Vanguard Funds plc. Jahresbericht 30. Juni 2013

Transkript

1 Jahresbericht 30. Juni 2013 Vanguard Funds plc Eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die als Dachfonds mit Haftungstrennung zwischen den Fonds und mit beschränkter Haftung nach irischem Recht gegründet und von der Central Bank of Ireland unter der Registrierungsnummer gemäss den EG-Richtlinien (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 in der jeweils gültigen Fassung zugelassen wurde.

2 Inhalt Brief des Vorsitzenden 1 Gesamtrenditen 2 Gemeinsamer Jahresabschluss der Vanguard Funds plc 3 Vanguard FTSE All-World ETF 6 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 35 Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 50 Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 59 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 69 Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 83 Vanguard S&P 500 ETF 92 Erläuterungen zum Jahresabschluss 102 Bericht des Verwaltungsrats 115 Bericht der Depotbank an die Anteilinhaber 119 Bericht der unabhängigen Rechnungsprüfer an die Mitglieder von Vanguard Funds plc 120 Glossar der Anlagebegriffe 122

3 Brief des Vorsitzenden Sehr geehrte Anteilinhaberinnen und -inhaber, Nachdem die ETFs von Vanguard mittlerweile seit dem 22. Mai 2012 mehr als ein Jahr gehandelt werden, bin ich sehr glücklich darüber, dass sie das mit ihnen gesteckte Ziel erreicht haben, und zwar in Form einer Rendite, die sich in Übereinstimmung mit der Performance ihrer Vergleichsindizes bewegt. Es freut mich ausserdem mitteilen zu können, dass wir am 21 Mai dieses Jahres vier weitere Vanguard-ETFs aufgelegt haben. Diese sind: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF Vanguard FTSE Japan UCITS ETF Während des am 30. Juni endenden Berichtszeitraums konnten die Aktienmärkte in den Industrieländern in der Regel überzeugen, und zwar trotz einer verzögerten konjunkturellen Erholung in den USA und den negativen BIP-Zahlen in der Euro-Zone (auch wenn im August die Zeichen wieder vermehrt auf Wachstum standen). Der Aktienmarkt in Japan hat offenbar auf die von der japanischen Regierung eingesetzten neuen intensiven Massnahmen und Konjunkturprogramme bez. die Finanz-und Geldpolitik positiv reagiert. Dagegen kamen die Aktien in den Schwellenländern trotz vereinzelter Lichtblicke nur sehr langsam in Schwung. Der dynamische Start in das 12 Monate dauernde Geschäftsjahr wurde im weiteren Verlauf abgeschwächt, nachdem die US-Notenbank eine vorzeitige Beendigung ihres Konjunkturprogramms verlauten liess. Sie haben sicher noch gut in Erinnerung, dass diese Ankündigung die globalen Märkte im Mai und Juni ziemlich erschüttert hat. Einige Tage nach Ende des Berichtszeitraums haben die Bank of England und die EZB zugesagt, das Zinsniveau als Zeichen der Unterstützung für die europäischen Volkswirtschaften niedrig zu halten. Diese unterschiedlichen Entwicklungen auf den globalen Märkten untermauern unsere jahrelange Überzeugung, dass sich Unsicherheiten an den Finanzmärkten am besten mit einem hinsichtlich der darin enthaltenen Vermögensklassen so breit wie möglich gestreuten, ausgewogenen Portfolio begegnen lässt, das Ihren Finanzzielen und Ihrer Risikobereitschaft entspricht. Wenn ein solches Portfolio langfristig gehalten und in regelmässigen Abständen angeglichen wird, um die eingangs angestrebte Vermögensallokation zu wahren, ist die Chance für den Erfolg wahrscheinlicher, als auf Eigeninitiative zu versuchen, die Märkte durch Reaktion auf bestimmte Ereignisse zu beherrschen. Die in diesem Bericht enthaltenen ETFs können in einem solchen Portfolio als Bausteine dienen. Darüber hinaus ist den ETFs das Gütesiegel der Vanguard-Indexfonds gemeinsam: relativ geringe Betriebs- und Verwaltungskosten, wodurch ein höherer Anteil der von diesen ETFs erzielten Rendite bei den Aktionären verbleibt. Zu erwähnen ist ausserdem die umfassende Kompetenz, die Vanguard weltweit an die Spitze bei Indexfonds platzierte. Danke, dass Sie Ihr Vermögen Vanguard anvertrauen. Mit freundlichen Grüssen, F. William McNabb III Vorsitzender und CEO The Vanguard Group, Inc. 28. Oktober

4 Marktbarometer Durchschnittliche jährliche Gesamterträge (in US-Dollar) für die Berichtszeiträume zum 30. Juni 2013 Index Ein Jahr Drei Jahre Fünf Jahre S&P (US-Aktien mit grosser Marktkapitalisierung) 19,8% 17,7% 6,3% MSCI World Free 18,6 13,7 2,7 MSCI Europe 18,9 10,5 1,3 MSCI Pacific 18,4 9,5 1,1 MSCI Emerging Markets 2,9 3,4 0,4 Citigroup WGBI (World bonds) 4,5 2,7 3,0 Währungsbedingte Auswirkungen Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 Renditen in Renditen in Index Lokalwährung Währungseffekt US-Dollar S&P ,8% 0,0% 19,8% MSCI World Free 21,4 2,8 18,6 MSCI Europe 18,8 0,1 18,9 MSCI Pacific 38,3 19,9 18,4 MSCI Emerging Markets 6,1 3,2 2,9 Citigroup WGBI 1,6 6,1 4,5 Gesamtrenditen Gesamtrenditen (in US-Dollar, basierend auf dem Nettoinventarwert) Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 Vanguard FTSE All-World ETF 16,9% FTSE All-World Index 17,0 Gesamtrenditen (in Euro, basierend auf dem Nettoinventarwert) Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2013 Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 2 7,8% FTSE Developed Europe Index 2 7,8 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 2 6,2% FTSE All-World High Dividend Yield Index 2 6,3 Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 2 10,5% FTSE Developed Asia Pacific ex Japan Index 2 10,5 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 3,1% FTSE Emerging Index 3,3 Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 2 7,9% FTSE Japan Index 2 7,8 Vanguard S&P 500 ETF 3 20,1% S&P 500 Index 1 19,8 1 Die Renditen des S&P 500 Index wurden um die Quellensteuer von 30% auf Dividenden bereinigt, die bei US-Wertpapieren zu entrichten ist. 2 Renditen seit Fondsauflegung: 21. Mai Die Rendite des S&P 500 Index wurde um die Quellensteuer von 15% auf Dividenden bereinigt, die bei US-Wertpapieren zu entrichten ist. 2

5 Gemeinsamer Jahresabschluss der Vanguard Funds plc Gemeinsame Bilanz Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Zum 30. Juni Zum 30. Juni Umlaufvermögen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Derivative Finanzinstrumente Barmittel und liquide Vermögenswerte Bareinschüsse für Futures Verkaufte Kapitalanlagen Verkaufte Kapitalbeteiligungen Forderungen und Sonstige Aktiva Summe Vermögenswerte Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb eines Jahres Derivative Finanzinstrumente Überziehungskredit Erworbene Kapitalanlagen Zahlbare Verwaltungsgebühren Zahlbare Dividenden Sonstige Verbindlichkeiten 356 Verbindlichkeiten (ausgenommen den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen) Den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen zum Geldkurs Anpassung des Geldkurses am Markt an die letzten Handelskurse am Markt Den Inhabern zurücknehmbarer Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen zum letzten Handelskurs Im Namen des Verwaltungsrats Michael S. Miller Peter Blessing 28. Oktober 2013 Die beigefügten Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 3

6 Gemeinsame Betriebsergebnisrechnung Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Für den Geschäftsjahr Berichtszeitraum bis Anmerkung 1 zum 30. Juni 2013 zum 30. Juni Anlageerträge Zinserträge Dividenden Verschiedene Erträge 287 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne/(Verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Nettoveränderung bei nicht realisiertem Gewinn/(Verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten (83.617) 864 Summe Anlageerträge/(-verluste) Aufwendungen Verwaltungsgebühren Transaktionsgebühren und Provisionen 3a Sonstige Aufwendungen Summe Betriebsaufwendungen Finanzierungskosten Ausgezahlte Ausschüttungen Ertragsausgleich ( ) (9.156) Summe Finanzierungskosten Nettoanlageerträge/(-verluste) nach Finanzierungskosten Ausländische Quellensteuer ( ) (21.958) Nettoanlageerträge/(-verluste) nach Quellensteuer Anpassung des Geldkurses am Markt an die letzten Handelskurse am Markt Nettowertsteigerung/(-minderung) des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens Im Namen des Verwaltungsrats Michael S. Miller Peter Blessing 28. Oktober Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss auf den Seiten Die Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 2 Vom 24. Mai 2011 (Gründungsdatum) bis 30. Juni Es werden keine anderen Gewinne oder Verluste während des Berichtszeitraums verbucht als die oben angeführten. Bei der Berechnung der Ergebnisse für den Berichtszeitraum beziehen sich alle Beträge auf eine fortgeführte Geschäftstätigkeit. 4

7 Gemeinsame Veränderungen des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Für den Geschäftsjahr Berichtszeitraum bis zum 30. Juni 2013 zum 30. Juni Steigerung/(Minderung) des Nettovermögens Nettowertsteigerung/(-minderung) des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit Kapitalgeschäfte Zeichnungen Rücknahmen ( ) Summe Kapitalgeschäfte Gesamtsteigerung/(-minderung) für den Zeitraum Den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen Zu Beginn des Berichtszeitraums Wechselkursberichtigungen ( ) Ende des Berichtszeitraums Im Namen des Verwaltungsrats Michael S. Miller Peter Blessing 28. Oktober Vom 24. Mai 2011 (Gründungsdatum) bis 30. Juni Kapitalgeschäfte umfassen Ertragsausgleichanpassungen in Höhe von USD ($) (30. Juni 2012: USD ($) 9.156). Die beigefügten Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 5

8 FTSE All-World ETF Unterverwaltet durch Vanguard Asset Management, Limited Fondsprofil Zum 30. Juni 2013 Anlageziel Vanguard FTSE All-World ETF strebt ein langfristiges Kapitalwachstum durch Nachbildung der Performance des FTSE All-World Index, einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der sich aus Stammaktien von in Industrie- und Schwellenländern ansässigen Unternehmen grosser und mittlerer Marktkapitalisierung zusammensetzt. Portfoliomerkmale FTSE All-World Fonds Index Anzahl der Aktien Mittlere Marktkapitalisierung US-Dollar $37,5B $37,5B Pfund Sterling 24,6B 24,6B Euro 28,8B 28,8B Schweizer Franken CHF35,4B CHF35,4B Kurs/Gewinn-Verhältnis 16,7x 16,7x Kurs/Buch-Verhältnis 1,9x 1,9x Rendite 2,6% 2,6% Gesamtkostenquote 0,25% Kurzfristige Reserven 0,1% Diversifizierung nach Sektor (% des Portfolios) FTSE All-World Fonds Index Luxusgüter 11,6% 11,6% Grundbedarfsgüter 10,7 10,5 Energie 9,3 9,6 Finanzwerte 21,7 21,7 Gesundheitswesen 10,2 10,0 Industriegüter 10,8 10,8 Informationstechnologie 11,8 12,0 Grundstoffe 6,2 6,2 Telekommunikationsdienste 4,2 4,2 Versorger 3,5 3,4 Diversifizierung nach Märkten (% des Portfolios) FTSE All-World Fonds Index Europa Grossbritannien 7,9% 7,8% Frankreich 3,4 3,3 Schweiz 3,4 3,3 Deutschland 3,1 3,1 Schweden 1,1 1,1 Spanien 1,0 1,0 Niederlande 1,0 1,0 Sonstige europäische Märkte 2,5 2,4 Zwischensumme 23,4% 23,0% Pazifik Japan 8,9% 8,8% Australien 3,0 3,0 Südkorea 1,7 1,6 Hongkong 1,3 1,4 Sonstige Märkte des Pazifikraums 0,8 0,7 Zwischensumme 15,7% 15,5% Schwellenmärkte China 2,0% 1,9% Brasilien 1,6 1,4 Taiwan 1,3 1,3 Sonstige Schwellenmärkte 5,2 5,1 Zwischensumme 10,1% 9,7% Nordamerika USA 47,5% 48,2% Kanada 3,1 3,4 Zwischensumme 50,6% 51,6% Naher Osten Israel 0,2% 0,2% 6

9 FTSE All-World ETF Die 10 grössten Positionen 1 (% des Gesamtnettovermögens) Allokation nach Region (% des Portfolios) Exxon Mobil Corp. Integrierter Öl- und Gaskonzern 1,3% Apple Inc. Computer-Hardware 1,2 Microsoft Corp. Systemsoftware 0,8 General Electric Co. Industriekonzerne 0,8 Google Inc. Klasse A Internet Software und -dienste 0,8 Johnson & Johnson Pharma 0,7 Chevron Corp. Integrierter Öl- und Gaskonzern 0,7 Wells Fargo & Co. Diversifizierte Banken 0,7 International Business IT-Beratung und Machines Corp. sonstige Dienstleistungen 0,7 Procter & Gamble Co. Haushaltsprodukte 0,7 10 grösste Positionen 8,4% Anlagefokus Stil Marktkapitalisierung 23,4% Europa 15,7% Pazifik 10,1% Schwellenmärkte 50,6% Nordamerika 0,2% Naher Osten Wert Mischung Wachstum Gross Mittel Klein 1 Die aufgeführten Positionen schliessen etwaige vorübergehende Baranlagen und Aktienindexprodukte aus. 7

10 FTSE All-World ETF Überblick über die Wertentwicklung In dem am 30. Juni 2013 endenden 12-Monatszeitraum erzielte der Vanguard FTSE All-World ETF eine Rendite von 16,87 % und entsprach somit seiner Benchmark von 17,05 %. 1 Der im Fondsprospekt angeführte und erwartete Tracking Error beträgt 0,079 %, und der Ex-Post-Tracking Error des Fonds sollte unter normalen Umständen nicht signifikant von diesem Niveau abweichen. Der auf Jahresbasis umgerechnete Ex-Post-Tracking Error des Fonds lag in der Zeit vom 22. Mai 2012 bis zum 30. Juni 2013 bei 0,10 % und entsprach somit den Prognosen. In den USA haben sich die Aktien deutlich erholt, ebenso in den entwickelten Märkten in Europa und der Region Asien-Pazifik, und zwar trotz der abgebremsten Konjunktur in den USA und der Konjunkturflaute in Europa. Im asiatisch-pazifischen Raum diente die offensive Konjunkturpolitik in Japan als Aufputschmittel für die Börsenstimmung. Die Renditen in den aufstrebenden Märkten blieben schwach. Dies war die logische Konsequenz aus dem konjunkturellen Einbruch in Europa, der Konjunkturverlangsamung in China, einem Einbruch bei den Rohstoffpreisen und Angst vor einer Rücknahme der konjunkturfördernden Programme der US-Notenbank. Aktien aus dem Finanzsektor trugen mehrheitlich zur Indexrendite bei. Daneben steuerten Aktien aus dem Konsumsektor, aus den Bereichen Industrie und Gesundheitswesen einen wesentlichen Anteil zum Ergebnis bei. In US-Dollar Kumulative Wertentwicklung: 22. Mai Juni Erstanlage i. H. v. $ $127, , ,000 Durchschnittliche jährliche Gesamterträge Endgültiger Wert für die Berichtszeiträume zum 30. Juni 2013 einer Anlage Ein Jahr Seit Auflegung 2 von $ Nettoinventarwert FTSE All-World ETF 16,87% 18,50% $ FTSE All-World Index 17,05 18, Summe Anlagerendite im Geschäftsjahr (%): 22. Mai Juni Nettoinventarwert FTSE All-World ETF FTSE All-World Index Durch Nachbilden der Wertentwicklung des Index setzt der Fonds auf diejenigen Wertpapiere, die ein repräsentatives Beispiel bilden, das der Wertentwicklung des Index so nah wie möglich kommt. Zur Erstellung des Beispiels werden Methoden zur Optimierung und/oder geschichtete Zufallsstichproben eingesetzt. Die Überrendite lässt sich u.a. auf eine Reihe von verwalteten und nicht verwalteten Faktoren zurückführen, darunter minimale Unterschiede bei der sich aus der Optimierung ergebenden Gewichtung; Handelsaktivitäten; Transaktionskosten; und Unterschiede bei der Bewertung der Gesellschaft und der Behandlung der Quellensteuer der Fonds sowie der vom Indexanbieter eingesetzten Methoden. Überrendite ist die Differenz zwischen der Wertentwicklung eines indexnachbildenden Fonds und der Wertentwicklung des eigentlichen Indexes über einen festgelegten Zeitraum. 2 Renditen seit Auflegung: 22. Mai

