Österreichische Post 2008

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1 Österreichische Post 2008 Geschäftsjahr 2008 Investorenpräsentation 12. März 2009

2 Agenda 1. Österreichische Post im Überblick 2. Konzernergebnis Marktüberblick Divisionen Ausblick Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 2

3 Der Post-Konzern im Überblick Brief Paket & Logistik Filialnetz Group 7,9% 0,1% Briefe Direct Mail adressiert und unadressiert Zeitungen und Zeitschriften Pakete Express Sendungen Postdienstleistungen Finanzdienstleistungen Telekommunikationsprodukte und Handelswaren 32,2% 59,8% Brief Paket & Logistik Filialnetz Konzern Außenumsatz 2008 Umsatz: 1.460,0 Mio EUR Umsatz: 785,9 Mio EUR Umsatz: 192,2 Mio EUR Umsatz: 2.441,4 Mio EUR +5,7% +6,4% +0,1% +5,4% EBITDA Marge: 19,7% EBIT Marge: 16,9% EBITDA Marge: 4,3% EBIT Marge: -3,1% EBITDA Marge: 5,1% EBIT Marge: 3,6% EBITDA Marge: 13,2% EBIT Marge: 6,9% EBITDA und EBIT bezogen auf Gesamtumsatz (Außenumsatz plus Innenumsatz) Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 3

4 Unternehmenskennzahlen 2008 Konzernumsatz um 5,4% auf 2.441,4 Mio EUR gestiegen Brief: Gute Entwicklung in allen Bereichen (Umsatz +5,7%), organisches Wachstum von 1,3% Paket & Logistik: Umsatz von +6,4% trotz reduzierten Paketvolumen im österreichischen B2C-Geschäft Anstieg überwiegend durch Akquisitionen Filialnetz: Gute Entwicklung bei Finanzdienstleistungen Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 169,5 Mio EUR (+4,1%) Solide Bilanz: Eigenkapitalquote von 40% Umsichtige Bilanzpolitik: Konservative Bilanz- und Finanzierungsstruktur, kein Fremdfinanzierungsbedarf Stetige Evaluierung der Vermögenswerte dient Risikominimierung Attraktive Dividendenpolitik basierend auf starkem Cash Flow und solider Bilanz Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 4

5 Priorität 2009: Kontinuität sicherstellen Stabilität und Kontinuität als Basis für aktuelle und zukünftige Maßnahmen Zukunftssicherung: Steigerung der Effizienz und Flexibilität Neue Dienstleistungen Stabilität und Kontinuität Umsichtige Bilanzpolitik Unternehmenswert Sicherung der flächendeckenden Versorgung neues Postmarktgesetz Attraktive Dividendenpolitik Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 5

7 Umsatz 2008 Umsatz (in Mio EUR) Regionalmix 2008 Wachstum: 2008: +5,4% Q4: +1,3% 2.315, ,4 31,0% Österreich International 69,0% Businessmix ,9% 0,1% 648,4 656,8 Q Q Brief Paket & Logistik Filialnetz Sonstiges/Konsolidierung 32,2% 59,8% Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 7

8 Ergebniskennzahlen EBITDA (Mio EUR) 2007/2008: +9,9% EBIT (Mio EUR) 2007/2008: +4,1% Periodenergebnis (Mio EUR) 2007/2008: -3,1% 292,7 321,7 162,8 169,5 123,3 231,7 99,8 122,6 118,9 13,3% 12,6% 13,2% 7,1% 7,0% 6,9% 5,7% 5,3% 4,9% Marge (in % vom Umsatz) Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 8

9 Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung Mio EUR vs. 08 Umsatzerlöse Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen 1.736,7-258, ,7-692, ,4-778,2 +5,4% +12,4% Steigerung inklusive organischem Wachstum von 0,8% Einzel/Einmaleffekte 2008 Personalaufwand Sonstige betriebliche Aufwendungen ,0-243, ,4-284, ,2-304,5-0,1% -7,2% Geringerer Rückstellungsbedarf durch Reintegration von Mitarbeitern Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 1,1 0,9 1,2 +23,3% Höhere Aufwand im Sozialplan für Mitarbeiter EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) 231,7 292,7 321,7 +9,9% Höhere Transport-/ Treibstoffkosten Planmäßige Abschreibungen -87,3-97,9-104,7 +6,9% Wertminderung (Impairment) EBIT (Ergebnis vor Zinsen, Steuern) Sonstiges Finanzergebnis EBT (Ergebnis vor Steuern) -21,1 123,3 7,2 130,5-32,1 162,8 2,1 164,9-47,5 169,5-11,3 158,2 +48,1% +4,1% - -4,0% Wertminderung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten Verminderter Bewertungsansatz an Beteiligung am Konsortium BAWAG PSK Ertragssteuern -30,8-42,2-39,3-6,8% Periodenergebnis 99,8 122,6 118,9-3,1% Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 9

