Jahresbericht für das Geschäftsjahr: HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen

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1 Jahresbericht für das Geschäftsjahr: HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen WKN: A0NA39 ISIN: DE000A0NA391

2 Verwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, Düsseldorf Internet: Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: TEUR Haftendes Eigenkapital: ,16 EUR (Stand: ) Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Dr. Olaf Huth, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Herbert Pfennig, Vorstandssprecher der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf 2

3 Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Depotbank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 75,4 Mio. EUR, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: ,60 EUR (Stand: ) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf Fondsmanager HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, Düsseldorf 3

4 Anlageausschuss Christian Heger (Vorsitzender), Geschäftsführer der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Karsten Tripp, Leiter der Vermögensverwaltung des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf 4

5 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Sondervermögens HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen für das Geschäftsjahr 1. September 2010 bis zum 31. August 2011 vor. Das Portfoliomanagement des HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen ist von der Kapitalanlagegesellschaft seit Fondsauflegung an die HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf ausgelagert. Das Sondervermögen strebt als Anlageziel die Erzielung einer höheren Performance als bei klassischen verzinslichen Wertpapieranlagen (Staatsanleihen) an. Dafür wird auch ein höheres, mit Aktienanlagen vergleichbares Risiko in Kauf genommen. Zur Erreichung des Anlageziels bildet das Sondervermögen das typische Auszahlungsprofil von Bonuszertifikaten mittels des Einsatzes von auf europäische Aktienindizes zielenden Optionsstrategien nach. Das Sondervermögen ist an keine Benchmark gebunden. Als Vergleichsindex kann jedoch der Euro Stoxx 50 herangezogen werden. Zum Berichtsstichtag besteht die folgende Asset Allocation: Asset Allocation Tageswert EUR Tageswert % FV Derivate ,00 99,62 % Kasse / Forder. u. Verbindl ,76 0,38 % Summe ,76 100,00 % 5

6 Tätigkeitsbericht Das Sondervermögen hält zum Berichtsstichtag neben der Kasse in Euro ausschließlich zwei Optionen auf den Euro Stoxx 50. Vom Anfang des Berichtszeitraums bis Anfang Mai wurde über die Bonusrendite im Vergleich zum Aktienmarkt eine attraktive Verzinsung erreicht. Im Mai wurde der Fonds aufgrund bestehender weltweiter Unsicherheiten und des Erreichens einer im Vergleich zum Euro Stoxx 50 attraktiven Rendite konservativer aufgestellt. Bezüglich des Basiswertes fanden im Berichtszeitraum keine größeren Umschichtungen nach Einzeltiteln oder Branchen statt. Aktuell ist der Fonds angesichts der weltwirtschaftlichen Probleme sehr konservativ aufgestellt. Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum betrug 4,71 %. Die Wertentwicklung des Euro Stoxx 50, der als Basiswert für die meisten Derivate fungiert, betrug im gleichen Zeitraum -12,39 %. Die Volatilität des Anteilspreises lag im Berichtszeitraum bei 18,55 %. Während des Berichtszeitraums konnten saldierte Veräußerungsgewinne in Höhe von ,94 Euro realisiert werden. Diese sind insbesondere auf saldierte Veräußerungsgewinne im Bereich der Renten in Höhe von ,76 Euro und saldierte Veräußerungsgewinne im Bereich der Optionen in Höhe von ,18 Euro zurück zu führen. Besonders hervorzuheben sind die Sicherungsaktivitäten zwischen dem 18. Juli 2011 und dem 18. August 2011, die zu einem Gewinn in Höhe von ,00 Euro führten. Da das Sondervermögen fast ausschließlich in Optionen investiert ist, besteht das wesentliche Risiko des Sondervermögens im Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien und Basiswerte der Derivate kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Adressenausfallrisiken wurden durch die hauptsächliche Verwendung von Eurex-Optionen minimiert. 6

7 Tätigkeitsbericht Ausblick Der Fonds wird per Ende Oktober 2011 geschlossen. Anmerkungen Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES SONDERVERMÖGENS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt ,77 Euro. 7

8 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stk bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Ant. bzw Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Whg. im Berichtszeitraum vermögen Derivate Aktienindex-Derivate ,00 99,63 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices CALL EURO STOXX /11 EUREX STK -28 EUR 604, ,00-51,34 CALL EURO STOXX /11 EUREX STK 28 EUR 1.777, ,00 150,97 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 4.321,76 1,31 Bankguthaben 4.321,76 1,31 EUR - Guthaben bei: Depotbank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR 4.321,76 % 100, ,76 1,31 Sonstige Vermögensgegenstände 4,78 0,00 Zinsansprüche Zinsansprüche EUR 4,78 4,78 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,78-0,94 Kostenabgrenzungen EUR , ,78-0,94 Fondsvermögen EUR ,76 100,00 *) 8