11 FTSE All-World ETF Aufstellung der Kapitalanlagen Jahresabschluss 30. Juni 2013 Anzahl % des Aktien 97,93% (30. Juni 2012: 98,17%) Australien 2,79% (30. Juni 2012: 2,92%) Commonwealth Bank of Australia ,33% BHP Billiton Ltd ,30% Westpac Banking Corp ,27% Australia & New Zealand Banking Group Ltd ,23% National Australia Bank Ltd ,21% Wesfarmers Ltd ,12% Woolworths Ltd ,12% CSL Ltd ,09% Rio Tinto Ltd ,07% Woodside Petroleum Ltd ,06% Telstra Corp., Ltd ,06% QBE Insurance Group Ltd ,05% Suncorp Group Ltd ,04% Brambles Ltd ,04% Macquarie Group Ltd ,04% Origin Energy Ltd ,04% AMP Ltd ,04% Amcor Ltd ,04% Santos Ltd ,04% Insurance Australia Group Ltd ,03% Transurban Group ,03% Aurizon Holdings Ltd ,02% Oil Search Ltd ,02% AGL Energy Ltd ,02% Newcrest Mining Ltd ,02% Coca-Cola Amatil Ltd ,02% Orica Ltd ,02% ASX Ltd ,02% Sonic Healthcare Ltd ,02% Computershare Ltd ,02% Asciano Ltd ,01% Tatts Group Ltd ,01% Crown Ltd ,01% Fortescue Metals Group Ltd ,01% Lend Lease Group ,01% Incitec Pivot Ltd ,01% Wesfarmers Ltd. PPS ,01% Bendigo & Adelaide Bank Ltd ,01% Iluka Resources Ltd ,01% APA Group ,01% Ramsay Health Care Ltd ,01% WorleyParsons Ltd ,01% James Hardie Industries plc ,01% Toll Holdings Ltd ,01% Treasury Wine Estates Ltd ,01% Boral Ltd ,01% Cochlear Ltd ,01% ALS Ltd ,01% Metcash Ltd ,01% TABCORP Holdings Ltd ,01% BlueScope Steel Ltd ,01% Alumina Ltd ,01% Sydney Airport ,01% Leighton Holdings Ltd ,01% Caltex Australia Ltd ,01% Bank of Queensland Ltd ,01% Aristocrat Leisure Ltd ,01% Anzahl % des Ansell Ltd ,01% SP AusNet ,01% Downer EDI Ltd ,01% Challenger Ltd ,01% Whitehaven Coal Ltd ,01% Sims Metal Management Ltd ,01% OZ Minerals Ltd ,01% Shopping Centres Australasia Property Group REIT ,01% Fairfax Media Ltd ,01% CSR Ltd ,00% Envestra Ltd ,00% Platinum Asset Management Ltd ,00% Seven West Media Ltd ,00% Echo Entertainment Group Ltd ,00% Goodman Fielder Ltd ,00% Flight Centre Ltd ,00% DuluxGroup Ltd ,00% Qantas Airways Ltd ,00% Perpetual Ltd ,00% Arrium Ltd ,00% IOOF Holdings Ltd ,00% Harvey Norman Holdings Ltd ,00% Adelaide Brighton Ltd ,00% Lynas Corp., Ltd ,00% Atlas Iron Ltd ,00% ,79% Österreich 0,10% (30. Juni 2012: 0,11%) Erste Group Bank AG ,03% OMV AG ,02% Voestalpine AG ,01% IMMOFINANZ AG ,01% Andritz AG ,01% Verbund AG ,01% Telekom Austria AG ,01% Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe ,00% Raiffeisen Bank International AG ,00% ,10% Belgien 0,41% (30. Juni 2012: 0,39%) Anheuser-Busch InBev NV ,23% Groupe Bruxelles Lambert SA ,03% KBC Groep NV ,03% Solvay SA ,02% Ageas ,02% Delhaize Group SA ,02% UCB SA ,02% Umicore SA ,01% Colruyt SA ,01% Belgacom SA ,01% Telenet Group Holding NV ,01% ,41% Brasilien 1,56% (30. Juni 2012: 1,85%) Accenture plc Klasse A ,16% Petroleo Brasileiro SA Pfd ,10% Compania de Bebidas das Americas Pfd ,09% Petroleo Brasileiro SA ,09% Itau Unibanco Holding SA Pfd ,08% 9

12 FTSE All-World ETF Anzahl % des Vale SA Pfd ,08% Banco Bradesco SA Pfd ,07% BRF SA ,06% Vale SA ,06% Banco Bradesco SA ,05% Invesco Ltd ,04% Banco do Brasil SA ,04% BM&FBovespa SA ,03% Itausa-Investimentos Itau SA Pfd ,03% Itau Unibanco Holding SA ,03% Ultrapar Participacoes SA ,03% XL Group plc Klasse A ,03% Cielo SA ,03% Compania de Bebidas das Americas ,03% Telefonica Brasil SA Pfd ,02% Embraer SA ,02% CCR SA ,02% Compania Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar Pfd ,02% Banco Santander Brasil SA ,02% Souza Cruz SA ,02% BR Malls Participacoes SA ,01% BB Seguridade Participacoes SA ,01% Natura Cosmeticos SA ,01% Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo ,01% Lojas Renner SA ,01% Gerdau SA ,01% Tractebel Energia SA ,01% Grupo BTG Pactual ,01% CPFL Energia SA ,01% Lojas Americanas SA Pfd ,01% Tim Participacoes SA ,01% WEG SA ,01% Compania Energetica de Minas Gerais Pfd ,01% Raia Drogasil SA ,01% Fibria Celulose SA ,01% Compania Hering ,01% Arteris SA ,01% Compania Energetica de Minas Gerais ,01% Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes ,01% Compania Energetica de Sao Paulo Pfd ,01% Localiza Rent a Car SA ,01% ALL-America Latina Logistica SA ,01% M Dias Branco SA ,01% Compania Paranaense de Energia Pfd ,01% Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA ,01% Hypermarcas SA ,01% CETIP SA-Mercados Organizados ,01% Klabin SA Pfd ,01% Braskem SA Pfd. Klasse A ,01% JBS SA ,01% Cosan SA Industria e Comercio ,01% Bradespar SA Pfd ,00% Compania Siderurgica Nacional SA ,00% Metalurgica Gerdau SA Pfd. Klasse A ,00% Totvs SA ,00% Gerdau SA Pfd ,00% Oi SA ,00% BR Properties SA ,00% Centrais Eletricas Brasileiras SA ,00% Light SA ,00% Anzahl % des Porto Seguro SA ,00% EcoRodovias Infraestrutura e Logistica SA ,00% Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Pfd. Klasse A ,00% Duratex SA ,00% PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes ,00% Lojas Americanas SA ,00% OGX Petroleo e Gas Participacoes SA ,00% AES Tiete SA ,00% EDP-Energias do Brasil SA ,00% MRV Engenharia e Participacoes SA ,00% Oi SA Pfd ,00% ,56% Kanada 3,13% (30. Juni 2012: 3,72%) Toronto-Dominion Bank ,24% Suncor Energy, Inc ,14% Enbridge, Inc ,11% Potash Corp. of Saskatchewan, Inc ,11% Eaton Corp. plc ,10% Canadian Natural Resources Ltd ,10% TransCanada Corp ,09% Manulife Financial Corp ,09% LyondellBasell Industries NV Klasse A ,09% Valeant Pharmaceuticals International, Inc ,07% Cenovus Energy, Inc ,07% Brookfield Asset Management, Inc. Klasse A ,07% Goldcorp, Inc ,06% Sun Life Financial, Inc ,06% Canadian Pacific Railway Ltd ,05% Barrick Gold Corp ,05% Magna International, Inc ,05% Liberty Global plc Klasse A ,05% Ensco plc Klasse A ,04% Crescent Point Energy Corp ,04% Rogers Communications, Inc. Klasse B ,04% Encana Corp ,04% Thomson Reuters Corp ,04% Talisman Energy, Inc ,04% Agrium, Inc ,04% Pentair Ltd ,04% National Bank of Canada ,04% Fairfax Financial Holdings Ltd ,03% Bunge Ltd ,03% Liberty Global plc ,03% BCE, Inc ,03% Power Corp. of Canada ,03% Noble Corp ,03% Imperial Oil Ltd ,03% Teck Resources Ltd. Klasse B ,03% Catamaran Corp ,03% Pembina Pipeline Corp ,03% Canadian Oil Sands Ltd ,03% Shaw Communications, Inc. Klasse B ,03% First Quantum Minerals Ltd ,03% Shoppers Drug Mart Corp ,03% Husky Energy, Inc ,03% Alimentation Couche Tard, Inc. Klasse B ,03% CGI Group, Inc. Klasse A ,03% ARC Resources Ltd ,02% Intact Financial Corp ,02% 10

13 FTSE All-World ETF Anzahl % des Willis Group Holdings plc ,02% Yamana Gold, Inc ,02% Silver Wheaton Corp ,02% Great-West Lifeco, Inc ,02% Tim Hortons, Inc ,02% Cameco Corp ,02% Check Point Software Technologies Ltd ,02% Everest Re Group Ltd ,02% Gemalto NV ,02% Power Financial Corp ,02% Amdocs Ltd ,02% Kinross Gold Corp ,02% Franco-Nevada Corp ,02% Fortis, Inc ,02% SNC-Lavalin Group, Inc ,02% Pacific Rubiales Energy Corp ,02% TELUS Corp. Non Canadian Common Shares ,02% Metro, Inc ,02% Bombardier, Inc. Klasse A ,02% Agnico Eagle Mines Ltd ,02% Axis Capital Holdings Ltd ,02% Penn West Petroleum Ltd ,02% Research In Motion Ltd ,02% Loblaw Cos Ltd ,02% PartnerRe Ltd ,02% CI Financial Corp ,01% Brookfield Office Properties, Inc ,01% Royal Caribbean Cruises Ltd ,01% George Weston Ltd ,01% TransAlta Corp ,01% Eldorado Gold Corp ,01% MEG Energy Corp ,01% IGM Financial, Inc ,01% White Mountains Insurance Group Ltd ,01% Finning International, Inc ,01% Bell Aliant, Inc ,01% CNH Global NV ,01% Turquoise Hill Resources Ltd ,00% IAMGOLD Corp ,00% Dr Reddy s Laboratories Ltd. ADR ,00% Rolls-Royce Holdings plc Pfd ,00% ,13% Chile 0,24% (30. Juni 2012: 0,31%) Banco de Chile ,03% Latam Airlines Group SA ,02% Enersis SA ,02% Cencosud SA ,02% Empresa Nacional de Electricidad SA ,02% SACI Falabella ,02% Empresas CMPC SA ,02% Empresas COPEC SA ,01% Sociedad Quimica y Minera de Chile SA Pfd. Klasse B ,01% RenaissanceRe Holdings Ltd ,01% Banco Santander Chile ,01% Aguas Andinas SA Klasse A ,01% Banco de Credito e Inversiones ,01% Compania Cervecerias Unidas SA ,01% AES Gener SA ,01% Sociedad Matriz Banco de Chile Klasse B ,01% CAP SA ,00% Anzahl % des Corpbanca SA ,00% ENTEL Chile SA ,00% Embotelladora Andina SA Pfd. Klasse B ,00% Colbun SA ,00% ,24% China 2,03% (30. Juni 2012: 2,36%) China Mobile Ltd ,18% China Construction Bank Corp. Klasse H ,17% Industrial & Commercial Bank of China Ltd. Klasse H ,16% Tencent Holdings Ltd ,12% Bank of China Ltd. Klasse H ,10% CNOOC Ltd ,09% PetroChina Co., Ltd. Klasse H ,07% China Petroleum & Chemical Corp. Klasse H ,06% China Life Insurance Co., Ltd. Klasse H ,06% Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. Klasse H ,04% China Overseas Land & Investment Ltd ,03% Agricultural Bank of China Ltd. Klasse H ,03% Want Want China Holdings Ltd ,03% China Shenhua Energy Co., Ltd. Klasse H ,03% Hengan International Group Co., Ltd ,03% China Telecom Corp., Ltd. Klasse H ,03% China Coal Energy Co., Ltd. Klasse H ,02% China Merchants Bank Co., Ltd. Klasse H ,02% China Pacific Insurance Group Co., Ltd. Klasse H ,02% Belle International Holdings Ltd ,02% China Unicom Hong Kong Ltd ,02% China Resources Land Ltd ,02% Bank of Communications Co., Ltd. Klasse H ,02% Kunlun Energy Co., Ltd ,02% ENN Energy Holdings Ltd ,02% Tingyi Cayman Islands Holding Corp ,02% Lenovo Group Ltd ,02% China Resources Power Holdings Co., Ltd ,02% China Resources Enterprise Ltd ,02% China Merchants Holdings International Co., Ltd ,02% China Mengniu Dairy Co., Ltd ,02% Great Wall Motor Co., Ltd. Klasse H ,01% China Minsheng Banking Corp., Ltd. Klasse H ,01% Dongfeng Motor Group Co., Ltd. Klasse H ,01% China Communications Construction Co., Ltd. Klasse H ,01% China Oilfield Services Ltd. Klasse H ,01% Beijing Enterprises Holdings Ltd ,01% Tsingtao Brewery Co., Ltd. Klasse H ,01% PICC Property & Casualty Co., Ltd. Klasse H ,01% Sinopharm Group Co., Ltd. Klasse H ,01% Brilliance China Automotive Holdings Ltd ,01% Shimao Property Holdings Ltd ,01% 11

