Catella Property Group. Bremsspuren der Finanzkrise in Düsseldorf? Beschleunigung der Marktqualitäten! Bernd-Heuer-Dialog Düsseldorf,

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1 Catella Property Group Bremsspuren der Finanzkrise in? Beschleunigung der Marktqualitäten! Bernd-Heuer-Dialog, Dipl-Ing. Klaus Franken, Managing Partner

2 Die größten Transaktionen in Deutschland Year Seller Sell-side advisor Acquirer Project name Purchase price million Euro DEGI Catella Goldman Sachs / Whitehall Spring 2, Union Investment Atisreal Morgan Stanley, IVG Pegasus 2, Dresdner Bank Ernst & Young Fortress / Eurocastle Drive 2, DB Real Estate Jones Lang LaSalle Fortress / Eurocastle Mars 2, Allianz Jones Lang LaSalle Goldman Sachs / Whitehall Charlotte 1, Daimler Angermann SEB Immo Invest Quartier Potsdamer Platz >1, Allianz Rothschild IVG Core 1, Deka None Oaktree Herkules 1, Land Hessen PricewaterhouseCoopers, CB Richard Ellis CommerzLeasing und Immobilien Gruppe Leo 1, Difa Jones Lang LaSalle Tishman Speyer, IVG Nautilus Freie und Hansestadt Hamburg Ernst & Young Alstria Primo Land Hessen Sal. Oppenheim CA Immobilien Anlagen Leo II Deka Bank Atisreal Morgan Stanley Trianon DEGI Catella Oaktree Homer Sony Corporation Drueker Morgan Stanley Sony Center 600 Quelle: Thomas Daily and own data collection, 2007/2008

3 Entwicklung des Transaktionsvolumens in In Mio * * bis einschließlich Q Quelle: Wirtschaftsförderungsamt

4 Transaktionen klassischer Bestandshalter Westinvest Real I.S. Allianz Warburg Henderson AMB Generali AXA DCM Commerz Grundbesitz LB Immoinvest Redevco SEB

5 Transaktionen mit Trading / value-add-ansatz Hines DIC Bert Allen Whitehall Fonds Deutsche Bank SVP Benson Elliot

6 Transaktionen mit Trading / value-add-ansatz Dreischeibenhaus Deutsche Bank Stadttor SVP

7 Transaktionen mit Trading / value-add-ansatz CPO Central Park Offices DIC Fashion House Whitehall Fonds

8 Thesen war nicht primär Gegenstand der heißen Phase und leidet daher weniger unter eventuellen Spekulationsauswirkungen. Teil vieler Pakettransaktionen waren C-Standorte und C-Objekte. Kapital ist in den er Markt geflossen und hat positive Auswirkungen gezeigt. Veränderte Strategien der Investoren geben neue Impulse. Wanderungsbewegung der Nutzer von den passiven zu den aktiven Investoren Die konjunkturbedingte Flächennachfrage erfordert insbesondere qualitativ hochwertige Produkte. ist opportunistisch geprägt, aber kein Standort für Spekulationen.

9 Büromarkt kontinuierliche Steigerung Entwicklung der Durchschnittsmiete Entwicklung der Spitzenmiete 13,60 13,40 13,40 22,20 22,00 22,00 13,20 21,80 13,00 21,60 21,50 12,80 12,71 21,40 12,60 12,40 12,44 21,20 21,00 21,00 12,20 20,80 12,00 20,60 11,80 20, Quelle: Catella Research Quelle: Catella Research zwar kein Rekordflächenumsatz, aber weiterhin sehr gute Nachfrage in 2008 hohe Nachfrage an gut ausgestatteten Flächen bewirkt Steigerung des Mietniveaus auch in 2008 weiterer Rückgang des Leerstands Nutzerbedürfnisse stehen im Mittelpunkt Nutzer wandern von passiven zu aktiven Eigentümern und sind bereit für mehr Qualität höhere Mieten zu zahlen.

