deutsche Technologiefirmen und damit auf eine Branche, der sich bedingt durch die allgemeine Investitionszurückhaltung gegenüber jungen deutschen Firmen der letzten Jahre optimale Marktchancen eröffnen. Das Management- Team verfügt über eine langjährige, fundierte Expertise im Technologie und Venture Capital Bereich und investiert ausschließlich in Firmen mit starkem Marktpotenzial und einem ausgereiften Geschäftsmodel. Zielfonds: ViewPoint Ventures II, L.P. Zeichnung: II/2007 Commitment: PCF II - 4 Mio., PCF III - 5 Mio. Investitionsfokus: Early Stage, Expansion/deutschsprachiger Raum, Europa Fondsvolumen: 140 Mio. (Zielvolumen) Kurzbeschreibung: Als europäisch investierende Venture Capital Gesellschaft konzentriert sich ViewPoint Ventures auf kleinere bis mittlere Softwareunternehmen, die als Spezialist in einem Nischenbereich agieren und sich mit geringem Kapitalbedarf und niedrigen Produktionskosten als optimale Investitionsobjekte erweisen. Zudem profitiert die Gesellschaft von der bis dato andauernden Unterversorgung europäischer Softwarefirmen mit Investitionskapital und kann dadurch die erfolgversprechendsten Deals für sich gewinnen. Über einen lebhaften M&A Markt ist View- Point in der Lage, seine Portfoliounternehmen äußerst profitabel an strategische Käufer zu veräußern. SEITE 10

11 Zielfonds: NewMargin Partners I Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF China I - 5 Mio. $ Investitionsfokus: Expansion Capital, Later Stage/China Fondsvolumen: 200 Mio. $ Kurzbeschreibung: NewMargin, mit Hauptsitz in Shanghai, wurde 1999 gegründet und ist die älteste sowie eine der führenden Venture Capital Gesellschaften in China. Mit seiner Investitionsstrategie konzentriert sich der Fonds hauptsächlich auf junge Unternehmen aus den Bereichen IT und Gesundheitswesen, die hohe Gewinnerwartungen und einzigartiges Wachstumspotenzial versprechen. Das Management-Team verfügt über langjährige Erfahrung in den jeweiligen Sektoren und hat über intensive Kontakte zu Führungskräften und zu Vertretern der chinesischen Regierung einen einzigartigen Marktzugang, den sich bereits diverse nationale und internationale Investoren zu Nutze machen. Zielfonds: Primus Pacific Partner 1, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF China I - 5 Mio. $ Investitionsfokus: Buyout/China Fondsvolumen: 500 Mio. $ Kurzbeschreibung: Der Fonds Primus fokussiert mit seiner Investitionstätigkeit primär Firmen im chinesischen Finanzdienstleistungssektor, der in der Wachstumsregion China aufgrund des steigenden Bedarfs an Finanzierungen eine wichtige Rolle spielt. Gerade in diesem Bereich hat Primus eine wichtige Marktlücke identifiziert, da Private Equity Transaktionen hier stark unterrepräsentiert sind und die vorherrschende Marktfragmentierung zudem zahlreiche, vielversprechende Investitionsmöglichkeiten bietet. Mit seiner langjährigen, ausgezeichneten Expertise im Finanzbereich begleitet das Management-Team die Portfoliounternehmen mit einer aktiven Hands-on Strategie und bereitet mit optimal ausgerichteten Geschäftsplänen den erfolgreichen Exit vor. SEITE 11

12 Zielfonds: CITIC Capital China Partners, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF China I - 5 Mio. $ Investitionsfokus: Growth, Buyout/China Fondsvolumen: 250 Mio. $ Kurzbeschreibung: Die chinesische Private Equity Gesellschaft CITIC Capital China Partners investiert ausschließlich und ohne Fokussierung einer bestimmten Branche in führende chinesische Unternehmen, die in ihrer Entwicklungsphase vor einem Börsengang stehen. Durch die jahrelangen und vielfältigen Aktivitäten im Immobilien- und Finanzsektor der Sponsoren CITIC Capital und CITIC Group und ihre einzigartige Verbindung zur chinesischen Regierung ist der Zugang für die Fondsgesellschaft zu kontrollierenden Anteilen an derartigen Unternehmen gesichert. Zielunternehmen: Harbin Pharmaceutical Group Holding Co. Ltd. Pharmaunternehmen Zielfonds: Gaja Capital Fund I, Ltd. Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF India I - 8 Mio. $ Investitionsfokus: Growth/Indien Fondsvolumen: 150 Mio. $ Kurzbeschreibung: Gaja verfügt neben seiner spezifischen Kenntnis der indischen Wirtschaftsregion auch über fundierte Erfahrungen im internationalen Private Equity Bereich. Durch das Zusammenspiel von intensiver Forschungsarbeit und dem Aufbau eines starken Netzwerks, bestehend aus erfolgreichen Unternehmern und Führungskräften, verschafft sich das Management-Team einen optimalen Überblick über geeignete Investitionsmöglichkeiten im mittelständischen Bereich. Mit seiner extensiven Kenntnis um den indischen Markt ist sich das Management-Team von Gaja der spezifischen Bedürfnisse potenziell wachstumsstarker Zielunternehmen bewusst und begleitet die Unternehmensführung über die reine Investitionstätigkeit hinaus bei der Entwicklung einer optimalen Unternehmens- und Wachstumsstrategie. SEITE 12

