Energie vernünftig nutzen. Im Überblick. Stand Mai Wert schaffen

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1 Energie vernünftig nutzen Im Überblick Stand Mai 2007 Wert schaffen

2 EVN: ein führender Anbieter von Energie- und Umweltservices Wir sind ein führendes österreichisches Energie- und Umweltserviceunternehmen mit Sitz in Niederösterreich, dem größten österreichischen Bundesland. Unseren Kunden bieten wir hier auf Basis modernster Infrastruktur Strom, Gas, Wärme, Wasser, thermische Abfallverwertung und damit verbundene Dienstleistungen. Als wachstumsorientierte Gesellschaft ist es darüber hinaus unser Ziel, an den dynamischen Entwicklungsmöglichkeiten der europäischen Wachstumsregionen zu partizipieren. Im Mittelpunkt unseres Interesses steht dabei vor allem Südosteuropa, das besonders vielseitige Expansionsmöglichkeiten bietet. Im Zuge der Privatisierung der Elektrizitätswirtschaft konnten wir uns in dieser Region bereits gut etablieren: Über Mehrheitsbeteiligungen an zwei regionalen Stromversorgern beliefern wir heute rund ein Drittel der Stromkunden Bulgariens. Zusätzlich haben wir vor kurzem den landesweiten Stromversorger Mazedoniens übernommen. Durch diese Akquisitionen konnten wir innerhalb von nur zwei Jahren die Zahl unserer Stromkunden von rund auf fast drei Millionen vervielfachen. Auch als Anbieter von Umweltservices wollen wir von der hohen Wachstumsdynamik der gesamten zentral- und osteuropäischen Wirtschaftsregion profitieren. Über %-Tochtergesellschaften sind wir mittlerweile in Österreich und zehn weiteren mittel- und osteuropäischen Ländern in den Bereichen Trinkwasser, Abwasser und thermische Abfallverwertung erfolgreich. Tätig sind wir hier vor allem als Partner von Gemeinden und Unternehmen, für deren Ver- und Entsorgungsaufgaben wir moderne, professionell konzipierte und betriebene Lösungen anbieten. Durch die Realisierung von Synergien zwischen den verschiedenen Geschäftsfeldern der Gruppe im In- und Ausland steht bei allen Aktivitäten die langfristige Wertschaffung und -steigerung im Interesse von Kunden, Eigentümern und Mitarbeitern im Vordergrund. Segmente im Überblick Energie Umwelt Business Unit Erzeugung Business Unit Netze Business Unit Energiebeschaffung und -vertrieb Business Unit Südosteuropa Wasser Abwasser Thermische Abfallverwertung Strategische Beteiligungen und Sonstiges Strategische und sonstige Beteiligungen Konzernfunktionen

3 Wert schaffen Seit die EVN im Jahr 2000 ihr Ziel definiert hat, sich von einem regionalen Energieversorger zu einem mittel- und osteuropäischen Energie- und Umweltdienstleister zu entwickeln, ist sie auf diesem Weg ein beachtliches Stück vorangekommen. Über die Energieversorgung in Niederösterreich hinaus ist die EVN heute im In- und Ausland auch in verwandten Geschäftsfeldern tätig und bietet ihren Kunden ein breites Portfolio an Energie- und Umweltservices. Zu den klassischen Produkten Strom, Gas und Wärme sind Wasserversorgung, Abwasserentsorgung und -behandlung, thermische Abfallverwertung und weitere Infrastrukturdienstleistungen getreten. Beson ders in der Energiewirtschaft Südosteuropas konnte sich die EVN in den letzten beiden Jahren durch die Übernahme regionaler Stromversorger in Bulgarien und Mazedonien als wichtiger Player etablieren. Aber auch im Wasser-, Abwasser- und Abfallgeschäft ist die EVN mit ihren Tochtergesellschaften in Zentral- und Osteuropa sowie weiteren europäischen Märkten sehr erfolgreich. Kohtla-Järve Estland Moskau Russland Dänemark Kopenhagen Litauen Kaunas Stettin Polen Essen Hecklingen Deutschland Nisko Windeck Österreich Dürnrohr Maria Enzersdorf Slowakei Košice Slowenien Laško Zagreb Bled Kroatien Bulgarien Vodice Mazedonien Skopje Plovdiv Energieversorgung Trink- bzw. Abwasserprojekte Thermische Abfallverwertung Zypern Nikosia Die Zahlen belegen diesen Weg. Der Umsatz der Gruppe erhöhte sich in den vergangenen beiden Ge schäftsjahren um mehr als 70 %, das operative Ergebnis um 60 %, und das Konzernergebnis um rund 90 %. Die Zahl der Stromkunden ist auf das Vierfache gestiegen, und auch der Mitarbeiterstand wurde mehr als vervierfacht. Die Marktkapitalisierung der Gruppe hat sich mit 3,4 Mrd EUR in den letzten beiden Jahren mehr als verdoppelt. 1

