III. Ursachen der Krise

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1 , s7,/l. Urschen der Krise 2008 wr ds Jhr der Dividenden. 43,8 Mrd. uro schüen die deuschen Akiengesellschfen gegenwärig für ds bgelufene Jhr us. 10 Prozen mehr ls im Vorjhr. Zwr werden die Reichen zur Zei welwei ärmer. n Deuschlnd is ds privvermögen nch einer Berechnung von Ailinz/Dresdner Bnk im Jhr 200g um run4 110 Mrd. uro gesunken {52,7.i.2009). Trozdem beräg es llein in Deuschlnd immer noch n die Mrd. uro. 60 Prozen dieses Vermögens sind im Besiz von 10 Prozen der Bevölkerung; ein Prozen der Bevölkerung besiz 23 przen. { l.9 d 100 so BO 7A Priwss insnzbmögen {in Billionen Dollr) 97,9 *r *i,00,.j J,*J rc4 mj oo 'l q 9090 s39888 godälproü* und mmög.n rekwe ggg. 2fO6 {h Hlllorn Ufrfi Q!.H.:n. l{kh!ryeuf irry. uru.ry2008 l [so+**n i+iffiögl j ; m Jhr 1q80 überrf ds Welsozilproduk (12 Biilion USD), d.h. die in diesem Jhr produzieren Güer und Diensleisungen, noch ds innvermögen (10,1 Bio. USD). m Jhr 2006 wr ds innzvermögen mi 167 Bio. USD dreieinhlb ml so groß wie ds Welsozilproduk mi 48,3 Bio. USD, d.h. die gesme Welbevölkerung häe dnn schon dreieinhlr Jhre rbeien müssen, um Güer und Diensleisungen im Gegenwer des innzvermögens zu produzieren. {siehe iswrepor 75, Grfiken S. 22,24,26\ 2^ >.1 Die Ursche der Krise knn lso nich d.rin liegen, dss zu wenig Geld und zu wenig Kpil vorhnden wäre. Ds genue Gegeneil is der ll. Die Krise is ds Resul von zu viei Geld und Kredi und zu wenig Wchsum der relen Wirschf, die noch dzu in einer flen Richung wuchs: Umwel, Ressourcen verschiingend und menschliche Arkreiskrf zurrr einen bis uf ds eze ussugend, und zum nderen us dem Arbeisprozess herusschleudernd. Wenn gesg wird, ' die Krise is verursch durch ds Plzen der Spekulionsblse mi mmobiiien in den USA, und. die innzkrise greif jez uf die Relwirschf über, dnn sell sich doch die rge: Wieso konne es überhup blse die sich j jez uf ndere Gebiee wie ebensmiel, ppiere ec. veriger kommen? Wieso konne der Welfinnzmrk den, so dss die innzoperionen die nwicklung der Relwirschl zu dieser Spekulions nergie, neue Ssvon einer Geldflu gerdezu überschwemm weru.eihin die orm des orgnisieren Weens uf ngenommen hben?

2 \_ Zs,m Beispiel ' 10 häen knpp fünfeinhlb Tge Devisenhndel genüg, um den gesmen Welhndel eines Jhres bzuwickeln. Spekulion mi Devisen wurde zu einem eigensändigen Bereich der Vermögensl'erq'1ung. Je särker die Währungskurse schwnken, deso größer sind die Geschäfe und die Möglichkeien für eine hohe Rendie. ür die Spekulnen beseh die Arkiviä des Devisenhndels in den srken Schwnkungen und der hohen iquidiä im Devisenmrk sowie in den niedrigen Hndelskosen. Devisenhndel wird im Wesenlichen von den großen Bnken berieben. Drei Bnken die Deusche Bnk, UBS und die Ciy Bnk wickeh: mehr ls 4O Prozen des Devisenhndels b. (oreign Bxchnge 2AA7,,'S) r n den lezen Jhren is neben dem globlen Mrk für Güer und Diensleisungen und dem nsehen eines inernionlen Produkionssysems uch ein globler Mrk ensnden, uf dem Unernehmen gehndel werden. (WR 2O0A, Overvievr, XX, {p12}i Ds,,Geschäfsmode11" is lso nich, mi dem eigenlichen Zweck des Unernehmens Mehrwer zu produzieren, sondern durch den Hndel mi Unernehmen Gewinn zu erzielerr. Woher komm dieses überschüssige Geldvermögen? 1. Durch moderne Produkionsmiel, verändere Arbeisorgnision, durch den Aufbu von inernionlen nwicklungs und Produkionsnezwerken, usw. is die Arbeisprodukiviä rsn geseiger worden. Diese wurde ber nich in seigende öhne und kürzere Arbeiszei umgesez grlz im Gegeneil: die öhne snken und die Arbeiszei wurde flexibilisier und verlänger. xplodierende Profie wren die logische olge {siehe ohnquoe}. Die Konsequenzen drus: 1. die poenziel)en Produkionskpziäen bei weiem die Aufnhmefähigkei des Mrkes, der lezendlich durch die zurückbleiliende Mssenkufkrf beschränk is. 2. ein immer weier sinkender Teil der Profie wird reinvesier" Während die Pro{iquoe sieg, ging die nvesiionsquoe zurück. Und so dräng ein immer größerer Ter'l der Unernehmensge"winne direk oder ls Dividenden usgeschüe n die Akionär'e uf den inernionlen innzmrk, um dor in der Sphrire der innzzirkulion Gewinne zu erzielen. (siehe iswrepor7s, S. 25, Grfik 5 und 6) Gerdezu zwngsläufig erhäl in der Unernehmenssregie die Pflege der innrnlgen im Verhälnis zur eigenen Produkion zumindes gieichrngige, wenn nich sogr vorrngige Bedeuung. 2. Der Boom der Akien und innzmärke sowie die öffenliche und prive Verschuldung Schulden seh immer Vermögen und Zinseinnhmen gegenüber mch die Reichen immer reicher und zhlreicher. * s s l Und hier enwickel sich d.nn uch die igendynmik cies innzmrkes. Mi immer neuen,,innoviven" innzproduken (Schulden rverder' 21) hndelbren Werppieren gemch durch Aufspliung und Neubündelung von Kredien, Versicherung der Kredie, durch Anleihen, die mi unerschiedlichen orderungen besicher sind,..) gewinn der innzmrk eine igendlnmik zur Vermeh ei e l l> : 4 '_ l>j :* ä + d\_ ** +

