Sonderedition: Fondspolicen & Co.

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1 Sonderedition: Fondspolicen & Co. freshidea Fotolia.com

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3 EDITORIAL AssCompact TV Thementag Fondspolicen am live auf Fondspolicen in der Altersvorsorgeberatung Sehr geehrte Leserinnen und Leser, die Geschichte der Fondspolicen und anderer kapitalmarktorientierter Lebensversicherungen war aus Sicht der unabhängigen Versicherungsvermittler bisher eine wechselvolle. Wellenartig erfreuten sich die angebotenen Produkte großer Beliebtheit oder eben auch wieder nicht. Im laufenden Jahr stieg mit den Aktienkursen auch die Zuversicht den Vertrieb von Fondspolicen betreffend der aktuelle Dämpfer an den Börsen könnte aber schon wieder dagegen wirken. In der Beratung gelten Fondspolicen vielen Versicherungsmaklern als anspruchsvoll. Neben dem Konstrukt gilt es die Risikoneigung des Kunden zu erfassen, die passenden Fonds aus einem wachsenden Angebot auszuwählen und diese im Vertragsverlauf anzupassen. Und alles muss ausreichend dokumentiert und die Kosten des Produkts müssen erklärt werden. Zudem ist die Skepsis der Kunden seit der Finanzkrise groß, was die Vertriebssituation erschwert. Auch nicht zu vergessen: die Diskussion auf EU-Ebene, Fondspolicen als Kapitalmarktprodukte einzustufen mit der Folge, diese in einer unabhängigen Beratung nicht mehr gegen Provision vermitteln zu dürfen. Die Absenkung des Rechnungszinses zum wiederum wird vermutlich nicht ohne Folgen bleiben. Das hängt neben der Bedarfssituation des Kunden auch von den Verkaufsargumenten ab. Die Aussicht auf mehr Rendite würde hier für eine Fondspolice, eine fondsgebundene oder auch eine Indexpolice sprechen. Der Vermittler muss jedoch so oder so seinen Kunden klarmachen, dass Altersvorsorge einen langfristigen Horizont hat. Vor diesem Hintergrund dreht sich in dieser Sonderedition alles um Fondspolicen und ihre verwandten Produkte mit vielen Anregungen für die Altersvorsorgeberatung. Ihre Brigitte Horn Chefredakteurin Sonderedition 3

4 INHALT coonlight Fotolia.com 6 Fondspolicen Antwort auf die aktuellen Herausforderungen Fondspolicen 6 Antwort auf die aktuellen Herausforderungen 8 Mehr Beratungssicherheit mit dem passenden Vermögenskonzept von Reinhard Kunz, ALTE LEIPZIGER 10 Altersvosoge mit Gestaltungsfreiheit von Jürgen Riemer, Vorstand der maklermanagement.ag 12 Die neue Generation der Indexpolice von Kai Müller, HDI 14 Bei Fondspolicen auf Bewährtes und Nachhaltiges setzen von Nils Hemmer, Pioneer Investments 16 Langfristige Aktienfonds machen Altersvorsorge attraktiv von Hermann Schrögenauer, Zurich 18 Impressum 4 Sonderedition

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6 FONDSPOLICEN coonlight Fotolia.com Antwort auf die aktuellen Herausforderungen (ac) Die Argumente für Fondspolicen oder fondsgebundene Modelle liefert das aktuelle Umfeld: Demnach versprechen sie im Niedrigzinsdilemma mehr Rendite für die Altersvorsorge. Die jeweiligen Herausforderungen verändern dabei auch das Produktangebot. D ie anhaltenden Niedrigzinsen, die kommende Absenkung des Rechnungszinses, Solvency II und nicht zuletzt die öffentlichkeitswirksame Kritik bilden herausfordernde Rahmenbedingungen für die Lebensversicherung. Vor diesem Hintergrund rücken Fondspolicen oder auch ähnlich geartete neue Modelle, die die Chance auf mehr Rendite bergen, wieder in den Fokus. Dabei haben sich die Produkte über die vergangenen 30 Jahre deutlich verändert. In der ersten Generation war in den Tarifen in der Regel nur ein Investmentfonds eingeschlossen. Dann folgten Tarife mit einer Vielfalt an Fonds. Damit konnte der Kunde oder der Vermittler das Risiko diversifizieren. Im Laufe der Jahre wurde die Fondspalette immer größer. Den Neigungen der Kunden wurde immer mehr entsprochen und Trends wurden aufgegriffen, so