10 Fertiggestellte Büroflächen in dringend benötigte Investitionen 160 Fertiggestellte Büroflächen Prognose Fläche in Tsd. m² Quelle: Wirtschaftsförderungsamt 60 % des Büroflächenbestandes entsprechen nicht mehr den Nutzer-Anforderungen. Investitionen in Neubauten und Refurbishments sind dringend notwendig.

11 Hotelmarkt Nachfrage übertrifft Angebotserweiterung Übernachtungen in Angaben in Mio. 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0, Quelle: Stadt Übernachtungen ausländischer Gäste 2006 Frankfurt a. M. München Köln Berlin Nürnberg Stuttgart Hannover Hamburg Dresden Angaben in Prozent Quelle: Stadt Übernachtungen Auslastung: 44,2 % (43,3 % in 2006) 2006: 2,9 Mio. 2007: > 3 Mio. Steigerung seit 2003: 26 % Hotelbestand: ca. 100 Hotels überwiegend 3 4 Sterne Projekte: Bis 2012 ca neue Zimmer Besucherzahl: Aussicht: Weiterer Besucherzuwachs 2000: Q ,7 % im Vergleich (Anzahl fast verdoppelt) zu Q Zuwachs Bettenkapazität: 19,7 % (seit 2000) Die Steigerung der Bettenkapazitäten bleibt trotz erheblicher Investitionen hinter der Nachfragesteigerung zurück.

12 Beschleunigung der Marktqualitäten statt Bremsspuren der Finanzkrise Ausrichtung und Zielsetzung der Immobilieneigentümer hat sich deutlich verändert. Investoren sind aktive Marktteilnehmer geworden. In der Vergangenheit waren es reine Bestandshalter. Frisches Kapital fließt in Wertsteigerungspotentiale Beschleunigung statt Kostenbremse. Marktteilnehmer sind international aufgestellt, aber stets mit deutscher Plattform aktiv vertreten. Die stabile er Marktstruktur bietet wenig Raum für spekulative Höhenflüge, aber anstelle dessen einen sicheren Nährboden für absehbare Wertsteigerungen. Kapitalzuflüsse dienen primär der Aufwertung und nicht dem reinen Immobilienhandel

13 Beispiel für die Qualitätssteigerung eines value-add-investors CPO Central Park Offices: ehemaliges Negativimage gewandelt zu: Vollvermietung gesichert Mieterbindung optimiert Mietpreisniveau gehoben Frequenzsteigerung erzielt Investitionsentscheidung getragen von der positiven Umfeldentwicklung Weitere Steigerungspotentiale erkannt für die kommenden 2-5 Jahre

14 Beispiel für positive Marktimpulse eines opportunistischen Investors Hofgarten Palais: ehemals leerstehendes Bestandsgebäude als Rohstoff für: exklusives Wohnen am Hofgarten stark nachgefragte Büroflächen in der City Opportunistische Investitionsentscheidung: ohne Vorvermietung ohne Baurecht Das Angebotsdefizit moderner und relativ schnell verfügbarer Büroflächen in der Innenstadt bedarf opportunistischer Investitionsentscheidungen, die auf der Basis entsprechender Analysen nicht spekulativ sondern vorhersehbar sind.

15 Beispiel für die Generation aktiver Eigentümer Bürocenter Nord: ehemals Teil der Leerstandsflächen im etablierten er Bürobestand 3 Neuvermietungen in wenigen Wochen hohe Mieterbindung Qualitäten schaffen statt Mietpreise diskutieren Rahmenbedingungen für Nutzer gestalten Kennzeichen des Eigentümers: langfristiger Vermietungspartner laufende Nutzerbetreuung Bereitschaft zur Nachinvestition