3 11 rung von fikivem Kpil. Die innzmärke koppeln sich reliv von der Produkion b. 3. Versärk wurde diese mssiven Umvereilung von Unen nch Oben, von den ohn und ohnerszeinkommen zu den Unernehmensgewinnen und den Vermögenszuwächsen der Geldvermögensbesizer durch die Seuerpoliik der S* en {Senkung Spizenseuersz, Senkung Unernehmensseuern, nlsung der Unernehrnen bei den Sozilbgben, Seuerbefreiung firr die Unernehmen und Heuschrecken beim Verkuf von Unernehmen und Unernehmenseilen,..) 4. Dzu kommen noch n"vicklungen r,vie der Übergng zur kpilgedecken Renenversichemng. Je mehr die geseziichen Renen bgebu werden, deso mehr Gelder fließen in die innemärke. So hben sich die bei Pensionsfonds für die Alerssicherung ngelegen Gelder von r992 bis 2006 von knpp Mrd. uf nhezu Mrd. Dollr mehr ls vervierfch. Zusmmenfssend: Der wesenliche Anlss für ds schnelle Wchsum bzw. die Verselbssändigung der inlzmärke und ihre nernionlisierung lieg in der Akkumulion einer riesigen Geldmenge, für die es keine Möglichkei gib, sich in der Sphäre der Produkion von Güern und Diensleisungen renbei zu verweren. Dieses \rermögen dräng uf die innzmärke, um sich dor zu vergrößern. mmer größere Spekulionsräder, immer neue innzproduke sind nowendig, um die Rendiensprüche zu erfüllen. Die Zinsen und Rendien benspruchen heue nich mehr nur einen Teil des produzieren Mehrweres, sondern seilen drüber hinus Ansprüche uf rereis produzieres Mehrproduk in l1en Regionen der Wel dr. nsbesondere die Ssverschuldung und die Privisieru ng öflenlichen igenums sincl Miel, mi denen ds innekpil in großem Sil zu seinen Gunsen eneigne. Die innzspekulion is demnch nich uf individuelle Bösewicher, wie z.b. den beknnen Börsenspekulnen George Soros, zu reduzieren. Die Tendenz zur Spekulion is für ds heuige, moderne innkpil ein weseniiches und unverzichbres rfordernis seiner Verwerung. Je unbesändiger ds innzsysem und je größer die Schwnkungen der Akienund Wähmngskurse, der Rohscff, ebensmiel und nergiepreise, deso größer sind die Geschäfe und die Möglichkeien für eine hohe Rendie. Ds heuige Welfinnzsysem bsier uf dieser Volililä ller benen. Deshlb verseh die ominsrem"diskussion uner Sbilisiemng der innzrnärke ueh nich die Verhind.erung der Spekulion und die indämmung der prsiären innzoperionen, sondern nur die Verhinderung des Kollps des gesmen Sysems. Mi freiwilliger Selbskonrolle und immer neuen innzproduken sollen die Risiken breier gesreu und regulier werden. : ) _: >f globle Rendiepf,meer Die lrendiensprüche der innzinu'esoren werden zum Mßsb für die merielle Produkion, d.h. dss ds Unernehmen ein höheres rrgebnis erzielen wili, ls die ipilgeber mi ihrem Geld n den Börsen cier Wel, von den Cymn slnds über die Wll Sree und ondon bis nch Hongkong, n Zinsen erzielen können.