wie etwa durch die Einbindung sozioökologischer Fonds. Zwischenzeitlich hielten auch Garantiefonds Einzug. In den vergangenen zehn Jahren nahmen dann die neuartigen Garantiemodelle einen wichtigen Platz ein, um die beiden Werte Sicherheit und Rendite in einem Produkt abzubilden. Mittlerweile sind es auch gemanagte Varianten und Policen mit eingebauter Vermögensverwaltung, die immer häufiger am Markt erscheinen. Da der Aktienmarkt immer volatiler wird, wird damit das Management der Kapitalanlage in professionelle Hände gelegt. Auch Indexpolicen haben zunehmend ihren Platz am Markt gefunden. Performance für die Altersvorsorge Im jetzigen Anlagenotstand können Fondspolicen, fondsgebundene oder auch indexorientierte Policen ein Antrieb für die Altersvorsorge sein mit Fondspolicen ein Antrieb für die Im jetzigen Anlagenotstand können mehr Rendite Altersvorsorge sein. und eingebauten Sicherheiten. Die Performance hängt von der Qualität der Fonds und der intelligenten Gestaltung der Produkte ab. Ziel muss es sein, über einen langen Zeitraum und unterschiedliche Marktphasen hinweg dem Kunden Stabilität und einen Mehrertrag zu bringen. Und der gewählte Tarif muss zur Risikoneigung des Kunden passen entsprechend muss auch die Beratung des Kunden funktionieren. W 6 Sonderedition

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8 FONDSPOLICEN Mehr Beratungssicherheit mit dem passenden Vermögenskonzept Vermittler haben bei Fondspolicen einen immer höheren Beratungsaufwand für das notwendige Management der Fondsanlage. Die ALTE LEIPZIGER nimmt dem Vermittler diese Aufgabe ab. Dabei stehen drei Vermögenskonzepte zur Verfügung, die sich an der Risikoneigung des Kunden orientieren. D ie Auswahl der richtigen Altersvorsorge erfordert einen hohen Beratungsaufwand: Auch wenn vielen Kunden klar ist, dass Aktien eine wichtige Anlageklasse für die Altersvorsorge sind, scheuen sie die möglichen Risiken insbesondere vor Rentenbeginn. Gleichzeitig sind die Auswahl und die regelmäßige Kontrolle der Fonds mit einem hohen zeitlichen Aufwand verbunden. Die neuen Vermögenskonzepte der ALTE LEIPZIGER Leben für die Fondsrente ohne Garantien erleichtern dem unabhängigen Vermittler die Arbeit. Er entscheidet sich einmalig gemeinsam mit seinem Kunden für eines der drei Konzepte. Das Beste daran: Die Anlage ändert sich dann nach Plan ganz von allein. Zu Beginn der Ansparphase investieren die Kunden dabei renditeorientiert und können so die Ertragschancen an den Kapitalmärkten optimal nutzen. Der Versicherer setzt dabei auf seine bewährten AL Portfolios Vermögen und Zukunft. Rückt der Rentenbeginn des Kunden näher, beginnt die kostenfreie Relax- Phase. Das Kapital der Kunden wird schrittweise in das neue defensive AL Portfolio Stabilität umgeschichtet. Die Vermögenskonzepte werden für die flexible Fondsrente ohne Garantien in der ersten und dritten Schicht angeboten. Das Vermögenskonzept für den chancenorientierten Kunden Quelle: ALTE LEIPZIGER Zudem hat die ALTE LEIPZIGER Leben ihre Produkte in fünf Risikoklassen eingeteilt. Mithilfe eines Fragebogens kann die Risikoneigung des Kunden ermittelt werden. Danach wird eine Übersicht der passenden Produkte angezeigt. Die flexible Fondsrente ALfonds ohne Garantien deckt drei Produktrisikoklassen ab: Balance, Wachstum und Chance, und für jede dieser Klassen gibt es ein maßgeschneidertes Vermögenskonzept. Drei maßgeschneiderte Vermögenskonzepte Der chancenorientierte Kunde steigt beim passenden Vermögenskonzept Chance mit einer 100%-igen Aktienquote ein und investiert komplett in das Portfolio Zukunft. Zehn Jahre vor Rentenbeginn startet hier die Relax-Phase, in der der Versicherer das Vertragskapital schrittweise in das AL Portfolio Stabilität umschichtet (siehe Grafik unten). Ist der Kunde wachstumsorientiert, so investiert er zu Vertragsbeginn 40% in das AL Portfolio Vermögen und 60% in das AL Portfolio Zukunft. Die Aktienquote beträgt anfangs rund 80%. Die Relax-Phase beginnt zwölf Jahre vor Rentenbeginn (Vermögenskonzept Wachstum). 8 Sonderedition