16 Beispiel für value-add-ansätze klassischer Investoren Quartier (n): Erwerb der Commerz Real: e-plius-hauptverwaltung langfristig vermietet Capgemini-Verwaltung mittelfristig vermietet aktueller Bauabschnitt ohne Vorvermietung Kennzeichen der Investitionsentscheidungen: kontinuierliche Marktentwicklung erkannt Opportunität genutzt Rendite gesichert Wertsteigerung absehbar

17 Beschleunigung der Marktqualitäten statt Bremsspuren der Finanzkrise Kapitalzuflüsse schaffen neue Möglichkeiten, neue Qualitäten Kombination von Kapital- und Immobilienmarkt eröffnet neue Perspektiven aktives Management hat Bestandsverwaltung abgelöst Professionalität entsteht aus der Mischung internationaler und lokaler Erfahrungen Preisentwicklung in der Vermietung positiv, im Investment stabil Unverkäufliches ist heute wieder unverkäuflich Boomzeiten verschleiern Qualitäten Der Markt ist heute von Qualität geprägt (statt dem Blick auf das Transaktionsvolumen). Jede Marktphase produziert Gewinner und Verlierer; es kommt darauf an, sich rechtzeitig zu positionieren

18 Catella Property Group Wir sind das Immobilienberatungsunternehmen, das in allen Disziplinen des Immobilienmarktes und des Kapitalmarktes einen substanziellen Mehrwert liefern kann. Denn die Kombination einer langjährigen Erfahrung im Investmentbanking mit umfassender Kenntnis des Immobilienmarktes und einer wegweisenden Transaktionskompetenz ist in dieser Ausprägung wohl einzigartig. Die Catella Property Group zählt zu den führenden Transaktionsberatern in den europäischen Immobilienmärkten. Mehr als 300 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sind in insgesamt 25 Büros in 14 Ländern (Belgien, Dänemark, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Lettland, Litauen, Luxemburg, Norwegen, Polen, Russland und Schweden) aktiv. Im Jahr 2007 begleitete Catella europaweit Immobilientransaktionen mit einem Gesamtvolumen von rund 14,7 Mrd. Euro.

19 Catella Property Group Deutschland Im deutschen Immobilienmarkt ist Catella seit 1990 vertreten. Inzwischen mit 90 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in Büros in, Frankfurt, Hamburg, München und dem Hauptsitz Berlin. Mit unserem umfassenden Spektrum an Dienstleistungen rund um die Immobilie können wir darüber hinaus vor, während und nach einer Immobilientransaktion effizient beraten. Catella in Deutschland besteht aus drei operativen Gesellschaften für die Bereiche Corporate Finance, Property Advisors (Investment, Entwicklung und Letting) und Valuation sowie einer Holding-Gesellschaft. Hamburg Berlin Darüber hinaus haben wir Anfang 2007 die Catella Real Estate AG Kapitalanlagegesellschaft mit Sitz in München gegründet. Frankfurt Im Jahr 2007 begleitete Catella Deutschland Immobilientransaktionen mit einem Volumen von über 4 Milliarden Euro. München

20 Unternehmensstruktur Catella Property AB Catella Property GmbH Catella Real Estate AG Kapitalanlagegesellschaft Catella Corporate Finance GmbH Capital Markets Portfolio Transactionen Asset Management Catella Property Advisors GmbH Investment Entwicklung Letting Catella Property Valuation GmbH Chartered Surveyors Consulting Valuation

21 Unternehmensbild Wie wir unsere Aufgabe verstehen Sich stets wandelnde Märkte erfordern eine hohe und schnelle Anpassungsfähigkeit der Marktteilnehmer. Nur wer flexibel in seinen Strukturen ist, kann sich auf veränderte Anforderungen einstellen und kompetente Dienstleistungen rund um die Immobilie anbieten. Dies ist die Voraussetzung für Ihre Wertschöpfung. Als Ihr Immobilienmanager steht für uns nicht der Abschluss sondern die Wertschöpfung für Sie im Fokus unseres Handelns. Wir haben es uns zur Aufgabe gemacht, unsere Kunden in allen Asset-Klassen umfassend und vorausschauend zu beraten und während des gesamten Prozesses zu begleiten. Unsere Marktkenntnisse und unsere Kompetenz stellen wir in den Dienst der fortlaufenden Optimierung für unsere Kunden. Wertschöpfung Bedarf Beratung Identifikation Prüfung Verhandlung Geschäftsabschluss Nachbereitung Fortlaufende Optimierung