14 FTSE All-World ETF Anzahl % des China National Building Material Co., Ltd. Klasse H ,01% China Gas Holdings Ltd ,01% Anhui Conch Cement Co., Ltd. Klasse H ,01% Franshion Properties China Ltd ,01% Huaneng Power International, Inc. Klasse H ,01% Jiangxi Copper Co., Ltd. Klasse H ,01% Aluminum Corp. of China Ltd. Klasse H ,01% China Vanke Co., Ltd. Klasse B ,01% China CITIC Bank Corp., Ltd. Klasse H ,01% China Longyuan Power Group Corp. Klasse H ,01% COSCO Pacific Ltd ,01% Jiangsu Expressway Co., Ltd. Klasse H ,01% Shougang Fushan Resources Group Ltd ,01% Sun Art Retail Group Ltd ,01% China State Construction International Holdings Ltd ,01% Evergrande Real Estate Group Ltd ,01% Byd Co., Ltd. Klasse H ,01% Zhejiang Expressway Co., Ltd. Klasse H ,01% China Shipping Container Lines Co., Ltd. Klasse H ,01% Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Klasse H ,01% China Communications Services Corp., Ltd. Klasse H ,01% New China Life Insurance Co., Ltd. Klasse H ,01% Yanzhou Coal Mining Co., Ltd. Klasse H ,01% Semiconductor Manufacturing International Corp ,01% Inner Mongolia Yitai Coal Co., Ltd. Klasse B ,01% Shanghai Electric Group Co., Ltd. Klasse H ,01% Datang International Power Generation Co., Ltd. Klasse H ,01% Poly Property Group Co., Ltd ,01% Haier Electronics Group Co., Ltd ,01% Haitong Securities Co., Ltd. Klasse H ,01% GCL-Poly Energy Holdings Ltd ,01% Shenzhen International Holdings Ltd ,01% New World China Land Ltd ,01% Uni-President China Holdings Ltd ,01% Foxconn International Holdings Ltd ,01% Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. Klasse H ,01% Nine Dragons Paper Holdings Ltd ,01% Fosun International Ltd ,01% ZTE Corp. Klasse H ,01% Shenzhou International Group Holdings Ltd ,00% Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co., Ltd. Klasse B ,00% Guangdong Investment Ltd ,00% China Resources Gas Group Ltd ,00% Bengang Steel Plates Co. Klasse B ,00% Country Garden Holdings Co., Ltd ,00% Chongqing Changan Automobile Co., Ltd. Klasse B ,00% 12 Anzahl % des CITIC Securities Co., Ltd. Klasse H ,00% Shandong Weigao Group Medical Polymer Co., Ltd. Klasse H ,00% Geely Automobile Holdings Ltd ,00% Air China Ltd. Klasse H ,00% China Railway Group Ltd. Klasse H ,00% People s Insurance Co. Group of China Ltd. Klasse H ,00% Greentown China Holdings Ltd ,00% Sinopec Engineering Group Co., Ltd ,00% Yantai Changyu Pioneer Wine Co., Ltd. Klasse B ,00% Beijing Capital International Airport Co., Ltd. Klasse H ,00% Chongqing Rural Commercial Bank Klasse H ,00% Yuexiu Property Co., Ltd ,00% Weichai Power Co., Ltd. Klasse H ,00% China Railway Construction Corp., Ltd. Klasse H ,00% Guangzhou R&F Properties Co., Ltd. Klasse H ,00% Shanghai Industrial Holdings Ltd ,00% Sino-Ocean Land Holdings Ltd ,00% China Everbright Ltd ,00% Zhejiang Southeast Electric Power Co. Klasse B ,00% China International Marine Containers Group Co., Ltd. Klasse H ,00% Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd. Klasse H ,00% Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd ,00% Kingboard Chemical Holdings Ltd ,00% China BlueChemical Ltd. Klasse H ,00% Soho China Ltd ,00% Longfor Properties Co., Ltd ,00% CITIC Pacific Ltd ,00% China Galaxy Securities Co., Ltd. Klasse H ,00% Agile Property Holdings Ltd ,00% China Resources Cement Holdings Ltd ,00% China Taiping Insurance Holdings Co., Ltd ,00% Wumart Stores, Inc. Klasse H ,00% CSR Corp., Ltd. Klasse H ,00% China COSCO Holdings Co., Ltd. Klasse H ,00% China Yurun Food Group Ltd ,00% Zoomlion Heavy Industry Science & Technology Co., Ltd. Klasse H ,00% GOME Electrical Appliances Holding Ltd ,00% Zijin Mining Group Co., Ltd. Klasse H ,00% Parkson Retail Group Ltd ,00% ,03% Kolumbien 0,13% (30. Juni 2012: 0,11%) Ecopetrol SA ,03% NXP Semiconductor NV ,02% Bancolombia SA Pfd ,02% Grupo de Inversiones Suramericana SA ,02% Almacenes Exito SA ,01% Isagen SA ESP ,01% Cementos Argos SA ,01% Grupo de Inversiones Suramericana SA Pfd ,01% Cemex Latam Holdings SA ,00%

15 FTSE All-World ETF Anzahl % des Corp. Financiera Colombiana SA ,00% Grupo Aval Acciones y Valores Pfd ,00% Interconexion Electrica SA ESP ,00% Grupo Argos SA Pfd ,00% ,13% Tschechien 0,03% (30. Juni 2012: 0,06%) CEZ A.S ,01% Komercni Banka A.S ,01% Telefonica Czech Republic A.S ,01% ,03% Dänemark 0,43% (30. Juni 2012: 0,48%) Novo Nordisk Klasse B ,20% Danske Bank ,04% Carlsberg Klasse B ,03% AP Moeller-Maersk Klasse A ,03% Novozymes Klasse B ,02% AP Moeller-Maersk Klasse B ,02% TDC ,02% Coloplast Klasse B ,02% DSV ,01% Chr Hansen Holding ,01% FLSmidth & Co ,01% Tryg ,01% William Demant Holding ,01% H Lundbeck ,00% ,43% Ägypten 0,02% (30. Juni 2012: 0,08%) Talaat Moustafa Group ,01% Commercial International Bank Egypt SAE ,01% ElSwedy Electric Co ,00% Sidi Kerir Petrochemicals Co ,00% Egyptian Kuwaiti Holding Co. SAE ,00% Egyptian Financial Group- Hermes Holding ,00% ,02% Finnland 0,27% (30. Juni 2012: 0,24%) Sampo Klasse A ,05% Kone OYJ Klasse B ,05% Nokia OYJ ,04% Fortum OYJ ,03% Wartsila OYJ Abp ,02% Nokian Renkaat OYJ ,02% UPM-Kymmene OYJ ,02% Metso OYJ ,01% Stora Enso OYJ Klasse R ,01% Kesko OYJ Klasse B ,01% Neste Oil OYJ ,01% ,27% Frankreich 3,26% (30. Juni 2012: 3,49%) Sanofi ,36% Total SA ,31% BNP Paribas SA ,17% Danone SA ,13% LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,13% Air Liquide SA ,12% Schneider Electric SA ,12% L Oreal SA ,12% AXA SA ,11% European Aeronautic Defence & Space Co. NV ,09% GDF Suez ,08% Anzahl % des Vivendi SA ,08% Vinci SA ,07% Societe Generale SA ,07% Pernod-Ricard SA ,07% Essilor International SA ,07% France Telecom SA ,05% Carrefour SA ,05% Cie Generale des Etablissements Michelin ,05% Cie de St-Gobain ,05% Kering ,05% ArcelorMittal ,04% Safran SA ,04% Lafarge SA ,04% Publicis Groupe SA ,04% Renault SA ,04% Technip SA ,03% Legrand SA ,03% SES SA ,03% Credit Agricole SA ,03% Dassault Systemes SA ,03% Christian Dior SA ,03% Sodexo ,02% Alstom SA ,02% Capital Gemini SA ,02% Accor SA ,02% STMicroelectronics NV ,02% Zodiac Aerospace ,02% Vallourec SA ,02% Electricite de France SA ,02% Edenred ,02% Bureau Veritas SA ,02% Casino Guichard Perrachon SA ,02% Arkema SA ,02% Thales SA ,01% Bouygues SA ,01% Veolia Environnement SA ,01% Rexel SA ,01% Iliad SA ,01% Eutelsat Communications SA ,01% Valeo SA ,01% SCOR SE ,01% Natixis ,01% Suez Environnement Co ,01% Wendel SA ,01% Alcatel-Lucent ,01% AtoS ,01% Aeroports de Paris ,01% Groupe Eurotunnel SA ,01% CGG ,01% Lagardere SCA ,01% Remy Cointreau SA ,01% Societe BIC SA ,01% Bollore SA ,01% SEB SA ,01% Eiffage SA ,01% JCDecaux SA ,01% CNP Assurances ,01% Imerys SA ,01% Peugeot SA ,01% Hermes International ,01% Euler Hermes SA ,01% Ipsen SA ,01% Eurazeo ,00% Air France-KLM ,00% Societe Television Francaise ,00% BioMerieux ,00% 13

