CdC aktiensnapshot LIEBE LESERINNEN, LIEBE LESER, Inhaltsverzeichnis

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1 CdC aktiensnapshot 3. Dezember 2007 I Ausgabe 47 LIEBE LESERINNEN, LIEBE LESER, Inhaltsverzeichnis Vorwort 1 Vorstandsinterview 2 Aktie der Woche 3 Trading Depot 4 Champions League Depot 5 Watchlist 6 Wochenrückblick 7 Impressum 8 In der Vorwoche berichteten wir Ihnen davon, dass Unternehmensinsider derzeit im großen Stil Aktien Ihrer Unternehmen kaufen und dies ein gutes Zeichen für die Märkte sei. Prompt legten die wichtigsten Indizes einen beeindruckenden Rebound hin. Auch wichtige Stimmungsindikatoren verbessern sich nun wie aus einer Sentimentumfrage des Handelsblattes hervorgeht. Gerade der berechnete Stimmungsindex für die mittelfristige Sichtweise hat sich deutlich verbessert. Nur der kurzfristige Optimismus ist bei den befragten Investoren etwas zu groß, sodass in dieser Woche wohl noch eine Konsolidierung ansteht bevor die finale Jahresendrallye startet. Ich wünsche Ihnen noch viel Spaß mit unserer Lektüre und verbleibe mit freundlichen Grüßen

2 Vorstandsinterview Dieter Bellé, Mitglied des Vorstands der LEONI AG Thomas Schwinger-Caspari, CFO Neue Sentimental Film AG Herr Bellé, die Übernahme der Valeo Connective Systems ist die größte der 90-jährigen Unternehmensgeschichte. Was bedeutet diese Transaktion für Leoni? Mit dieser Akquisition wird LEONI europäischer Marktführer und weltweit die Nummer 4 bei Bordnetz-Systemen für die Fahrzeugindustrie. Durch den Erwerb des Valeo Bordnetz-Geschäfts erhält LEONI Zugang zum französischen Automobilmarkt und erweitert sein Kundenportfolio um wachstumsstarke Automobilhersteller. Zu den Kunden von Valeo Connective Systems (VCS) zählen die französischen Automobilkonzerne PSA und Renault- Nissan sowie Fiat, Seat und namhafte Automobilzulieferer. Durch die Übernahme entstehen für LEONI auch profitable Expansionschancen in den dynamischsten Regionen der Welt. So verfügen die Kunden von VCS in den Wachstumsmärkten Indien, China und Russland über hohe Potenziale. Des Weiteren baut LEONI seine Kapazitäten im Bereich Bordnetz-Entwicklung und Engineering weiter aus und ergänzt sein Produktportfolio um Leistungsverteiler-Komponenten, wie beispielsweise Relais- und Sicherungsboxen. Im Bereich Wiring Systems haben Sie große Vorleistungen für neue Projekte getätigt. Wann wird Leoni die Früchte daraus ernten? Auch im Jahr 2008 stehen noch erhebliche Vorleistungen für Projekte und Umsätze der Zukunft an. Diese Neu- und Folgeaufträge bieten LEONI in den kommenden Jahren Wachstumspotenziale. In der Spitze werden sie zu zusätzlichem Umsatz von rund 400 Mio. p.a. führen. Ab dem Jahr 2009 ist mit einem deutlichen Ergebnisbeitrag zu rechnen. In welchen Branchen außerhalb der Automobilindustrie erkennen Sie derzeit die größten Wachstumschancen? Die konjunkturellen Voraussetzungen für LEONI bleiben positiv. Vom globalen Aufwärtstrend profitieren neben der Automobilindustrie alle wesentlichen Abnehmergruppen von LEONI: der Maschinen- und Anlagenbau rechnet in Deutschland mit einer Erhöhung der Produktionsleistung um 11 Prozent. In der Elektroindustrie wird ein Umsatzzuwachs von 6 Prozent und in der Informationstechnik und Telekommunikation von immerhin 2 Prozent vorhergesagt. Unverändert stark zeigt sich der Bedarf an Spezialkabeln und Kabelsystemen für die Medizintechnik, die im laufenden Jahr um rund 7 Prozent wachsen wird. Im Bereich Infrastruktur werden unter anderem Kabelsysteme für mehrere große Raffinerien in Arabien und Indien sowie für den Netzausbau am Flughafen Zürich geliefert. Im Juli startete LEONI außerdem ein interessantes Projekt mit der internationalen Bahnindustrie. 2

3 Aktie der Woche leasing.99 AG (WKN ): In Reichenau am Bodensee agiert die leasing.99 AG als hersteller- und bankenunabhängiger Leasing-Geber für bewegliche Wirtschaftsgüter. Der Hauptfokus liegt beim PKW-Leasing, wo sich leasing.99 als transparenter Leasing-Anbieter für Geschäfts- und Privatkunden etabliert hat und attraktive Leasing-Raten offeriert. Neben dem eigenen Internetportal kooperiert leasing.99 mit der reichweitenstärksten Kfz-Börse AutoScout24 als Premium-Partner. Die Kunden des Unternehmens zeichnen sich überwiegend durch eine hohe finanzielle Solidität aus. Deshalb werden hochpreisige Fahrzeuge wie Porsche, BMW, Audi und Mercedes, die sich durch einen hohen Wiederverkaufspreis auszeichnen, besonders stark nachgefragt. Auch dem aktuellen Trend nach umweltfreundlichen Fahrzeugen kommt leasing.99 in Kooperation mit dem Oeko Trend Institut entgegen und bietet das Konzept clean finance an. Die heute veröffentlichten Zahlen für das 1. Halbjahr 2007 beweisen, dass leasing.99 den Wachstumskurs weiter vorantreiben konnte. So wuchs der Umsatz im 1. Halbjahr um 63% auf TEUR und das EBITDA um 128% auf TEUR. Das Ergebnis nach Steuern betrug 340 TEUR (VJ 88 TEUR). In den Zahlen sind Umsatz und Ergebnis der autoportal.99 AG noch nicht enthalten, da eine Konsolidierung für 2007 noch nicht vorgesehen ist. An dieser börsennotierten Gesellschaft hält leasing.99 insgesamt fast 90% der Anteile. Das Leistungsangebot ist hier auf individuelle Mobilitätsleistungen ausgelegt. So werden neben der klassischen Finanzierung und Flottenlösungen auch Langzeitmietverträge und Kaufoptionen angeboten. Den Aktionären bietet die leasing.99 AG ein Bezugsrecht zum Erwerb einer Wandelanleihe im Verhältnis 8:1 zum Ausgabepreis von 100%. Bei einem maximalen Emissionsvolumen von 5 Mio. und einem Nominalzins von 7% kann die Anleihe während der Laufzeit von 5 Jahren in 4 Aktien der leasing.99 AG zum Preis von 25 je Aktie gewandelt werden. Mit dieser Emission sollte sich die Unabhängigkeit und Flexibilität bei der Finanzierung und bei einer späteren Wandlung auch die im Branchenvergleich hohe Eigenkapitalbasis weiter positiv entwickeln. Dank eines Top-Ratings bei den finanzierenden Banken kann sich leasing.99 zu sehr günstigen Konditionen refinanzieren und verfügt über Kreditlinien im zweistelligen Millionen Euro Bereich. Wie Vorstand Norbert Bozon betont, ist man im Gegensatz zu anderen Leasingunternehmen in keinster Weise von der Subprime Krise betroffen, da man keine Asset Backed Securities sondern vor allem Forfaitierungen nutzt. Deshalb sieht sich Vorstand Bozon auch in der Lage, alle Leasing-Geschäfts, die leasing.99 machen möchte, zu finanzieren. Kurs: 19,00 Euro 52 Wochen Hoch: 38,00 Euro 52 Wochen Tief: 16,00 Euro 90-Tage-Linie: 21,75 Euro 200-Tage-Linie: 24,35 Euro Aktienanzahl: Market Cap: 18,05 Mio. Euro Fazit: Lange Zeit konnte sich leasing.99 der allgemeinen Korrekturphase im Umfeld der Finanzbranche nicht entziehen. Mit den heute vorgelegten Zahlen, deren Veröffentlichung auf Grund der Zugehörigkeit im Börsensegment Open Market freiwillig erfolgte, sollte klar sein, dass leasing.99 seine Wettbewerbsposition weiter deutlich ausbauen konnte. Der Kapitalmarkt dürfte dies wohl bald mit steigenden Kursen honorieren. 13

4 Trading Depot (Start: Kapital 10 TEUR) Erläuterungen zum Tradingdepot Die Aktien des Tradingdepots konnten in der Vorwoche wieder um 1 Prozent zulegen. Das Musterdepot verwaltet aktuell 7.895,20 EUR. Der aktuelle Cashbestand beträgt 513,20 EUR. W K N A nt eile K a uf da tu m K a uf k urs A k t. K u rs K urs w e rt in % P erf. s e it E n v io A G A 0N 4 P ,15 3, , ,70 N an ov e nt ure N.V. A 0 J 2Z ,1 12 0, ,0 0-2,68 V E M A k t ie nb a nk A G ,17 6, , ,89 G e s a m t ,0 0 C as h po s ition 5 1 3,2 0 G e s am tka p ita l , ,05 1, 78 * D ie Ord e rs w e rd en w e it e st g e h en d ü b e r d a s X e tra -H a n d e lss ys te m u n d d ie W e rt p a p ie rb ö rse in F ra n kf u rt a b g e w ick e lt. ** Das K ursz iel gilt auf S icht der kom m enden 12 M onate! Im Blickpunkt: Nanoventure AG Kurs: 0,109 Euro 52 Wochen Hoch: 0,204 Euro 52 Wochen Tief: 0,085 Euro 90-Tage-Linie: 0,12 Euro 200-Tage-Linie: 0,12 Euro Aktienanzahl: Market Cap: 6,32 Mio. Euro 4

5 d Champions League Depot (Start: Kapital 10 TEUR) CdC Champions League Depot Vom bis Erläuterungen zum Champions League Depot In der vergangenen Woche blieb das C hampions League Depot im Wert praktisch unverändert. Brandaktuell meldete Activa Resources heute einen erneuten Bohrerfolg in Texas mit einer anfänglichen Produktionsrate von 400 Barrel pro Tag. Das Musterdepot verwaltet aktuell 8.823,10 EUR. Der aktuelle Cashbestand beträgt 1.561,10 EUR. Über etwaige weitere Veränderungen werden Sie wie immer zeitnah per informiert. Für weitere Fragen zu unseren Depots stehen wir Ihnen gerne Rede und Antwort unter Tel.: 089/ W KN Ante ile Ka ufdatu m Kauf kurs A k t. K urs Kurs we rt in % B örse * A ctiva R es ources A G , 96 9, ,0 0 13, 07 Xetra D E W B A G , 00 2, ,0 0-3, 67 Xetra S ingu lus T ec hnologies AG , 41 7, ,0 0-10,82 Xetra G es am t 7.262,0 0 C as hpos ition 1.561,1 0 G es am tk apital 8.823,1 0-11, 77 * D ie O rde rs w e rden w e ite s tg ehe nd üb er das Xetra -H and els s ys tem un d die W ertpa pie rbör se i n Fr ank furt abg ew ic k elt. ** D as Ku rs zi el gilt auf Sic h t de r k o m m en den 1 2 M ona te! Im Blickpunkt: Activa Resources AG Kurs: 9,00 E uro 52 Wochen Hoch: 15,00 E uro 52 Wochen Tief: 7,64 Euro 90-Tage-Linie: 9,38 E uro 200-Tage-Linie: 11,05 E uro Aktienanzahl: Market Cap: 25,9 Mio. E uro 5

6 Watchlist Erläuterungen zur Watchlist In dieser Woche haben wir die Watchlist unverändert gelassen. Gesellschaft WKN Aufnahmedatum Akt. Kurs Point of Interest Empfehlung Aixtron AG ,54 Kursverlauf Kaufen Als Hersteller von Anlagen für Verbindungshalbleiter einer der Profiteure beim Siegeszug der LED AXG Investmentbank AG ,40 weiterer Kursverlauf kaufen Mitte Dezember ist ein neuer Großaktionär eingestiegen, nach dynamischer Kursentwicklung jetzt günstiger Einstieg DataDesign AG ,21 Kursverlauf kaufen Fusion mit B+S Banksysteme AG angestrebt Dr. Hönle ,81 Kursverlauf Kaufen Erweitertes Produktspektrum und hohe Cash Reserven HYDROTEC AG ,66 weiterer Kursverlauf Kaufen Großaufträge in der Pipeline InTiCom Systems AG ,80 Kursverlauf kaufen Überzeugende Wachstumsstory und Produktpipeline Klassik Radio AG ,00 Good News! kaufen Neuer 9 Mio. Euro Auftrag, Wandelschuldverschreibung erfolgreich platziert, überzeugende Wachstumsstrategie Mercatura AG ,10 Good News? kaufen Synergieeffekte nach Integration der Krause Gruppe, jährliches Einsparvolumen 1,0 Mio., Turnaround 2007 wahrscheinlich. Plasma Select ,07 Kursverlauf Kaufen Neueausrichtung auf margenstarke Produkte Pulsion Medical Systems ,03 Kursverlauf Kaufen Interessanter Wachstumswert, neue, innovative Produkte, guter Ausblick, weitere Internationalisierung Reinecke+Pohl ,40 Kursverlauf Kaufen Starker Wachstumswert mit exzellenten Beteiligungen, Nach Verlusten in 2006 Turnaround mit EBIT von 5 Mio. erwartet Silicon Sensor AG ,80 Kursverlauf Kaufen Deutlicher Gewinnsprung, Verdoppelung des Auftragsbestands Studio Babelsberg AG A0D9UR ,83 erwartete Großaufträge Kaufen einer der Hauptprofiteure der neuen EU Filmförderung Zapf Creation ,30 Turn Around Kaufen Turnaround 2007 wahrscheinlich, Synergieeffekte durch neuen Großaktionär, Anschlussfinanzierung gesichert 6

7 Wochenrückblick Euwax AG: Insiderdealings Vorstand Harald Schnabel und der Aufsichtsrat Hans-Peter Bruker sorgten im Aktienhandel auf der Brief- Seite für reichlich Liquidität und traten einem A nlagenotstand erfolgreich entgegen. Transaktionen H arald S chn abel V e rk auf , , H ans -P e ter B ruk er V e rk auf , , Entwicklung der deutschen Aktienmärkte DAX: Wie zerronnen, so gewonnen! Der deutsche Aktienindex startete nach den Verlusten der Vorwoche eine starke Aufholjagd und gewann mehr als 3 Prozent auf einen Schlussstand von Punkten. MDAX: Im MDAX kam es nach den zuletzt heftigen K ursverlusten zu einer überzeugenden Gegenbewegung. Der Schlusskurs lag bei P unkten ein Wochenplus von mehr als 6 Prozent. SDAX: Auch der SDAX beendete die Abwärtskorrektur und legte im Wochenverlauf 5% an Wert zu. Er schloss bei einem Stand von Punkten. TecDax: Ein fulminantes Revival gelang dem TecDax. Nach dem Ausverkauf in der Vorwoche legte der Index um 10% um Wochenvergleich zu - ein eindrucksvolles Comeback der Technologiewerte. Entrystandard: Beim Index der kleineren Werte, die im Entrystandard vertreten sind, fand die Abwärtsbewegung ebenfalls ein E nde. Mit einem Plus von knapp 3% schloss er bei 860 Punkten. 7

8 Impressum Haftungsausschluss Alle in dieser Ausgabe des CdC Aktiensnapshots veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältigen Recherchen. Die Informationen stellen weder ein Verkaufsangebot für die behandelte(n) Aktie(n) noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Den Ausführungen liegen Quellen zu Grunde, die die CdC Capital AG für vertrauenswürdig erachtet. Für die Richtigkeit des Inhalts kann trotzdem keine Haftung übernommen werden. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführung für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen. Ausdrücklich weisen wir auf die im Wertpapiergeschäft erheblichen Risiken hoher Wertverluste hin. Diese Ausgabe darf keinesfalls als Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich einen Einblick in die Meinung der Redaktion reflektieren. Für alle möglichen Hyperlinks gilt: Die Redaktion erklärt ausdrücklich, keinerlei Einfluss auf die Gestaltung und die Inhalte der gelinkten Seiten zu haben. Daher distanziert sich die Redaktion von den Inhalten aller verlinkten Seiten vorhandener Hyperlinks, ob angezeigt oder verborgen, und für alle Inhalte der Seiten, zu denen diese Hyperlinks führen. Über CdC Capital AG Die CdC Capital AG mit Sitz in München ist ein auf die Bewertung und Analyse von deutschen Small Cap Unternehmen spezialisiertes unabhängiges Research-Haus. Alle bei CdC gesammelten Marktinformationen werden mit modernsten Analysemethoden gefiltert und ausgewertet. Nur die interessantesten Informationen fließen in die umfangreichen Unternehmensstudien und den kurzweiligen Börsenbrief, dem CdC Aktiensnapshot, mit ein. Die Ergebnisse der Recherchen kommen nicht nur den Abonnenten des CdC Aktiensnapshots zu gute sondern werden der breiten Öffentlichkeit im Memberbereich der unserer Homepage unverbindlich zur Verfügung gestellt. Somit bietet die CdC Capital AG interessierten Investoren eine in Deutschland bisher einmalige Kombination aus Empfehlung und detaillierter Analyse. Neben den Tätigkeiten als Analyseunternehmen und Researchspezialist übernimmt die CdC Capital AG auch Mandate im Bereich der Investor Relations. Hierbei geben die Spezialisten der CdC Capital AG ausgewählten Unternehmen eine individuelle Hilfestellung im Bereich der Börsenzulassungsfolgeverpflichtungen. Zudem ist das Unternehmen Initiator der zweimal jährlich stattfindenden Münchner Small Cap Konferenz Seven Sins Seven Chances, die sich inzwischen deutschlandweit großer Beliebtheit erfreut. Auf der Konferenz stellen sich sieben ausgewählte Unternehmen ca. 200 Privaten und institutionellen Anlegern vor. Herausgeber CdC Capital AG Innere Wiener Strasse 11 a D München Telefon / Fax / info@cdc-capital.com Erscheinungsweise Wöchentlich (jeden Montag) 8