4 Energie Erzeugungskapazität MW davon Wärmekraft 1) Wasserkraft Windkraft Biomasse MW 185 MW 116 MW 10 MW Netzgeschäft Leitungslänge Kundenanzahl km Strom davon Österreich Bulgarien Mazedonien Gas Wärme ) Inkl. Cogeneration- und Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen Umwelt Leitungslänge Kundenanzahl km Wasser ) Installierte Kapazität in tausend E(G)W 2) Abwasser Kapazität t Abfall ) Davon direkt versorgt 2) Einwohner-Gleichwerte: Industrieabwasser umgerechnet auf Haushaltswasser. Ein Einwohner produziert durchschnittlich 120 Liter Abwasser/Tag. Mitarbeiter nach Regionen Anzahl /02 02/03 03/04 04/05 05/06 Mittel- und Osteuropa Südosteuropa Österreich 2

5 Die Strategie der EVN Gruppe Übergeordnetes strategisches Ziel der EVN ist es, als unabhängiger börsenotierter Energie- und Umweltdienstleister ausgehend von Niederösterreich eine starke Marktposition in ausgewählten Märkten Mittel- und Osteuropas zu erreichen und langfristig zu erhalten. Dazu setzt die EVN auf folgende strategische Schwerpunkte: Zwei-Säulen-Strategie Fokus auf Energie- und Umweltgeschäft Organisches und externes Wachstum mit regionalem Fokus auf Mittelund Osteuropa Klare Kapitalmarktorientierung Transparenz, finanzielle Stabilität, Dividendenstärke Nachhaltigkeit als Prämisse des unternehmerischen Handelns Zwei-Säulen-Strategie Fokus auf Energie- und Umweltgeschäft Historisches EVN-Kerngeschäft erweitert durch angrenzende Infrastrukturgeschäfte Energie Umwelt Erzeugung Netz Vertrieb Abfallverwertung Trinkwasser Abwasser Regionaler Fokus im Energiegeschäft: Österreich und Südosteuropa Russland Estland Lettland Litauen Weißrussland Niederlande Polen Ukraine Deutschland De utsc schl hla an d Belgien n Deut Tschechien T sch sc hec echi hie en Luxemburg em em mburg Slowakei Slowake S ake ak kei Frankreich Schweiz hweiz hwei z Moldawien ngar ng arn n Ungarn Österreich Österreic Ö sterreic ch U Rumänien Rumänien Slowenien Slow S loweni n en Kroatien Kr K roat atiien Serbien Serbi Ser bie en Bosnien-Herzegovina B osni nienn-her Herz zego g vin ina a Bulgarien B ulgar ulg ariien Mon M Mo on ntenegro n Montenegro Italien Türkei Mazedonien Maze edonie e donie o n Albanien EVN bereits im Energiegeschäft aktiv Griechenland Zypern Regionaler Fokus im Umweltgeschäft: Mittel- und Osteuropa Russland Russlan d Estland E l an d Est Lettland L Lettlan ettlan t d Litauen L Litaue itauen Weißrussland W eiß ißrruss sslland Niederlande Polen Pole Pol en Ukraine Ukra Ukrain ine e Deutschland Deut utsc schl hla an d Belgien en De Luxemburg xe xem em em mburg Tschechien T sch sc hec echi hie en Mo Moldawie oldawien Moldawien Slowakei Slowake S ak ake kei ke Frankreich h Schweiz Schwei z Österreic Ö Österreich sterreic ch Ungarn Rumänien Rumänie n Slowenien Sl S Slow l eni nie en Kroatien K Kr oat atiien Ser Serbi bie en Serbien Bosnien-Herzegovina osni niennie n-herz n-her zego govin ina a Italien Bulgarien B ulgar ulg ariien Mont M on ntenegro n Montenegro Ma azedon a oni onie o on nie ien Mazedonien Albanien A lb bani nie i en Türkei EVN bereits im Umweltgeschäft aktiv G riec ech henlland Griechenland Zypern 3

6 Die EVN in Kennzahlen Unternehmensentwicklung und Wertschaffung Gewinn- und Verlustrechnung Mio EUR 2005/ / / / /02 Umsatzerlöse 2.071, , , , ,9 davon Mittel- und Osteuropa 226,6 148,5 98,9 Südosteuropa 467,6 247,3 Österreich 1.377, , , , ,9 EBITDA 397,4 335,2 297,6 227,5 250,0 Operatives Ergebnis (EBIT) 184,4 131,0 114,6 102,5 127,9 Finanzergebnis 120,5 55,2 21,3 42,8 9,7 Ergebnis vor Steuern 304,9 186,2 135,9 145,4 137,6 Konzernergebnis 221,9 144,4 117,4 102,6 89,5 Bilanz Mio EUR 2005/ / / / /02 Langfristiges Vermögen 4.781, , , , ,8 Kurzfristiges Vermögen 1.063,9 667,5 807,0 612,5 458,1 Eigenkapital 2.756, , , , ,7 Langfristige Verbindlichkeiten 2.537, , , , ,3 Kurzfristige Verbindlichkeiten 552,8 441,5 399,8 420,1 387,9 Bilanzsumme 5.845, , , , ,9 Capital Employed 4.492, , , , ,2 Nettoverschuldung 930,0 673,8 429,3 347,0 441,9 2002/03: Erstkonsolidierung WTE Wassertechnik GmbH 2004/05: Erstkonsolidierung der bulgarischen Stromversorger 2005/06: Erstkonsolidierung des mazedonischen Stromversorgers Cash Flow Mio EUR 2005/ /05 1) 2003/ / /02 Cash Flow aus dem operativen Bereich 399,7 267,1 242,6 213,2 263,9 1) Die Vorjahreswerte wurden aufgrund z.t. neuer Darstellung in der Geldflussrechnung angepasst. Mitarbeiter 2005/ /05 1) 2003/ / /02 Durchschnitt

7 Cash Flow/Investitionen , ,9 213,2 228,0 242,6 267,1 192,6 251,5 161,7 168,8 Mio EUR 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 Operativer Cash Flow Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Profitabilität % 2005/ / / / /02 Return on Equity (ROE) 10,6 8,2 8,7 9,3 8,7 Return on Capital Employed (ROCE) 7,9 6,2 6,2 6,2 6,0 OpROCE 1) 10,8 9,4 1) Bereinigt um Impairments, Einmaleffekte sowie um die Wertsteigerung der Beteiligung an der Verbundgesellschaft Finanzkennzahlen 2005/ / / / /02 Eigenkapitalquote % 47,1 48,2 41,7 38,8 38,0 Gearing % 33,7 29,5 27,6 29,9 41,5 Net Debt Coverage (FFO) % 49,1 44,5 67,0 69,4 65,7 Interest Cover (FFO) x 8,1 6,1 6,4 7,8 11,0 Ratings 2005/ / / / /02 Moody s A1, Aa3, Aa3, Aa3, Aa3, stable stable negative negative negative Standard & Poor s A, A+, A+, AA-, AA-, stable stable stable stable stable 5

8 Wertschaffung 2005/ / / / /02 Ergebnis/Aktie EUR 5,43 3,53 3,08 2,73 2,39 Dividende/Aktie EUR 1,40 1) 1,15 0,95 0,75 0,70 Ausschüttungsquote % 25,8 1)2) 32,6 33,1 27,5 29,3 Dividendenrendite % 1,7 1) 1,5 2,3 2,1 1,6 Cash Flow/Aktie 3) EUR 9,78 6,53 6,36 5,67 7,05 Buchwert/Aktie EUR 67,41 55,90 38,33 30,90 28,30 Kurs/Gewinn Verhältnis 3) x 15,4 21,2 13,5 13,3 18,4 Kurs/Cash Flow Verhältnis x 8,5 11,5 6,5 6,4 6,2 Kurs/Buchwert Verhältnis x 1,2 1,3 1,1 1,2 1,6 1) 1,20 EUR und 0,20 EUR Bonus 2) Exklusive Einmaleffekte beträgt die Ausschüttungsquote 31,8 %. 3) Die Vorjahreswerte wurden aufgrund z.t. neuer Darstellung in der Geldflussrechnung angepasst. EVA -Entwicklung 1) 2005/06 118,8 2004/05 82,9 2003/04 57,9 Mio EUR ) Economic Value Added (EVA) laut Definition von Stern Stewart & Co; exkl. Finanzwertbeitrag Total Shareholder Return 2005/06 11,4 1,7 2004/05 80,7 1,5 2003/04 14,6 2,3 2002/03 17,7 2,1 2001/02 4,5 1,6 20 % Kursentwicklung Dividendenrendite Der Total Shareholder Return seit dem Börsegang im Jahr 1989 beläuft sich auf beachtliche 13,01 % p.a. 6

9 Energiewirtschaftliche Entwicklung Energiewirtschaftliche Kennzahlen 2005/ / / / /02 Stromerzeugung (GWh) Netzabsatz Strom (GWh) davon Österreich Bulgarien Mazedonien Gas (Mio m 3 ) 1) Energieverkauf an Endkunden Strom (GWh) davon Österreich Bulgarien Mazedonien Gas (Mio m 3 ) 748 2) 707 3) Wärme (GWh) ) Inkl. Netzabsatz an Kraftwerke der EVN 2) Inkl. Gasverkauf an Wiederverkäufer in Höhe von 66 Mio m 3 3) Inkl. Gasverkauf an Wiederverkäufer in Höhe von 71 Mio m 3 7

10 Segmentberichterstattung Segmentierung nach Geschäftsbereichen Energie Umwelt Strategische Beteiligungen und Sonstiges Mio EUR 2005/ / / / / /05 Außenumsatz 1.761, ,2 290,1 212,9 19,8 26,4 EBITDA 333,2 275,8 66,0 60,1 1,1 0,1 Operatives Ergebnis (EBIT) 141,6 92,8 45,9 40,8 3,2 2,6 Investitionen 1) 239,7 184,5 9,6 6,2 2,2 1,9 Gesamtvermögen 2.847, ,8 929,9 731, , ,9 1) In immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Segmentierung nach Regionen Österreich Südosteuropa Mittel- und Osteuropa Mio EUR 2005/ / / / / /05 Umsatz 1.377, ,7 467,6 247,3 226,6 148,5 Operatives Ergebnis (EBIT) 145,9 99,8 17,3 14,5 21,3 16,7 Investitionen 1) 220,2 175,4 30,5 16,4 0,8 0,9 Gesamtvermögen 4.423, ,7 812,2 277,4 610,6 410,5 1) In immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 8