16 FTSE All-World ETF Anzahl % des Eramet ,00% Groupe Fnac Rt ,00% ,26% Deutschland 3,10% (30. Juni 2012: 2,80%) Bayer AG ,27% BASF SE ,25% Siemens AG ,24% Allianz SE ,21% SAP AG ,21% Daimler AG ,19% Deutsche Bank AG ,13% Deutsche Telekom AG ,11% Linde AG ,11% E.ON SE ,10% Muenchener Rueckversicherungs AG ,09% Bayerische Motoren Werke AG ,09% Volkswagen AG Pfd ,08% Adidas AG ,07% Deutsche Post AG ,07% Fresenius SE & Co. KGaA ,05% RWE AG ,05% Henkel AG & Co. KGaA Pfd ,05% Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ,05% Continental AG ,04% Porsche Automobil Holding SE Pfd ,04% Deutsche Boerse AG ,04% Kabel Deutschland Holding AG ,03% Merck KGaA ,03% Henkel AG & Co. KGaA ,03% HeidelbergCement AG ,03% Infineon Technologies AG ,03% Volkswagen AG ,03% Commerzbank AG ,03% Beiersdorf AG ,03% ThyssenKrupp AG ,03% Brenntag AG ,03% K+S AG ,02% GEA Group AG ,02% Deutsche Lufthansa AG ,02% QIAGEN NV ,02% Metro AG ,01% Lanxess AG ,01% Bilfinger SE ,01% Hannover Rueckversicherung SE ,01% MAN SE ,01% Hugo Boss AG ,01% United Internet AG ,01% MTU Aero Engines AG ,01% Software AG ,01% Celesio AG ,01% Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide ,01% Axel Springer AG ,01% Fuchs Petrolub AG Pfd ,01% Telefonica Deutschland Holding AG ,01% Hochtief AG ,01% Salzgitter AG ,01% Fuchs Petrolub AG ,01% Suedzucker AG ,01% Wacker Chemie AG ,00% Fielmann AG ,00% TUI AG ,00% Puma SE ,00% ,10% Anzahl % des Griechenland 0,00% (30. Juni 2012: 0,02%) Hellenic Telecommunications Organization SA ,00% ,00% Hongkong 1,23% (30. Juni 2012: 1,27%) AIA Group Ltd ,17% Hutchison Whampoa Ltd ,09% Sun Hung Kai Properties Ltd ,08% Cheung Kong Holdings Ltd ,06% Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd ,06% Hong Kong & China Gas Co., Ltd ,04% Wharf Holdings Ltd ,04% CLP Holdings Ltd ,04% Jardine Matheson Holdings Ltd ,04% Power Assets Holdings Ltd ,04% Sands China Ltd ,04% BOC Hong Kong Holdings Ltd ,03% Hang Seng Bank Ltd ,03% Galaxy Entertainment Group Ltd ,03% Jardine Strategic Holdings Ltd ,03% Swire Pacific Ltd. Klasse A ,03% Hang Lung Properties Ltd ,03% Li & Fung Ltd ,03% Hongkong Land Holdings Ltd ,02% Henderson Land Development Co., Ltd ,02% MTR Corp., Ltd ,02% New World Development Co., Ltd ,02% Bank of East Asia Ltd ,02% SJM Holdings Ltd ,01% Sino Land Co., Ltd ,01% Hang Lung Group Ltd ,01% Wheelock & Co., Ltd ,01% AAC Technologies Holdings, Inc ,01% Swire Properties Ltd ,01% Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd ,01% Techtronic Industries Co ,01% Hysan Development Co., Ltd ,01% Esprit Holdings Ltd ,01% ASM Pacific Technology Ltd ,01% NWS Holdings Ltd ,01% Shangri-La Asia Ltd ,01% PCCW Ltd ,01% VTech Holdings Ltd ,01% Yue Yuen Industrial Holdings Ltd ,01% Great Eagle Holdings Ltd ,01% Wynn Macau Ltd ,01% Television Broadcasts Ltd ,01% First Pacific Co., Ltd ,01% Cafe de Coral Holdings Ltd ,01% Kerry Properties Ltd ,01% Melco International Development Ltd ,00% MGM China Holdings Ltd ,00% Wing Hang Bank Ltd ,00% Cathay Pacific Airways Ltd ,00% Hopewell Holdings Ltd ,00% Orient Overseas International Ltd ,00% Xinyi Glass Holdings Ltd ,00% Lifestyle International Holdings Ltd ,00% Johnson Electric Holdings Ltd ,00% First Pacific Co., Ltd. Rt ,00% ,23% 14

17 FTSE All-World ETF Anzahl % des Ungarn 0,03% (30. Juni 2012: 0,04%) OTP Bank plc ,01% Richter Gedeon Nyrt ,01% MOL Hungarian Oil & Gas plc ,01% ,03% Indien 0,90% (30. Juni 2012: 0,90%) Infosys Ltd ,07% Reliance Industries Ltd ,07% Housing Development Finance Corp ,06% HDFC Bank Ltd ,05% Tata Consultancy Services Ltd ,05% Oil & Natural Gas Corp., Ltd ,04% ITC Ltd ,03% Avago Technologies Ltd. Klasse A ,03% Sun Pharmaceutical Industries Ltd ,02% ICICI Bank Ltd. ADR ,02% Nielsen Holdings NV ,02% Bharti Airtel Ltd ,02% NTPC Ltd ,02% Mahindra & Mahindra Ltd ,02% Hindustan Unilever Ltd ,02% Reliance Industries Ltd. GDR ,01% ICICI Bank Ltd ,01% Cairn India Ltd ,01% Kotak Mahindra Bank Ltd ,01% Hero Motocorp Ltd ,01% Axis Bank Ltd ,01% Coal India Ltd ,01% Dr Reddy s Laboratories Ltd ,01% Tata Motors Ltd ,01% Larsen & Toubro Ltd ,01% IDFC Ltd ,01% Power Grid Corp. of India Ltd ,01% HCL Technologies Ltd ,01% United Spirits Ltd ,01% Bharat Heavy Electricals Ltd ,01% State Bank of India GDR ,01% Wipro Ltd ,01% Cipla Ltd ,01% IndusInd Bank Ltd ,01% Yes Bank Ltd ,01% Ambuja Cements Ltd ,01% Ultratech Cement Ltd ,01% Shriram Transport Finance Co., Ltd ,01% Maruti Suzuki India Ltd ,01% Godrej Consumer Products Ltd ,01% State Bank of India ,01% Jindal Steel & Power Ltd ,01% Indian Oil Corp., Ltd ,01% NMDC Ltd ,01% Lupin Ltd ,01% Bharat Petroleum Corp., Ltd ,01% Jaiprakash Associates Ltd ,01% Asian Paints Ltd ,01% GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd ,01% Dabur India Ltd ,01% Oil India Ltd ,01% Adani Ports & Special Economic Zone ,00% Reliance Communications Ltd ,00% Bajaj Auto Ltd ,00% Oracle Financial Services Software Ltd ,00% Glenmark Pharmaceuticals Ltd ,00% Cummins India Ltd ,00% Tata Power Co., Ltd ,00% Satyam Computer Services Ltd ,00% Anzahl % des Tata Steel Ltd ,00% Idea Cellular Ltd ,00% GAIL India Ltd ,00% Zee Entertainment Enterprises Ltd ,00% Infosys Ltd. ADR ,00% Sesa Goa Ltd ,00% Unitech Ltd ,00% Colgate-Palmolive India Ltd ,00% JSW Steel Ltd ,00% Nestle India Ltd ,00% DLF Ltd ,00% Rural Electrification Corp., Ltd ,00% Larsen & Toubro Ltd. GDR ,00% Wipro Ltd. ADR ,00% Titan Industries Ltd ,00% Hindalco Industries Ltd ,00% Mahindra & Mahindra Ltd. GDR ,00% Itausa-Investimentos Itau SA ,00% ,90% Indonesien 0,37% (30. Juni 2012: 0,38%) Astra International Tbk PT ,04% Bank Central Asia Tbk PT ,03% Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT ,03% Michael Kors Holdings Ltd ,04% Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT ,03% Bank Mandiri Persero Tbk PT ,03% Semen Indonesia Persero Tbk PT ,02% Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT ,02% Garmin Ltd ,01% Charoen Pokphand Indonesia Tbk PT ,01% Unilever Indonesia Tbk PT ,01% Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT ,01% Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT ,01% Indofood Sukses Makmur Tbk PT ,01% Kalbe Farma Tbk PT ,01% Bank Danamon Indonesia Tbk PT ,01% Gudang Garam Tbk PT ,01% United Tractors Tbk PT ,01% Bumi Resources Tbk PT ,01% Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT ,01% Jasa Marga Persero Tbk PT ,01% Indosat Tbk PT ,00% Indo Tambangraya Megah Tbk PT ,00% Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk PT ,00% Adaro Energy Tbk PT ,00% ,37% Irland 0,13% (30. Juni 2012: 0,11%) CRH plc ,04% Kerry Group plc Klasse A ,03% Elan Corp. plc ,02% Ryanair Holdings plc ,02% Bank of Ireland ,02% ,13% Israel 0,21% (30. Juni 2012: 0,25%) Teva Pharmaceutical Industries Ltd ,10% Bank Hapoalim BM ,02% Bank Leumi Le-Israel BM ,02% Israel Chemicals Ltd ,01% 15

