Raiffeisen Český dluhopisový fond. Halbjahresbericht 2014

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1 Raiffeisen Český dluhopisový fond Halbjahresbericht 2014

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in CZK... 7 Vermögensaufstellung in CZK... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Jänner 2014 bis 30. Juni 2014 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in auf tschechische Kronen lautende Anleihen. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv gemanagt und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente investieren, die die Tschechische Republik begeben hat oder garantiert. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) CZK CZK AT ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) CZK CZK AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen investiční společnost a.s., Prag Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 2,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Bei im Ausland vertriebenen Anteilen gilt Folgendes: Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 2,00 % des investierten Betrages) oder ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 2,00 % des verkauften Betrages) oder eine Kombination aus Ausgabeaufschlag und Rücknahmegebühr (insgesamt maximal 2,00 %), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen Český dluhopisový fond vom 1. Jänner 2014 bis 30. Juni 2014 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in CZK , ,36 errechneter Wert / Anteil (A) CZK 1.070, ,06 Ausgabepreis / Anteil (A) CZK 1.092, ,02 errechneter Wert / Anteil (VTA) CZK 1.422, ,23 Ausgabepreis / Anteil (VTA) CZK 1.450, ,43 Umlaufende Anteile AT A AT VTA umlaufende Anteile am , ,481 Absätze 0, ,736 Rücknahmen 0, ,795 umlaufende Anteile 1.367, ,422 gesamt umlaufende Anteile am ,422 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds In den vergangenen sechs Monaten waren die von der Raiffeisenbank Tschechien verwalteten Vermögenswerte des weiterhin vorwiegend in Anleihen in tschechischen Kronen (bzw. in tschechischen Kronen abgesichert) mit mittleren Laufzeiten investiert. Da wir bestrebt sind, eine relativ sichere und stabile Wertentwicklung des von uns verwalteten Anlagevermögens zu realisieren, bilden tschechische Staatsanleihen mit etwa 4jähriger Laufzeit den größten Teil unseres Portfolios (ca. 51 %). Der Anteil von Unternehmensanleihen (in tschechischen Kronen und Euro) macht derzeit etwa 29 % des gesamten Nettoinventarwerts aus. Die restlichen Anleihen sind Staatsanleihen in Fremdwährungen der EU oder Osteuropas. Die durchschnittliche Duration des Portfolios (d. h. die Laufzeit der Anleihen) beträgt ca. 3,5 Jahre. Die Vermögenswerte des Fonds wurden in den vergangenen sechs Monaten hauptsächlich in tschechische Staatsanleihen investiert. Aufgrund des beschränkten Umfangs attraktiver Anlagemöglichkeiten in tschechischen Kronen wurde ein Teil des Vermögens in Euro-Anleihen investiert. Die Anlagen erfolgten dabei sowohl in mittel- und osteuropäischen Staatsanleihen (z. B. Rumänien) als auch in Unternehmensanleihen. Das mit Euro-Anleihen verbundene Währungsrisiko ist vollständig besichert. Während des Berichtszeitraumes lag die Duration bei 3,2 bis 3,8 Jahren und ungesicherte Positionen in polnischen Anleihen hatten weiterhin einen Anteil von unter 7,5 % am Segment. Die steigenden Erwartungen der Anleger, das seit mehreren Monaten andauernde Marktwachstum könne eine Korrektur erfahren, erwiesen sich als verfrüht. Allerdings nimmt die Wahrscheinlichkeit für ein solches Szenario auch angesichts ungünstiger saisonaler Rahmenbedingungen weiter zu. Wir beabsichtigen in den nächsten Monaten nicht, die Portfoliostruktur wesentlich zu verändern. Die makroökonomischen Daten und Fundamentaldaten auf Unternehmensseite verbessern sich bei zugleich niedriger Inflation; die Geldpolitik der wichtigsten Zentralbanken ist weiterhin expansiv ausgerichtet. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in CZK Wertpapiere Kurswert % Anleihen: CZK ,85 61,09 EUR ,88 29,64 PLN ,88 4,83 Summe Wertpapiere ,61 95,56 Derivative Produkte Bewertung Devisentermingeschäfte ,39-0,01 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,47 2,60 Bankguthaben in Fremdwährung ,86 0,35 Summe Bankguthaben ,33 2,95 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,19 1,61 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,38-0,11 Summe Fondsvermögen ,36 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in CZK Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN CZK AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN EURO IT ,1900 ENEL S.P.A FLR EUR , ,35 1,37 XS ,3240 PKO FINANCE 14/19 MTN EUR , ,39 2,23 XS ,7500 MFINANCE FRANCE 12/15 MTN EUR , ,86 1,54 XS ,9050 CESKA EXPORTNI BKA 13/25 EUR , ,87 1,44 XS ,7500 LITAUEN 05/16 EUR , ,45 1,44 XS ,0000 PGNIG FIN. 12/17 MTN EUR , ,14 1,47 XS ,2500 BULGARIEN 12/17 EUR , ,27 6,49 XS ,2500 EESTI ENERGIA 12/18 EUR , ,88 1,97 XS ,2500 VTB CAPITAL 06/16 EUR , ,66 1,40 XS ,5000 CESKE DRAHY 11/16 EUR , ,14 2,19 XS ,2500 RUMAENIEN 11/16 EUR , ,80 4,44 XS ,3640 GAZ CAPITAL 07/14 MTN EUR , ,82 1,39 XS ,1250 GAZ CAPITAL 09/15 MTN EUR , ,25 2,27 ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,0000 POLEN ZO PLN , ,49 2,22 PL ,5000 POLEN 13/ PLN , ,39 2,60 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE AT0000A14QE4 0,7700 EG ANL DIP S CZK , ,00 1,99 XS ,8500 EXPORT-IMPORT BK 13/18FLR CZK , ,00 1,40 CZ ,9500 KOMERCNI BANKA CZK , ,00 1,00 XS ,3100 GENL E.C.CORP.10/15FLRMTN CZK , ,00 1,00 XS ,3700 CA CIB 13/18 FLR MTN CZK , ,00 1,02 CZ ,5000 CZECH REP CZK , ,35 24,07 CZ ,8300 CESKA POJISTOV CZK , ,00 0,71 XS ,3300 VTB EURASIA 13/16 FLR CZK , ,00 2,56 CZ ,4000 CZECH REP CZK , ,00 4,37 CZ ,7500 CZECH REP CZK , ,00 6,24 CZ ,8500 CZECH REP CZK , ,50 0,90 XS ,9340 TELEFONICA EM. 12/17 MTN CZK , ,00 1,06 CZ ,0000 CZECH REP CZK , ,00 0,06 XS ,0500 SNS BANK NV 06/14 MTN CZK , ,00 0,20 CZ ,6000 CZECH REP CZK , ,00 14,40 CZ ,0000 CZECH REP CZK , ,00 0,12 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,61 95,56 DEVISENTERMINGESCHÄFTE EURO DTG DTG EUR CZK EUR , ,57-0,02 DEVISENTERMINGESCHÄFTE POLNISCHE ZLOTY DTG DTG PLN CZK PLN , ,18 0,01 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,39-0,01 BANKGUTHABEN CZK-GUTHABEN ,47 2,60 EUR-GUTHABEN ,75 0,02 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN PLN ,18 0,32 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN USD ,93 0,01 SUMME BANKGUTHABEN ,33 2,95 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 KURSWERT IN CZK %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,19 1,61 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,38-0,11 SUMME FONDSVERMÖGEN ,36 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL CZK 1.098,06 ERRECHNETER WERT JE VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL CZK 1.460,23 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK 1.367,000 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,422 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN CZK UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS EURO EUR 1 CZK = 0, POLNISCHE ZLOTY PLN 1 CZK = 0, US DOLLAR USD 1 CZK = 0, WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE CZ ,5000 CZECH REP CZK XS ,2100 NATIXIS 11/16 FLRMTN CZK CZ ,8000 CZECH REP CZK XS ,6230 TELEFONICA EM. 07/14 MTN CZK CZ ,7000 CZECH REP CZK ANLEIHEN EURO XS ,0000 GOLDM.S.GRP 05/15 MTN EUR XS ,2500 EESTI ENERGIA 14/18 2 EUR XS ,5000 MORGAN STANLEY 09/14 MTN EUR DE000A0XFCT5 7,6250 METRO MTN 09/15 EUR ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,7500 POLEN PLN Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 4. August 2014 Halbjahresbericht: