UniInstitutional German Real Estate Monatsreporting

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1 Fondsprofil Anlageuniversum: Nationale, gewerblich genutzte Immobilien mit Schwerpunkt auf mittelgroße Liegenschaften in Ballungszentren und deutlicher Beimischung von Mittelzentren. 1 von 5 Anlagegrundsatz: Anlageziel: Indexierte Wertentwicklung Seit Auflegung Breite Streuung der Immobilien nach gewerblichen Nutzungsarten, Branchen, Mietern, Regionen und Größen. Fokus auf hohe laufende Erträge. Geringes Gesamtrisiko. Hohe laufende Erträge. Hohe Investitionsquote. Im laufenden Kalenderjahr 104,50 104,00 103,50 102,50 102,00 103,00 102,50 101,50 102,00 101,50 101,00 101,00 100,50 100,50 100,00 100,00 Wertentwicklungsdaten Seit Auflegung am : 4,10% 2011: Seit Auflegung p.a.: 2,18% 1 Jahr: 2,71% 2010: Im laufenden Kalenderjahr: 1,88% 3 Jahre: 3 Jahre p.a.: Im Monat August 2014: 0,25% 5 Jahre: 5 Jahre p.a.: Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen gemäß BVIMethode; Ergebnisse der Vergangenheit bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen Fondsstruktur Regionenallokation* Nutzungsarten** Sonstige dt. Städte 13,6% Rhein/Ruhr 18,3% Rhein/Main 44,6% München 23,5% 45,8% Hamburg 18,2% 28,4% Berlin 7,6% Hotel Gewerbe Wohnungen Logistik Sonstiges * Nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) inkl. Kaufpreiszahlung **Nutzungsarten nach JahresNettosollmietertrag gem. Projektentwicklungsstand

2 Übersicht der fünf größten Objekte* Stadt Lage des Grundstücks München angelo Munich Westpark Frankfurt a. M. Karlstraße 46 Essen Kettwiger Straße 210 Nürnberg Virnsberger Straße 24 Frankfurt a. M. Franklinstraße 50 Übersicht der zuletzt erworbenen Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Darmstadt RobertBoschStr Frankfurt a. M. Karlstraße 46 München angelo Munich Westpark Frankfurt a. M. Franklinstraße 50 Nürnberg Virnsberger Straße 24 Essen Kettwiger Straße 210 Art der Nutzung Hotel m² m² Einzelhandel m² Einzelhandel m² m² Art der Nutzung Hotel Einzelhandel Einzelhandel Nutzfläche Nutzfläche m² m² m² m² m² m² Ankauf Ankauf SVWert 48,2 Mio. 45,3 Mio. 37,5 Mio. 27,8 Mio. 27,0 Mio. SVWert 18,9 Mio. 45,3 Mio. 48,2 Mio. 27,0 Mio. 27,8 Mio. 37,5 Mio. 2 von 5 * übergegangene und fertiggestellte Objekte nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) Aktuelle Fondsdaten Wirtschaftlicher Vermietungsstand*: Bruttoliquidität abzgl. Mindestliquidität**: Finanzierungsquote: Anzahl Immobilien: 10 20,7% 6 Fondsvermögen: Anteilspreis (net asset value) 280,50 Mio. 50,68 * Kaufpreiseinbehalte und fest kalkulierbare Mieteinnahmen berücksichtigt ** Liquidität = Bruttoliquidität gesetzl. Mindestliquidität (5%) Risikokennzahlen Aufsichtsrechtliche Kennzahlen (ex post) RisikoReport (BaFinStresstests) VaR 95% Konfidenzniveau/ 10 Tage: 0,088% hypothetische Szenarien VaR 99% Konfidenzniveau/ 10 Tage: 0,124% BaFin +130 bp: VaR 99% Konfidenzniveau/ 20 Tage: 0,176% BaFin 190 bp: VaR 95% Konfidenzniveau/ 250 Tage: 0,440% Basel II Szenarien BaFin +200 bp: BaFin 200 bp: ØRating im UINFonds Nr. 554 AA Modifizierte Duration UINFonds Nr. 554: auf einen Blick 0,28% 0,02% 0,42% 0,02% 0,960% WKN: A1J 16Q Vertrieb: Nur an institutionelle Anleger ISIN: DE 000A1J16Q1 Verwaltungsvergütung: 0,60% p.a. Geschäftsjahr: bis Administrationsvergütung: 0,15% p.a. ** Auflegung: Ausgabeaufschlag: keiner Ertragsverwendung: Ausschüttend Rücknahmeabschlag: keiner Letzte Ausschüttung: Juni 2014 i.h.v. 1,36 je Anteil* ** zzgl. gesetzl. MwSt. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem zur Zeit gültigen Verkaufsprospekt! Die Stockholm Objekte liegen (Schweden), im teilmarkt Norra Station, einem Gebiet in der nördlichen Innenstadt Stockholms. An diesem

