UniInstitutional German Real Estate Monatsreporting

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1 Fondsprofil Anlageuniversum: Nationale, gewerblich genutzte Immobilien mit Schwerpunkt auf mittelgroße Liegenschaften in Ballungszentren und deutlicher Beimischung von Mittelzentren. 1 von 6 Anlagegrundsatz: Anlageziel: Indexierte Wertentwicklung Seit Auflegung Breite Streuung der Immobilien nach gewerblichen Nutzungsarten, Branchen, Mietern, Regionen und Größen. Fokus auf hohe laufende Erträge. Geringes Gesamtrisiko. Hohe laufende Erträge. Hohe Investitionsquote. Im laufenden Kalenderjahr 100,60 100,50 UniInstitutional German Real Estate 100,50 100,40 UniInstitutional German Real Estate 100,40 100,30 100,30 100,20 100,20 100,10 100,10 100,00 100,00 99,90 Wertentwicklungsdaten Seit Auflegung am : 0,56% 2011: Seit Auflegung p.a.: - 1 Jahr: : Im laufenden Kalenderjahr: 0,38% 3 Jahre: - 3 Jahre p.a.: Im Monat Juni 2013: 0,14% 5 Jahre: - 5 Jahre p.a.: Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen gemäß BVI-Methode; Ergebnisse der Vergangenheit bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen Fondsstruktur Regionenallokation* Nutzungsarten** Sonstige dt. Städte Rhein/Ruhr 85,3% Rhein/Main 10 München Hamburg Berlin 10,8% 3,9% Hotel Gewerbe Büro Wohnungen Logistik Sonstiges * Nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) inkl. Kaufpreiszahlung **Nutzungsarten nach Jahres-Nettosollmietertrag gem. Projektentwicklungsstand

2 Übersicht der fünf größten Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Frankfurt a. M. Karlstraße 4-6 Darmstadt Robert-Bosch-Str Art der Nutzung Nutzfläche Ankauf SV-Wert Büro m² ,2 Mio. Büro m² ,9 Mio. 2 von 6 Übersicht der zuletzt erworbenen Objekte* Stadt Lage des Grundstücks Art der Nutzung Nutzfläche Ankauf SV-Wert Darmstadt Robert-Bosch-Str Frankfurt a. M. Karlstraße 4-6 Büro Büro m² m² ,9 Mio. 45,2 Mio. * übergegangene und fertiggestellte Objekte nach Verkehrswerten (Sachverständigenwert) Aktuelle Fondsdaten Wirtschaftlicher Vermietungsstand*: Bruttoliquidität abzgl. Mindestliquidität**: Finanzierungsquote: Anzahl Immobilien: 10 18,2% 2 Fondsvermögen: Anteilspreis (net asset value) 80,46 Mio. 50,28 * Kaufpreiseinbehalte und fest kalkulierbare Mieteinnahmen berücksichtigt ** Liquidität = Bruttoliquidität - gesetzl. Mindestliquidität (5%) Risikokennzahlen Aufsichtsrechtliche Kennzahlen* MaRisk 95% Konfidenzniveau/ 10 Tage: MaRisk 99% Konfidenzniveau/ 10 Tage: MaRisk 99% Konfidenzniveau/ 20 Tage: MaRisk 95% Konfidenzniveau/ 250 Tage: * Der VaR ex post wurde anhand eines Stellvertretermodells modelliert. Echtdaten des Fonds liegen 60 Wochen nach Fondsauflage vor. 0,056% 0,079% 0,112% 0,279% UniInstitutional German Real Estate auf einen Blick Risiko-Report (BaFin-Stresstests) hypothetische Szenarien BaFin +130 bp: BaFin -190 bp: Basel II Szenarien BaFin +200 bp: BaFin -200 bp: Modifizierte Duration UIN-Fonds Nr. 554: -0,70% -0,01% -1,08% -0,01% 0,717% WKN: A1J 16Q Vertrieb: Nur an institutionelle Anleger ISIN: DE 000A1J16Q1 Verwaltungsvergütung: 0,60% p.a. Geschäftsjahr: bis Administrationsvergütung: 0,15% p.a. ** Auflegung: Ausgabeaufschlag: keiner Ertragsverwendung: Ausschüttend Rücknahmeabschlag: keiner Thesaurierung des ersten Rumpfgeschäftsjahres Letzte Ausschüttung: - ** zzgl. gesetzl. MwSt. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem zur Zeit gültigen Verkaufsprospekt!