13 Zielfonds: Tano India Private Equity Fund I Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF India I - 8 Mio. $ Investitionsfokus: Growth/Indien Fondsvolumen: 150 Mio. $ Kurzbeschreibung: Mit einer mehr als 17-jährigen Erfahrung verfügt Tano über eine starke Präsenz auf dem indischen Private Equity Markt. Dabei erweisen sich die gewachsenen, engen Kontakte des Management-Teams zu weiteren führenden indischen Investoren und zu wichtigen Entscheidern in der Industrie als erheblicher Wettbewerbsvorteil. Tano konzentriert sich mit seinen Investitionen auf mittelständische Unternehmen aus den Wachstumsbranchen Produktion, Dienstleistung, Gesundheitswesen, Finanzen, Logistik und IT. Basis der erfolgreichen Investitionsstrategie des Fonds ist über die Finanzierung hinaus das aktive Mitwirken der auf die einzelnen Sektoren spezialisierten Team- Mitglieder bei allen wichtigen Strategie- und Geschäftsentscheidungen der Portfoliounternehmen. Zielunternehmen: Virgo Engineers Ltd. Hersteller von Kugelventilen Ravin Cables Ltd. Kabelhersteller Zielfonds: Nexus India Capital I, L.P. Zeichnung: I/2007 Commitment: SMF India I - 5 Mio. $ Investitionsfokus: Early Stage/Indien Fondsvolumen: 150 Mio. $ Kurzbeschreibung: Mit Niederlassungen in Indien und in Silicon Valley/USA verfügt das Management-Team von Nexus sowohl über Erfahrungen im nationalen als auch im internationalen Private Equity Bereich. Nexus konzentriert sich dabei primär auf Early Stage Investitionen in junge, innovative Mittelstandsunternehmen in Indien. Hier werden insbesondere Firmen aus wachstumsstarken Sektoren wie u. a. Dienstleistungen, Software und Kommunikation fokussiert. Im Zuge der Investition nimmt das Management-Team aktiven Einfluss auf die weitere strategische Unternehmensentwicklung und bereitet von Beginn an eine optimale Exit-Situation vor in Form einer gewinnbringenden Veräußerung an globale Konzerne oder eines Gang auf das nationale oder auch internationale Börsenparkett. Zielunternehmen: DimDim Inc. Anbieter von Kommunikationssoftware für das Internet Mobile2Win Digital- und Mobilfunk Anbieter SEITE 13

14 e. Platzierungsentwicklung in Mio. Verwaltetes Zeichnungsvolumen* (ohne Agio) 920,0 International III India I China I Fondsvolumen* 271,2 8,5 6, Platziertes Zeichnungsvolumen* (ohne Agio) Anzahl der Anleger pro Jahr Anzahl der Fondsverträge pro Jahr 94,6 151,0 291,9 215, * Das Zeichnungsvolumen umfasst auch die Summen der Ratenbeiträge. Die Rateneinzahlungsdauer wurde 2006 von 25 auf 12 Jahre reduziert. Seit dem umfasst das Volumen auch die Platzierung des PCF III in Österreich sowie seit dem die Platzierung der RWB Special Market Fonds ausschließlich in Deutschland. SEITE 14

