Geleitwort zur editionmalik... 7

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2 Inhalt Geleitwort zur editionmalik Einführung Finanzierbarkeit des Mittelstands auf dem Prüfstand Notwendigkeit für Kredite und Begriffsbestimmung Kredit Bisherige und zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung Aufbau des Buches Situation des deutschen Mittelstands Abgrenzung: Deutscher Mittelstand Volkswirtschaftliche Bedeutung des Mittelstands Finanzierungssituation des Mittelstands Von Basel I bis Basel III Bank für Internationalen Zahlungsausgleich Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht Entwicklung der Eigenkapitalvorschriften für Banken Konsequenzen von Basel III für die Mittelstandsfinanzierung Klassische Kreditwürdigkeitsprüfung und Rating Notwendigkeit und Definition einer Kreditwürdigkeitsprüfung Typischer Ablauf der Kreditvergabe Typische Schwierigkeiten einer Kreditwürdigkeitsprüfung Rating als wesentlicher Bestandteil der Kreditwürdigkeitsprüfung Typische Kreditsicherheiten für mittelständische Unternehmen

3 6 Neue Kreditwürdigkeitsprüfung für eine Neue Welt 4.6 Fazit: Auswirkungen auf die Kreditvergabe für den Mittelstand Grundlagen für die zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung Anforderungen an die Weiterentwicklung der Prüfungspraxis Konzeptioneller Hintergrund Durchführung der zukünftigen Kreditwürdigkeitsprüfung Beurteilungsbereich Wettbewerbsfähigkeit Beurteilungsbereich Funktionsfähigkeit Beurteilungsbereich Entwicklungsfähigkeit Zusammenfassung der neuen Kreditwürdigkeitsprüfung Konsequenzen für die zukünftige Mittelstandsfinanzierung Grundvoraussetzung: Unternehmerisch agieren Gezielte und regelmäßige Finanzkommunikation Einsatz klassischer und alternativer Finanzierungsformen Fazit Anlagen Qualitative Abgrenzungskriterien Mittelstand Risikogewichte nach Basel I Kritikpunkte an Basel I Risikogewichte nach Basel II Kritikpunkte an Basel II Notwendige Informationen im Rahmen der Credit Relations Literatur Abkürzungsverzeichnis Anmerkungen Register

4 5. Grundlagen für die zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung 5.1 Anforderungen an die Weiterentwicklung der Prüfungspraxis Die bisherige Praxis der Kreditwürdigkeitsprüfung kann eine wirksame und treffsichere Zukunftseinschätzung des Unternehmens nicht gewährleisten. Damit bleibt in vielen Fällen ungeklärt, ob der Kredit tatsächlich und in ausreichender Qualität und Zeit wieder zurückgezahlt werden kann. Aus Mangel an qualitativ brauchbaren Methoden hat man bis dato einen Prüfungsprozess inkl. Rating durchgeführt (siehe Kapitel 4), der zum Großteil auf einer Rückschau basiert. Man glaubt, durch den Rückwärtsblick beurteilen zu können, ob ein sachliches Kreditengagement gerechtfertigt ist: Aus der Vergangenheit wird die wahrscheinlichste Zukunftseinschätzung abgeleitet. Ob die Zukunftsaussichten später dann wirklich ein Kreditengage ment gerechtfertigt haben, ergibt sich erst aus dem Kreditcontrolling, also der Überprüfung, ob den vereinbarten Zahlungsverpflichtungen tatsächlich nachgekommen werden kann oder nicht. Man könnte meinen, dass die Geschichte der bisherigen Abschreibungen von nicht gerechtfertigten Krediten eigentlich Anlass genug wäre, ernsthaft über die Fortentwicklung der methodischen Grundlagen des Prüfungsprozesses nachzudenken. De facto ist das bis heute nicht der Fall. Auch nach Ausbruch der Finanz- und Weltwirtschaftskrise im Jahr 2008 hat sich bis heute nichts Wesentliches an der Kreditvergabepraxis geändert. Was muss sich hier ändern? Die wichtigste Anforderung an die Weiterentwicklung der Kreditwürdigkeitsprüfung besteht in der Weiterentwicklung einer neuen Prüfungsmethodik. Diese Methodik muss gewährleisten bzw. sicherstellen, dass a) operative (und damit vergangenheitsbezogene) sowie strategische (und damit zukunftsbezogene) Fakten in einem ausgewogenen Verhältnis bewertet werden;

