MPC Münchmeyer Petersen Capital AG. Geschäftsbericht MPC Capital

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1 MPC Münchmeyer Petersen Capital AG Geschäftsbericht 2007 MPC Capital

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3 VORSPRUNG

4 2 Kurzprofil MPC Capital entwickelt, initiiert, vertreibt und managt seit 1994 renditeorientierte und steueroptimierte Kapitalanlagen für vermögende Privatkunden und institutionelle Investoren. Das diversifizierte Produktportfolio umfasst neben geschlossenen Kapitalanlagen wie Schiffsbeteiligungen, Immobilienund Lebensversicherungsfonds auch Opportunity- und Private Equity-Fonds. Darüber hinaus gehören offene Investmentfonds, Anleihen und Zertifikate sowie Versicherungslösungen zum Angebot der Hamburger Unternehmensgruppe. Seit 2007 zählen auch innovative Kapitalanlagen für institutionelle Investoren zum Produktportfolio von MPC Capital. Als ganzheitlicher Wealth und Asset Manager übernimmt MPC Capital über den gesamten Lebenszyklus der Kapitalanlage ein breites Aufgabenspektrum. Um dieses zu erfüllen, analysiert MPC Capital kontinuierlich die wirtschaftlichen Voraussetzungen der Märkte, ergreift chancenreiche Investmentmöglichkeiten, entwickelt attraktive Kapitalanlagen und platziert diese über ein leistungsstarkes Netzwerk. Außerdem bereitet die Unternehmensgruppe gegebenenfalls Entscheidungen über Investments oder Veräußerungen im Sinne der Anleger vor. Bis Ende 2007 hat MPC Capital insgesamt 283 Kapitalanlagen erfolgreich aufgelegt. Rund Kunden haben mehr als EUR 6,8 Milliarden in die Produkte von MPC Capital investiert und damit ein Gesamtinvestitionsvolumen von mehr als EUR 16,6 Milliarden realisiert. MPC Capital beschäftigt insgesamt 327 Mitarbeiter. Die MPC Capital AG gehört zum Kreis des SDAX und ist seit Jahren marktführend im Bereich der geschlossenen Beteiligungsmodelle.

5 3 Inhalt Kurzprofil Mission Statement MPC Capital auf einen Blick MPC Capital-Produktportfolio Ihr Vorstand Vorwort des Vorstands Ihr Aufsichtsrat Bericht des Aufsichtsrats Corporate Governance MPC Capital-Aktie 30 Vorsprung Konzern-Lagebericht Konzern-Jahresabschluss Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers Organisationsstruktur Finanzkalender 2008

6 4 Mission Statement Das Universum alternativer Kapitalanlagen ist groß und es wird täglich größer. Neben den klassischen, sachwert basierten geschlossenen Fonds prägen offene Kapitalanlagen wie Strukturierte Produkte und Versicherungslösungen den Markt. In beiden Bereichen den Maßstab zu setzen, ist unser übergeordnetes Ziel. Entsprechend erfolgreiche Produkte sind für unsere Privatkunden ein wichtiger Baustein ihres persönlichen Vermögensaufbaus (Wealth Management) und für unsere institutionellen Kunden wesentlicher Bestandteil ihrer Wertschöpfungsstrategie (Asset Management). Als ihrem Wealth und Asset Manager vertrauen Anleger uns ein Stück ihrer Zukunft an. Das verpflichtet uns zu einem aktiven, jederzeit rational erklärbaren Management ihrer Kapitalanlagen. Wir haben den Anspruch, für unsere Kunden im Rahmen eines optimierten Chancen-Risiko-Profils stets das beste Ergebnis zu erwirtschaften. Zugleich sichern wir das Wachstum von MPC Capital und können sich dadurch ergebende Chancen ebenfalls im Sinne unserer Kunden ergreifen.

7 5 MPC Capital-Konzern in Zahlen Ergebnis Umsatzerlöse in EBIT in Konzern-Jahresüberschuss nach Anteilen anderer Gesellschafter in Umsatzrendite in % 22,7 24,5 18,1 EBIT-Marge in % 30,2 32,7 24,9 Bilanz Bilanzsumme in Eigenkapital in Eigenkapitalquote in % 72,8 71,5 39,1 Aktie Ergebnis pro Aktie in EUR 4,10 5,28 3,64 Kurs-Gewinn-Verhältnis Dividende pro Aktie in EUR 4,00 5,00 3,50 Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt Personalaufwand in Personalaufwandsquote in % 12,8 13,5 15,4