4 2 So spielen die innzmärke eine größere, eilweise uch besimmende Rol1e für die inmzierung und den rfolg von Unernehmen. Allerdings sind die den Berieben uncl Beiegschfen ufgezwungenen Anpssungen, Rionlisierungs und Umsrgkuriärungsmßnhmen nich die olge eines fremden, von ußen einwirkenden,fin *u"rkgeriebenen Kpilismus". Sondern der Druck der innzmärke uf,iie Unernehmen wird in erhehlichem Mße von diesen selbs hervorgebrch. Sie erzeugen selbs den Druck der innzmärke, der sie dnn zur Resrukurierung d"er Konkurrenz, Produkions und Arbeisverhälnisse,,z$ing" Ds; finnzkpilisische Akkumulionsregime seh im Zusmmenhng. mi der rnsnionlen hochechnoiogischen Produkionsweise, ' <ler Symbiose von Geldvermögen und indusriellem Kpii und ' beding die neoliberle Poliik. oilrc bsurd.e Konsellion is eingereen. Hochechnol.ogien mi einschneidenden "Wir,fumgen uf ds eben der Mehrlrci bedürfen sregischer inls?ffing in ds Gerneinwohineresse. Der Absurz uieler Völker in d"s lend llsändiger PersQ;ekiulsigh:ei erford.ef feue nwicklung ssregien. Der demogrfische W ndel uerlngl näch Regelungen, die Jhrzehne rgen. Unsicwrhei h sichin lle Poren der Gesel1,:;cwfi eingenise. Sozile MJSs.äbe fiir die Suche n,ch Sic\errcien und geselsgh;lfriihem Zusnmenhl sind drirqlicher denn je. Aber ius in dieser ge erremen"bedds rwch uernroricrcr poliisclsrsegischer Geslungsfähigkei gesell.s;chfi{cher Akeure erylodieren die innzmcrke Mrke, uf denen Miru'üenwrizone,ib", Milirdeng"sinp" ensclwid.en und d{e in jedem ll ds Gegeneil uon sril.egisclwn nsiuionen sind." id. Klein: Miliirdäre Ksseflleere", S. 163J Der wirkliche Grund der Krise lieg lso in einem Zusmmenfllen r!ro1r Überkkumulion von Kpil und. Unerkonsumion derarbeierhushie' Zwei. Seien. die bereis Krl Mrx formuliere:,,de.leze Gnmd ller uirkichen Krise.n beib inmer die Armu und Konsumiorsbe schrnkrng de.r lvlssen gegenüber dem Tieb der kpiisischen Produk.on, die prrlukiuk:rfe so zu enwickeln, ls b nur die bsolue Konsunionsfrihigkei der Gesczllsc ufiihre Grerlze bilde." fmrx: Ds Kpil, Bd. 3, M1M Bd. 25, S' 501) Also, nich d.ie innzkrise greif jez uf die Relwirschf über, *or,,i"r, die überprodukioä hie sich hiner der ungeheuren Ausdehnung des Kredis und des schuldenfnnzieren Konsums verseck. Jez; komm sie mi dem Plzen der mmobilienspekulionsblse zur Wirkung und führ mi einer n6ch nie d gewesenen Geschwindigkei zu Produkionseinsellun1;en, Pleien und nlssungen quer durch lle ndusriesekoren und überll uf <lem Globus. Die iliuion wird durch die Krediklemme verschärf, Die Rezrssion ihrerseis wirir dnn uf den innzsekor zurück und verschärf die innzprobleme durch usfllende Kredie rrnd Verfll von Vermögensweren. 5. : > _ e_ c { _ [: + > 5 > 5 5 * ä l dr e +

5 13 Von Blse zu Blse Die innzkrise is ds rgebnis der Bekämpfung der Krise nch dem Plzen der nerneblse. Nch dem Plzen der nerneblse um die Jhrusendwende sh lles dnch us, dss es zu einer welweien Rezession komm. Dss die Rezession reliv milde usfiel und eine Welwirschfskrise vermieden wurde, ig vor llem m ringreifen der USAdminisrion und der USNoenbnk. Beide zielen mi ihren Mßnhmen druf, die hohe Konsumbereischf der USVerbrucher in Gng zu hlen. Die BushAdminisrion vergb zu diesem Zweck schwergewichige Seuergeschenke, vornehmlich llerdings n die reicheren Hushle. ed*präsiden Aln Greenspn wiederum löse mi seiner Poliik des billigen Geldes ds größe defrcispending der Privhushle lier Zeien us. Die USNoenrnk senke b 20O1 in dreizehn Schrien den eizins von 6,59, uf 196 Mie Durch die Preisseigerung von mmobilien {Aufnhme von Hypohekenkredie} und Konsumenenkredie {Kredikren} wurde der Konsum der Arbeierhushle roz sgnierender bzw. gesunkener öhne erhöh. Zur gleichen Zei wurde die Deregulierung der innzmäirke vorngerieben, neue nsrumene für innznlgen und Risikomngemen wurden eingeführ. So konne die Verschuldung von Privhushlen, öffeniichen Hushlen und Unerlehmen uch deshlb explodieren, weil die Bnken für ihre Kredivergre nich mehr uf die Spreinlgen ngewiesen wren. Mi neuen innzinsrumenen (Bündelung von Kredien zrr Werppieren, Versicherung von Kredien) konnen sie in früher ungehnen Größenordnungen Geld schöpfen. + Die gegenwärige innzkrise h ihre Ursche in den Mßnhmen zur indämmung der nernekrise um die Jhrusendwende2. f V. Chrker der lfise {rise des Wchsumsmodells des globlen Kpilismus Jezige Krise is eine srukurelle oder sysemische Krise. s is ber keine Sysemkrise, weil ein gesellschflicher Block fehl, der mi einem ierniven Progrmm den Kpilismus herusfordern und überwinden könne. J, bisher is nich einm1 orgnisiere Gegenwehr sichbr. Die Menschen secken in einer Schocksrre, die von den Herrschenden genuz wird, um ken zu schffen. Trozdem. ines seh fes; s knn nich so weiergehen, wie es vor der Krise wr. Denn es brechen nich nur Bnken und Konzerne zusmmen. s brich ds bisherige Wchsumsmodell des glorlen Kpilismus zusmmen. Wir erleben ds nde eines lngen Wchsums4'klus, der durch einen beispiellosen Boom bgeschlossen wurde. 2 ',,Wodurchübenuinde die Bourgeoisie die Kisen? inerseis durchdie erzusungene Vemicfung einer Jl,fsse uon Produkiukrcifien; nderses durch die roberung neuer Mdrle urrd. d.ie gründlblwre Au.sbeuung ler Mdrke. Wodurch lso? Ddurch,, dss sie lseiigere urui gewligere Krisen uorbereie und die Miel, den Krisen urzubeugen, uerminder. " [Mrx/ngels: Mnifes der kommunisfischen Prei, MW 8d.4, S. 4681

