Das Unternehmen. 1 OwnerShip

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1 OwnerShip

2 Inhalt Inhalt 1. Das Unternehmen OwnerShip 2. Die Investitionsphase 3. Die Betriebsphase 4. Die Veräußerungsphase 5. Kapitaleinsatz- und -rückflußrechnung 6. Die erbschaftsteuerlichen Vorteile 7. Die Investitionsvorteile auf einen Blick 02

3 1 OwnerShip Das Unternehmen Ownership Emissionshaus GmbH Dienstleister mittelständischer Reedereien Dienstleister ausländischer Reedereien Verläßlicher Partner des freien Vertriebs Persönlicher Vertriebskontakt Fair kalkulierte Projekte Geschäftsführende Gesellschafter: Olaf Pankow: Vertrieb Thomas Wenzel: Konzeption Ownership Treuhand GmbH Verwaltung der Fondsanteile Betreuung der Investoren 03

4 Die Investitionsphase 2 Einzahlungen, Steuerliche Werte und Ausschüttungen Die Einzahlungen erfolgen zu drei Terminen über zwei Jahre. Das steuerliche Ergebnis im Jahr 2004 beträgt -48,024% der Beteiligungssumme. Das steuerliche Ergebnis im Jahr 2005 beträgt -0,588% der Beteiligungssumme. Im Jahr 2005 erfolgt die erste prospektierte Ausschüttung in Höhe von 8% der Beteiligungssumme. 04

5 2 Der Übergabetermin ist entscheidend Die Investitionsphase -35 % -37 % Nebenstehende Grafik zeigt die steuerlichen Ergebnisse bei unterschiedlichen Übernahmeterminen. -39 % -41 % -43 % -45 % -47 % -49 % März April Mai Juni Juli Sept. August Nov. Oktober Dezember Je später ein Schiff übernommen wird, desto geringer ist die Verlustzuweisung. Die im Schiffsfonds Graig I enthaltenen Schiffe wurden im März übergeben und können somit ein negatives steuerliches Ergebnis in Höhe von 48,024% verbuchen. Die selben Schiffe hätten z.b. bei Übergabe im November lediglich ein steuerliches Ergebnis in Höhe von 37%. 05

6 2 Die Investition Die Investitionsphase Der Substanzwert des Schiffsfonds Graig I entspricht 93% der Investition! 06

7 2 Die Finanzierung Die Investitionsphase Initiatorenkapital: EUR Investorenkapital: EUR Die Initiatoren sind mit 10,25% am Eigenkapital der Gesellschaft beteiligt!

8 2 Die Schiffe Die Investitionsphase MS CEC Confidence (Baujahr 1997) MS CEC Caledonia (Baujahr 2001) Bauwerft: Zhonghua Shipyard, Shanghai, China Handy-Size-Multi-Purpose-Heavy-Lift-Schiffe geeignet zum Transport von Massengut Stückgut Projektladung Containern zwei kombinierbare Kräne (150/200 t) Tragfähigkeit: je tdw Länge über Alles: 100,5 m Containerstellplatzkapazität: 650 TEU 08

9 2 Die Schiffe Die Investitionsphase 09 Copyright: Airbus Industries, März 2004

10 2 Die Schiffe Die Investitionsphase 10

11 2 Der Vertragsreeder Die Investitionsphase Graig Shipmanagement (Germany) GmbH Patronatserklärung durch Muttergesellschaft: Graig Shipping Plc., Cardiff, Wales gegründet 1919 von Idwal Williams befindet sich in Familienbesitz Hohes Eigenengagement: EUR Stammkapital: GBP Aussagen Wirtschaftsauskunftei Infospectrum : gut geführtes verlässliches Unternehmen Empfehlung für Geschäftsverkehr 11 Rating 2 (=gut) auf sechsstufiger Skala

12 3 Die Betriebsphase Die Betriebsphase Während der Betriebsphase betragen die steuerlichen Werte durchgängig 0,197% der Beteiligungssumme unabhängig vom tatsächlichen Ergebnis. Die prognostizierten Ausschüttungen steigen von 8% p.a. auf 12% p.a. im Jahr

13 3 Die Märkte (MPP) Die Betriebsphase Die MPP Gesamtflotte ist im Betrachtungszeitraum seit 1980 stark rückläufig Gegensätzlich entwickelt sich die Anzahl der reinen MPP Carrier MPP Carrier substituieren dabei die Gesamtflotte aufgrund der besseren Laderäume stärkeren Kräne Containerstellplätze 13

14 3 Die Märkte (MPP) Die Betriebsphase Aktuell gibt es 444 MPP Carrier der Graig -Größenklasse. Dabei sind 33% der Flotte älter als 20 Jahre. Die Nachfrage nach MPP Carriern steigt an, das Angebot verknappt sich. Die Werftkapazitäten sind bis 2007 ausgebucht. In der Folge sollten höhere Charterraten realisierbar sein. 14