3 Investmentmärkte Deutschland (1. Quartal 2013) Büromärkte Deutschland In den ersten drei Monaten des Jahres 2013 konnte auf den größten deutschen Büromärkten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg und München das hohe Vermietungsniveau des Vorjahresquartals nicht erreicht werden. Der Gesamtflächenumsatz lag 16 Prozent unter dem Vorjahresergebnis. In Hamburg und München konnte die Vermietungsleistung gesteigert werden, während sich der Wert in Frankfurt halbierte. Die Leerstandsquote über die fünf Bürometropolen ist dennoch im Jahresvergleich von 10,2 Prozent auf 9,5 Prozent zurückgegangen. Auch die durchschnittlich um 3,4 Prozent gestiegene Spitzenmiete verdeutlicht die Fortsetzung der positiven Entwicklung auf den deutschen Büromärkten Anfang des Jahres von 6 Hotelmärkte Deutschland Im ersten Quartal 2013 zeigte sich auf den deutschen Hotelmärkten eine unterschiedliche Entwicklung. Während München auch messebedingt ebenso wie Berlin von mehr Gästeübernachtungen profitierte, verringerte sich in Düsseldorf aufgrund eines im Vergleich zum Vorjahr schwächeren Messegeschäfts zum Jahresauftakt vor allem der Zimmerpreis. Der durchschnittliche Zimmerertrag (RevPAR) über alle hier dargestellten Standorte erhöhte sich noch um 1,2 %, was in erster Linie auf die erheblichen Preissteigerungen in München und Frankfurt zurückzuführen ist. Einzelhandelsmärkte Deutschland Die Nachfrage nach Einzelhandelsflächen in Deutschland ist nach wie vor gut, wobei die Textilbranche besonders aktiv bei der Anmietung neuer Ladenlokale war. Vor diesem Hintergrund sind die Mieten in den großen deutschen Städten im Jahresvergleich im Durchschnitt der dargestellten Standorte um 4,2 % gestiegen. Mietpreiswachstum war dabei in fast allen Städten zu beobachten, nur in Hamburg zeigten sich die Mieten stabil. Besonders hoch war der Zuwachs mit 12,5 % in Berlin. In den anderen Städten gab es Mietpreissteigerungen zwischen 2,0 % und 3,6 %. Anlagepolitik Der UniInstitutional German Real Estate strebt bei einem risikoarmen Gesamtportfolio möglichst hohe ordentliche Erträge an. Beim Ankauf von Liegenschaften haben wir im Hinblick auf unseren nachhaltigen Erfolg sehr hohe Ansprüche an die Investmentqualität der Objekte im Marktumfeld. Im Fokus steht ein risikoarmes Gesamtportfolio mit gut vermieteten Gewerbeimmobilien und einer hohen Immobilienquote. Das Liegenschaftsportfolio soll ausschließlich aus deutschen Immobilien bestehen.

