Kapital Plus. Die perfekte Balance für Ihr Vermögen. Juli 2015

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1 Kapital Plus Die perfekte Balance für Ihr Vermögen Juli 2015 Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen von im Laufe der Zeit.

2 Warum sollten Sie Anleihen und Aktien mischen? 2 von 42

3 1 Wussten Sie, dass mit einer Beimischung von 30 % Aktien zu einem reinen Anleihenportfolio die Rendite, trotz diverser Krisen, in den letzten 30 Jahren etwa doppelt so hoch war, das Risiko jedoch nicht im gleichen Maß gestiegen ist? 1... man selbst bei einer Inflation von derzeit nur 0,3 % 2 mit vielen verzinslichen Anlagen z.b. am Geldmarkt 3 derzeit pro Jahr eine negative Realrendite erzielt? Aktien als reale Werte einen Schutz vor Inflation bieten können? während die Staatsschulden gestiegen sind, die Schulden europäischer Unternehmen seit der Finanzkrise deutlich zurück gegangen sind? 4 1 Quelle: Allianz Global Investors. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2015: 0,40%. Quelle: Allianz Global Investors GmbH; Stand: 09. März Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 3 6-Monatsgeld Deutschland 2015: 0,05 %, Quelle: Deutsche Bundesbank, Zinsstatistik, Stand: Quelle: Quelle Allianz Global Investors. Stand: Februar von 42

4 1 Warum man Anleihen und Aktien mischen sollte Klassische Anleihen Aktien Vorteile Nachteile Vorteile Nachteile Besondere Schutzrechte (Gläubigerschutz) i.d.r. feste Verzinsung i.d.r. fester Rückzahlungswert und - zeitpunkt Hohe Bedeutung der Kreditwürdigkeit des Ausstellers Verzinsung beinhaltet keine Teilhabe am Unternehmenserfolg Anleihekurs kann während der Laufzeit schwanken Beteiligung an Produktivkapital (Sachwerte, Eigentumsrechte) Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg Chance auf Risikoprämie gegenüber Anleihen Nachrangigkeit von Eigen- gegenüber Fremdkapital Beteiligung am wirtschaftlichen Misserfolg Höhere Schwankungsanfälligkeit der Erträge Diese Vorteile sollten Sie nutzen: und das mit nur einem Produkt! 4 von 42

5 1 Gesunde Mischung: Attraktive Euro-Anleihen plus europäische Aktien Über Krisen hinweg bewährte Struktur Anlageergebnis über 15 Jahre im Vergleich % Aktien (graue Linie) im Vergleich zu einem Portfolio mit 70 % Anleihen und 30 % Aktien (grüne Linie) Jun. 00 Jun. 03 Jun. 06 Jun. 09 Jun. 12 Jun % MSCI Europe Total Return (Net) + 70% JP Morgan EMU Bond Index MSCI Europe Total Return (Net) Euro-Anleihenportfolios mit Aktienbeimischung waren in den letzten Jahren deutlich wertstabiler als reine Aktienanlagen und boten gleichzeitig überzeugende Renditen. 1 Wertentwicklung vom bis Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. von 42

6 1 Die Marktaussichten für europäische Anleihen Renditen dürften vorerst niedrig bleiben Im Euroraum belebt sich derzeit die Konjunktur. Doch die Inflationsrate liegt noch deutlich unter dem Zielwert der EZB. Daher hält die EZB ihren Leitzins nahe null. Außerdem kauft sie bis Ende September 2016 in großem Umfang Anleihen auf. So will sie das allgemeine Zinsniveau niedrig halten. Trotz eines Anstiegs der Renditen im Frühjahr ist mit Anleihen allein weiterhin wenig zu verdienen. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: März von 42

7 1 Geldmarkt und Staatsanleihen Die Leitzinssenkungen der EZB haben die Verzinsung am Geldmarkt auf nahezu null gedrückt. Auch die Renditen 10-jähriger Euro-Staatsanleihen sind im Schnitt nach wie vor sehr niedrig. Leitzins Europäische Zentralbank (EZB) EWU Staatsanleihen 10 Jahresrenditen Die EZB hat den Geldmarktzins praktisch auf Null gedrückt. Auch klassische Staatsanleihen werfen nur geringe Erträge ab. Das spricht für eine Beimischung rentablerer Anleiheformen und vor allem Aktien. Stand der Daten: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 7 von 42