9 Das dritte Vermögenskonzept sieht zu Beginn des Vertrages einen Portfoliomix von 80% AL Portfolio Vermögen und 20% AL Portfolio Zukunft vor. Die Aktienquote liegt damit bei rund 60%. Hier beginnt die Relax-Phase bereits 17 Jahre vor Rentenbeginn. Geeignet ist das Konzept Balance für Kunden mit einem ausgewogenen Risikoprofil. Vermittler können aus den mehr als 60 angebotenen Fonds und einem individuell gewählten Beginn der Relax-Phase (zwischen 6 und 20 Jahren vor Rentenbeginn) auch ein eigenes Konzept erstellen. Was steckt hinter den AL Portfolios? Diese speziell für ALfonds aufgelegten Portfolios investieren jeweils in ausgesuchte Investmentfonds. Bei der Analyse und Auswahl lässt sich die ALTE LEIPZIGER Leben von unabhängigen Experten beraten. Die Fonds werden regelmäßig überprüft und bei Nichterfüllung der Anforderungen ausgetauscht. Das AL-Portfolio Vermögen investiert in ausgesuchte vermögensverwaltende Fonds. Das AL Portfolio Zukunft investiert zu 100% in ausgewählte Aktienfonds oder Aktien ETFs. Der Clou: Die Gewichtung der Anlageregionen wird anhand der 5-Jahres-Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) zur Entwicklung der regionalen Bruttoinlandsprodukte vorgenommen. Dadurch profitiert der Kunde von einem verstärkten Investment in Regionen mit überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten. Neu: AL Portfolio Stabilität für die Relax-Phase In der Phase vor Rentenbeginn sollte die Altersvorsorge in ruhiges Fahrwasser gelangen. Schichtet man das Kapital jedoch zum Beispiel nur in einen Geldmarktfonds um, so kann der Kunde kaum Rendite in dieser Phase erzielen. Gesucht ist eine Anlage, die eine positive Rendite mit nur geringen Schwankungen aufweist. Ideal dazu passt eine Kombination aus unterschiedlichen defensiven Fonds. Genau das hat die ALTE LEIPZIGER Leben gemacht: Speziell für die Relax- Phase wurde ein ganz neues Portfolio konzipiert. Das AL Portfolio Stabilität investiert in mehrere Top-Fonds und verfolgt dabei eine defensive Multi- Asset-Strategie. Zurzeit wird in fünf unterschiedliche Renten- oder vermögensverwaltende Fonds investiert. Fazit: Die neuen Vermögenskonzepte der ALTE LEIPZIGER Leben reduzieren den Beratungsaufwand beim Verkauf einer Fondsrente ohne Garantie. Die laufende Kontrolle der Fondsanlage und die rechtzeitige Umschichtung in sichere Anlagen durch die ALTE LEIPZIGER Leben erhöhen die Beratungssicherheit. Die Vermögenskonzepte sind in der Angebotssoftware Easy- Web Leben anwählbar. W Von Reinhard Kunz, Mitglied des Vorstands der ALTE LEIPZIGER Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit Sonderedition 9

10 FONDSPOLICEN Jürgen Priewe Fotolia.com Altersvorsorge mit Gestaltungsfreiheit Private Altersvorsorge tut not. Darüber muss man nicht mehr diskutieren. Reden sollte man jedoch darüber, was die Attraktivität einer modernen Altersvorsorge - lösung ausmacht. Fondspolicen wie die Discover-Tarife von MONEYMAXX, zu denen unabhängige Vermittler über die maklermanagement.ag Zugang haben, erfüllen die aktuellen Ansprüche. D as Zinsdilemma nimmt kein Ende. Niedrigzinsen und Inflation zehren an den Ersparnissen der Deutschen. Fondspolicen halten dagegen: Sie investieren in Sachwerte. Gegenüber vielen anderen Altersvorsorgeformen bietet eine Fondspolice deutlich interessantere Anlagemöglichkeiten. Der Trend geht seit einiger Zeit hin zu vermögensverwaltenden Einzelfonds und aktiv gemanagten Portfolios. Bei diesen Investmentmöglichkeiten werden die Kundengelder breit gestreut. Damit ist eine ausgeglichene Performance möglich. Aussicht auf mehr Die maklermanagement.ag bietet im Maklervertriebskanal Fondspolicen von MONEYMAXX an, eine Produktmarke