4 Bericht des Fondsmanagers 4 von 6 Aktuell werden Ankäufe in den Nutzungssegmenten Büro, Handel, Hotel und Logistik in Deutschland intensiv geprüft. Das Nachfrageumfeld an den Investmentmärkten in den gesuchten deutschen Core-Standorten ist weiterhin sehr hoch. Ankaufsopportunitäten werden nicht nur in den Oberzentren, sondern auch in den starken Sekundärstandorten mit guten wirtschaftlichen und demografischen Rahmendaten geprüft. Nach dem Eintreten sämtlicher Fälligkeitsvoraussetzungen ist das zweite Büroobjekt in der Frankfurter Karlstrasse am 18. Juni in den Fonds übergegangen. Die Vermietungsquote des Fonds liegt mit den beiden Objekten bei 100% und entspricht dem Vormonatsniveau. Der strategische Ausbau in der ersten Investitionsphase liegt in mittel- bis langfristig vermieteten Objekten. Die Brutto-Liquidität des UniInstitutional German Real Estate beträgt zum 30. Juni Mio. Euro (23,2 Prozent). Abzüglich der gesetzlichen Mindestliquidität in Höhe von rund 4 Mio. Euro (5 Prozent) verbleibt im Fonds eine Liquidität von 15 Mio. Euro. Für eine zweite Zeichnungsphase werden des Weiteren eine gemischt genutzte Immobilie, sowie mehrere Büroobjekte intensiv geprüft. Zum diversifizierten Portfolioaufbau verfolgt das Fondsmanagement ein attraktives Hotelprodukt im Zentrum Münchens. Die Liquiditätsanlage, die überwiegend im UIN-Fonds Nr. 554 investiert ist, hat im vergangenen Monat aufgrund gestiegener Renditen keinen nennenswerten Performancebeitrag für den UniInstitutional German Real Estate erbringen können. Das Fondsmanagement des Liquiditätsfonds ist auch weiterhin bestrebt, die hohe Qualität des Portfolios sicherzustellen, keine Ausfallrisiken einzugehen und gleichzeitig eine hohe Liquidierbarkeit zu gewährleisten. Im Rahmen der Sachverständigensitzung wurde am das Objekt "Space 20" in Darmstadt des UniInstituional German Real Estate durch den unabhängigen Sachverständigen-Ausschuss bewertet. Im Ergebnis wurde gutachterlich eine leicht positive Anpassung des Sachverständigen-Wertes festgestellt. Aufgrund dagegen stehender Mieterausbaumaßnahmen im Objekt "Space 20" ergab sich in Summe ein neutraler Effekt auf die Fondsperformance. Der Anteilspreis (net asset value) des UniInstitutional German Real Estate liegt bei 50,28 Euro. Aussagekräftige Performancezahlen liegen zum aktuellen Zeitpunkt in der Auflagephase noch nicht vor. Für die kommenden Monate geht das Fondsmanagement weiterhin von einer stetigen Anteilspreisentwicklung für den UniInstitutional German Real Estate aus.

5 Disclaimer 5 von 6 Durch die Annahme dieses Dokuments akzeptieren Sie die nachstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich: Diese Produktinformation ist ausschließlich für professionelle Kunden, die bereits im Fonds investiert sind, vorgesehen. Die Inhalte dieses Dokuments wurden von Union Investment mit angemessener Sorgfalt und nach bestem Wissen zusammengestellt. Die Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der eigenen Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokumentes sowie auf Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Union Investment hat die von Dritten stammenden Informationen jedoch nicht vollständig überprüft und kann daher für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernehmen. Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist allein zur internen Verwendung gedacht. Es darf daher weder ganz noch teilweise vervielfältigt, verändert oder zusammengefasst, an andere Personen weiterverteilt, sowie anderen Personen in sonstiger Weise zugänglich gemacht oder veröffentlicht werden. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seines Inhalts entstehen, übernommen. Dieses Dokument stellt keine Anlageempfehlung dar und ersetzt weder die individuelle Anlageberatung durch einen geeigneten Anlageberater, noch die Beurteilung der individuellen Verhältnisse durch einen Rechtsanwalt oder Steuerberater. Soweit auf Fondsanteile oder Einzeltitel Bezug genommen wird, kann hierin eine Analyse i.s.d 34b WpHG liegen. Sofern dieses Dokument entgegen den vorgenannten Bestimmungen einem unbestimmten Personenkreis zugänglich gemacht wird, in sonstiger Weise weiterverteilt, veröffentlicht bzw. verändert oder zusammengefasst wird, kann der Verwender dieses Dokumentes den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde (insbesondere der Finanzanalyseverordnung) unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung von Fonds sowie die Einstufung in Risikoklassen/Farbsystematik von Fonds und anderen Produkten von Union Investment basieren auf den Wertentwicklungen und/oder der Volatilität in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den jeweils aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie dem Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Wiesenhüttenstrasse 10 in Frankfurt am Main, Tel. Nr , erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment.