8 1 Die Marktaussichten für europäische Aktien Europäische Unternehmen profitieren von mehreren Faktoren: der gesunkene Ölpreis macht die Produktion billiger der niedrige Euro- Kurs verbessert die Absatzchancen am Weltmarkt die Konsumenten in Europa werden wieder ausgabefreudiger Viele Firmen haben die niedrigen zinsen für Neuinvestitionen genutzt. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: März von 42

9 1 Europa ein Markt mit Zukunft Warum sollten Sie langfristig auf europäische Aktien setzen? Hohe internationale Wettbewerbsfähigkeit Die führenden europäischen Unternehmen profitieren im Wettbewerb von wichtigen Standortvorteilen (z.b. Fachkräfte/Infrastruktur). Für verbesserte internationale Absatzchancen sorgt außerdem der gesunkene Wechselkurs des Euro. 1 Geldpolitik stützt Wachstum und Börsen Die EZB erleichtert mit ihrer lockeren Geldpolitik den europäischen Unternehmen die Finanzierung von Neuinvestitionen. Die noch für längere Zeit niedrigen Zinsen stützen zusätzlich die Nachfrage nach europäischen Aktien. Nutznießer des wachsenden Welthandels Durch intensiven Außenhandel sind viele europäische Unternehmen inzwischen global ausgerichtet. Damit sind sie weniger vom Heimatmarkt abhängig und profitieren beispielsweise vom Wachstum der Weltwirtschaft. 1 Quelle: Allianz Global Investors, Global Strategic Outlook 1. Quartal von 42

10 1 Europas Unternehmen und Infrastruktur zeigen hohe Wettbewerbsfähigkeit Wettbewerbsfähigkeit: Ranking des Weltwirtschaftsforums Land/Wirtschaftsraum Rang 2015 Rang 2014 Veränderung Schweiz 1 1 Singapur 2 2 USA 3 5 Finnland 4 3 Deutschland 5 4 Niederlande 8 8 Großbritannien 9 10 Schweden 10 6 China Chile Russische Föderation Brasilien Indien Auf der Skala der Wettbewerbsfähigkeit rangieren europäische Länder vorwiegend oben. Quelle: World Economic Forum 2015, Darstellung Allianz Global Investors von 42

11 1 Europa ist in vielen Bereichen innovationsstark Innovationen sind entscheidend für das Exportwachstum (Anzahl Patentanmeldungen) Italien Schweden Großbritannien Schweiz Niederlande Frankreich Kanada Spanien Finnland Dänemark USA Korea Sonstige China Deutschland Japan Europa ist Forschungsstandort Nr. 1 in der Welt und internationaler Vorreiter der High-Tech-Branche. Quelle: Europäisches Patentamt, Annual Report 2014 vom März Daten sind vorläufig und nicht vollständig. Die Berechnung basiert auf dem Tag der internationalen Anwendung und auf den Ländern, in denen die Anwender dauerhaft ansässig sind. 11 von 42

12 1 Europa glänzt mit positiver Handelsbilanz Waren und Leistungen europäischer Unternehmen sind weltweit zunehmend gefragt, dies spiegelt sich auch in der steigenden Netto-Exportquote im Euroraum wider Euroraum: Exporte minus Importe in Mrd. Euro Quelle: Thomson Reuters Datastream. Stand von 42

13 1 Europäische Aktien erscheinen aktuell attraktiv bewertet Europäische Aktien erscheinen für uns aufgrund des KGV attraktiv bewertet und bieten Ertragspotenzial. Stand: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 13 von 42

14 1 Europäische Aktien bieten eine attraktive Dividendenrendite Dividendenrenditen europäischer Aktien & Renditen 10-jähriger Bundesanleihen Dividendenrendite Europa Rendite 10-j. Bundesanleihen Die Dividendenrenditen europäischer Konzerne liegen im Schnitt derzeit um mehr als 2,5%-Punkte über der Rendite 10- jähriger Bundesanleihen. Stand: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 14 von 42

15 Wie können Sie von dieser Mischung profitieren? 15 von 42

16 2 Der Kapital Plus 1 bietet Ihnen Gesunde Mischung Der Kapital Plus ist ein Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Europa. Anleihen stellen mit ca. 70 % das Grundinvestment dar. Daneben ist der Fonds mit durchschnittlich rund 30 % am Aktienmarkt investiert. Perfekte Balance Regelmäßig wird das gewünschte Zielgewicht von Anleihen und Aktien überprüft und hergestellt. Dadurch können mögliche Aktiengewinne realisiert werden. Ausgezeichnete Qualität Der Kapital Plus konnte in der Vergangenheit mit einer sehr guten Wertentwicklung überzeugen und wurde mehrfach ausgezeichnet. 2 Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 16 von 42