der Basler Versicherungen. In die Portfolios der Discover-Tarife schaffen es nur Fonds, die einen strengen Auswahlprozess durchlaufen haben. Alle wichtigen Anlageklassen sind vertreten, darunter vermögensverwaltende Fonds und Nachhaltigkeitsfonds. Mittlerweile können MONEYMAXX Kunden aus über 60 Fonds renommierter Kapitalanlagegesellschaften wie AGI, DWS, Fidelity, Franklin Templeton, Carmignac oder Flossbach von Storch auswählen. Darüber hinaus werden drei gemanagte Fondsbaskets angeboten, die vor sechs Jahren in Kooperation mit Franklin Templeton für die Produktlinie Discover aufgelegt wurden. Je nach Risikobereitschaft und Anlagehorizont verteilt sich das Investment auf Aktien- und Rentenfonds. Das Management liegt bei Franklin Templeton Investments und folgt dem Core-Satellite-Prinzip. Den Kern ( Core ) bilden breit aufgestellte Investmentfonds. Diese werden durch gezielte Beimischung aktueller Themen und Trends ( Satellites ) ergänzt. In volatilen Märkten bieten langfristige Kapitalanlagen bei ausreichender Diversifikation und dynamischen Anpassungsmöglichkeiten Aussicht auf stabile Wertentwicklungen. Gerade in der Vorsorge, für die Anlagezeiträume von mehreren Jahrzehnten gelten, ist dies von hoher Bedeutung. Interessant ist für Sparer, dass Einzelfonds und gemanagte Varianten beliebig kombinierbar sind und gewechselt werden können. Umschichten in Sicherheit Neben der Kapitalanlage, die in den MONEYMAXX-Policen viel Gestaltungsspielraum bietet, kommt die Sicherheit nicht zu kurz. Beispiel: Mit der Sicherungsoption können Sparer jährlich bis zu 75% ihres Sparguthabens in den Deckungsstock umschichten. Dort wird das Geld mit dem jeweils gültigen Garantiezins verzinst. Auf Wunsch kann der Versicherte das Geld zu einem späteren Zeitpunkt auch wieder zurück in die Fondsanlage investieren. Beim Aufbau einer Altersvorsorge ist es wichtig, dass das Sparziel erreicht wird. Doch das Leben verläuft nicht 10 Sonderedition

11 Gesamtpaket der maklermanagement.ag MONEYMAXX Discover Produktlinie W Einzelfonds und gemanagte Varianten in jeder Form kombinierbar und veränderbar W Jährliche Sicherungsoption: bis zu 75% des Guthabens in den Deckungsstock umschichten und später auch wieder zurück in die Fondsanlage investieren W Sparzielabsicherung: BUZ-Beitragsbefreiung bis 200 Euro Sparbeitrag ohne Gesundheitsprüfung oder Wartezeit W Partnervorteil: Kostenvorteil bei zwei Abschlüssen im Haushalt W Aktivrente: höchstmögliche Rente ab dem zweiten Jahr durch Vorziehen der künftigen Überschüsse W Cash-Option: Kapitalentnahmen in der Rentenphase möglich W Einzigartiges Pflege-Doppel: kostenlose Pflegeoption bis Euro Pflegerente ohne Gesundheitsprüfung und zusätzlich erhöhte Altersrente bei Pflege möglich Service W Persönlicher Ansprechpartner für Makler W Makler-Hotline unterstützt zum Beispiel bei der Antragstellung W Maklerportal mit allen Verkaufsunterlagen und Beratungstools Vertriebsunterstützung W Beratungskonzepte und Vertriebsansätze für die Kundenansprache W Die Softwarelösung automaxx berechnet kundenindividuell und vollautomatisch, wie die Altersvorsorge aller drei Schichten über Fördermöglichkeiten optimal finanziert werden kann. Steuervorteile werden dabei in andere Vorsorgeformen investiert immer nach Plan und ist mit Risiken behaftet. Auch dafür können mit den MONEYMAXX-Tarifen Vorkehrungen getroffen werden. Für Produkte der ersten und dritten Schicht gibt es eine Beitragsbefreiung bei Berufsunfähigkeit für einen Monatsbeitrag von bis zu 200 Euro ohne Karenzund Wartezeiten. Im Gegenzug muss der Versicherte lediglich Basisfragen nach Risikosportarten, vorliegender Schwerbehinderung und bereits gezahlten Rentenleistungen beantworten. Diese Fragen werden auch bei der Partnermitversicherung gestellt, die einen weiteren Sicherheitsbaustein darstellt. Im Falle des Todes des Familienversorgers zahlt