6 4 rlläuerung. 1. Ds Wchsum, der Konsum und dle Profie in den USA fungieren ls okomoive für die gesme Welwirschf. 2. in urop werden hochwerige eriglingsmschinen und Anlgen hergesell und nch Asien exporier. (llerdings gehen uch 23oÄ der ruxpore direk in die USA). Zur Särkung der inernionlen Konkumenz und xporfähigkei wird rionlisier und resrukurier, werden die öhne gesenk, die Arbeiszei wird flexibilisier und verlänger, ein Niedrigiohnsekor r,r'ird geschffen. Die ddurch usfllende Kufkrf uf dem Binnenmrk wird für die Gewinne der Unernehmen mehr ls wegemch durch den geseigeren Absz im Auslnd. 3. in Asien werden uf den euren Mschinen us urop billige Güer produzier und in die USA exporier. (21o/o der xpore Chins gehen in die USA; die USA sehen frir 187ä ^ 2A o/ der glorien mporei Dbei hndel es sich häu{ig um Wren USmeriknischer (, europäischer und jpnischer Mulis), die große Teile ihrer Produkion ins Auslnd verlger hben. m T.eirurn wurden 20 Prozen derarbeispläz,eim produzierenden Gewerre verniche, ein erheblicher Teil verursch durch Auslndsver* igerung. 4. in den USA geben die Konsumenen mehr Geld us, 1s sie verdienen. Sie kufen mi fremdem Geld die Wren, die im Auslnd produzier werden. 5. Die USA holen äglich nnähernd zwei Mrd. Dollr ins nd, urn die ücke zu schließen. Wie ein Subsuger sugen die USA 1. die in ller Wei produzieren Wren, und z, ds überschüssige Kpil uf, ds in den jeweiligen ändern nich invesier wurde. Die innzinvesiionen kommen von. Bnken und Hedgefonds, die ds Vermögen der Reichen verrnehren,. Pensionsfonds, die hohe Rendien zur Deckung der Renenuszhlungen erwirschfen mü ssen,. Konzernen, die renble Anlgemöglichkeien für ihr ürerschüssiges Kpil suchen, ' Zenrlbnken und Ssfonds us ölexporierenden ändern und ändern mi xporübersehuss, die Anlgemöglichkeien für ihre Devisen (Dollr) Reserven suchen. Als olge des xporüberschusses in die USA erreichen nde 2007 die Devisenreserven Asiens die Summe von 2913 Millirden Dollr, fs 50ol iier Devisenreserven in der We1, druner Chin/Hongkong 1680 Millirden $ (nde Sep. 2008: Mrd. $). Die Währungsreserven der Neo Ölexporeure erreichen zusmmen 959 Miilirden Do1lr.. 3 Diese änder rnsferieren diese Dollrreserven zu einem erheblichen Teil in die USA. Jpn und Chin hlen zusmmen USSsnleihen über 1.20O Mrd. Dollr. Dmi is Chin neben Jpn (644 Mrcl. Dollr in USu! h_ g. _ ü. * r : g s: s_ r_ l 5 * s

7 6. 7. r5 meriknischen Ssnlefüen) der größe Auslndsgläubiger des meriknischen Ses. Dneben häl Chin noch ndere vorwiegend uf Doiir luende schuldverschreibungen sowie Akienneile. Ds Hndelsdefizi und die Auslndsverschulclung der USA sind zw.ngsläufig. Durch die mmorilienrlse und durch Konsumenenkredie wurde die Kufkrf roz sgnierender bzw. gesunkener öhne erhöh. Ds niedrigere Zinsniveu seigere insgesm die Nchfrge nch Wohnimmobi ien' Ds kurbeie zum einen die Buindusrie n und hie ndererseis seigende igenheimpreise zur olge, ws wiederum den Husbesizern höhere Vermögen suggeriere. Niedrigere Hypohekeninsen und neue Hypoheken erhöhen die Kufkrfi. m Jhr 2006, uf,dem Höhepunk der Blse, hen die US*Konsumenen uf diese Weise c. 780 Mrd. $ Kufkrf us der rpiden Seigerung der mmobiiienpreise (Cener frir conomic nd Policy Reserch, Sep. 200S). Dzu kmen Konsumenenkredie; die Kredikrenschulden bergen c. 900 Mrd. USD. 8. Der Doilrkurs knn sich uch deshib hien, weil die xporländer bei einem sinkenden Dollr vernlss sind, Süzungskäufe für den Dollr vorzunehmen und s den USA zu Devisen und zum rhl der Kufkrf zu verhelfen. Vor llem Jpn und Chin wollen ihre eigenen Währungen im Vergleich zum Doilr möglichs niedrig rewere hren, weil beide Volkswirschfen srk vom xpor in die USA bhängig sind. Deshlb kufen ihre Zenrlbnken Dollrs. Würde sich die chinesische oder jpnische Regierung zum Verkuf eines größeren Teils ihrer Dollrreserven enschließen, dnn würde der Dollrkurs ins Bodenlose sürzen. Nich nur die USA sind ökonomisch von der Wel bhängig, sondern umgekehr uch die Wei von den USA. Mngels renbler Anlgemöglichkeien rnsferier 1le Wel ihr überschüssiges Geldkpil in die USA, die dmi die überschüssigen Wren der Wel ufkufen. Die neoiiberle Theorie ging dvon us) dss dies immer so weier gehen knn. m Wirschfsberich 2006 des USPräsidenen heiß es, d.ss in einer Wel liberlisierer innzmärke ds globle Vermögen, ds in den jeweiligen Nionen nich für produkive nvesiionen genuz werde, immer dorhin fließen werde, wo es die höchse Rendie bwerfe. nfolgedessen können nch Au.ffssung der USRegierung,, die USA unbegrenr furfhren Neokpiln$lüsse {und lufend.e eishngsbilnzdefuie) ufzuweisef, lordtsgeser, diese ZuJlüsse firdern ds zulcnfiige Welwhm und hefen den Vereinigen Sen ein rkiues Zielfiir uslndische nuesiionen zu bleiben".' Aber dieses Wchsumsmodell des globlen Kpilismus von Produkion, Konsumion und Akkumulion von Kpil und Profi is nun m Zusmmenbrechen. Und es is keine Alernive in Sich. > o conomic Repor of he Presiden 2006, S.144