15 2. DEAL MONITOR Die wichtigsten Transaktionen des Berichtszeitraums im Überblick a. Investitionen und neue Finanzierungsrunden Apollo VI Das Apollo Management hat die Akquisition der unter der Bezeichnung Noranda Aluminium zusammengefassten Aluminium-Aktivitäten des schweizerischen Rohstoffkonzerns Xstrata für die Gesamtsumme in Höhe von 1,15 Mrd. $ durchgeführt. Noranda Aluminium umfasst ein Hüttenwerk, drei Walzwerke und Anteile an einer Aluminium-Raffinerie in den USA sowie eine Bauxitmine in Jamaica. Apollo Management hat mit Noranda einen Marktführer im Rohstoffsektor mit optimalen Wachstumschancen identifiziert. privateequityonline.com, nzz.ch, finanznachrichten.de, Die US-amerikanische Reederei Oceania Cruises wurde von Apollo für 850 Mio. $ übernommen und wird weiterhin unter dem bewährten Management als unabhängige Marke auf dem Markt geführt. Oceania Cruises, mit Sitz in Miami, wurde im Jahr 2002 gegründet und ist einer der Marktführer im Premium-Segment der Kreuzschifffahrt. Die Reederei verfügt heute über drei Schiffe mit insgesamt über Betten und bietet exklusive Kreuzfahrten im Mittelmeer, in Fernost, Südamerika und Australien an. cruisopois.lu, cruises.about.com, Apollo hat den US-amerikanischen Schmuck- und Accessoire-Händler Claire s Stores übernommen und bietet den Aktionären des bislang öffentlich notierten Unternehmens 33 $ je Anteil. Die Transaktion wird sich damit auf ein Gesamtvolumen in Höhe von 3,1 Mrd. $ belaufen. Mitglieder der Claire s Gründer-Familie, die einen Großteil der Stimmrechtsaktien halten, haben der Übernahme bereits zugestimmt. Claire s vertreibt Modeschmuck und Accessoires für die Zielgruppe der Jugendlichen und jungen Erwachsenen über rund Geschäfte weltweit und wird im Zuge der Investition expandieren. de.today.reuters.com, news.yahoo.com, Francisco Partners II Die amerikanische Private Equity Gesellschaft Francisco Partners hat den größten australischen Softwaredienstleister Mincom Ltd. erworben. Seit der Firmengründung im Jahr 1979 werden mit speziellen Softwarelösungen Kunden aus den Bereichen Bergbau, Öl- und Gasversorgung, Transport sowie Verteidigung in mehr als 40 Ländern betreut. Weltweit beschäftigt das Unternehmen Angestellte an 18 Standorten. Mit der Akquisition von Mincom investiert Francisco Partners in einen Sektor, der derzeit eine Konsolidierungsphase durchläuft. Als Marktführer ist Mincom in der Lage, von den daraus resultierenden Wachstumsmöglichkeiten optimal zu profitieren. Bereits in den letzten Jahren konnte das Unternehmen ein jährliches Umsatzwachstum in Höhe von 15 % aufweisen. wallstreet-online.de, itwire.com.au, servicexpert.de, SEITE 15 DEAL MONITOR

16 Gresham 4 Gresham hat 44 Mio. in Esterform Packaging, einen britischer Hersteller von Getränkeverpackungen investiert. Esterform produziert Plastikflaschen für einen Großteil der britischen Getränkeindustrie. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und ist durch zwei Zukäufe in den letzen Jahren stark gewachsen. Inzwischen beschäftigt Esterform 200 Mitarbeiter an zwei Standorten in Großbritannien und generierte im letzten Jahr einen Umsatz in Höhe von rund 75 Mio.. Esterform Packaging ist insbesondere auf die Produktion von umweltfreundlichen Getränkeverpackungen spezialisiert, die mit der Investition von Gresham in Zukunft weiter ausgebaut wird. rttnews.com, realdeals.eu.com Halder Die auf mittelständische Unternehmen spezialisierte Beteiligungsgruppe Halder hat zusammen mit dem Management die ACTech GmbH aus Sachsen erworben. ACTech wurde 1995 gegründet und ist ein führendes Technologie- und Dienstleistungsunternehmen im Bereich des Rapid Prototyping von metallischen Gussteilen. Das Produktionsspektrum reicht von Motorenteilen bis zu Instrumententafelträgern aus den Materialien Aluminium sowie Eisen- und Stahlguss, gefertigt in Einzel- und Kleinstserien. Das Unternehmen ist mit zwei Produktionsstandorten in Sachsen und einem Vertriebsstandort in den USA vertreten. Typische Kunden sind die Automobil- sowie die Luftfahrtbranche. ACTech erzielte im Jahr 2006 mit 257 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 22 Mio. und wird nun mit Unterstützung von Halder einen dynamischen Ausbau des Geschäfts betreiben. actech.de, halder-d.com, Innova/4 Die polnische Private Equity Gesellschaft Innova hat mit dem Kauf von La Fantana seine erste Investition mit den Mitteln aus Fonds 4 getätigt. La Fantana ist in Rumänien das größte Abfüllunternehmen für Wasserflaschen sowie Produzent von Kühlanlagen für Trinkwassersysteme. Seit seiner Gründung im Jahr 2001 hat La Fantana mit einer jährlichen Wachstumsrate von 75 % stark expandiert. Insbesondere als Zulieferer für die zunehmende Anzahl von Büros in Rumänien und Serbien konnte das Unternehmen von dem anhaltenden Wirtschaftsaufschwung in Osteuropa profitieren. Künftig wird La Fantana von Innova bei der Expansion mit einem erweiterten Produktangebot in neuen Märkten begleitet. realdeals.eu.com, SEITE 16 DEAL MONITOR