der Risikoträger den Vertrag weiter. Somit ist das Versorgungsziel für den Partner trotz Schicksalsschlag sichergestellt. Ein Pflege-Doppel Bei MONEYMAXX Discover besteht die Pflegeabsicherung aus zwei Bausteinen: einer erhöhten Rente bei Pflegebedürftigkeit und einer Pflegeoption. Sollte dem Versicherten die Pflegestufe 1 nach Sozialgesetzbuch attestiert werden, wird die zugesagte Altersrente auf circa das Zweifache ohne Gesundheitsprüfung in allen Schichten erhöht. Die Pflegeoption ermöglicht es, zum Rentenbeginn eine Pflegerentenversicherung der Basler Lebensversicherung ohne Gesundheitsprüfung bis zu Euro Monatsrente zu den dann gültigen Konditionen abzuschließen. Vorausgesetzt, der Versicherte ist nicht pflegebedürftig oder schwerbehindert und erhält keine BU-Rente. W Von Jürgen Riemer, Vorstand der maklermanagement.ag Sonderedition 11

12 FONDSPOLICEN Die neue Generation der Indexpolice Viele Kunden sind im aktuellen Umfeld wieder bereit, zugunsten attraktiver Renditechancen etwas mehr Risiko bei ihren Anlagen einzugehen ohne jedoch auf jegliche Sicherheit verzichten zu wollen. Insbesondere für diese Kunden sind Indexpolicen attraktiv. HDI hat diese Produktgattung mit der TwoTrust Selekt Privatrente gegen Einmalbeitrag weiterentwickelt. A Indexpolicen im Aufwind ls Instrument der Altersvorsorge und der Kapitalanlage steht die Lebensversicherung vor großen Herausforderungen. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld, aber auch das Reformgesetz zur Rechnungszinssenkung, die Beteiligung an den Bewertungsreserven oder die grundsätzliche Infragestellung des Modells Lebensversicherung befeuern die gängigen Vorbehalte: Konventionelle Lebensversicherungen werden mit der Absenkung des Rechnungszinses für viele unattraktiver und bei fondsgebundenen Lebensversicherungen drohen die Kosten die Rendite aufzufressen. Doch der Bedarf an privater Altersvorsorge und biometrischer Absicherung war noch nie so hoch wie heute. Nach Erhebungen der Bundesbank verfügen die Deutschen über 5 Bio. Euro Geldvermögen. Davon sind 40% kurzfristig angelegt und erwirtschaften allenfalls einen Inflationsausgleich. Alternativen sind gefragt. Eine neue Generation von Altersvorsorgeprodukten bietet Kunden attraktive Lösungen in Zeiten niedriger Zinsen: Sogenannte Indexpolicen wie die TwoTrust Selekt Privatrente gegen Einmalbeitrag von HDI verbinden hohe Sicherheit mit attraktiven Renditechancen. * Differenz zu 100%: kein Produkt/keine Angabe Befragung von Privatpersonen zwischen 23 und 50 Jahren in Deutschland durch MSR Consulting im Auftrag von HDI. Quelle: HDI Eine repräsentative Kundenbefragung im Auftrag von HDI Leben im Juni 2014 hat gezeigt: Den Kunden ist durchaus bewusst, dass hohe Garantien im Niedrigzinsumfeld die Renditechancen stark einschränken. Die überwiegende Mehrheit der Befragten erachtet eine Beitragssummengarantie zum Rentenbeginn sogar als absolut ausreichend. Viele Befragte sind durchaus bereit, Erträge aus dem klassischen 12 Sonderedition

13 Rating-Agentur bestätigt hohe Sicherheit von Indexpolicen Das Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) kommt in einer Detailanalyse aus März 2014 zu folgendem Ergebnis: Indexgebundene Rentenversicherungen sind eine attraktive Alternative zur klassischen Rentenversicherung. Denn: Sie bieten eine angemessene Renditechance bei geringem Risiko ohne negative Schwankungsgefahr während der Laufzeit. Die erste Bestätigung für Two- Trust Selekt: Das IVFP hat das Produkt mit der Bestnote sehr gut ausgezeichnet (Juni 2014). Besonders positiv bewertete das IVFP die Transparenz des Produktes. In diesem Teilaspekt erhielt TwoTrust Selekt mit fünf Sternen die Höchstbewertung. Deckungsstock für höhere Renditechancen einzusetzen. Hohe Sicherheit und Renditechancen ohne Verlustrisiko Mit der TwoTrust Selekt Privatrente bietet HDI eine Weiterentwicklung