10 Kennzahlen der Divisionen Mio EUR Veränderung 2007/2008 Umsatz 1.736, , ,4 +5,4% Brief 1.311, , ,0 +5,7% Paket & Logistik 227,1 738,6 785,9 +6,4% Filialnetz 194,4 192,1 192,2 +0,1% Sonstiges/Konsolidierung 4,0 4,1 3,2-20,9% EBITDA 231,7 292,7 321,7 +9,9% Brief 308,7 308,6 297,1-3,7% Paket & Logistik 31,7 46,5 34,8-25,2% Filialnetz 25,0 19,1 20,5 +7,5% Sonstiges/Konsolidierung -133,7-81,5-30,7-62,3% EBIT 123,3 162,8 169,5 +4,1% Brief 271,6 274,3 254,5-7,2% Paket & Logistik 20,8 12,8-25,5 - Filialnetz 11,5 13,6 14,5 +6,7% Sonstiges/Konsolidierung -180,6-137,9-74,0 +46,4% Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 10

11 Cash Generierung und Verwendung in 2008 Einzel/Einmaleffekte 2008: Integrationskosten NL/B Höhere Sozialplanleistungen/ Abfertigungen Höhere Transport-/Treibstoffkosten Verlust zweier B2C Paketkunden in Österreich 292,4 237,0-3,5 +40,0 Veränderung Finanzanlagen, Zinsen, Sonstiges +70,3-102,9 Free Cash Flow als Basis für attraktive Dividendenpolitik Veränderung Nettoumlaufvermögen Anlagenverkäufe Erwerb Tochterunternehmen Anlageninvestitionen -30,5 210,3 3 EUR pro Aktie Cash Flow aus dem Ergebnis Free Cash Flow Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 11

12 Umsichtige Bilanzpolitik Konservative Bilanz- und Finanzierungsstruktur Eigenkapitalquote von 40% In Summe 340 Mio EUR Zahlungsmittel und Wertpapiere nach geringstmöglichem Risiko veranlagt Cash Position höher als Finanzverbindlichkeiten Investitionen und Akquisitionen können aus dem Cash-Flow finanziert werden. Geringer Verschuldungsgrad: Net debt/ebitda = 0,84 Hoher Cash-Flow als Basis für attraktive Dividendenpolitik Stetige Evaluierung der Vermögenswerte Solide Bewertung des Anlagevermögens Abschreibung für Wertminderung Sachanlagen von 6,7 Mio EUR Immaterielle Vermögenswerte von 40,8 Mio EUR Revision des Bewertungsansatzes am Konsortium BAWAG PSK Wertminderung/Impairment von 20 Mio EUR erfolgsneutrale Reduktion des Beteiligungsansatzes um 20 Mio EUR Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 12

13 Solide Bilanzstruktur: Aktiva Aktiva geprägt von Veranlagungspolitik mit geringstmöglichem Risiko davon 725,9 Mio EUR Sachanlagen davon 196,5 Mio EUR Firmenwerte Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte davon 79,7 Mio EUR Immaterielle Vermögenswerte Aktuelle Bewertung gemäß IFRS Vorräte, Forderungen und andere Vermögenswerte Finanzanlagen inkl. verz. Forderungen Wertpapiere Zahlungsmittel Finanzanlagen: 5% Anteil an BAWAG PSK Veranlagung ausschließlich in Anleihen: 100% zumindest mit Single A-Typus Kurzfristige Veranlagungen am Geldmarkt in Summe 340 Mio EUR in Zahlungsmittel und Wertpapieren Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 13

14 Solide Bilanzstruktur: Passiva Passiva: hohe Eigenkapitalquote, hohe Rückstellungen, kein Fremdmittelbedarf Eigenkapitalquote von 40% Eigenkapital Andere personenbezogene Rückstellungen Rückstellungen Verbindlichkeiten Sonstiges Verzinsliche Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen 216 Mio EUR davon Personal-Unterauslastung 308 Mio EUR, davon Jubiläumsgelder 91 Mio EUR, davon Abfertigung 69 Mio EUR, davon Pensionen 5 Mio EUR davon rund 70% Betriebsmittelkredit trans-o-flex, stabiler Kreditrahmen Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 14