22 Transaktionsvolumen Catella Property Group (international) Billion EUR in Bearbeitung

23 Catella Property Group Beratungserfahrung und -kompetenz Transaktionsberatung und begleitung in Vermietungs-, Entwicklungs- und Verkaufsprozessen Identifikation von Marktchancen und Wertschöpfungsgelegenheiten Projektion von Entwicklungsprodukten und Begleitung bis zur Realisierung Portfolio-Refinements mit laufendem Monitoring zu Vermietungs- und Verkaufschancen bundesweite Tätigkeit seit ca. 15 Jahren, u.a. Schwerpunkt in Frankfurt/Main Ausgewählte Erfahrungshintergründe 2007 ca. 280 Verkaufstransaktionen im Gesamtwert von ca. 1 Mrd. ca. 150 Mietvertragsabschlüsse im Umfang von ca m² verantwortliche Leitungsfunktion bei der Betreuung von Transaktionen für Büro-, Einzelhandels-, Logistik- und Wohnbeständen sowie Projekten aller Assetklassen e-plus-hq ca m² Büro / ca. 90 Mio. Grundstücksentwicklung, Vermietung, Realisierung und Verkauf an Commerz Real Capgemini ca m² Büro / ca. 35 Mio. Grundstücksentwicklung, Vermietung, Realisierung und Verkauf an Commerz Real Klaus Franken Managing Partner Ausbildung Diplom-Ingenieur Architektur / Städtebau Betriebwirtschaftslehre Kontakt Tel Fax klaus.franken@catella.de

24 Back-up

25 Bürobauprojekte 2007 in Bürobaufertigstellung 2007 Stadtteil/Standort Straße Projekt/Investor/Nutzer Bruttogrundfläche (BGF) Fertigstellung Grafenberg Grafenberger Allee 98 Haus der Steuerberater m² Q Nord Zum Gut Heiligendonk 50 Delta Immobilienentwicklung m² Q Nord Zum Gut Heiligendonk IVG Objekt Museumsmeile Bonn m² Q Linksrheinisch Feldmühleplatz 1 Feldmühleplatz 1 GmbH & Co. KG m² Q Innenstadt Berliner Allee 22 ERGO Immobilien GmbH m² Q Linksrheinisch Heerdter Landstraße 243 Sandvik Hauptverwaltung m² Q Karlstadt/Kö, Bankenviertel Breite Straße 3-5a 3hoch m² Q Innenstadt Worringer Straße 140 Ges. f. Projektentwicklung und Projektmanagement m² Q Innenstadt Süd Moorenstraße 5 Universitätsklinikum 800 m² Q Airport City Planstraße Züblin Development m² Q Kennedydamm Tersteegenstraße Gesellschaft f. Baumanagement Hamburg m² Q Linksrheinisch Monschauer Straße 1 DEFO m² Q Innenstadt Nord Rather Straße 49c Petzinka Wohn- und Gewerbeimmobilien m² Q Innenstadt Hohe Straße 16 Gesamtverband der ev. Kirchengemeinde m² Q Summe m² Quelle: Wirtschaftsförderungsamt