17 2 Kapital Plus 1 : Perfekte Balance 2 a Effiziente Mischung aus Stabilität & Chancen Anleihen als solide Basis (Schwerpunkt konzeptionsgemäß: Euro-Anleihen; bis zu 10 % Unternehmensanleihen, Fokus auf hohe Bonität (Investment-Grade) 3 ; laufende Verzinsung und relativ geringe Wertschwankungen) Zusätzliche Aktienchancen (Aktienbeimischung im Schnitt ca. 30 %, breite Streuung über Länder, Sektoren und Einzelwerte) b Flexible Anlagepolitik & Top-Expertise Rebalancing (Fondsmanagement passt Anleihen- und Aktiengewichtung aktiv an das Kapitalmarktumfeld an, die Allokation von 70 % Anleihen und 30 % Aktien wird regelmäßig wiederhergestellt) Professionelles Anleihen- und Aktienmanagement mit umfassendem Risikomanagement Breit aufgestelltes Anleihen- und Aktieninvestment aktiv gemanagt! 1 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse - A - EUR im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 % 2 Für eine detailliertere Darstellung der Chancen und Risiken siehe Seite Gemäß interner Anlagerichtlinien. Laut Verkaufsprospekt ist eine 5%ige Beimischung von High-Yield-Anleihen grundsätzlich möglich. 17 von 42

18 2 Investmentprozess des Kapital Plus Dr. Stefan Kloss führt die Expertise aus dem Anleihen- und Aktienbereich zusammen Anleihen-Portfolio Konzentration auf Euro-Anleihen guter Bonität (Investment-Grade-Rating) 1 Aktien-Portfolio Auswahl von aussichtsreichen europäischen Aktientiteln Gesamtportfolio Dr. Stefan Kloss 1 Gemäß interner Anlagerichtlinien. 18 von 42

19 2 Investitionsmöglichkeiten des Fondsmanagements 1 a Anleihen: Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität (Investment-Grade-Rating). b Aktien: Das Fondsmanagement kann zwischen 20 und 40% des Vermögens am europäischen Aktienmarkt investieren. c d Anleihen aus Schwellenländern: Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf Euro lauten bzw. nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10 % begrenzt. Anlageziel: Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften. 1 Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 19 von 42

20 2 Erfahrenes Fondsmanagement im Anleihenteil Das Anleihenmanagement von Allianz Global Investors ist bislang sehr erfolgreich verantwortet wird der Anleihen-Teil im Team von Maxence-Louis Mormède Das zeichnet unser Fondsmanagement aus: Anleihenmanager und Analysten von Allianz Global Investors sind global aufgestellt: USA (San Diego), Europa (Frankfurt, Paris) und Asien (Hongkong, Singapur) Nachvollziehbare, transparente und disziplinierte Investmentprozesse sind der Grundpfeiler des Anleihenmanagements Aktive Anleihenauswahl, unterstützt durch umfangreiche Researchkapazitäten Anleihenauswahl für den Kapital Plus: Der Anleihenanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität. Durch eine moderate Beimischung von Anleihen aus höher rentierlichen Segmenten wie z.b. Unternehmensanleihen und Pfandbriefe ergeben sich zusätzliche Ertragspotenziale. Was uns so erfolgreich macht? Ein erfahrenes und eingespieltes Team. Nur so lassen sich die aussichtsreichsten europäischen Anleihen auswählen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 20 von 42

21 Der Anleihenteil neue Flexibilität im Durationsmanagement durch optionale Laufzeitverkürzung Bewährtes Rentenmanagement Der Rentenanteil im Kapital Plus wird nach dem bewährten Advanced Fixed Income-Ansatz von Maxence Mormede gemanagt Reduzierung der Duration um 2 Jahre Duration z.b. 6 Jahre Plus: Zusätzliches Durations- Risikomanagement Aktives Durationsmanagement: Zusätzliches Risikomanagement durch optionale Laufzeitenverkürzung Bei Erwartung eines Zinsanstiegs hat Fondsmanager Dr. Stefan Kloss die Möglichkeit, die Duration der Rentenanlagen um bis zu zwei Jahre zu reduzieren, zum Beispiel durch den Einsatz von Derivaten. Dabei greift er auf die Rentenexpertise von AllianzGI zurück.. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Duration reduziert z.b. auf 4 Jahre 21 von 42