15 Finanzprofil Berechnung Nettoverschuldung (Mio EUR) -501,1 385,8-154,9-270,2 Verzinsliche Aktiva Finanzverbindlichkeiten und Anderes Verzinsliche Rückstellungen Nettoverschuldung Nettoverschuldung zu EBITDA 0,84 0,59 0,75-0, Nettoverschuldung auf niedrigem Niveau Rückzahlungsprofil stellt keine finanzielle Belastung dar weder kurznoch langfristig Nettoverschuldung zu EBITDA von 0,84x per Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 15

16 Attraktive Dividendenpolitik Free Cash Flow pro Aktie (EUR) 1) Starker Cash Flow und stabile Bilanz ermöglichen attraktive Dividendenausschüttung 3,00 2,00 1,40 2,93 1,36 2,19 3,03 1,00 0, Ergebnis je Aktie (EUR) 1) Dividende pro Aktie (EUR) 2) 2,00 1,43 1,43 1,75 1,71 2,00 1,00 1,00 1,00 0,00 0, ,00 0,00 1,40 1,50 1,00 0,57 0, ) Basisdividende für Geschäftsjahr 1) Berechnungen basierend auf 70 Mio Aktien, 2008: 69,5 Mio Aktien gewichteter Durchschnitt 2) Berechnungen basierend auf 70 Mio Aktien, 2008: 67,6 Mio Aktien 3) Vorschlag an die Hauptversammlung am 6. Mai 2009 Sonderdividende Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 16

18 Division Brief: Highlights 2008 Umsatz (Mio EUR) Briefpost: Entwicklung Briefvolumina in Österreich besser als erwartet (-0,3%) Infomail: Wachstum bei adressierten und unadressierten Werbesendungen (+2,9% organisch) Medienpost: Umsatzanstieg um 3,6% Stetige Logistikoptimierung: Zustellbasenreduktion weit fortgeschritten (von in 2000 auf 290 in 2008) Vorsortierung Wien zentralisiert (ursprünglich 21 Zustellbasen) Brief-Distribution: neue Sortiertische, erhöhter IT-Einsatz Akquisition in Ungarn: Cont Media (unadressierte Werbesendungen) Beteiligung an D2D (direct to document) für Druckdienstleistungen Aufbau von Scan-Dienstleistungen in allen Verteilzentren, Einstieg im Post-Eingangsdigitalisierung Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 18

19 Division Brief Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung Mio EUR vs. 08 Umsatz (Außenumsatz) 1.311, , ,0 +5,7% Organisches Wachstum von 1,3% Briefpost Infomail Medienpost 774,7 407,5 129,0 786,2 464,7 130,1 783,7 541,5 134,8-0,3% +16,4% +3,6% Umsatzanstieg durch Akquisition meiller sowie gute Entwicklung bei Werbesendungen (+2,9%) Umsatz gesamt 1) 1.378, , ,3 +5,3% EBITDA 308,7 308,6 297,1-3,7% Planmäßige Abschreibung -31,5-30,1-34,6 +14,9% Wertminderung (Impairment) EBIT (Ergebnis vor Zinsen, Steuern) EBITDA-Marge 2) -5,6 271,6 22,4% -4,2 274,3 21,6% -8,0 254,5 19,7% +89,5% -7,2% - Ergebnis beeinträchtigt durch höhere Abschreibungen, Abfertigungen und Restrukturierungskosten EBIT-Marge 2) 19,7% 19,2% 16,9% - 1) Außenumsatz plus Innenumsatz pro Division 2) EBIT und EBITDA bezogen auf Gesamtumsatz Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 19

20 Division Brief: Trends & Next Steps Briefpostentwicklung Verstärkte elektronische Kommunikation führt zu einem stetigen Rückgang von Briefmengen Neue Kommunikationsanforderungen bieten Chancen: Briefwahl, Kundenidentifikation für Online-Banken, ebay-kleinsendungen Verstärkte Dienstleistungen entlang der Wertschöpfungskette (von Brief-Scanning bis zu Druckdienstleistungen) Gute Entwicklung bei Werbesendungen Volumenssteigerung bei Werbesendungen - Vertragsverlängerung mit wichtigen Kunden von bis zu 5 Jahren (Quelle, Niedermeyer) Auch in schwierigen Zeiten ist direct mailing unverzichtbar Next Steps: Intensivierung neuer Dienstleistungen (Postabholung, Scanning) Neue Kunden bei Druckdienstleistungen in 2009 Beobachtung weiterer internationaler Märkte Weitere Effizienzsteigerungen in der Logistik Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 20