8 6 MPC Capital-Produktportfolio Schiffsbeteiligungen Immobilienfonds Angebot seit: 1994 Platzierte Fonds: 116, davon 6 in 2007 Platziertes Eigenkapital: EUR Mio., davon EUR 553 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR Mio., davon EUR Mio. in 2007 Realisierte Objekte: 203 Schiffe Schwerpunkte bilden Container- und Kühlschiffe, 30 in 2007 Anleger: Angebot seit: 1995 Platzierte Fonds: 94, davon 2 in 2007 Platziertes Eigenkapital: EUR Mio., davon EUR 90 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR Mio., davon EUR 125 Mio. in 2007 Objekte: 292 Immobilien vor allem Büroimmobilien, 2 in 2007 Standorte: Niederlande, Portugal, Deutschland, USA, Kanada, Österreich, England und Indien Anleger: Kennzahlen in Mio. EUR Kennzahlen in Mio. EUR Eigenkapital 411,2 552,7 Umsatzerlöse 111,2 125,2 Rohertrag 55,1 62,7 Eigenkapital 131,5 89,8 Umsatzerlöse 52,0 23,8 Rohertrag 41,5 15,4 Real Estate Opportunity-Fonds Angebot seit: 2005 Platzierte Fonds: 4 Platziertes Eigenkapital: EUR 372 Mio., davon EUR 151 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR 372 Mio., davon EUR 151 Mio. in 2007 Objekte: 6 US-amerikanische Immobilien - fonds (Real Estate Opportunity-Fonds) mit einem Investitionsvolumen von über USD 9 Mrd. Anleger : Kennzahlen in Mio. EUR Eigenkapital 102,9 151,3 Umsatzerlöse 15,9 21,3 Rohertrag 6,5 10,2

9 MPC Capital-Produktportfolio 7 Lebensversicherungsfonds Private Equity-Fonds Angebot seit: 2002 Platzierte Fonds: 15, davon 4 in 2007 Platziertes Eigenkapital: EUR 652 Mio., davon EUR 115 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR Mio., davon EUR 460 Mio. in 2007 Realisierte Objekte: Ankauf von über gebrauchten deutschen und britischen Versicherungspolicen Anleger: Angebot seit: 1999 Platzierte Fonds: 13, davon 1 in 2007 Platziertes Eigenkapital: EUR 412 Mio., davon EUR 39 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR 412 Mio., davon EUR 39 Mio. in 2007 Realisierte Objekte: Beteiligung an 52 Zielfonds und 16 Direktinvestments, damit 909 Zielinvestments Anleger: Kennzahlen in Mio. EUR Kennzahlen in Mio. EUR Eigenkapital 141,9 114,5 Umsatzerlöse 27,7 21,3 Rohertrag 15,0 11,0 Eigenkapital 49,2 38,5 Umsatzerlöse 7,3 6,7 Rohertrag 3,3 3,5 Strukturierte Produkte Investmentfonds Angebot seit: 2005 Platzierte Produkte: 26, davon 8 in 2007 Eingeworbenes Kapital: EUR 256 Mio., davon EUR 75 Mio. in 2007 Investitionsvolumen: EUR 256 Mio., davon EUR 75 Mio. in 2007 Basiswerte der Produktkonzepte: Hedge-Fonds, Rohstoffe oder Immobilienindizes, darüber hinaus innovativ konzipierte Versicherungslösungen, die die Vorteile einer Lebensversicherung mit den Ertragschancen eines attraktiven Investments kombinieren. Angebot seit: 1999 Initiierte Fonds: 6 Fondsvolumen: EUR 155 Mio., davon EUR 35 Mio. in 2007 Aktuelle Fonds: Der MPC Europa Methodik ist ein europäischer Aktienfonds, der streng metho disch in unterbewertete europäische Titel investiert. Die drei MPC Absolute Return Superfonds sind Dachfonds mit unterschiedlichen Schwerpunkten, die je nach Marktsituation in verschiedene Anlagesegmente investieren. Kennzahlen in Mio. EUR Kennzahlen in Mio. EUR Eigenkapital 119,0 74,6 Umsatzerlöse 10,1 8,9 Rohertrag 3,9 3,7 Eigenkapital 43,7 34,6 Umsatzerlöse 4,3 6,5 Rohertrag 0,8 0,8

10 8 Von links nach rechts: Dr. Axel Schroeder, Axel Siepmann, Ulf Holländer, Ulrich Oldehaver