17 KKR Europe II Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) hat mit der erneuten Aufstockung seiner Kaufofferte ein Gegenangebot des britischen Finanzinvestors Terra Firma übertroffen und damit den milliardenschweren Kampf um die größte britische Apotheken- und Drogeriekette Alliance Boots für sich entschieden. Die Transaktion ist mit 16,2 Mrd. der bislang größte, durch eine Private Equity Gesellschaft erfolgte, Firmenkauf in Europa. Der erfolgreiche Abschluss der Transaktion bedarf noch der Zustimmung der Boots-Aktionäre. Alliance Boots war letztes Jahr aus der Fusion der Apotheken- und Drogeriekette Boots mit dem Pharmagroßhändler Alliance Unichem hervorgegangen. Der Konzern beschäftigt weltweit Mitarbeiter und vertreibt in Zweigstellen Arzneimittel, Kosmetikartikel und weitere Konsumwaren. Im ersten Halbjahr dieses Geschäftsjahres erzielte Alliance Boots einen Umsatz von 10,3 Mrd.. n-tv.de, ftd.de, Triangle IV Unter Führung der deutschen Venture Capital Gesellschaft Triangle erhält Klastech Karpushko Laser Technology im Rahmen einer Finanzierungsrunde insgesamt 2,1 Mio.. Klastech ist ein junges deutsches Start-up Unternehmen, das sich seit seiner Gründung im Jahr 2006 auf die Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb einer revolutionären neuen Generation von Festkörperlasern spezialisiert hat. Klastechs patentierte Lasertechnologie wird primär im Bereich der Halbleiterproduktion eingesetzt und ermöglicht eine radikale Optimierung der Qualität des Laserstrahls. Die Mittel der Finanzierungsrunde ermöglichen Klastech die Erweiterung des Produktportfolios und den Aufbau eines Unternehmensbereiches für internationale Marketing- und Vertriebstätigkeiten. realdeals.eu.com, photonics.com, VSS IV Veronis Suhler Stevenson (VSS) hat über sein Zielunternehmen Southern Theatres die US-amerikanische Kinokette AmStar Entertainment für die Gesamtsumme von 40,5 Mio. $ erworben. AmStar verfügt über sieben Multiplex-Kinos, die sich hauptsächlich im Süden der USA befinden. VSS hatte 2005 Southern Theatres mit damals fünf Lichtspielhäusern akquiriert und seitdem seine Buy-and-Build Strategie mittels diverser Zukäufe sowie des Baus neuer Kinokomplexe erfolgreich umgesetzt. Bis Ende 2007 wird Southern Theatres rund 20 Kinos amerikaweit betreiben und damit zu den 20 größten Kinoketten des Landes zählen. privateequityonline.com, vss.com, SEITE 17 DEAL MONITOR