18 FTSE All-World ETF Anzahl % des Bezeq The Israeli Telecommunication Corp., Ltd ,01% NICE Systems Ltd ,01% Israel Corp., Ltd ,01% Azrieli Group ,01% Shufersal Ltd ,01% Elbit Systems Ltd ,01% Mellanox Technologies Ltd ,00% Delek Group Ltd ,00% Mizrahi Tefahot Bank Ltd ,00% Israel Discount Bank Ltd. Klasse A ,00% Italien 0,76% (30. Juni 2012: 0,89%) ,21% ENI SpA ,16% Assicurazioni Generali SpA ,07% UniCredit SpA ,07% Enel SpA ,06% Intesa Sanpaolo SpA ,06% Snam SpA ,03% Fiat Industrial SpA ,03% Tenaris SA ,03% Luxottica Group SpA ,03% Telecom Italia SpA ,03% Fiat SpA ,02% Terna Rete Elettrica Nazionale SpA ,02% Prada SpA ,01% Atlantia SpA ,01% Saipem SpA ,01% Prysmian SpA ,01% Exor SpA ,01% Unione di Banche Italiane SCPA ,01% Enel Green Power SpA ,01% Mediaset SpA ,01% Banco Popolare SC ,01% Finmeccanica SpA ,01% Mediobanca SpA ,01% Davide Campari-Milano SpA ,01% Pirelli & C. SpA ,01% Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ,01% Telecom Italia SpA RSP ,01% Buzzi Unicem SpA ,00% Mediolanum SpA ,00% Parmalat SpA ,00% Autogrill SpA ,00% Gtech SpA ,00% ,76% Japan 8,87% (30. Juni 2012: 7,34%) Toyota Motor Corp ,49% Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc ,26% Honda Motor Co., Ltd ,20% Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc ,19% Softbank Corp ,16% Mizuho Financial Group, Inc ,15% Japan Tobacco, Inc ,12% Canon, Inc ,11% Mitsubishi Estate Co., Ltd ,11% Takeda Pharmaceutical Co., Ltd ,10% Hitachi Ltd ,08% East Japan Railway Co ,09% KDDI Corp ,09% Seven & I Holdings Co., Ltd ,09% FANUC Corp ,09% Shin-Etsu Chemical Co., Ltd ,09% Nomura Holdings, Inc ,08% Anzahl % des Astellas Pharma, Inc ,08% Nissan Motor Co., Ltd ,08% Mitsubishi Corp ,08% Mitsui Fudosan Co., Ltd ,08% Bridgestone Corp ,07% Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp ,07% Denso Corp ,07% Sumitomo Realty & Development Co., Ltd ,07% Mitsui & Co., Ltd ,07% Komatsu Ltd ,07% NTT Docomo, Inc ,07% Tokio Marine Holdings, Inc ,07% Sony Corp ,07% Central Japan Railway Co ,06% Kubota Corp ,06% Nippon Telegraph & Telephone Corp ,06% Toshiba Corp ,06% Fast Retailing Co., Ltd ,06% Mitsubishi Heavy Industries Ltd ,06% Mitsubishi Electric Corp ,06% Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc ,06% ITOCHU Corp ,06% Keyence Corp ,06% Panasonic Corp ,05% KAO Corp ,05% Kyocera Corp ,05% ORIX Corp ,05% Ingersoll-Rand plc ,05% Murata Manufacturing Co., Ltd ,05% MS&AD Insurance Group Holdings ,04% Dai-ichi Life Insurance Co., Ltd ,04% Daiwa Securities Group, Inc ,04% Tokyo Gas Co., Ltd ,04% Fuji Heavy Industries Ltd ,04% Sumitomo Corp ,04% Nintendo Co., Ltd ,04% Kirin Holdings Co., Ltd ,04% Otsuka Holdings Co., Ltd ,04% JX Holdings, Inc ,04% Eisai Co., Ltd ,04% Daikin Industries Ltd ,04% SMC Corp ,03% Marubeni Corp ,03% Daiichi Sankyo Co., Ltd ,03% JFE Holdings, Inc ,03% Mazda Motor Corp ,03% Toray Industries, Inc ,03% Nitto Denko Corp ,03% Kansai Electric Power Co., Inc ,03% Chubu Electric Power Co., Inc ,03% Secom Co., Ltd ,03% Daiwa House Industry Co., Ltd ,03% Asahi Group Holdings Ltd ,03% JGC Corp ,03% FUJIFILM Holdings Corp ,03% Hoya Corp ,03% Suzuki Motor Corp ,03% Isuzu Motors Ltd ,03% Inpex Corp ,03% NKSJ Holdings, Inc ,03% Asahi Kasei Corp ,03% Resona Holdings, Inc ,03% Oriental Land Co., Ltd ,03% Aisin Seiki Co., Ltd ,03% Tokyo Electron Ltd ,03% 16