11 Management Ihr Vorstand 9 Dr. Axel Schroeder CEO, Strategische Ausrichtung, Mergers & Acquisitions Seit 1990 ist Dr. Axel Schroeder (42) bereits für die MPC Gruppe tätig. Im Jahr 1994 übernahm er die Verantwortung für die MPC Capital und wurde 1999 Vorstandsvorsitzender der MPC Capital AG. Im September 2000 führte er die MPC Capital AG an die Börse. In der Position des Vorstandsvorsitzenden gestaltet er die Unternehmensund Geschäftsentwicklung. Axel Siepmann Produktentwicklung, Mergers & Acquisitions Axel Siepmann (38) ist seit Oktober 2006 Vorstandsmitglied der MPC Capital AG. Er ist verantwortlich für die Entwicklung und Realisation neuer Produktideen sowie die Begleitung von Akquisitionsprojekten. Zuvor war er Partner der Sietz and Partner Ltd. & Co. KG, Frankfurt und London. Ulf Holländer CFO, Finanz- und Rechnungswesen, Controlling, Risikomanagement, Personal Ulf Holländer (49) arbeitet seit Anfang 2000 für MPC Capital und wurde im Juli 2000 zum Vorstand bestellt. Zuvor war er in leitenden Positionen bei der Reederei Hamburg Süd und deren Tochter gesellschaften in Australien und den USA tätig. Ulrich Oldehaver Produktstrategie und -definition Ulrich Oldehaver (40) gehört MPC Capital bereits seit 1994 an. Seit 1999 ist er im Vorstand. Davor war er als selbstständiger Wirtschaftsberater tätig und betreute einen be deutenden Privat kundenstamm. Er verantwortet die Produktstrategie und den Vertrieb.

12 10 wie Sie wissen, war 2007 ein außerordentlich facettenreiches Jahr für die globale Wirtschaft wie auch für unsere Gesellschaft. In einem von Chancen und Risiken geprägten Umfeld ist es MPC Capital erneut gelungen, attraktive Projekte zu initiieren, sich neue Märkte und Zielgruppen zu erschließen und dabei über EUR 1 Milliarde bei unseren Kunden einzuwerben. Obgleich wir beachtliche Erfolge erzielt haben, blieben einzelne Potenziale zum Teil ungenutzt. Schlussendlich ist es jedoch die Summe der richtigen Weichenstellungen, die darüber entscheidet, ob übergeordnete Ziele erreicht und mit Innovationen Meilensteine für die Zukunft gesetzt werden. Den Planungen entsprechend haben wir das Jahr mit einem guten Ergebnis beendet. Im Jahr 2006 haben wir uns intensiv mit Fragestellungen zur weiteren Strategie sowie zu personellen Ressourcen auseinandergesetzt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten wir die entsprechenden Entscheidungen in operativ sichtbare Ergebnisse umsetzen. Dabei galt es, insbesondere mit der Einstellung der Marke Assentus Bank, auch unbequeme Beschlüsse zu vollziehen. Entscheidend ist jedoch auch hier, dass es uns gelungen ist, mit einer klaren Fokussierung auf unsere Kernkompetenzen, der zielgerichteten Weiterentwicklung der Organisation und der Bündelung unserer Vertriebskraft unter der Marke MPC Capital eine hervorragende Ausgangssituation für die Zukunft zu schaffen. Durch die erfolgreiche Realisierung zahlreicher Produktinnovationen und -weiterentwicklungen können wir schon heute für das laufende Jahr die mit Abstand volumenstärkste Produktpipeline unserer Unternehmensgeschichte präsentieren. Im Jahr 2007 bildeten die Investitionen in die internationale Schifffahrt das platzierungs- und umsatzstärkste Geschäftsfeld von MPC Capital. Auch in diesem Bereich haben wir im abgelaufenen Jahr bereits in die Zukunft investiert: In den klassischen Schiffsbeteiligungen konnten wir das größte Produktangebot unserer Unternehmensgeschichte aufbauen. Darüber hinaus haben wir mit einer Ölplattform für Erkundungsbohrungen ein für den Markt innovatives Produktfeld entwickelt. Einen bedeutenden Schritt in der Entwicklung der Gesellschaft haben wir mit dem MPC Global Maritime Opportunities-Fonds abgeschlossen. Erstmals hat MPC Capital damit ein Angebot für institutionelle Investoren entwickelt und in einem volatilen Umfeld erfolgreich im Markt platziert. In den entwickelten Immobilienmärkten herrschte im vergangenen Jahr ein durchweg hohes Preisniveau. Entsprechend zurückhaltend agierte MPC Capital. Der Fokus unserer Arbeit lag auf der Identifikation neuer Wachstumsmärkte. Mit dem im Juli 2007 gegründeten