9 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stk bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Ant. bzw Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Whg. im Berichtszeitraum vermögen Anteilwert EUR 41,82 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 99,62 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Bemerkungen Die KAG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KAG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in unwesentlichem Umfang (weniger als 10%). 9

10 Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Teilgesellschaftsvermögen sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte Marktschlüssel b) Terminbörsen EUREX Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. 10

11 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung Derivate Aktienindex-Derivate Optionsscheine Optionsscheine auf Aktienindices COMMERZBANK DOUTP10 SX5E STK HSBC T+B DOUTP10 SX5E STK HSBC T+B DOUTP11 SX5E STK Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile bzw. in Währung Derivate (In OpeningTransaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (call) Basiswerte: (CALL SX5E /10,CALL SX5E /11,CALL SX5E /10,CALL SX5E /11,CALL SX5E /11,CALL SX5E /10) EUR Gekaufte Verkaufoptionen (put) Basiswerte: (PUT SX5E /11,PUT SX5E /11) EUR 780 Verkaufte Kaufoptionen (call) Basiswerte: (CALL SX5E /11,CALL SX5E /11,CALL SX5E /10,CALL SX5E /11) EUR

12 Hinweise zur Derivateverordnung Vergleichsvermögen gem. 9 Abs. 5 DerivateV Index Gewicht DAX 50,00% EURO STOXX 50 Price Index 50,00% Potenzieller Risikobetrag gem. 10 Abs. 1 DerivateV Geschäftsjahresanfang Geschäftsjahresende durchschn. Risikobetrag ,78 min. Risikobetrag ,58 max. Risikobetrag ,72 12

13 Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. 7 Abs. 2 InvRBV Asset Allocation per Bankguthaben 1,31% Derivate 99,63% Sonstige Vermögensgegenstände 0% Sonstige Verbindlichkeiten -0,94% 13

14 Angaben nach 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV Die Ermittlung der Anteilpreise wurde während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum Abschlussstichtag durch die KAG vorgenommen. Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum Abschlussstichtag durch die Depotbank. Die seitens der Depotbank für die Bewertung der Vermögenspositionen angewendeten Grundsätze sind von dieser eigenverantwortlich dokumentiert und liegen der KAG vor. Zu jedem Bewertungsstichtag wurden die durch die Depotbank bereitgestellten Wertansätze vorgegebenen Plausibilitätsprüfungen zur Identifizierung von Auffälligkeiten in der KAG unterzogen. Zum Abschlussstichtag wurden weiterhin durch die KAG alle durch die Depotbank angegebenen Bewertungsquellen dokumentiert und archiviert. Für die im Sondervermögen vorhandenen Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere, Devisentermingeschäfte, börsengehandelte Derivate und Geldanlagen - Markt-/Börsenkurse ( 23): 100,9% - Depotbank-eigene Modell-Bewertungen ( 24 (2)): 0,0% - Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 24 (3)): 0,0% Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Depotbank-eigene Modell-Bewertungen ( 24 (2)): 0,0% - Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 24 (3)): 0,0% Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1% nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. 14

15 Ertrags- und Aufwandsrechnung EUR EUR insgesamt pro Anteil Anteile im Umlauf I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 0, Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 0, Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 59,69 0, Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 0, Erträge aus Investmentanteilen 0,00 0, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 0, Abzug ausländischer Quellensteuer 0,00 0, Sonstige Erträge 0,00 0, Summe der Erträge 59,69 0, II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -87,18-0, Verwaltungsvergütung ,44-0, Depotbankvergütung ,33-2, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,31-0, Sonstige Aufwendungen -40,29-0, Summe der Aufwendungen ,55-3, III. Ordentlicher Nettoertrag ,86-3,

16 Ertrags- und Aufwandsrechnung EUR EUR insgesamt pro Anteil IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,22 31, Realisierte Verluste ,28-22, Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,94 8, V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,08 5, Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) in % 6,34 davon Total Expense Ratio performanceabhängige Vergütung für das Management in % 0,00 In diese Berechnung sind alle dem Sondervermögen entstandenen Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten aus Käufen, Verkäufen usw. einbezogen. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen (Position II. 2.). Verwaltungsvergütung KAG ,44-0, Basisvergütung Asset Manager 0,00 0, Performanceabhängige Vergütung Asset Manager 0,00 0, Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) 0,00 0,

17 Entwicklung des Sondervermögens EUR insgesamt I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,15 1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,65 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,40 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,05 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,74 5. Ordentlicher Nettoertrag ,86 6. Realisierte Gewinne ,22 7. Realisierte Verluste ,28 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,56 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,76 17

18 Entwicklung des Sondervermögens Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Die Entwicklung des Sondervermögens im Jahresvergleich. Das Sondervermögen wurde zum aufgelegt Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR 51,77 39,10 39,94 41,82 18

19 Berechnung der Wiederanlage EUR EUR insgesamt pro Anteil Anteile im Umlauf Ergebnis des Geschäftsjahres ,08 5, Für Wiederanlage verfügbar ,08 5, Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0, Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0, Wiederanlage ,08 5, Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung 19

20 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen für das Geschäftsjahr vom 1. September 2010 bis zum 31. August 2011 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. 20

21 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den 31. Oktober 2011 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Möllenbrink Conrad Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer 21

22 Besteuerungsgrundlagen (1/2) Privat- betr. Anleger betr. Anleger Besteuerungsgrundlagen anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR pro Anteil pro Anteil pro Anteil 5 (1) Ausschüttung Nr. 1 b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: Nr. 1 c) cc) Erträge im Sinne des 3 Nr. 40 EStG (Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren , unterliegen), Angabe hier zu 100 % Nr. 1 c) dd) Erträge im Sinne des 8b Abs. 1 KStG (Dividenden, die dem Beteiligungsprivileg --- 0, unterliegen), Angabe hier zu 100 % Nr. 1 c) ii) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 1 InvStG (insbesondere steuerfreie ausländische 0, , , Mieteinnahmen) Nr. 1 c) jj) Ausländische Einkünfte im Sinne des 3 Nr. 40 EStG bzw. 8b Abs. 1 KStG für die --- 0, , Quellensteuer-Anrechnung, Angabe hier zu 100 % Nr. 1 c) jj) Ausländische Einkünfte, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen, für die 0, , , Quellensteuer-Anrechnung Nr. 1 c) kk) Ausländische Einkünfte im Sinne des 3 Nr. 40 EStG bzw. 8b Abs. 1 KStG für die fiktive --- 0, , Quellensteuer-Anrechnung, Angabe hier zu 100 % Nr. 1 c) kk) Ausländische Einkünfte, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen, für die fiktive 0, , , Quellensteuer-Anrechnung Nr. 1 c) ll) Erträge im Sinne des 2Abs. 2a (Bemessungsgrundlage Zinsen im Sinne der --- 0, , Zinsschranke 4h Abs.1 EStG) Nr. 1 d) Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer im Sinne von 7 Abs. 3 und 4 InvStG 0, , , Nr. 1 e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von 7 Abs. 3 und 4 InvStG 0, , ,

23 Besteuerungsgrundlagen (2/2) Privat- betr. Anleger betr. Anleger Besteuerungsgrundlagen anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR pro Anteil pro Anteil pro Anteil Nr. 1 f) aa) Anrechenbare ausländische Quellensteuer auf ausländische Erträge im Sinne des 3 Nr , , EStG bzw. 8b Abs. 1 KStG, Angabe hier zu 100% Nr. 1 f) aa) Anrechenbare ausländische Quellensteuer auf andere ausländische Erträge, die in voller 0, , , Höhe der Besteuerung unterliegen Nr. 1 f) bb) Abziehbare Quellensteuer gemäß 34c Abs. 3 EStG, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 0, , , InvStG vorgenomen wurde Nr. 1 f) cc) Anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer auf ausländische Erträge im Sinne des --- 0, , Nr. 40 EStG bzw. 8b Abs. 1 KStG, Angabe hier zu 100% Nr. 1 f) cc) Anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer auf andere ausländische Erträge, die in 0, , , voller Höhe der Besteuerung unterliegen Nr. 1 g) Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung nach 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG 0, , , Sämtliche Angaben sind vor Verrechnung mit ausländischer anrechenbarer Quellensteuer dargestellt. Beschlusstag: Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh 23

24 Prüfung der steuerlichen Angaben Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des Investmentvermögens HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen für den Zeitraum vom 1. September 2010 bis zum 31. August 2011 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen HSBC Trinkaus Euro Bonusstrukturen für den Zeitraum vom 1. September 2010 bis zum 31. August 2011 zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. 24

25 Prüfung der steuerlichen Angaben Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 31. Oktober 2011 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Rolf Klumpen Steuerberater 25