der sogenannten Indexpolicen an. Das neue Produkt unterscheidet sich in dreifacher Hinsicht von den bisherigen Lösungen: durch mehr Diversifikation, also Streuung, höchste Sicherheit und mehr Transparenz. Anders als bei den gängigen Indexpolicen am Markt können Kunden von der Entwicklung gleich mehrere Aktienindizes profitieren. Hierdurch verringert sich die Abhängigkeit von der Entwicklung eines einzelnen Index und erhöht sich langfristig die Renditechance. Auch im klassischen Deckungsstock setzt HDI auf eine breite Streuung. Drei Lebensversicherer bilden ein Konsortium: Neben HDI Leben sind dort die neue leben und die PB Leben beteiligt. Drei finanzstarke Lebensversicherer im Talanx-Konzern vereint in einer Indexpolice dies ist einzigartig am Markt und bietet Kunden zusätzliche Sicherheit. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Transparenz: Auch hier geht die HDI ganz neue Wege mit einer eigenen Webseite für TwoTrust Selekt: Die aktuelle Entwicklung der Indizes kann von Kunden online unter eingesehen werden. Das Produkt eignet sich für sicherheitsorientierte Kunden, die mindestens Euro für einen Zeitraum von zwölf Jahren oder länger anlegen möchten. Der Vorteil: Sie profitieren ausschließlich von den positiven Erträgen, negative Entwicklungen hingegen haben keinen Einfluss auf das Guthaben. Gewinne aus der Anlage werden jährlich gesichert, Verluste gänzlich vermieden. Ein Fazit aus der Kundenbefragung von HDI: Schon heute wirkt das neue Konzept auf Verbraucher attraktiver als die konventionelle oder die fondsgebundene Lebensversicherung. Und je weiter der Garantiezins sinkt, desto besser schneidet die Indexpolice in der Kundengunst ab. W Von Kai Müller, Vorstand Maklervertrieb bei HDI Sonderedition 13

14 FONDSPOLICEN Auguste Lange Fotolia.com Bei Fondspolicen auf Bewährtes und Nachhaltiges setzen In Zeiten niedriger Zinsen können Fondspolicen eine interessante Alternative für Sparer sein. Sie bieten die Chance, an den Kapitalmärkten langfristig attraktive Renditen zu erzielen. Angesichts der zurückkehrenden Volatilität an den Märkten sollten Anleger dabei auf erprobte Fonds wie den nachhaltigen Pioneer Funds Global Ecology setzen. D er Anlagenotstand hält an: Ein Ende der niedrigen Zinsen ist bis auf Weiteres nicht in Sicht. Aktienfonds gehören daher auch im Rahmen von Fondspolicen in jedes gut diversifizierte Anlageportfolio. Denn eines ist sicher: Ohne sie lassen sich die für die Altersvorsorge erforderlichen Renditen nicht erzielen. Bei der Auswahl entsprechender Fonds rückt nun wieder die langfristige Qualität in den Vordergrund. Ein Blick allein auf die kurzfristige Performance sei sie auch noch so überzeugend reicht nicht mehr aus. Gefragt sind vielmehr solche Fonds, die bewiesen haben, dass sie in der Lage sind, auch über längere Zeiträume hinweg und in unterschiedlichen Marktphasen stabile Mehrerträge zu erwirtschaften. Ausgezeichnete Kompetenz Ein solcher Investmentklassiker ist zum Beispiel der Pioneer Funds Global Ecology (ISIN LU ), der inzwischen bereits in 30 unterschiedlichen Fondspolicen angeboten wird. Aufgelegt im Jahre 1990, zählt er zu den langjährig erprobten Nachhaltigkeitsfonds am Markt und verfügt zum über ein Volumen von 1,1 Mrd. Euro. Bereits im Jahre 2010 wurde der Global Ecology von der unabhängigen 14 Sonderedition