13 Management Vorwort des Vorstands 11 Joint Venture MPC Synergy Real Estate AG ist es uns dabei gelungen, den Zugang zum indischen Immobilienmarkt zu erschließen. Der erste Indien-Immobilienfonds wurde noch 2007 konzipiert und war innerhalb kürzester Zeit vollständig platziert. Darüber hinaus haben wir den ersten MPC Sachwert Rendite-Fonds Opportunity Asien entwickelt, dem im Jahr 2008 ein viel versprechender Vertriebsstart gelungen ist. Mit einem Solarpark-Fonds wird 2008 ein erstes Produkt im Bereich der erneuerbaren Energien auf den Markt kommen. Dieses eröffnet der MPC Capital AG eine völlig neue Assetklasse. Für das zweite Halbjahr ist bereits ein weiterer Fonds kontrahiert, der in Solaranlagen in Spanien investiert. Das Emissionsvolumen im Bereich der Strukturierten Produkte konnte dagegen insbesondere bei den kapitalgeschützten Anleihen und Zertifikaten die Erwartungen nicht erfüllen. Vor diesem Hintergrund und im Kontext der erfreulichen Entwicklung im Bereich der Kapitalanlagen für institutionelle Anleger hat die MPC Capital AG den Ausbau der MPC Capital Gruppe vorangetrieben. Wir haben das institutionelle Geschäft in einem eigenen Geschäftsbereich gebündelt. Damit sind unter dem Markendach der MPC Capital seit Jahresbeginn drei Vertriebsstandbeine vereint: Ein Bereich verantwortet den Vertrieb aller geschlossenen Publikumsfonds. Der zweite verantwortet den Vertrieb offener Kapitalanlagen wie Investmentfonds, Strukturierte Produkte oder Versicherungslösungen an private Anleger. Der dritte Bereich dient vor allem dem konzentrierten Auf- und Ausbau des institutionellen Geschäfts. Die Marke Assentus Bank, die bislang für den Vertrieb offener Kapitalanlageprodukte zuständig war, wird in diesem Zusammenhang nicht weitergeführt. Die Banklizenz bleibt allerdings erhalten und wird insbesondere für die Aktivitäten im institutionellen Geschäft weitergenutzt. Der bisherige Vertriebsvorstand Boris Boldyreff hat in der Folge des Um- und Ausbaus der Vertriebsstruktur zum 31. Dezember 2007 auf eigenen Wunsch die MPC Capital AG verlassen. Der Vorstand dankt Boris Boldyreff ausdrücklich für die gute Zusammenarbeit. Die strategischen Aufgaben des Vertriebsvorstands übernimmt Ulrich Oldehaver, Vorstand Produktstrategie und -definition. Die österreichische Tochtergesellschaft MPC Capital Austria hat mit Peter Halbschmidt und Hans Haller neue Vorstände. Sie gewährleisten die reibungslose Fortführung des Geschäftsbetriebs sowie die weitere Entwicklung der Gesellschaft. Beide Herren sind erfahrene Führungskräfte der MPC Capital Gruppe. Peter Halbschmidt war bislang Leiter der Geschäftsstelle Salzburg. Hans Haller arbeitete als Vertriebsleiter institutioneller Vertrieb bei der MPC Capital Gruppe in Hamburg. Die bisherigen Vorstände der Gesellschaft haben in den vergangenen sieben Jahren im Auftrag der MPC Capital Gruppe die MPC