6 Ankauf 6 von 6 Objekt: Frankfurt, Karlstraße 4-6, Moselstraße 53, Niddastraße 53 Stadt: Frankfurt am Main Land: Deutschland Nutzungsart: Büro Mietfläche: m² Vermietungsstand: 100% Baujahr: 2006 Gesamtinvestition: Rendite*: 48,1 Mio. EUR 6,00% Standort: Frankfurt a.m. ist die einzige Global City Deutschlands. Laut dem European Cities Monitor 2011 hält Frankfurt seit 20 Jahren den dritten Platz als bester Standort für internationale Konzerne in Europa und ist mit rd Einwohnern die fünftgrößte Stadt Deutschlands. Die Stadt ist ein bedeutendes europäisches Finanz-, Messe- sowie Dienstleistungszentrum, u.a. mit dem Sitz der Europäischen Zentralbank, der Deutschen Bundesbank, der Frankfurter Wertpapierbörse und der Frankfurter Messe. Durch ihre zentrale Lage gehört sie mit dem Frankfurter Flughafen, dem Hauptbahnhof und dem Frankfurter Autobahnkreuz, dem weltweit dichtesten Autobahnnetz, zu den wichtigsten Verkehrsknotenpunkten Europas. Das Objekt liegt am Rande des Bahnhofsviertels in unmittelbarer Nähe und Lauflage zwischen dem Hauptbahnhof und dem Bankenviertel. Der Mikrostandort besticht durch seine exzellente Verkehrsanbindung: Hauptbahnhof, S- und U-Bahnstationen sind innerhalb weniger Minuten zu Fuß zu erreichen. Gebäude: Das Bürohaus, welches 2006 fertiggestellt wurde, umfasst insgesamt m². Dabei dominieren die modernen Büroflächen mit m². Im Objekt befindet sich ein Bunker, der komplett mit Büroflächen überbaut wurde, die Bunkerflächen von m² sind langfristig vermietet. Im Erdgeschoss befinden sich rd. 550 m² Einzelhandelsfläche in drei Einheiten. Den Mietern stehen 49 Tiefgaragen- und Außenstellplätze zur Verfügung. Die hohe Flexibilität durch vier separate Eingänge und Adressen ermöglicht eine gute Aufteilung des Objektes für kleinteilige Vermarktung. Das Objekt bietet eine hochwertige Büroausstattung, Kühlung über Betonkernaktivierung, unabhängige Belüftungssysteme in den Konferenzräumen, außen liegenden Sonnenschutz mit Tageslichtlenkung sowie innenliegenden Blendschutz. Für das Objekt wird eine LEED-Gold-Zertifizierung angestrebt. Vermietungssituation: Das Gebäude ist vollvermietet: Die Büroflächen sind vollständig bis Ende 2022 an die Deutsche Bahn vermietet. Die als Telekommunikationsknotenpunkt genutzten Bunkerflächen sind an Vodafone bis Jahresende 2031, die Einzelhandelsflächen überwiegend an die REWE Markt GmbH vermietet. Die Mietverträge sind indexiert. Transaktionsstruktur: Union Investment hat das Objekt von der TMW Pramerica Property Investment GmbH aus deren in Liquidation befindlichen Sondervermögen TMW Immobilien Weltfonds erworben. Der rechtliche und wirtschaftliche Objektübergang fand am 18. Juni 2013 statt. * Brutto-Anfangsrendite: (Brutto-Mieterträge im 1. Jahr bezogen auf den Kaufpreis)