5 46 Neue Kreditwürdigkeitsprüfung für eine Neue Welt b) die Zukunftseinschätzung qualitativ und quantitativ methodisch fundiert erfolgt; c) die wirklich entscheidenden Variablen betrachtet werden, die das Zukunftsbild des Unternehmens tatsächlich beeinflussen; d) der Kreditvergabeprozess sachlich für Kreditgeber und -nehmer gestaltet wird sowie e) ein transparentes Modell bzw. Orientierungsraster vorliegt, das dem Management des kreditnehmenden Unternehmens eine effektive und effiziente Unternehmensführung ermöglicht und f) ein transparentes Modell bzw. Orientierungsraster vorliegt, das dem Kreditinstitut ein effektives und effizientes Kreditcontrolling ermöglicht. 5.2 Konzeptioneller Hintergrund Ausgangspunkt: St. Galler Management-Modell Die oben dargestellten Anforderungen an die Kreditwürdigkeitsprüfung erfordern ein Konzept, das geeignet ist, a) die Unternehmensrealität(en) ganzheitlich modellhaft zu erfassen und b) dadurch eine realistische Beurteilungsgrundlage für Kreditanfragen sicherzustellen. Ausgangspunkt des Konzepts ist das St. Galler Management-Modell, entwickelt in den 60er Jahren durch Hans Ulrich und Walter Krieg. In dessen Basiskonzept werden die Wechselwirkungen zwischen Umwelt, Unternehmen und Unternehmensführung beschrieben: Jedes Unternehmen steht mit seiner Umwelt in Beziehung und wird durch sein Management entsprechend gestaltet, gelenkt und gesteuert. 113

6 Grundlagen für die zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung 47 Abbildung 4: Basissystem des St. Galler Management-Modells (Darstellung 1) 114 Die gleichen Elemente wie oben, nur anders dargestellt: Umwelt Unternehmen Management Abbildung 5: Basissystem des St. Galler Management-Modells (Darstellung 2) 115 Und schließlich ist in Abbildung 6 noch einmal dasselbe Basissystem wieder anders dargestellt: Management eingebettet in das Unternehmen und das Unternehmen eingebettet in die Umwelt.

7 48 Neue Kreditwürdigkeitsprüfung für eine Neue Welt Abbildung 6: Basissystem des St. Galler Management-Modells (Darstellung 3) Das Modell des vorsteuernden Erfolgs als zukünftige Beurteilungsgrundlage Das Basissystem des St. Galler Management-Modells ist das Fundament für die zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung. Es gewährleistet, dass a) Umwelt, b) Unternehmen und c) Unternehmensführung gesamthaft beurteilt werden können und damit die richtigen und wichtigen Zusammenhänge im Rahmen des Prüfprozesses unter die Lupe kommen: 1. Umwelt. Zuerst ist zu beurteilen, ob das kreditsuchende Unternehmen in der Lage ist, seine Wettbewerbsfähigkeit heute und in der Zukunft zu gewährleisten. Methodisch wird hierfür die Kundennutzenanalyse durchgeführt. 2. Unternehmen. Das Unternehmen ist auf seine gesamte Funktionsfähigkeit hin zu überprüfen. Dies ist gewährleistet, wenn in den wesentlichen Schlüsselgrößen für gesunde Unternehmen die passenden qualitativen und quantitativen Mess- bzw. Beurteilungsgrößen erreicht werden. Die relevanten Schlüsselgrößen sind: Marktstellung, Innovationsleistung, Produktivitäten, Attraktivität für richtige und gute Leute, Liquidität und Cash-Flow sowie Profitabilität Unternehmensführung. Schließlich beurteilt man die Entwicklungsfähigkeit des Unternehmens, indem man die Managementprozesse auf ihre Effektivität und Effizienz hin überprüft. Die Beurteilungsbereiche sind einzeln für sich betrachtet bereits wertvolle Einzelbausteine für die operative und/oder strategische Beurteilung

8 Grundlagen für die zukünftige Kreditwürdigkeitsprüfung 49 eines Unternehmens. Beurteilt man alle drei Bereiche gleichzeitig, ergibt sich ein aussagekräftiges und ausreichendes Bild über die tatsächliche Kreditwürdigkeit eines Unternehmens. Begründungen: 1. Die einzelnen Beurteilungsbereiche sind mit sich verwoben. Beispiel: Nur effektive Managementprozesse gewährleisten, dass das operative Geschäft funktioniert und Kundennutzen geschaffen werden kann. 2. Die Beurteilungsbereiche haben sowohl vorsteuernden als auch resultierenden Charakter. Beispiele: (1) Eine wirkliche Innovation (Beurteilungsbereich: Funktionsfähigkeit) wird in Zukunft den neuen Kundennutzen (Beurteilungsbereich: Wettbewerbsfähigkeit) anders bzw. besser gewährleisten (= vorsteuernd). (2) Ausreichende Liquidität (Beurteilungsbereich: Funktionsfähigkeit) ermöglicht es erst, strategisch richtige Weichenstellungen (Beurteilungsbereich: Entwicklungsfähigkeit) treffen zu können. 3. Aus dem Zusammenspiel von Wettbewerbsfähigkeit, Funktionsfähigkeit und Entwicklungsfähigkeit resultiert der umfassende Erfolg eines Unternehmens (Leistung des Gesamtsystems). Das Modell des vorsteuernden Erfolgs fasst die konzeptionelle Basis der zukünftigen Kreditwürdigkeitsprüfung grafisch zusammen: Abbildung 7: Modell des vorsteuernden Erfolgs 118