14 12 Capital Austria AG aufgebaut und zum österreichischen Marktführer im Segment der geschlossenen Publikumsfonds entwickelt. Mit Abschluss dieser Aufgabe haben beide Vorstände zum 31. August 2007 das Unternehmen verlassen. Ein für viele sicherlich überraschender Schritt war unsere Beteiligung an der HCI Capital AG im Januar Sie hat mit der erwartungsgemäß hohen Dividende bereits zum Ergebnis der MPC Capital in 2007 beigetragen. Die Beteiligung führte im abgelaufenen Jahr zu einem intensiven Dialog und bereits zu ersten gemeinsamen Projekten. Während der Zusammenarbeit stellte sich heraus, dass beide Unternehmen komplementäre Vertriebsstrukturen haben, die die Chance bieten, in der Gesamtheit eine mit Abstand herausragende Position auf Vertriebs- wie auch Ankaufsseite einzunehmen. Wir haben uns daher entschlossen, unseren Anteil an der HCI Capital zu erhöhen. Im Zuge eines Aktientausches wird MPC Capital die HCI Capital-Aktien von Corsair Capital erwerben. Unsere Gesellschaft erreicht durch diese Transaktion mit 35,1% die Schwelle von 30%, die zu einem öffentlichen Übernahmeangebot verpflichtet. Ziel der Beteiligung ist es, die Marktführerschaft im Segment der geschlossenen Fonds zu sichern und auszubauen sowie das Wachstum im Bereich der offenen Kapitalanlagen voranzutreiben. Durch einen diversifizierten Marktzugang und die gemeinsame Vertriebskraft eröffnen sich Investitionsmöglichkeiten in neuen Größenordnungen. MPC Capital und HCI Capital sollen auch zukünftig im partnerschaftlichen Wettbewerb stehen und ihre operativen Einheiten getrennt vor halten. Diese Zweimarkenstrategie und der damit verbundene Parallelvertrieb sollen die Flexibilität und Persönlichkeit beider Unternehmen erhalten. Vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungsprozesse rechnen wir mit einem Abschluss der Transaktion im zweiten Quartal Die Entwicklungen auf dem US-amerikanischen Hypothekenmarkt und die daraus resultierende Krise im Finanzsektor haben den Aktienkurs der MPC Capital AG 2007 negativ beeinflusst, obgleich die MPC Capital AG mit ihrem Produktportfolio nicht in diesem Sektor engagiert ist. Auch wenn sich Banken als Folge der Krise im Finanzsektor bei zahlreichen Projektfinanzierungen deutlich zurückgehalten haben, ist es der MPC Capital AG gelungen, alle bislang geplanten Projekte wie beabsichtigt zu finanzieren. Auch aus diesem Grund erwarten wir im Weiteren aus der Subprime-Krise keine signifikanten negativen Auswirkungen auf das Geschäftsmodell von MPC Capital. Im Gegenteil: Die Effekte der Entwicklung an den internationalen Immobilienmärkten werden zukünftig Chancen für MPC Capital beispielsweise durch sinkende Immobilienpreise eröffnen.

15 Management Vorwort des Vorstands 13 Die Bewertung der MPC Capital bot aus Sicht des Vorstands im Jahr 2007 eine gute Möglichkeit, auf attraktivem Niveau ein Aktienrückkaufprogramm zu starten. Dies unterstreicht nachhaltig die Stärke des Geschäftsmodells, die positiven Perspektiven der Gesellschaft und unsere Zuversicht hinsichtlich ihres weiteren Wachstums. Neben der organischen Weiterentwicklung soll der Aktienrückkauf die Flexibilität des Vorstands im Hinblick auf alternative Wachstumsstrategien stärken und die Evolution der Gesellschaft vorantreiben. Die Entwicklung im vergangenen Jahr hat erneut einen positiven Einfluss auf die Ertragsseite Ihres Unternehmens gehabt: Neben den Erlösen aus der Initiierung und dem laufenden Management haben wir mit der Veräußerung von Immobilien in Kanada auch im Berichtsjahr einen Ergebnisanteil erzielt. Dieser fällt zwar nicht so hoch aus wie der außerordentliche Ertrag aus den Verkäufen im Jahr Er dokumentiert jedoch unseren Anspruch, Investments oder Veräußerungen stets im Sinne der Anleger vorzubereiten. Im Jahr 2007 haben wir für unsere Aktionäre einen Jahresüberschuss von EUR 38,6 Millionen erreicht. Das Ergebnis pro Aktie von EUR 3,64 ermöglicht es uns, Ihnen, sehr verehrte Aktionärinnen und Aktionäre, eine Dividende von EUR 3,50 pro Aktie zu zahlen. Damit bleiben wir unserer Linie einer hohen Ausschüttungsquote und einer aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik treu. Für ihren außerordentlichen Einsatz im Jahr 2007 gilt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern von MPC Capital unser herzlicher Dank. Allen Kunden, Vertriebs- und Produktpartnern sowie unseren Aktionären möchten wir für das uns entgegengebrachte Vertrauen danken und Sie einladen, die nächsten Schritte in der Unternehmensentwicklung gemeinsam mit uns zu gehen. Dieser Geschäftsbericht dokumentiert für Sie die erfolgreiche Unternehmens-Evolution im Jahr Eine anregende und informative Lektüre wünscht Ihnen im Namen des gesamten MPC Capital-Teams und des Vorstands Dr. Axel Schroeder Vorsitzender des Vorstands Hamburg, im Februar 2008

16 14 Ulrich W. Ellerbeck Ulrich W. Ellerbeck (55) ist Diplom-Volkswirt und Vorstand der Deutsche Schiffsbank AG. Seit dem 4. Mai 2006 ist er Mitglied des Aufsichtsrats der MPC Capital AG. Axel Schroeder Aufsichtsratsvorsitzender Axel Schroeder (65) ist Kaufmann und geschäftsführender Gesellschafter der Firma MPC Münchmeyer Petersen & Co. GmbH (Holding gesellschaft der MPC- Gruppe), Hamburg, deren Geschicke er seit mehr als drei Jahrzehnten lenkt. Axel Schroeder ist seit dem 25. November 1999 Aufsichtsratsvorsitzender der MPC Capital AG. Dr. Ottmar Gast Dr. Ottmar Gast (55) ist Diplom- Ingenieur. Seit 1994 ist er stellvertretender Sprecher der Geschäftsführung der Reederei Hamburg Süd in Hamburg. Am 9. Juni 2004 wurde er in den Aufsichtsrat der MPC Capital AG gewählt.