8 ll,usblick: Depression 16 lrge: Wer könne die 'unkion der Wchsumslokomoive für die Welwirschf urbrernehmen? 1. USA? ' Die Anhebung der Mssenkufkrf durch kr;ifige ohnseigerung ec. scheide us Gründen der Kräfekonsellion und der Wirschfskrise us. m Gegeneil: es is ein hisorischer Wendepunk des roz sgnierender bzw. gesunkener Rellöhne gehlenen Arbeierkonsums en:eich. Die Kufkrf wird zurückgehen. ' in öffenliches Nchfrg progrmm mi nhlender Wirkung uf Binnen* mrk und mpor is whrscheinlich uch in USA nich {innzierbr. Oder nur um den Preis einer so errofinen exernen Ssverschuldung, dss der USD ls Welwährung wirklich in Gefhr kommen könne. Ds Hushlsdefizi der USA is im ersen Qurl des lufenden Hushlsjhres (Ok.Dez. 2003) uf den Rekordwer von 485 Mrd. USD gesiegen, und h dmi ds Rekorddefizi des gesmen Vorjhres überschrien. 2. urop?. Die prive Binnennchfrge is wegen der jhrelngen ohnsenkung, die die Vorussezung für die inernionle Konkurrenz und xporfähigkei w* ren, viel zu gering. ' Bei der öffeniichen Nchfrge invesiionen in nfrsrukur, Kommunen, Verkehr, öffenliche Diensleisnng, ec., breseh ein enormer Bedrf. Jedoch hben die Seuersenkungen für die Unernehmen und Reichen sowie de Zinszhlungen für die Schulden der Sen und Kommunen die öffenliche innzkrf unerminier. Selbs wenn es einen ideologischen Schwenk der Herrschenden geben würde, fehi die innzkrf Dmi urop die unkion eines Wchsumsmoors übernehmen könne, müsse eine grundlegende Wende zu einer nderen Wirschfspoliik durchgesez lverden:. Seigerung der priven Nchfrge durch rhöhung der mileren und niedrigen öhne und der Soziirnsfers irenen, Sipendien,..i. Abschöpfung des Vermögens, ds nich für produkive invesiionen genuz wird, um ein öffenliches nvesiionsprogrmm zum Umru des Produkions und Konsumionsmodells zu finnzieren (rnergieeinsprung, erneuerbre nergien, Reduzierung Schdsoffu ssoß und Ressourcenverbruch, Trnspor, kommunle nfrsrukur, Gesundhei, Bildung,..') Die gesellschflichen Kräfe, die diesen Wechsel durchsezen können, sind zumindes gegenwärig nich in Sich. 3. Chin? Die chinesische Regierung h ein riesiges Progrmm zur nwicklung des Binnenmrkes gesre (460 Nfrd. uro). Tr"ozdem is die Vorsellung, dss Chinllndien und dj.e srk ufhoienden Schu,'elieniänder, den globlen mporeur USA ersezen können, unrelisisch:! l! l '! : es CJ b u e {! A i! r! d { {