15 Stiftung Warentest mit dem Gütesiegel Top-Nachhaltigkeitsfonds ausgezeichnet. Weitere Prämierungen folgten, so etwa in diesem Jahr der uro-fundaward sowie der Deutsche Fondspreis von Fonds Professionell. Zudem erhielt er erneut das Transparenzlogo des europäischen Forums für nachhaltiges und verantwortungsvolles Investieren (Eurosif). Breiter und bewährter Nachhaltigkeitsansatz Im Gegensatz zu anderen grünen Fonds, die sich auf einen speziellen Bereich wie zum Beispiel Solarenergie fokussieren, bildet der Fonds von Pioneer Investments das Thema Nachhaltigkeit stark diversifiziert über ein breites Anlagespektrum hinweg ab. Das Fondsmanagement investiert in zehn Themenfelder, von alternativen Energien über Energieeffizienz bis hin zu nachhaltiger Mobilität. Berücksichtigt werden dabei nur solche Unternehmen, die nachhaltig wirtschaften und umweltfreundliche Produkte und Technologien entwickeln oder sich auf die Erhaltung einer sauberen Umwelt konzentrieren. Von vornherein ausgeschlossen sind Unternehmen aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol, Glücksspiel, Pornografie, Militär und Kernkraft sowie Unternehmen, die Menschen- oder Arbeitsrechte verletzen oder Kinderarbeit betreiben. Und noch etwas zeichnet den Global Ecology aus: Seit mehr als einem Jahrzehnt wird der Fonds von ein und demselben Manager betreut. Nicht zuletzt diese personelle Kontinuität sichert die Qualität des Fonds und führt dazu, dass dieser gestützt auf die langjährige Erfahrung des Fondsmanagements auch in schwierigen Marktphasen die richtigen Investmententscheidungen treffen kann. Gutes Gewissen und gute Renditen Nachhaltige Investments haben längst ihr Nischendasein beendet. Inzwischen gibt es eine Vielzahl entsprechender Produkte auf dem Markt. Laut Angaben des Sustainable Business Institute (SBI) hat sich das Anlagevolumen in entsprechenden Publikumsfonds in den letzten zehn Jahren um fast 700% auf rund 40 Mrd. Euro gesteigert. Diese enormen Mittelzuflüsse resultieren nicht nur daraus, dass Anleger ihr Geld verstärkt verantwortungsvoll anlegen möchten. Auch die soliden Ertragschancen tragen inzwischen zur Nachfrage bei. Denn nachhaltig ausgerichtete Fonds stehen in dieser Hinsicht den klassischen Produkten in keiner Weise nach. So haben verschiedene Studien längst bewiesen, dass Nachhaltigkeitsfonds in Sachen Rendite durchaus mit anderen Anlagestrategien Schritt halten können. Mehr noch: Aus Sicht des Risikomanagements führen Nachhaltigkeitsfonds häufig sogar zu stabileren Ergebnissen. Denn wenn sich Unternehmen ökologisch oder sozial schädlich verhalten, reagieren die Märkte schnell mit fallenden Kursen. Als beispielsweise im April 2010 die von BP betriebene Ölbohrplattform Deepwater Horizon nach einer Explosion sank, hatte dies dramatische Konsequenzen nicht nur für die Umwelt, sondern auch für den Aktienkurs des britischen Ölriesen BP. W Von Nils Hemmer, Head of Wholesale Germany bei Pioneer Investments Sonderedition 15

16 FONDSPOLICEN Langfristige Aktienfonds machen Altersvorsorge attraktiv Wer eine Fondspolice für die Altersvorsorge abschließt, muss Durchhalte - vermögen haben lange Laufzeiten zahlen sich aus. Um dem Sicherheits - bedürfnis der Deutschen und dem aktuellen Niedrigzinsniveau gerecht zu werden, hat die Zurich Gruppe Deutschland ihre Premium-Produktlinie erneuert und an das aktuelle Niedrigzinsumfeld angepasst. E s ist wie bei einer komfortablen Limousine: je länger der Radstand, desto stabiler die Straßenlage. Und so bestätigt auch eine Analyse aus dem Jahr 2013 anlässlich des 25-jährigen Bestehens des Deutschen Aktien Index (DAX): Langfristige Anlagen in Aktien lohnen sich. Denn wer zur Einführung des Index selbst auf dem damals höchsten DAX-Jahresstand in Aktien investiert hat, konnte beim Verkauf am immer noch eine ansehnliche Rendite von 7,75% pro Jahr verbuchen. Von dieser positiven Entwicklung profitieren gerade fondsbasierte Altersvorsorgeprodukte. Wer Marktchancen nutzen möchte, sollte insbesondere bei der Altersvorsorge, die langfristig ausgelegt ist, auf das richtige Fahrzeug setzen. So hat sich Zurich als Trendsetter bereits 2007 sukzessive von den klassischen Policen verabschiedet und setzt als logische Konsequenz der aktuellen Marktlage auf fondsbasierte Produkte, unter anderem mit dem DWS Premium Modell. Dieses Garantiemodell hat Zurich in Von Hermann Schrögenauer, Vorstand Vertrieb Leben der Zurich Gruppe Deutschland Jürgen Fälchle Fotolia.com Zusammenarbeit mit der Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM, ehemals DWS) auf den Markt gebracht und kontinuierlich um neuartige Sicherheitsbausteine ausgebaut. Autopilot für die Altersvorsorge Das Garantiemodell I-CPPI (Individuelle Constant Proportion Portfolio Insurance) schichtet automatisch, börsentäglich und individuell die Kundengelder in eine Wertsteigerungs- und eine Kapitalschutzkomponente um. Die Umschichtungen hängen von unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Kapitalmarktentwicklung und von der Restvertragslaufzeit. Die Wertsteigerungskomponente besteht aus aktienorientierten Fonds. Die Kapitalschutzkomponente ent- 16 Sonderedition

17 hält auf Sicherheit ausgerichtete Rentenfonds. So wird volle Beitragsgarantie mit gleichzeitig optimalen Renditechancen geboten. Bei fallenden Zinsen wird tendenziell mehr in die Kapitalschutzkomponente, bei steigenden Zinsen tendenziell mehr in die Wertsteigerungskomponente investiert. Dem Kunden stehen diverse Sicherungsmechanismen zur Verfügung. Dazu gehören der Ablaufstabilisator und die Höchststandsicherung. So ist es mit der Höchststandsicherung möglich, das erreichte Fondsguthaben vor Kursrückgängen zum Abruftermin zu bewahren. Kurzfristige Dellen an den Kapitalmärkten können damit keine Negativwirkungen mehr auf das Fondsguthaben zum Rentenbeginn haben. Feinschliff für eine stabile Performance Die Premium-Produkte stehen für kontinuierliche Innovation und werden regelmäßig optimiert. Das aktuelle Niedrigzinsumfeld hat Zurich dazu veranlasst, das Fahrwerk der Premium-Produktlinie zu tunen. Um die Wertsteigerungskomponente zu stärken und langfristig noch besser an den Chancen des Kapitalmarktes zu partizipieren, wurde das Modell an die aktuellen Marktgegebenheiten angepasst. Zum einen hat Zurich die Rentenfondskosten von durchschnittlich 0,75% pro Jahr auf 0,5 bis 0,3% reduziert. Dadurch steht ein höherer Anteil des Kundenguthabens zur Investition in die Wertsteigerungskomponente zur Verfügung. Zum anderen wurde im vierten Quartal 2013 der sogenannte Multiplikator (Faktor für die Festlegung des Verhältnisses zwischen Wertsteigerungs- und Kapitalschutzkomponente) erhöht. Das Ziel ist es, dass für Zurich Kunden der Anteil an der Wertsteigerungskomponente im Vertrag ansteigt. Als dritte Maßnahme hat Zurich die sogenannte DWS Flexible Portfolio Insurance (DWS FPI) eingeführt. DWS FPI dient dazu, dass die Premium-Produkte der fondsgebundenen Altersvorsorge noch besser auf die Schwankungen der Kapitalmärkte reagieren können und im Kundenvertrag langfristig ein stabilerer und höherer Anteil der Wertsteigerungskomponente enthalten ist. Es gilt die Devise: Bleib ausdauernd! Dass diese Maßnahmen bei der Zurich Produktlinie greifen, kann man daran erkennen, dass der Anteil der Wertsteigerungskomponente für Musterkunden mit langen Vertragslaufzeiten innerhalb eines Quartals deutlich angestiegen ist. Da sich Vorsorgesparer neben der Sicherheit auch eine auskömmliche Rendite wünschen, bieten fondsgebundene Produkte die besten Voraussetzungen, um diese Anlagewünsche mit Sicherheit auf Dauer darstellen zu können. Bewusst sollte allerdings jedem Kunden sein, dass es sich um ein Altersvorsorgeprodukt handelt. Dabei steht der Absicherungsgedanke im Vordergrund. Es geht darum, dass das angesparte Kapital zum Renteneintritt zur Verfügung steht. Dafür bedarf es neben einem intelligenten Modell, welches sich an Marktgegebenheiten anpasst, Ausdauer erst dann wird es eine erfolgreiche Altersvorsorgereise. W Wie die Premium-Produkte von Zurich die Altersvorsorge meistern, stellt Zurich anschaulich mit Funktionsweisen aus der Autowelt in einem Film dar. Mit dem QR-Code gelangt man zu einem Video, das die Premium-Linie für Vermittler und ihre Kunden erklärt. Sonderedition 17