17 Management Ihr Aufsichtsrat _ Bericht des Aufsichtsrats 15 Sehr geehrte MPC Capital-Aktionäre, das Geschäftsjahr 2007 war für Ihre Gesellschaft ein Jahr mit beständig guten Ergebnissen und bemerkenswerten Pionierleistungen. Erneut vertrauten die Kunden der MPC Capital AG mehr als EUR 1 Milliarde Eigenkapital an. Damit hat die MPC Capital AG wieder einmal eine Spitzenposition für geschlossene Fonds in Deutschland besetzt und den eigenen Anspruch erfüllt, dem Markt stets einen Schritt voraus zu sein. Vor diesem Hintergrund stand das abgelaufene Geschäftsjahr ganz im Zeichen der Gewinnung neuer Zielgruppen und der Erschließung attraktiver Märkte. Mit der Ausweitung des Produktportfolios auf institutionelle Anleger hat sich MPC Capital eine neue Assetklasse, eine neue Zielgruppe und eine neue Investmentkonzeption erschlossen. Darüber hinaus wurde mit dem ersten MPC Sachwert Rendite-Fonds Indien ein neuer Immobilienmarkt für geschlossene Kapitalanlagen entwickelt. Auch der Vorstoß in das Geschäftsfeld Erneuerbare Energien und die Finanzierung einer Ölplattform für Erkundungsbohrungen sind Zeichen einer vorausschauenden Erweiterung der Assetklassen. Dabei hat der Aufsichtsrat alle im Jahr 2007 initiierten Fonds anhand ausführlicher Entscheidungsvorlagen geprüft und ihnen vorbehaltlos zugestimmt. Somit verfügt MPC Capital über eine mehr als solide Ausgangsbasis für die Fortsetzung der dynamischen Entwicklung der letzten Jahre. Personelle Veränderung im Vorstand Der Erfolg von MPC Capital im Bereich des institutionellen Geschäfts zog eine geänderte Vertriebsstruktur nach sich. Mit Wirkung zum 1. Januar 2008 erfolgt der Vertrieb über die Bereiche geschlossene Fonds, offene Kapital anlagen und institutionelles Geschäft. Diese sind zukünftig unter der Marke MPC Capital angesiedelt. Die operative Vertriebsverantwortung wurde den drei Vertriebsge sellschaften MPC Capital Investments (geschlossene Fonds), MPC Capital Concepts (offene Kapitalanlagen) und MPC Capital Privatbank (institutionelles Geschäft/Private Placements) übertragen. Als Folge dieser neuen Vertriebsstruktur verließ Vertriebsvorstand Boris Boldyreff auf eigenen Wunsch zum 31. Dezember 2007 die MPC Capital AG. Der Auf sichts rat dankt Boris Boldyreff ausdrücklich für die gute Zusammenarbeit. Die strategischen Aufgaben des Vertriebsvorstands übernimmt Ulrich Oldehaver, Vorstand Produktstrategie und -definition. Alle anderen Vorstandspositionen bleiben mit der bisherigen Besetzung erhalten. Der Aufsichtsrat dankt den Mitgliedern des Vorstands sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihre hervorragenden Leistungen im abgelaufenen Geschäftsjahr.