19 FTSE All-World ETF Anzahl % des Olympus Corp ,03% Nikon Corp ,03% Sumitomo Electric Industries Ltd ,03% Terumo Corp ,03% West Japan Railway Co ,03% Yamato Holdings Co., Ltd ,03% T&D Holdings, Inc ,03% Osaka Gas Co., Ltd ,03% Ajinomoto Co., Inc ,03% Sekisui House Ltd ,03% Hankyu Hanshin Holdings, Inc ,02% Daito Trust Construction Co., Ltd ,02% Nidec Corp ,02% Aeon Co., Ltd ,02% Tokyo Electric Power Co., Inc ,02% Kintetsu Corp ,02% Tokyu Corp ,02% Shimano, Inc ,02% Fujitsu Ltd ,02% Yahoo Japan Corp ,02% Toyota Industries Corp ,02% LIXIL Group Corp ,02% Ricoh Co., Ltd ,02% Shionogi & Co., Ltd ,02% Kyushu Electric Power Co., Inc ,02% Unicharm Corp ,02% Sumitomo Metal Mining Co., Ltd ,02% Makita Corp ,02% Shizuoka Bank Ltd ,02% Sekisui Chemical Co., Ltd ,02% Mitsubishi Chemical Holdings Corp ,02% Omron Corp ,02% Dentsu, Inc ,02% Toyota Tsusho Corp ,02% Tobu Railway Co., Ltd ,02% Bank of Yokohama Ltd ,02% Chiba Bank Ltd ,02% Ono Pharmaceutical Co., Ltd ,02% NGK Spark Plug Co., Ltd ,02% NEC Corp ,02% Sysmex Corp ,02% Asahi Glass Co., Ltd ,02% Odakyu Electric Railway Co., Ltd ,02% NSK Ltd ,02% Daihatsu Motor Co., Ltd ,02% Nippon Express Co., Ltd ,02% IHI Corp ,02% Tohoku Electric Power Co., Inc ,02% Chugai Pharmaceutical Co., Ltd ,02% Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd ,02% Tokyu Land Corp ,02% Dai Nippon Printing Co., Ltd ,02% Kuraray Co., Ltd ,02% Suruga Bank Ltd ,02% Shiseido Co., Ltd ,02% Mitsubishi Motors Corp ,02% NTT Data Corp ,02% Mitsubishi Materials Corp ,02% TDK Corp ,01% Keikyu Corp ,01% Fukuoka Financial Group, Inc ,01% Tokyo Tatemono Co., Ltd ,01% Kikkoman Corp ,01% Yakult Honsha Co., Ltd ,01% Joyo Bank Ltd ,01% JSR Corp ,01% Anzahl % des Oji Holdings Corp ,01% J Front Retailing Co., Ltd ,01% Taiheiyo Cement Corp ,01% Chugoku Electric Power Co., Inc ,01% Sumitomo Chemical Co., Ltd ,01% Electric Power Development Co., Ltd ,01% Obayashi Corp ,01% Mitsui OSK Lines Ltd ,01% Kawasaki Heavy Industries Ltd ,01% Nippon Meat Packers, Inc ,01% Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc ,01% Lawson, Inc ,01% Konica Minolta, Inc ,01% Sega Sammy Holdings, Inc ,01% Hino Motors Ltd ,01% Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc ,01% Taisei Corp ,01% Mitsubishi Tanabe Pharma Corp ,01% Taisho Pharmaceutical Holdings Co., Ltd ,01% Air Water, Inc ,01% Chugoku Bank Ltd ,01% Mitsubishi Logistics Corp ,01% Toppan Printing Co., Ltd ,01% Kose Corp ,01% Yamada Denki Co., Ltd ,01% Keio Corp ,01% Shinsei Bank Ltd ,01% Kajima Corp ,01% Nippon Yusen KK ,01% Hirose Electric Co., Ltd ,01% Kaneka Corp ,01% Sumitomo Rubber Industries Ltd ,01% Namco Bandai Holdings, Inc ,01% Yamaha Motor Co., Ltd ,01% Santen Pharmaceutical Co., Ltd ,01% Kansai Paint Co., Ltd ,01% Trend Micro, Inc ,01% Asics Corp ,01% Sony Financial Holdings, Inc ,01% Credit Saison Co., Ltd ,01% Aozora Bank Ltd ,01% Nippon Kayaku Co., Ltd ,01% ANA Holdings, Inc ,01% NGK Insulators Ltd ,01% Brother Industries Ltd ,01% Hokuhoku Financial Group, Inc ,01% Yaskawa Electric Corp ,01% Shimamura Co., Ltd ,01% Nitori Holdings Co., Ltd ,01% Nippon Paint Co., Ltd ,01% Sharp Corp ,01% Rohm Co., Ltd ,01% Marui Group Co., Ltd ,01% Sawai Pharmaceutical Co., Ltd ,01% Yokogawa Electric Corp ,01% Yamazaki Baking Co., Ltd ,01% Chiyoda Corp ,01% Zeon Corp ,01% Hachijuni Bank Ltd ,01% Stanley Electric Co., Ltd ,01% USS Co., Ltd ,01% AEON Financial Service Co., Ltd ,01% Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd ,01% Hitachi Metals Ltd ,01% Nissan Shatai Co., Ltd ,01% Otsuka Corp ,01% 17

20 FTSE All-World ETF Anzahl % des MISUMI Group, Inc ,01% Hokuriku Electric Power Co ,01% Hamamatsu Photonics KK ,01% Alfresa Holdings Corp ,01% Ebara Corp ,01% Fuji Electric Co., Ltd ,01% Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co., Ltd ,01% Nabtesco Corp ,01% Toho Gas Co., Ltd ,01% Toho Co., Ltd ,01% Japan Airlines Co., Ltd ,01% Nippon Shokubai Co., Ltd ,01% TOTO Ltd ,01% Takashimaya Co., Ltd ,01% Suzuken Co., Ltd ,01% Yokohama Rubber Co. Ltd ,01% Wacoal Holdings Corp ,01% DIC Corp ,01% Aeon Mall Co., Ltd ,01% Advantest Corp ,01% Yamaguchi Financial Group, Inc ,01% Toyoda Gosei Co., Ltd ,01% Nomura Research Institute Ltd ,01% Don Quijote Co., Ltd ,01% TonenGeneral Sekiyu KK ,01% Hulic Co., Ltd ,01% MEIJI Holdings Co., Ltd ,01% Iyo Bank Ltd ,01% Seiko Epson Corp ,01% Calbee, Inc ,01% 77 Bank Ltd ,01% Sankyo Co., Ltd ,01% Keisei Electric Railway Co., Ltd ,01% Sanrio Co., Ltd ,01% NTN Corp ,01% Showa Denko KK ,01% Dainippon Sumitomo Pharma Co., Ltd ,01% Ushio, Inc ,01% Miraca Holdings, Inc ,01% Yamaha Corp ,01% H2O Retailing Corp ,01% Mitsui Chemicals, Inc ,01% Shikoku Electric Power Co., Inc ,01% JTEKT Corp ,01% Dowa Holdings Co., Ltd ,01% Tsumura & Co ,01% SBI Holdings, Inc ,01% Nomura Real Estate Holdings, Inc ,01% Seino Holdings Co., Ltd ,01% Teijin Ltd ,01% Daicel Corp ,01% Takara Holdings, Inc ,01% Kobe Steel Ltd ,01% Kinden Corp ,01% FamilyMart Co., Ltd ,01% Hiroshima Bank Ltd ,01% Kurita Water Industries Ltd ,01% THK Co., Ltd ,01% Sumitomo Heavy Industries Ltd ,01% Nagoya Railroad Co., Ltd ,01% Bank of Kyoto Ltd ,01% Keihan Electric Railway Co., Ltd ,01% Onward Holdings Co., Ltd ,01% Ryohin Keikaku Co., Ltd ,01% Hokkaido Electric Power Co., Inc ,01% Anzahl % des Medipal Holdings Corp ,01% NHK Spring Co., Ltd ,01% Nissin Foods Holdings Co., Ltd ,01% Hitachi Construction Machinery Co., Ltd ,01% Nissan Chemical Industries Ltd ,01% Shimadzu Corp ,01% Kamigumi Co., Ltd ,01% Shimizu Corp ,01% NOK Corp ,01% Aoyama Trading Co., Ltd ,01% Hitachi Chemical Co., Ltd ,01% Citizen Holdings Co., Ltd ,01% Dena Co., Ltd ,01% Sojitz Corp ,01% Hakuhodo DY Holdings, Inc ,01% Idemitsu Kosan Co., Ltd ,01% Toyo Seikan Group Holdings Ltd ,01% Maruichi Steel Tube Ltd ,01% Taiyo Yuden Co., Ltd ,01% OKUMA Corp ,01% San-In Godo Bank Ltd ,01% Ube Industries Ltd ,01% Kewpie Corp ,01% Sapporo Holdings Ltd ,01% Juroku Bank Ltd ,01% Haseko Corp ,01% Sotetsu Holdings, Inc ,01% Benesse Holdings, Inc ,01% Nisshinbo Holdings, Inc ,01% Rinnai Corp ,01% Fujikura Ltd ,01% Casio Computer Co., Ltd ,01% Furukawa Electric Co., Ltd ,01% Tosoh Corp ,01% Disco Corp ,01% Taiyo Nippon Sanso Corp ,01% Seven Bank Ltd ,01% Pola Orbis Holdings, Inc ,01% UNY Group Holdings Co., Ltd ,01% Amada Co., Ltd ,01% Nexon Co., Ltd ,01% Musashino Bank Ltd ,01% Daishi Bank Ltd ,01% Azbil Corp ,01% Hoshizaki Electric Co., Ltd ,01% COMSYS Holdings Corp ,01% Nagase & Co., Ltd ,01% Konami Corp ,01% Mitsui Mining & Smelting Co., Ltd ,01% Sumitomo Osaka Cement Co., Ltd ,01% K s Holdings Corp ,01% Ibiden Co., Ltd ,01% Oil & Gas Development Co., Ltd ,01% Kawasaki Kisen Kaisha Ltd ,01% Yamato Kogyo Co., Ltd ,01% Kakaku.com, Inc ,01% Autobacs Seven Co., Ltd ,01% Fuji Media Holdings, Inc ,01% Nisshin Seifun Group, Inc ,01% Tokai Rika Co., Ltd ,01% Anritsu Corp ,01% Higo Bank Ltd ,01% Mitsui Engineering & Shipbuilding Co., Ltd ,01% North Pacific Bank Ltd ,01% Fukuyama Transporting Co., Ltd ,01% 18