26 Bürobauprojekte 2008 in Bürobaufertigstellung 2008 Stadtteil/Standort Straße Projekt/Investor/Nutzer Bruttogrundfläche (BGF) Fertigstellung Innenstadt Nord Heinrich-Erhardt-Straße 12 RGI/Kai m² Q Kö, Bankenviertel Königsallee 13 Breitenbacher Hof m² Q Innenstadt Berliner Allee 41 er Hypothekenbank AG m² Q Airport City Flughafenstraße CFI Concept für Immobilien m² Q Grafenberg Grafenberger Allee 337 a/b/c Grafenberger Höfe, LIP Projektentwicklung Q Nördlicher Innenstadt Nordstraße 116 Projektentwicklung Nordstraße m² Q Bankenviertel Benrather Straße 15 Projektgesellschaft Karlstadt-Carree mbh m² Q Airport City Flughafenstraße 115 VDI GmbH m² Q Innenstadt Süd Königsallee 76/78 Centrum Grundstücksgesellschaft m² Q Nord Theodorstraße 297 IDR Gewerbepark m² Q Nördliche Innenstadt Rossstraße 133a 133b Grey Global Group m² Q Innenstadt Königsallee 15 Das schmale Haus 700 m² Q Nord Wanheimer Straße Bauwert Portfolio eta GmbH/E-Plus m² Q Nord Theodorstraße n. n. 600 m² Q Nord Theodorstraße Bayerischer Motorenwerke 700 m² Q Nord Theodorstraße 101 n. n Q Airport City Planstraße Porschezentrum 150 m² Q Summe m² Quelle: Wirtschaftsförderungsamt

27 Ausgewählte Transaktionen in Obj.-Art Eigenname Anschrift Ort Käufer Volumen Büro GAP 15 Graf-Adolf-Platz 15 WestInvest Büro IBM HV Karl-Arnold-Platz Real I.S Büro Steinstraße 4 Familienstiftung Büro Rather Str. 49 WestInvest Büro Global Gate Grafenberger Allee 293 Allianz Büro E-ON HV Benningsenplatz 1 Warburg Henderson / HIH Büro C&A Zentrale Wanheimer Straße AMB Generali Hotel Airport City Hotel Flughafenstraße Axa / Prov Büro Vodafone Headquarter Am Seestern 3 DCM Deutsche Capital Management Büro Landesbank NRW Kavalleriestr. 2-4 WestInvest Büro Deutsche Bank Königsallee Hines Shopping Sevens Königsallee CommerzGrundbesitz Spezialfonds Büro Deutschlandzentrale Sandvik Heerdter Landstraße 229 LB ImmoInvest Büro BH X-Act Int. Handelszentrum DIC Hotel Neubau Hotel (ehem. West LB) Innenstadt Bert Allen Büro Fashion House Kennedydamm Whitehall Fonds Büro Airport Office I Airport City Redevco k. A. Büro Züblin Development Airport City SEB k. A. Büro Dreischeibenhaus Innenstadt Deutsche Bank k. A. Büro Stadttor Medienhafen SVP k. A. Hotel Deutsch-Japanisches Center Innenstadt Benson Elliot

28 Transaktionen klassischer Bestandshalter Westinvest Real I.S. Allianz Warburg Henderson AMB Generali AXA DCM Commerz Grundbesitz LB Immoinvest Redevco SEB

29 Transaktionen klassischer Bestandshalter Global Gate Allianz Benningsenplatz 1 Warburg Henderson

30 Transaktionen klassischer Bestandshalter Steinstraße 4 Privatinvestor Rather Straße 49 Westinvest

31 Transaktionen klassischer Bestandshalter Graf-Adolf-Platz 15 Westinvest Karl-Arnold-Platz 1 Real I. S.

32 Transaktionen klassischer Bestandshalter Kavalleriestraße 2-4 Westinvest Königsallee 56 Commerz Grundbesitz

33 Transaktionen klassischer Bestandshalter Am Seestern 3 DCM Wanheimer Straße AMB Generali

34 Transaktionen mit Trading / value-add-ansatz Hines DIC Bert Allen Whitehall Fonds Deutsche Bank SVP Benson Elliot