21 Division Paket & Logistik: Highlights 2008 Premiumpaket hohe Steigerungsraten bei B2B in Österreich: +70%, Marktanteil auf 8-9% fast verdoppelt Umsatz (Mio EUR) Hohes Umsatzwachstum in Süd-/Osteuropa (organisch und durch Akquisitionen): +50% Stabile Volumensentwicklung bei trans-o-flex Standardpaket Volumenstabilisierung nach Abgang von 2 großen Paketkunden Internetanbieter als Treiber des Volumens in beiden Segmenten Netzwerkoptimierung Erfolgreiche Restrukturierung in Österreich Baubeginn neuer Verteilzentren bei den Töchtern in der Slowakei und Kroatien aufgrund steigender Sendungsvolumina Umsatz Österreich Akquisitionen Markteintritt in Bosnien-Herzegowina mit der auf Stückgut und Pakete spezialisierten 24VIP Logistics Services Belgien: Ausbau der Pharmalogistik durch Akquisition von HSH Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 21

22 Division Paket & Logistik Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung Mio EUR vs. 08 Umsatz (Außenumsatz) Umsatz gesamt 1) 227,1 276,9 738,6 770,0 785,9 816,0 +6,4% +6,0% Umsatzanstieg vorwiegend bedingt durch Akquisitionen; Kompensation des Abgangs zweier B2C Paketkunden in Österreich EBITDA 31,7 46,5 34,8-25,2% Planmäßige Abschreibung -7,0-23,0-26,9 +17,1% Wertminderung (Impairment) EBIT (Ergebnis vor Zinsen, Steuern) -3,9 20,8-10,7 12,8-33,4-25,5 - - Ergebnis beeinträchtigt durch Integrationskosten NL/B EBITDA-Marge 2) EBIT-Marge 2) 11,5% 7,5% 6,0% 1,7% 4,3% -3,1% - - Höhere Transport-/ Treibstoffkosten Abgang zweier Kunden in Österreich Höhere Abschreibungen 1) Außenumsatz plus Innenumsatz pro Division 2) EBIT und EBITDA bezogen auf Gesamtumsatz Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 22

23 Division Paket & Logistik: Trends & Next Steps Marktumfeld und Trends 1. Globalisierung beeinflusst die Handelsströme Sicherheitsrisiken im Gütertransport Internet als Impulsgeber Gütertransport wird grün Logistik wird wichtiger Erfolgsfaktor IT-Technologie wird kritischer Erfolgsfaktor Fortsetzung der erfolgreichen Restrukturierung in Österreich Next Steps Produktoffensive B2B / B2C Premium-Produkt Dynamisierung des Ausbaus des EURODIS-Netzwerkes in West- und Süd-/Osteuropa Ausbau der divisionsübergreifenden Marke trans-o-flex für Premium-Produkte Aufbau B2B/C2C-Kompetenz in Süd-/Osteuropa (Paketshops) und in Deutschland (Homecare) Ausbau des europäischen temperaturgeführten Netzwerkes Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 23

24 Division Filialnetz: Highlights 2008 Vertriebsmobilisierungsprogramm zusammen mit PSK Bank Nach Repositionierung PSK Bank Umsatz (Mio EUR) Stetige Entwicklung innovativer Produkte, höherwertige Bankdienstleistungen Anstieg von Finanzdienstleistungen Ausbau der erfolgreichen Kooperation mit dem Partner Telekom Austria/mobilkom Austria Philatelie: Schwerpunkt UEFA EURO 2008, Druck der schnellsten Briefmarke der Welt (Guinness Book of Records) Neuorganisation nach Filialtypen (Center-, Regional- und Standard Filialen) Modernisierung von rund 50 Standorten 2008 (Investitionsvolumen von 10 Mio EUR) Sicherung & Intensivierung der Servicequalität bei Postgeschäftsstellen Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 24

25 Division Filialnetz Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung Mio EUR vs. 08 Umsatz (Außenumsatz) 194,4 192,1 192,2 +0,1% Umsatzanstieg durch gute Entwicklung bei Finanzdienstleistungen Innenumsatz 210,0 203,4 206,3 +1,4% Umsatz gesamt 1) 404,4 395,5 398,5 +0,8% EBITDA 25,0 19,1 20,5 +7,3% Planmäßige Abschreibung -7,7-5,5-6,0 +9,1% Wertminderung (Impairment) EBIT (Ergebnis vor Zinsen, Steuern) EBITDA-Marge 2) -5,8 11,5 6,2% 0,0 13,6 4,8% 0,0 14,5 5,1% - +6,7% - Verbesserte Ergebnislage durch stetige Effizienzsteigerung EBIT-Marge 2) 2,8% 3,4% 3,6% - 1) Außenumsatz plus Innenumsatz pro Division 2) EBIT und EBITDA bezogen auf Gesamtumsatz Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 25

26 Division Filialnetz: Trends & Next Steps Finanzdienstleistungs- und Retailmarkt sehr umkämpft Gute Wachstumschancen bei Finanzdienstleistungen Telekom- und Retailprodukte zeigen zyklischen Geschäftsverlauf Next Steps Post.Partner-Konzept 2009 Mehr Post für Österreich 150 neue Poststellen Dzt Postgeschäftsstellen davon 200 Post.Partner Vorteile der Post.Partner: In Zukunft Poststellen davon 650 Post.Partner längere Öffnungszeiten Durchschnittsumsatz für Nahversorger ( EUR p.a.; Qualitätsprämie EUR p.a.) mehr Frequenz für Nahversorger (+20% Kunden) Fixkostenentlastung permanent unrentabler Kleinstfilialen (300 Filialen mit Verlust von durchschnittlich EUR p.a.) 200 Post.Partner Postfilialen 650 Post.Partner Postfilialen Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 26

28 Ausblick 2009 Reduzierte Prognosegenauigkeit für 2009 Ausblick 2009 erfolgt unter der Voraussetzung, dass sich das wirtschaftliche Umfeld der Österreichischen Post und die Konsumnachfrage nicht noch weiter verschlechtern. Ambitionierte Ziele gemäß derzeitiger konjunktureller Einschätzung; viele Unwägbarkeiten der Marktentwicklung sind vom Unternehmen nicht beeinflussbar. Division Brief: Volumensrückgänge durch elektronische Substitution, zufrieden stellende Entwicklung bei Werbesendungen sowie neuen Dienstleistungen Division Paket & Logistik: weitgehend stabiles Transportvolumen bei anhaltend intensiver Wettbewerbssituation Division Filialnetz: Kundenpräferenz für sichere Finanzanlageprodukte Anlageinvestitionen (CAPEX) im Ausmaß von etwa 100 Mio EUR; keine großen Akquisitionsziele Umsatz als auch Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) auf Niveau des Jahres 2008 angestrebt. Bei der derzeit einschätzbaren Beschleunigung der rezessiven Tendenzen kann ein leichter Umsatzund Ergebnisrückgang jedoch nicht ausgeschossen werden. Zur Sicherung der angepeilten Ziele wird das Management der Österreichischen Post alles tun, um die Flexibilität und Effizienz des Unternehmens zu erhöhen. Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 28

29 Kontakt Österreichische Post AG Investor Relations Postgasse 8, 1010 Wien Investor Relations Website: Telefon: Telefax: Geschäftsbericht Hauptversammlung, Wien Zwischenbericht 1. Quartal Dividendenzahltag Basisdividende Halbjahresbericht Dividendenzahltag Sonderdividende Zwischenbericht Q Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf den derzeitigen Überzeugungen und Annahmen des Managements der Österreichischen Post beruhen, die dieses im guten Glauben zum Ausdruck gebracht hat und die nach seiner Meinung angemessen sind. Diese Aussagen sind durch Ausdrücke wie "Erwartung", "Ziel" und ähnliche Ausdrücke sowie durch ihren Kontext erkennbar. Zukunftsgerichtete Aussagenumfassen bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die finanzielle Situation, die Leistung oder die Erfolge der Österreichischen Post oder die Ergebnisse der Postbranche im Allgemeinen wesentlich von den Ergebnissen, der finanziellen Situation, der Leistung oder dem Erfolg abweichen, die von solchen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit prognostiziert wurden. Angesichts dieser Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren werden die Empfänger dieses Dokuments davor gewarnt, sich im Übermaß auf solche zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die Österreichische Post lehnt jede Verpflichtung ab, diese zukunftsgerichteten Aussagen in Reaktion auf zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen zu aktualisieren. Investorenpräsentation, Jahresergebnis März 2009 Investor Relations 29