18 16 Im Berichtsjahr nahm der Aufsichtsrat die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahr. Er hat den Vorstand kontinuierlich beraten und die Leitung des Unternehmens überwacht. Im Jahr 2007 fanden im Beisein des Vorstands vier ordentliche Aufsichtsratssitzungen statt. Gegenstand der regelmäßigen Beratungen waren Umsatzund Ergebnisentwicklung des Konzerns sowie die Entwicklung der Produktbereiche und Märkte. Der Vorstand unterrichtete den Aufsichtsrat stets schriftlich und mündlich, zeitnah und umfassend über den Verlauf der Geschäfte sowie die strategische Weiterentwicklung der MPC Capital AG. Auch außerhalb der turnusgemäßen Sitzungen wurden alle für MPC Capital bedeutenden Geschäftsvorgänge mit dem Aufsichtsrat erörtert. So war dieser stets unmittelbar in alle grundlegenden Entscheidungen eingebunden. Corporate Governance Der Deutsche Corporate Governance Kodex war in der Aufsichtsratssitzung am 12. Dezember 2007 Thema der Tagesordnung. Vorstand und Aufsichtsrat haben nach der Sitzung eine aktualisierte Entsprechenserklärung gemäß 161 AktG abgegeben. Aus dieser geht hervor, dass die MPC Capital AG den Empfehlungen des Kodex nach der neuen Fassung vom 14. Juni 2007 bis auf wenige Ausnahmen folgt. Die Erklärung wurde allen Aktionären am selben Tag im Internet dauerhaft zugänglich gemacht. Im Hinblick auf die Regelungen des Übernahmerichtlinie-Umsetzungsgesetzes verweist der Aufsichtsrat auf die Angaben im Konzern-Lagebericht ab Seite 86. Beratung der Jahresabschlüsse und Dividendenvorschlag Die durch Beschluss der Hauptversammlung vom 19. April 2007 zum Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer bestellte Hansetreuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Hamburg, hat gemäß Auftragserteilung durch den Aufsichtsrat den Jahresabschluss und den Lagebericht der MPC Capital AG und des MPC Capital-Konzerns geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Konzernabschluss wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt.

19 Management Bericht des Aufsichtsrats 17 Der Bericht der Prüfung sowie die Aussprache waren in der Aufsichtsratssitzung vom 27. Februar 2008 Gegenstand intensiver Beratungen. Zu dieser Sitzung hat der Aufsichtsrat die Abschlussprüfer hinzugezogen, die ausführlich über die Ergebnisse der Prüfung berichteten und ergänzende Auskünfte erteilten. Nach Prüfung des Jahresabschlusses, des Konzern-Jahresabschlusses, des Lageberichts und des Konzern-Lageberichts durch die Mitglieder des Aufsichtsrats hat das Gremium dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer zugestimmt. In der Sitzung vom 27. Februar 2008 wurden Jahresabschluss und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2007 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt. Der Aufsichtsrat schloss sich dem Vorschlag des Vorstands für die Gewinnverwendung an. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung eine Dividendenzahlung von EUR 3,50 pro Aktie vor. Hamburg, den 27. Februar 2008 Der Aufsichtsrat Axel Schroeder Vorsitzender

20 18 Corporate Governance * Der Deutsche Corporate Governance Kodex hat das Ziel, das Vertrauen der Anleger, Kunden, Mitarbeiter und der breiten Öffentlichkeit in die Leitung und Überwachung börsennotierter Gesellschaften zu fördern. Die im Kodex genannten Grundsätze der Unternehmensführung sind im Selbstverständnis der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG fest verankert. Das Unternehmen sieht sich traditionell einer verantwortungsbewussten, fairen, verlässlichen und transparenten Unternehmenspolitik verpflichtet. Der Kodex umfasst gesetzliche Vorschriften sowie national und international anerkannte Standards zur Führung börsennotierter Gesellschaften. Sie regeln das Zusammenwirken aller unternehmerischen Organe nach ausbalancierten und klaren Vorgaben. Außerdem enthält der Kodex Vorschriften zu Transparenz, Rechnungslegung und Abschlussprüfung. Im Vordergrund der Corporate Governance Entsprechung stehen für MPC Capital eine effiziente Unternehmensleitung, das auf langfristige Wertschöpfung ausgerichtete Management, eine offene und transparente Unternehmenskommunikation, die vertrauensvolle Zusammenarbeit zwischen Vorstand und Aufsichtsrat sowie der angemessene Umgang mit Risiken. Mit der erfolgreichen Implementierung dieser Grundsätze sichert sich die MPC Capital AG das Vertrauen der Kapitalanleger und fördert deren Bereitschaft, in die Aktie des führenden Unternehmens für offene und geschlossene Fonds zu investieren. Der Deutsche Corporate Governance Kodex wurde am 14. Juni 2007 von der Regierungskommission neu gefasst. Am 12. Dezember 2007 haben Aufsichtsrat und Vorstand der MPC Capital AG die sechste Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen und Anregungen des jeweils gültigen Kodex abgegeben. Die Erklärung wurde auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht und ist nachfolgend aufgeführt. * Dies ist gleichzeitig der Bericht im Sinne der Ziffer 3.10 des Deutschen Corporate Governance Kodex.