3 Stockholm (Schweden), Die Objekte liegen im teilmarkt Norra Station, einem Gebiet in der nördlichen Innenstadt Stockholms. An diesem Investmentmärkte Deutschland (2. Quartal 2014) märkte Deutschland Auf den größten deutschen märkten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München konnte im ersten Halbjahr 2014 nicht ganz das gute Vermietungsniveau des Vorjahreshalbjahres erreicht werden. Der Flächenumsatz der deutschen metropolen lag 2,8 % unter dem Ergebnis des entsprechenden Vorjahreszeitraums. Die Leerstandsquote über die fünf Standorte ist im Jahresvergleich hingegen von 9,6 % auf 9,1 % gefallen. Lediglich in Düsseldorf war ein leichter Anstieg der Leerstandsrate festzustellen. München ist mit 7,0 % nach wie vor die Stadt mit dem geringsten Leerstand. 3 von 5 Hotelmärkte Deutschland Die deutschen Hotelmärkte zeigten im zweiten Quartal des Jahres 2014 überwiegend eine positive Entwicklung. An den fünf Hauptstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München ließ sich im Vergleich zum ersten Halbjahr 2013 eine zunehmende Zimmerauslastung beobachten. Insbesondere Düsseldorf profitierte von einem starken Messegeschäft, in dessen Folge der durchschnittliche Zimmerpreis um 24,8 % anstieg. Der durchschnittlich erzielte Zimmerertrag (RevPAR) über die hier betrachteten Hauptstandorte erhöhte sich im Jahresvergleich um 6,6 %. Lediglich in München lag der RevPAR 8,5 % unter dem Wert des Vorjahreszeitraums. Einzelhandelsmärkte Deutschland Auch im ersten Halbjahr 2014 war die Nachfrage nach Einzelhandelsflächen in Deutschland gut, wobei sich die Textilbranche wieder besonders aktiv bei der Anmietung neuer Ladenlokale zeigte. Vor diesem Hintergrund sind die Mieten im Jahresvergleich im Durchschnitt der fünf Hauptstandorte Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg und München um 2,8 % gestiegen. Mietpreiswachstum war dabei in Düsseldorf, Frankfurt und München zu beobachten, Berlin und Hamburg verzeichneten stabile Mieten. Besonders hoch war der Zuwachs mit 7,5 % in Düsseldorf. In den anderen Städten gab es Mietpreissteigerungen zwischen 2,9 % und 3,4 %. Anlagepolitik Der strebt bei einem risikoarmen Gesamtportfolio möglichst hohe ordentliche Erträge an. Beim Ankauf von Liegenschaften haben wir im Hinblick auf unseren nachhaltigen Erfolg sehr hohe Ansprüche an die Investmentqualität der Objekte im Marktumfeld. Im Fokus steht ein risikoarmes Gesamtportfolio mit gut vermieteten Gewerbeimmobilien und einer hohen Immobilienquote. Das Liegenschaftsportfolio soll ausschließlich aus deutschen Immobilien bestehen.

4 Bericht des Fondsmanagers 4 von 5 Aktuell werden Ankäufe in den Nutzungssegmenten, Handel und Logistik in Deutschland intensiv geprüft. In der Due Diligence befinden sich Objekte in Berlin und Stuttgart, die viel Potential versprechen. Die Nachfrage an den Investmentmärkten in den gesuchten deutschen CoreStandorten ist weiterhin sehr hoch und kompetitiv. Union Investment hat für den den Kaufvertrag für ein objekt in Berlin beurkundet. Nähere Informationen hierzu erhalten Sie mit Übergang der Immobilie. Die Vermietungsquote des Fonds liegt bei 100 % und entspricht dem Vormonatsniveau. Der strategische Ausbau in der ersten Investitionsphase liegt in mittel bis langfristig vermieteten Objekten. Zusätzlich und selektiv werden Immobilien mit hervorragender Lagequalität und kürzeren Vertragslaufzeiten untersucht. Die BruttoLiquidität des beträgt zum rund 71,9 Mio. Euro (25,6 %). Abzüglich der gesetzlichen Mindestliquidität in Höhe von rund 14,0 Mio. Euro (5 %) verbleibt im Fonds eine Liquidität von rund 57,9 Mio. Euro (20,6%). Die Liquiditätsanlage, die überwiegend im UINFonds Nr. 554 investiert ist, hat im vergangenen Monat einen kleinen Performancebeitrag für den erbringen können. Das Fondsmanagement des Liquiditätsfonds ist auch weiterhin bestrebt, die hohe Qualität des Portfolios sicherzustellen, keine Ausfallrisiken einzugehen und gleichzeitig eine hohe Liquidierbarkeit zu gewährleisten. Im Rahmen der Sachverständigensitzung fand am die Bewertung Bestandsobjektes Frankfurt, Karlstraße 46 durch den unabhängigen SachverständigenAusschuss statt. Im Ergebnis wurde gutachterlich eine leichte negative Anpassung des SachverständigenWertes um 0,1 Mio. Euro festgestellt. Der Anteilspreis (net asset value) des liegt bei 50,68 Euro. Der Fonds weist aktuell eine 12Monatsperformance von 2,7 % aus. Für die kommenden Monate geht das Fondsmanagement weiterhin von einer stetigen Anteilspreisentwicklung für den aus.

5 Disclaimer 5 von 5 Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstrasse 10 in Frankfurt am Main, Tel. Nr , erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.