9 :l,/.l l '7:, rl 17 r ersens is der USMrk größer ls der von Chin und ndien zusrnmen,. zvreiens werden uch diese änder von der Krise erfss, und ' driens produzieren die ndusrien Cer Schwellenländer immer mehr für den eigenen Mrk, subsiuieren lso mpore. m Dezemher 2008 imporiere Chin 2,3 Prozen weniger Wren ls vor einem Jhr. '+ Somi sprich lles für eine iefe Krise und eine länger nhlende Depression der Weiwirschf; ähnlich Jpn, wo sich die Binnenwirschf sei dem Plzen der mmobilienblse Anfng der 1990er Jhre bis heue nich mehr erhol h. in wesenlicher Unerschied: die iuch in den xpor, den die jpnischen TNK gewähl hben und sich so von der Wirschfsenwicklung Jpns bkoppeln konnen, is heue nich möglich. Nch den Prognosen des nernionlen Währungsfonds, der Welhndel im Jhr 2OAg ersmls schrumpfen. Der W sieh denn uch den "xporwelmeiser" Deuschlnd mi einem xporneil von 48 Prozen m BP * n der Spize der Krisenverlierer. Der deusche xpor is im November im Vergleich zum Vorjhresmon um 11,8 Prozen eingebrochen. Der Aufrgseingng lieg scgr um 27,2 Prozen uner dem Vorjhreswer. Mehr ls ein Driel ller Unernehmen in Deuschlnd plnen, im kommenden Jhr ihre Belegschfen zu reduzieren..r l >y.{ r V,Alerniven. Reungsschirme nich nrr für Bnken und Unernehrnen, sondern uch zunschuldung noleidender milien, Arbeisloser, Renner, Niedrigverdiener. Soformßnhmen müssen uf Seigerung der Kufkrf der uneren und mileren inkommensschichen zielen, ohne die sozilen Sicherungssyseme Mehr Neo vom Bruo ' zu unerhöhlen oder die Ssverschuldung zu erhöhen. Aiso z.b.. rhöhung der öhne Allerdings schwinden in der Krise die Möglichkeien zur Durchsezung von ohnerhöhungen. Ws in Zeien des Aufschwungs versäum wurde, wird sich in der Krise nich nchholen lssen. in diesen Zeien wird der poliische Kmpf der Gewerkschfen noch wichiger. Der Kmpf um poliische, überberiebliche Zie 1e, uch durch poliische Sreiks, und die Schffung gesellschflicher Allinzen wird zur zenrlen rge für die Rückgewinnung der Hndlungsfähigkei und egiimion der Gewerkschfen. ' Seigerung der Mssenkufkrf durch gesezlichen Mindeslohn, rhöhung von Renen, Arreislosengeld, H.rz V, ec.. Runer mi der Mehrwerseuer, weg mi Sudiengebühren ec.. ' Aber, dfür rhöhung des Spizenseuerszes ec., und nich weiere Verschuldung durch die Ausgbe von Ssnleihen ec.l Alle Vorsellungen, dss zunächs die unmielbre Gefhr des Zusmmenbruchs gebnn werden müsse in dem die Krediflüsse wieder in Gng gebrch s'erden und die Nchfrge durch seigende Ssverschuldung erhöh

10 18 wird, bevor mn überhup n grundsäzliche rgen des Sysems herngehen knn, werden dem Problems nich gerech' Die poliik, die rigenumslrge durch die Ssverschuldung umgehen zu wollen, is bereis inäen TOer Jähren gescheier, und h lezendlich den Übergng zum neoliberlen Kpilism.r" b"foer. Ds innzkpil h die Rech *rrg in orm von Zinsz.hlrlng*, die die öffenliehen Hushle unerminieren, ufgemch. + Solche Mßnhmen würden die sozile ge eines großen Teils der Bevölkerung deulich verbessern und sofor konsumfördernd wirken llerdings mi whrscheinlich geringen Au swirkung uf die urirschfliche nwicklung. Abr::r sind mi Ankurbelung des Konsums und der särkung des Binnenmrkes die Ab;sizprobleme von Opel,bim1er, BMW, Quimond,.. zr lösen? Nein! Wä.:re ds überhup wünschenswer? benflls Nein! Wenn es simm,. dss mi der lnnzkrise eine gelrrze ideologische, poliische und ökonomische Konzepion zusmmenbrich,. dss ds bisherige Wchsumsmodell des glorlen Kpilismus in einer srukurellen Krise is, clnn können Kämpfe heue nich mehr nur defensiv sein, sondern müssen uf eine neule Ökonomie jenseis der Profilogik orienieren' Nürlich wird ers im Zenr:um sehen: Wer bezhl die Krisenlsen? bzrp" Die Reichen sollen zhlen! Ab,3r cliese rgesellung, orderungen und iämpfe müssen uf eine grundlegende Werrde zu einer nderen einer umwelverräglichen und n den Menschen orienier:en Wirschfspoliik geriche werden. De:r Mensch geh vor Profi!. öffenliche nionle und europäische nvesiionsprogrmme zum umbu des produkions und Konsumionsmodells {nergieeinsprung, erneuerrre nergien, Reduzierung Schdsoffussoß und Ressourcenverbruch, TrnsPor, komäunle nfrsrukur, Gesundhei, Bildung,' " ) Wenn öffenliche Gelder n die Auomobilindusrie oder n die Bnken der Auomobilkonzerne vergeben werd.en, dnn muss dies mi Auflgen für die Umsrukurierung der Auomobilindusrie, Umqulifizierung der Beschäfigen, Grnien für die Arbeispläze und Arbeisredingungen verrunden sein. + öffenliche, demokrische Konrolle über nvesiionen; wirschfliche Mibesimmung der Belegschfen b b C. r l >. : g:..: C c. r r 5 l!. :!e + T

11 ) ) ',. 19 innzierung dieses Progrmms durch die Abschöpfung des Vermögens, ds nich für produkive nvesiionen genuz wird, d.h. durch die r progressive Beseuerung von hohen inkommen, Vermögen und Pro{ien;. rhöhung Spizenseuerszundder Unernehmensseuern; ' inführung einer Vermögensseuer Nch derr' World Weh Reporvon Merrif gnchgib es in Deuschlnd über Millionäre. Sie verfügen inklusive mmobilien durchschnilich über 3,5 Millionen uro. Selbs bei einem großzügigen reiberg von einer Million wären bei einem Seuerszvorr fünf Prozen iährlich rund 100 Millirden urc erzielbr.. Kpilverkehrsseuer (TobinTx\, z.b.ls europäische Seuer, drni die uropäsche Union mehr Miel für Progrmme zur Überwindung des nwicklungsgefälles innerhlb der U erhäl {wäre ein Beirg, üm Beriebsver 1 gerungen u nd Sndorkonku rren z einzludämmen) Schiuss mi dem Übergng zur kpilgedecken sozilen Sicherung; Särkung der umlgefinnzieren sozilen Sicherungssyseme. keine weieren Privisierlngen (Börsengng der Bhn scppen!!); Rekommunlisierung; nergiekonzerne, Telekommunikiofl,.. in Gemeineigenum.:,rWs Ale bruchon, ds ssll rrch Allen gehören* Dmi sind wir uch rei der rge, welche Aufgben der innzsekor bei einer lerniven Wirschfspoliik spiel, die uf Vollbeschäfigung, nwickluflb,... usgeriche is. Die innzinsiue hren dnn nich mehr die Aufgbe, die Vermögen der Reichen durch innzoperionen zu vermehren, sondern sie hben die Aufgbe, die innzierung lngfrisig ngelegl.er Srukur, Regionl und nvesiionsprogrmme für den Übergng zu einer nderen Produkions, Konsumions und erensweise zu orgnisieren. Dzlu müssen die Bnken und innzkonzerre in öffenliches igenum uner demokrischer Konrolle überühr werden. s geh nich einfch nur um Verslichung. Ds würde, wie die ndesbnken zeigen, wenig äindern. Ohr innzrner,:ger oder Poliiker der eblieren Preien: Alle sind Teil der neoliberlen lien und Verreer neoliberler Poliik. Ncwendig is die öffenliche Konr.olle durch Verreer us der Gesellschf {ommunen, Mieisnd, Gewerkschfen, Verbrucher, Umwelverbrände, globlisierungskriische Bewegungen, riedensbewegung,,driewe1"bewegllng; ec. * die von Unen gewähl werden, und einer nderen Wirschfspoliik verpfliche sind. Dies sind Schrie zur Vergesellschfung. Auch die uropäische Zenrlbnk {ZB} muss demokrischer Konrolle unerworfen werden. Diese muss genuz werden, um die Aufgbe der ZB grundlegend zu verändern. Die rzb muss eine gemeinsme, uf Vollbeschäfigung, sozile Sicherhei und den Schuz der Umwel gerichee Wirschfspoliik unersüzen. Dz.u muss der Wchsums und Sbiliäspk in einen Soliclriäspk veränder werden.

12 .T 7 u. 2A Re',gulienrng der inn zsärke. Krierium für Regulierungsmßnhmen is nich die Sbilisierung der innzmärke, dmi wieder muner weier spekulier werden knn, sondern ds zenrle Krierium is die indämmung und Zurückdrängung der Mch des innzkpils. rf'orderlich is die Bekämpfung der innzspekulion z.b. durch ' verbo der Spekuiion mi Devisen, nergie und Nhrungsmieln, ' Verbo von Hedgefonds, Schließung von Seuerosen,. ' inführung einer Spekulionsseuer, ' Überführung der mrkbeherrschenclen innzinsiue in öffenliches igenum uner demokrischer Konrolle. Allles muss mn selber mchen! Dermi sind wir nürlieh rei der zenrlen rgesellung: Wie knn diese Wende durchgesez werden? Kls.r is: ür die Durchsezung dieser Ziele is ' eine breie öffenliche Mobilisierung,. die Bildung gesellschfiicher Allinzen,. der Au{bu von gesellschflicher Gegenmch und ' die ormierung eines forschrilichen geselischflichen und poliischen Biockes erlbrderlich. Y/enn wir die Gewerkschfen berchen, dnn gil so heiß es in einem Ppier vor:r ver.di BWü,hiflos, kopflos, uehrlos". Die Gewerkschfen spielen in der ges.rnen Debe und es geh um die whrscheinlich größe Welwirschfskrise sej keine Rolle. Von den Gewerkschfen unngefochen dikieren die Wirschfsineressen die Tgesordnung des globlen Krisenmn gemens. rs is schon in den Aufschwungjhren nich gelungen, die Umvereilung von unen nr:h oben zu soppen, neue Kmpfformen und neue gewerkschfliche Aufsellungen ensprechend der Umsrukurierung des glorlen Kpilismus zu {inden. Dir::ser Mngel knn in der herufziehenden Krise zum isko werden. Je'z Widersnd enwickeln: rerieblich, rifpoliisch und vor llem pliisch. D.bei von der osung leien lssen, uner der m 28. März europwei Akionen unrl Demonsrionen gegen die Abrn'älzung der Krisenlsen sfinden werden: S/ir zhlen nich fir eure lfuisen! Zel, für die Wende! + S g. C : Ä CJ J u 71 r 74 1 < & g: & 4!!.