15 3 Die Märkte (Container) Die Betriebsphase Der Weltcontainerumschlag hat sich in den letzten sieben Jahren verdoppelt! Wesentlicher Wachstumsmotor ist dabei Asien. Weitere Steigerungen sind prognostiziert. Vom Boom der Großcontainerschiffe profitieren auch die kleineren Schiffe. 15

16 3 Die Märkte (Container) Die Betriebsphase In der Graig Größenklasse existieren aktuell 590 Containerschiffe. Die Altersstruktur zeigt, daß 20% der Flotte älter als 20 Jahre ist. Die steigende Nachfrage kann nicht in gleichem Maße durch Neubauten kompensiert werden. 16

17 3 Die Charterraten Die Betriebsphase Für die ersten vier Jahre der Laufzeit besteht eine Festcharter mit Graig Chartering Ltd. Die Festcharter beträgt USD je Schiff je Tag. Die Netto-Charterrate in Euro ist abhängig vom tatsächlichen Wechselkurs USD je EUR. 17

18 3 Einsatzgebiete der Schiffe Die Betriebsphase Liniendienste im Mittelmeer Transporte ins/vom schwarzen Meer Verbindung von Nordafrika mit Nordeuropa Verbindung von Amerika und Asien Geeignet für Panamakanal Liniendienste in Asien 18

19 4 Die Veräußerungsphase Die Veräußerungsphase Das erste Schiff wird plangemäß im Jahr 2013 veräußert. Durch Auflösung des Unterschiedsbetrages ergibt sich im Jahr 2013 ein steuerliches Ergebnis in Höhe von 13,154% der Beteiligungssumme. Durch Berücksichtigung des Veräußerungserlöses ergibt sich eine prognostizierte Ausschüttung in Höhe von 25% der Beteiligungssumme. Das zweite Schiff soll im Jahr 2014 veräußert werden. Durch Auflösung des Unterschiedbetrages stellt sich das steuerliche Ergebnis in Höhe von 18,661% der Beteiligungssumme dar. Der Veräußerungserlös des zweiten Schiffes und die Auflösung der Liquiditätsreserve führen zu einer geplanten Ausschüttung von 34% der Beteiligungssumme. 19

20 Kapitaleinsatz- und -rückflußrechnung 5 Darstellung der gesamten Fondslaufzeit 20

21 5 Beispiel einer Beteiligung Kapitaleinsatz- und -rückflußrechnung 21

22 5 Unterschiedliche Veräußerungserlöse Kapitaleinsatz- und -rückflußrechnung 22 Die Ausschüttung aus den Veräußerungserlösen steigen an, die Steuerbelastung bleibt unverändert, die Vermögensmehrung nimmt überproportional zu!

23 6 Die erbschaftsteuerlichen Vorteile Die erbschaftsteuerlichen Vorteile Die Tabelle zeigt den anzusetzenden steuerlichen Wert bei Vererbung oder Verschenkung. Die Werte beziehen sich jeweils auf den 31. Dezember des jeweiligen Jahres. Zum 31. Dezember 2006 beträgt der Steuerwert lediglich 26,41% der Beteiligungssumme. 23

24 6 Vermögensübertragung Die erbschaftsteuerlichen Vorteile Die Investition im Schiffsfonds Graig I eignet sich auch zur Übertragung von Vermögen. Der Steuerwert einer Beteiligung beträgt beispielsweise zum 31. Dezember ,41% der Beteiligungssumme. Bei Übertragung von Betriebsvermögen besteht ein Freibetrag von EUR Zusätzlich werden nur 65% des verbleibenden Wertes für die Ermittlung von Erbschaft- und Schenkungsteuer angesetzt. Bei Kindern gibt es zusätzlich einen Freibetrag von EUR Im Beispiel kann also ein Vermögen von über EUR 2 Millionen steuerfrei übertragen werden. 24

25 7 Die Investitionsvorteile auf einen Blick Die Investitionsvorteile Moderne, marktgängige Schiffe für den weltweiten Einsatz. Planungssicherheit durch Festcharter für vier Jahre. Betriebskostengarantie für drei Jahre. Hoher Substanzwert von 93% der Investitionssumme. Zuverlässiger Partner im Betriebsmanagement. Hohes Eigenengagement der Reederei von knapp 10% der Investitionssumme. Liquiditätsschonende Einzahlungen zu drei Terminen über zwei Jahre. Weitgehend steuerfreie Ausschüttungen durch geplanten Wechsel zur Tonnagesteuer. Sicherheit durch weitestgehende Währungskongruenz. Nachsteuerrendite (IRR) bei 21% Veräußerungserlös: 7,23% p.a. 25 Nachsteuerrendite (IRR) bei 40%/50% Veräußerungserlös: 11,96% p.a./13,84% p.a. Erbschaftsteuerliche Vorteile