21 Management Corporate Governance 19 Erklärung des Vorstands und Aufsichtsrats der MPC Capital AG zum Corporate Governance Kodex gemäß 161 Aktiengesetz Vorstand und Aufsichtsrat der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG erklären, dass die Gesellschaft den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex (nachfolgend: Der Kodex ) gemäß der letzten Entsprechungserklärung vom 13. Dezember 2006 entsprach. Zukünftig wird den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 14. Juni 2007 mit folgenden aufgeführten Ausnahmen entsprochen: Die MPC Münchmeyer Petersen Capital AG veröffentlicht im Anhang zum Konzernabschluss die für den Vorstand und Ausichtsrat im jeweiligen Geschäftsjahr bewilligte Gesamtvergütung. Die Hauptversammlung hat dies am 4. Mai 2006 mit Dreiviertelmehrheit beschlossen. Insofern sind Ziffer sowie Ziffer Abs. 3 des Kodex nicht anzuwenden. Die Satzung der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG sieht eine feste Vergütung für Aufsichtsratsmitglieder vor. Eine erfolgsorientierte Vergütung gemäß Kodex Ziffer Abs. 2 erfolgt derzeit nicht. Da sich der Aufsichtsrat der Gesellschaft aus drei Personen zusammensetzt, sind der Aufsichtsrat und die Gesellschaft der Ansicht, dass es nicht angemessen wäre und die Effizienz der Aufsichtsratsarbeit nicht steigern würde, Ausschüsse im Sinne der Ziffer 5.3 einzurichten. Der Kodex empfiehlt in Ziffer Abs. 2 sowie in Ziffer die Festlegung einer Altersgrenze für Vorstands- bzw. Aufsichtsratsmitglieder. Es besteht bei der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG keine Altersgrenze für Organmitglieder. Hamburg, den 12. Dezember 2007 Axel Schroeder Vorsitzender Aufsichtsrat Dr. Axel Schroeder Vorsitzender Vorstand

22 20 Vergütungsbericht Das Vergütungssystem der Vorstände (Ziffer 4.2.4) beinhaltet erfolgsunabhängige und erfolgsbezogene Komponenten. Die erfolgsunabhängigen Komponenten bestehen aus Fixum und Sachbezügen. Die erfolgsbezogenen Komponenten sind als Tantieme unmittelbar an den geschäftlichen Erfolg gebunden. Komponenten mit langfristiger Anreiz wirkung und Risikocharakter im Sinne des Deutschen Corporate Governance Kodex sowie Pensionszusagen bestehen nicht. Das VorstOG sieht für das Berichtsjahr die individualisierte Veröffentlichung der Bezüge der Vorstandsmitglieder vor. Diese sollen nach erfolgsunabhängigen und erfolgsbezogenen Komponenten sowie Komponenten mit langfristiger Anreizwirkung aufgeschlüsselt werden. Die verlangten Angaben können unterbleiben, wenn die Hauptversammlung dies mit einer Dreiviertelmehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals beschlossen hat. Die ordentliche Hauptversammlung der MPC Münchmeyer Petersen Capital AG hat am 4. Mai 2006 das Unterbleiben dieser Angaben für die Dauer von fünf Jahren mit 82,9447% der stimmberechtigten Präsenz beschlossen. Die bewilligte Gesamtvergütung für den Vorstand ist im Anhang des Geschäftsberichts auf Seite 144 veröffentlicht. Das Vergütungssystem der Aufsichtsräte (Ziffer 5.4.7) besteht ausschließlich aus einer erfolgsunabhängigen Vergütung. Erfolgsbezogene Komponenten und Komponenten mit langfristiger Anreizwirkung und Risikocharakter bestehen nicht. Die Gesamtvergütung für den Aufsichtsrat ist im Anhang des Geschäftsberichts auf Seite 144 veröffentlicht. Angaben zu den Aktien der Gesellschaft, die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder besitzen, sind im Anhang des Geschäftsberichts auf Seite 141 veröffentlicht. Meldepflichtige Wertpapiergeschäfte (Director s Dealings) 15a Wertpapierhandelsgesetz verpflichtet die Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat der MPC Capital AG, den Erwerb oder die Veräußerung von Aktien der MPC Capital AG zu melden. Mit Inkrafttreten des Anlegerschutzverbesserungsgesetzes am 30. Oktober 2004 wurde der unter diese Regelung fallende Personenkreis um sonstige Personen erweitert, die regelmäßig Zugang zu Insiderinformationen haben und zu wesentlichen unternehmerischen Entscheidungen ermächtigt sind. Meldepflichtig sind ferner Wertpapiergeschäfte von natürlichen und juristischen Personen, die mit einer der oben genannten Personen in enger Beziehung stehen.