22 Der Aktienteil wird von einem der erfolgreichsten Fondsmanager für europäische Aktien verantwortet Thorsten Winkelmann und sein Team verantworten den Aktienteil analog unserer erfolgreichen Europa-Wachstumsstrategie Stockpicking mit Fokus auf strukturellem Wachstum. Besondere Renditechancen von Wachstumsaktien Investiert wird insbesondere in Unternehmen, die aufgrund eines einzigartigen Geschäftsmodells bzw. überlegener Produkte derzeit ein kräftiges Wachstum erzielen. Ausgezeichnetes Aktienmanagement Thorsten Winkelmann wurde bereits zum dritten Mal in Folge mit 2 Goldmedaillen für exzellentes Fondsmanagement im Sektor Aktien Europa ausgezeichnet. 1 1 Sauren Fondsmanager-Rating: Thorsten Winkelmann erhielt zwei Goldmedaillen als Manager der Fonds Allianz Wachstum Europa und Allianz Europe Equity Growth. Stand: 09/2012; 09/2013 / Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 22 von 42

23 2 Entscheidende Einblicke am Beispiel des einzigartigen Grassroots SM Research Wir hören das Gras wachsen Darauf stützt sich die Entscheidung des Fondsmanagements Erst der Sache auf den Grund gehen, dann Entscheidungen treffen Grassroots SM Research erforscht die Wettbewerbssituation von Unternehmen und Branchen Wir führen Interviews an der Basis - mit Kunden und Verkäufern, direkt vor Ort Diese Informationen aus erster Hand verschaffen einen echten Informationsvorsprung Markttrends können frühzeitig erkannt und für Anlageentscheidungen genutzt werden Das zahlt sich aus: Mehr als 30 Untersuchungen pro Monat. 7 hauseigene Grassroots SM Research-Analysten Ca. 300 unabhängige Interviewer weltweit Über Branchenkontakte Gegründet: 1984 Stand Grassroots SM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative Marktforschung für Asset Management-Spezialisten durchführt. Die Daten für die Grassroots SM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Analysen von Vergütungen bezahlt werden, die aus den für Kunden durchgeführten Transaktionen resultieren. 23 von 42

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25 2 Perfekte Balance die Wiederherstellung der gewünschten Zielgewichtung Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings (schematische Darstellung) 70 % 30 % Aktien Anleihen Anfängliche Vermögensaufteilung Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 25 von 42

26 Vermögen in Balance regelmäßige Wiederherstellung der gewünschten Zielgewichtung Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings (schematische Darstellung) 65 % Durch eine Wertsteigerung, z.b. der Aktien, ändert sich die relative Gewichtung 35 % Aktien Anleihen Veränderung Vermögensaufteilung durch Kursveränderung Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 26 von 42

27 2 Perfekte Balance die Wiederherstellung der gewünschten Zielgewichtung Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings (schematische Darstellung) 70 % Herstellung der Zielgewichtung durch den Verkauf der zuvor gestiegenen Aktien 30 % Aktien Anleihen Herstellung des Zielgewichts Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 27 von 42

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29 2 Vielfach ausgezeichnet und lobend erwähnt! Der Kapital Plus überzeugt nicht nur mit Performance sondern auch mit Auszeichnungen und Pressestatements Awards 1 Der Kapital Plus in der Presse Euro-Fund Awards: Der Kapital Plus wurde 2015 in der Kategorie Mischfonds überwiegend Renten für den Zeitraum 10 Jahre (Rang 1) mit dem Euro-Fund Award ausgezeichnet. Mit den Euro- Fund Awards zeichnet die Finanzen Verlag GmbH die besten Fonds des Jahres in Deutschland aus (Datenstand per ). Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten Performance über ein, drei, fünf sowie 10 Jahre in 71 unterschiedlichen Fonds-Kategorien. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des Euro best-buy, der Fondsbeilage des Euro- Magazins (Ausgabe 02/2015). Es wurden die zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen gewertet. 2 Morningstar: Stand der Ratings: Morningstar, Inc. Alle Rechte vor behalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 3 Lipper Fund Awards: Lipper Fund Awards zeichnet Fonds aus, die konsistent eine starke risikoadjustierte Wertentwicklung im Verhältnis zu den Fonds in Ihrer Vergleichsgruppe erzielen konnten. Prämiert werden Fonds über die Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren. Rang 1 über 3, 5 und 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative Europe, Stand Februar 2011, Februar 2012 und Februar 2013, und Rang 1 über 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative-Europe, Stand Februar 2014 und Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 29 von 42