13 v 4 *i 4 " Vz ä,.) ä 4 4 ), 9 g Jg Po g 4 Drei Opionen 21 D DTAS DS DTUTSCH{ BAYKTYR TTUNGSPAKTS Wenn Bnken ds sliche Reungspke nuzen, hben sie drei Möglichkeien. Der onds biee r Grnien{Bürgschfen),. direken Zuschuss von Kpil und den. Aufkufsogennner Problemkiv. Jede der drei Hilfen is n unerschiedliche Bedingungen gekoppel. Bedingungen Nehmen Bnken eine der drei Hilfen in Anspruch Grnien, Risikoübernhme, Rekpilisierung ergeben sich unerschiedliche Auflgen. Bei der Vergbe von Grnien h der Bund die Möglichkei, die Geschäfspoliik der Bnken zu überprüfen. Bei der Risikoübernhme knn die Regierung ußerdem Vergüungen deckel: und die Ausschüung von Dividenden unersgen. Bei der höchsen Sufe der Rekpilisierung komm neben den gennnen Auflgen die Sichersellung der Kredivergbe n kleinere und milere Unernehmen durch ds beroffene nsiu hinzu. Verulung Der onds is ein Sondervermögen des Bundes, ds von einer neu gegründeen innzmrksbilisierungsnsl (MSA) verwle wird. Die MSA is in rnkfur m Min ngesiedel, die Rechs und chufsich lieg beim Bundesfinnzminiserium. Ds Miniserium knn der Ansl generell oder im inzelfll Weisungen ereilen oeler nscheidungen selbs reffen. Kredigrnien ür Kredigrnien sind 4Oo Mrd. uro vorgesehen. Bisher wurden ews mehr ls 1oO Mrd. von den Bnken in Anspruch genommen. ür rls Plzen von Kredien werden vorers 2O Mrd. uro bereigesell. ür l{redigrnien soll der onds eine "mrkgereche Vergüung" erhlen, die im inzelf1l fesgeleg wird. Die ufzei is im inzelfll uf 36 Mone befrise, lle Grnien müssen rdem späesens nde Dezember 2Ol2 uslufen. Gegenwärig wird diskuier, die ufzei uf fünf Jhre zu verlängern. Risikoübernhme / Relrpilisierung ür Risikoübernhmen und Rekpilisierung sind 8o Mrd. uro eingepln. ür die Rückgbe/Auflösung von Risikoübernhmen beseh keine BefrisunglBisÄer wurden noch keine Risikoübernhme gemch. n der Diskussion is die Gründung einer slichen,bd bnku (schjeche Bnk), bei der die Bnken füre fulen Kredie uf Kosen der Seuerzhler blden können. Übernimm der onds risikoreiche Posiionen einer Bnk, lieg die Mximlsumme je Unernehmen bei firnf Millirden uro. Der onds knn ds begünsige Unernehmer zu späeren Ausgleichszhlungen verpflichen, flls rei älligkei oder der Verwerung Veriuse uflufen. Zu.dem soll der onds sichersellen, dss er eine dem Risiko ngemessene Verzinsung erziel. Auch für Hilfen zur Rekpilisierung sol1 der onds lu der Verordnung eine mrkgereche Vergüung verlngen. ür diese Hilfen, mi denen der S vorübergehend Aneile von Bnken kuf, gil je Unernehmen eine Orergrenze von zehn Millirden uro. J

14 f: & ^ ; 7 22 rklärung: ihives Kpil irne besondere orm des eihkpils is ds fikive Kpil. Beim fikiven Kpil hndel es sich um Werppiere, wie Akien, Obligionen, Ssnleihen, Hypohekenpfndbriefe, ec.' Die Tsche, dss der Ssschuldschein durch die Zinsz}rlung ein regelmäßiges :i:nkommen grnier, erweck ebenso wie eine Akie, die den Anspruch uf Dividencl* u"r* kiirper, die Vorsellung, ls häe der Besizer ein Kpil in der Hnd., us dem Zins oder Dlvidende enspringen würden. Tsächlich besäigen diese Ppiere ber nur, dss irgendw,emn Gelci in die Verfugung des Ses oder in Beriebskpil eines Unernehmens übergrr;gngen is. Arer dies Kpil exisier nich doppel, s enseh nur der Schein die ikirrn des Doppelen. Wiihrend der eihkpilis sein in orm eines Kredies verliehene Geld, für ds er Zinsen erhä, nch Abluf der eihfris wieder zurückerhril, erhäl der Akienbesizer rwr Dividrnde für seine Akien, ber in der Regel ds fur den Akienkuf usgegebene Geld von dem U;lernehmen nich zurück. D jedoch niemnd Geld verleih und uf sein igenum verzi,:}::e, is es folglich wichig, dss Werppiere zu Wren werden, gekuf und verkuf w:,rden können. Neben dem relen Kpil exisier lso ds ükive Kpil in orm von Werppieren, deren Kursenwicklung keineswegs zwngsläufig mi der l3ewegung des relerr Kpils verbunden is. Dies eröffrre die Möglichkei der Speku.lion mi Akien und nderen Werppieren und führ dzu, dss sogr,,schulden in der Vorsellung cles Bnkiers ls Wren erscheinen können..." (K. hlrx: MW, Bd. 25, S. 4S3). Ds is exk der Schverhl, dss SubprimeHypoheken (Hypohekenkredie minderer Quliä) und Kredie eur innzierung von Unernehmensübernhmen von den Bnken gebündel, versicher urrd ls Werppiere weier verkuf werden. Der Sprer in Deuschlnd erhä für seine r* s,.rnisse von der Bnk ein Werppier, in dem die Schulden eines zhlungsunfähigen H;ruskäufers in den USA secken. Sowei die Werseigerung oder nwerung dieser Werppiere unbhängig is von der 'Werbewegung des wirklichen Kpils, ds sie repräsenieren, is der gesellschfliche Reichum gerde so groß wie vor bzw. nch der nwerung oder Werseigerung. Diese proze{se hben nichs deso weniger grvierende olgen für die Beschäifigen uncl die ges"rne Grlsellschf. Die spekulive, von relem Werzuwchs durch Produkionsseigerung bgekoppele Kursseigerung von Akien und nderen Werppieren bilde keinen volksqir schflichen Werzuwchs, sondern is eine ikion, die irgendwnn zusnmenbrich. Die Blse plz, ds Geldvermögen von Millionen Kleinspfern wird verniche, ds Wchsum brich ein, die Mssenrreislosigkei seig. u :! H l >*. e: : Z A e + 2 f

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