18 VSS IV VSS hat den spanischen Anbieter von mobilen Kommunikationsdiensten LaNetro Zed übernommen. Das Unternehmen ist weltweit führend auf dem Gebiet der Entwicklung und Vermarktung von innovativen Unterhaltungs- und Kommunikationsdiensten für mobile Endgeräte sowie das Internet. Zed ist in 31 Ländern präsent, u. a. in den größten Mobilfunkmärkten Europa, USA und China. Im Zuge der Beteiligung von VSS wird Zed von dem umfassenden Netzwerk der Private Equity Gesellschaft im Medien- und Kommunikationsbereich profitieren und insbesondere seine Geschäftstätigkeit auf dem US-amerikanischen Markt verstärken. Der Marktwert des Sektors für mobile Inhalte, der in den kommenden fünf Jahren stark wachsen wird, beläuft sich derzeit schätzungsweise auf mehrere Milliarden Dollar weltweit. privateequityonline.com, lanetrozed.com, WCAS X Die US-amerikanische Beteiligungsgesellschaft Welsh Carson Anderson & Stowe (WCAS) hat den amerikanischen Gesundheitsdienstleister United Surgical Partners für ein Gesamtvolumen in Höhe von 1,8 Mrd. $ akquiriert. United Surgical Partners betreibt über 140 Krankenhäuser in den USA und Europa. Der Erfolg des Unternehmens beruht u. a. auf der engen Kooperation mit Ärzten und medizinischen Personal und damit auf einer guten Kenntnis der Marktbedürftnisse. finanzen.net, bloomberg.com, unitedsurgical.com, WCAS hat TransFirst, einen US-amerikanischen Dienstleister für Zahlungsabwicklungen und Geldtransfers, für eine Gesamtsumme in Höhe von 683 Mio. $ erworben. TransFirst, mit Sitz in Dallas, gehört zu den landesweit marktführenden Anbietern von Dienstleistungen und Softwarelösungen im Bereich Geldüberweisungen. Im Jahr 1995 gegründet, wickelt das Unternehmen inzwischen ein jährliches Transfervolumen in Höhe von 25 Mrd. $ ab und betreut rund Kunden aus dem Einzelhandels- und Finanzbereich. Derzeit verfolgt TransFirst eine konsequente Wachstumsstrategie und baut seine Marktposition durch Zukäufe stark aus. bizjournals.com, pegasusnews.com, SEITE 18 DEAL MONITOR

19 b. Neue Zielunternehmen im Überblick Eine vollständige Übersicht der Zielunternehmen im Portfolio finden Sie unter (Menüpunkt Portfolio, Unterpunkt Zielunternehmen ). Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im II. Quartal 2007 investiert wurde PCF I PCF II PCF III India I China I Zielfonds Zielunternehmen Unternehmensgegenstand Website Apex V Empire Financial Holdings Apollo VI Claire s Stores Countrywide Noranda Aluminum Holding Corporation Oceania Cruises Smart & Final Investment Bank & Broker Schmuck- & Accessoireseinzelhändler Immobilienunternehmen Aluminiumhersteller Reederei Cateringservice Carlyle IV Kinder Morgan Energieversorgungsunternehmen CITIC Harbin Pharmaceutical Pharmaunternehmen Group Holding Corpfin III Viajes Catai Reiseveranstalter Creathor II Dynetic Solutions Wired Minds CVC IV Ista International Royal Volker Wessels Stevin Softwareentwickler für Mobilapplikationen Software- und Serviceanbieter für Web-Controlling, Webanalyse und Serverüberwachung Energieabrechnungsdienstleister Bauunternehmen Francisco II Mincom Softwareunternehmen Gresham 4 Esterform Halder ACTech Innova/4 Bank Wspolpracy Europejskiej La Fantana Hersteller von PET-Flaschen für die Getränkeindustrie Gussteilentwicklung & Prototypenfertigung Kreditinstitut Abfüllunternehmen für Wasserflaschen & Produzent von Kühlanlagen für Trinkwassersysteme SEITE 19 DEAL MONITOR

20 Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im II. Quartal 2007 investiert wurde PCF I PCF II PCF III India I China I Zielunternehmen Unternehmensgegenstand Website Ironbridge II Envirowaste Services inova Pharmaceuticals KKR Europe II Alliance Boots Nexus DimDim Mobile2Win Tano I Virgo Engineers Ravin Cables Triangle IV ipharro Media Klastech - Karpushko Laser Technologies VSS IV Cambium Learning ITN Networks MediZine LaNetro Zed WCAS X TransFirst Holdings United Surgical Partners International Entsorgungsunternehmen Pharmaunternehmen Anbieter von Pharmazie- & Kosmetikprodukten Anbieter von Kommunikationssoftware für das Internet Digital- & Mobilfunk Anbieter Hersteller von Kugelventilen Kabelhersteller Anbieter von Videoerkennungssoftware Produzent von Lasertechnologie Dienstleister für Ausbildung & Nachhilfe von Schülern Multimediale Kommunikationsagentur Zeitschriftenverlag im Gesundheits- & Wellnessbereich Anbieter von Mobilfunk- & Webdienstleistungen Anbieter von Überweisungssoftware Medizintechnikkonzern SEITE 20 DEAL MONITOR