30 Kapital Plus Der Lebenslauf des Fondsmanagers Dr. Stefan Kloss Neben der ausgewogenen Mischung ist das aktive Management bei den Anleihen und Aktien das Erfolgsrezept. Und das schon seit 1994! Dr. Stefan Kloss ist Senior Portfolio Manager im Bereich Multi Asset sowie Teamleiter für institutionelle Mandate im Bereich Multi Asset Active Allocation Strategies. Er ist seit über 10 Jahren bei Allianz Global Investors und bringt eine Berufserfahrung in der Finanzindustrie von über 12 Jahren mit. Insgesamt managt er ein Fondsvermögen von ca. 5 Mrd. Euro. Stand: Januar von 42

31 2 Wertentwicklung über 5 Jahre in % Kapital Plus - A - EUR 160 mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag ,73 7, , , , , Fonds (Ausgangswert = 100) 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 29,1) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: von 42

32 2 Wertentwicklung seit Auflage in % 1 Wertentwicklung seit Auflage am : 327,12% % (7,10% % p.a.) mit Ausgabeaufschlag Kapital Plus - A - EUR ohne Ausgabeaufschlag ,73 7, , , , ,30 Fonds (Ausgangswert = 100) Der Kapital Plus kann seit seiner Auflage mit seiner Wertentwicklung überzeugen. 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 29,1) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: von 42

33 2 Aktuelle Fondszusammensetzung Anleihenanteil Fondsstruktur nach Emittent/Anleihenart Fondsstruktur nach Bonitäts-Ratings 1 (marktgewichtet) (marktgewichtet) Staatsanleihen (89,67%) AAA (18,66%) Unternehmensanleihen (7,67%) AA (24,22%) Schwellenländer (0,8%) A (4,97%) Pfandbriefe (0,79%) BBB (51,29%) Besicherte Anleihen (0,21%) Sonstige (0%) Kasse (0,87%) Kasse (0,87%) 1 Darstellung auf Basis der jeweils besten verfügbaren Ratings. Daten von Indexanbietern beruhen auf Durchschnittsratings und können abweichen. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

34 2 Die 5 größten Titel im Anleihen- und Aktienteil 1 Anleihen Aktien FRANCE (GOVT OF) FIX 5.500% BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 3.750% BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 4.500% BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 4.000% BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 3.800% ,29 % 2,53 % 2,04 % 2,04 % 1,99 % 11,89 % NOVO NORDISK A/S-B 1,71 % RECKITT BENCKISER GROUP PLC 1,67 % SAP SE 1,53 % PRUDENTIAL PLC 1,45 % CIE FINANCIERE RICHEMON-REG 1,28 % 7,64 % 1 Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

35 2 Aktuelle Fondszusammensetzung Aktienanteil 1 Fondsstruktur nach Ländern Fondsstruktur nach Branchen Großbritannien (30,53%) Deutschland (16,93%) Frankreich (15,55%) Schweiz (11,31%) Schweden (5,81%) Dänemark (5,54%) Niederlande (4,26%) Spanien (3,97%) Belgien (2,83%) Sonstige (3,27%) Basiskonsumgüter (23,76%) Nicht-Basiskonsumgüter (18,73%) IT (18,6%) Gesundheitswesen (15,85%) Industrie (12,86%) Finanzen (8,5%) Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe (1,7%) Energie (0%) Telekom.dienste (0%) Versorgungsbetriebe (0%) 1 Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

36 Was muss ich noch zum Kapital Plus wissen? 36 von 42

37 3 Daten und Fakten im Überblick Kapital Plus ISIN / WKN DE / Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Auflegungsdatum Fondsmanager Stefan Kloss (seit ) Fondswährung EUR Geschäftsjahresende Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am ,088 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Ausgabeaufschlag in % 1 3,00 Pauschalvergütung in % p.a. 2 1,15 TER in % 3 1,15 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. 2 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 3 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Der Kapital Plus ist ein deutscher Fonds mit einer jährlichen Ausschüttung. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

38 3 Kapital Plus Chancen und Risiken Chancen Risiken Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen bei Zinsrückgang Beimischung von Aktien erhöht Renditepotenzial Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen bei Zinsanstieg Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

39 3 Vertriebsunterstützende Verkaufsunterlagen Diese Unterlagen helfen Ihnen weiter Kundenproduktblatt 39 von 42

40 Hinweis Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Kapital Plus ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet.. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 42

41 VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT! Weitere Unterlagen sowie aktuelle Informationen finden Sie im Internet unter: ADIG Fondsvertrieb Seidlstr a München Tel: (089) Fax: (089) von 42

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