11 Die EVN Aktie Basisinformationen Grundkapital ISIN Wertpapierkennnummer Ticker Symbole Börsenotierung ADR Programm; Depositary ,62 EUR nennwertlose Stückaktien AT EVNV.VI (Reuters); EVN AV (Bloomberg); AT; EVN (Dow Jones); EVNVY (ADR) Wien Sponsored level one ADR program (5 ADR = 1 Aktie); Bank of New York Indexgewichtung ATX (Austrian Traded Index) 1,47 % ATX Prime 1,25 % WBI (Wiener Börse Index) 2,73 % Performance 2005/ / / / /02 Kurs Ende September EUR 83,58 75,00 41,50 36,22 43,98 Kurs höchst EUR 99,00 78,50 47,34 44,50 48,43 Kurs tiefst EUR 65,20 40,90 36,10 35,40 41,00 Aktienumsatz 1) Mio EUR Ø Tagesumsatz 1) Stück Anteil am Gesamtumsatz 1) % 0,77 0,87 0,54 0,60 2,80 Börsekapitalisierung Ende September Mio EUR ) Wiener Börse Änderung der Aktionärsstruktur 16,9 <34,0 <34,0 13,3 <14, ,0 6,0 29,7 >35,0 60 5,1 >5,0 >10,0 >5,0 >10,0 51,0 51,0 51,0 51,0 51, % 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 Streubesitz Raiffeisenlandesbank OÖ Andere Energieversorger 1) Energie Baden-Württemberg (EnBW) NÖ Landes-Beteiligungsholding 1) Konsortium aus Verbundgesellschaft, Energie AG Oberösterreich und Energie Steiermark AG 9

12 Corporate Governance Als marktorientiertes und transparentes Unternehmen fühlt sich die EVN den Prinzipien der Corporate Governance verpflichtet. In diesem Sinn bekennt sie sich zum Österreichischen Corporate Governance Kodex, der die Leitung und Kontrolle des Unternehmens auf langfristige und nachhaltige Wertschaffung ausrichtet und hohe Transparenz für alle Stakeholder schafft. Die Abweichungen von C-Regeln des Österreichischen Corporate Governance Kodex und weitere Informationen zu diesem Thema stehen auf der Investor Relations Homepage der EVN unter Corporate_Governance.asp zur Verfügung. 10

13 Nachhaltigkeit als langfristiges Unternehmenskonzept Lange bevor Sustainability bzw. Corporate Social Responsibility (CSR) als konkrete Begriffe bzw. umfassendes Konzept entstanden sind, hat sich die EVN bereits am Gedanken des nachhaltigen Wirtschaftens orientiert. Der Grund dafür liegt vor allem in ihren spezifischen Aufgaben im Bereich der öffentlichen Daseinsvorsorge und der damit einhergehenden hohen Verantwortung für Menschen und Umwelt. Einen besonders wichtigen Aspekt der Nachhaltigkeit bildet gerade bei einem Energieversorger der schonende Umgang mit den natürlichen Ressourcen. Nicht erst seit dem Entstehen des Umweltschutzgedankens ist die EVN bestrebt, einen angemessenen Ausgleich zwischen ökonomischen und ökologischen Interessen zu finden. Die Nutzung der umweltfreundlichen Wasser- und Windkraft im höchstmöglichen Ausmaß, die Erzeugung von Strom bzw. Wärme aus Biomasse sowie der Einsatz modernster Umwelt- und Erzeugungstechnologien sind nur einige Aspekte dieses Ansatzes. Praktisch alle kalorischen Erzeugungsanlagen der EVN sind heute zertifiziert. Damit verfügt das Unternehmen auch über ein Umweltmanagementsystem, das nun zu einem integrierten Managementsystem ausgebaut wird. Ihre Mitarbeiter sieht die EVN als Know-how-Träger, die langfristig den Erfolg des Unternehmens bestimmen. Deshalb ist es der EVN ein Anliegen, dass alle Mitarbeiter im Unternehmen ein positives Arbeitsumfeld vorfinden und sich entsprechend ihren Fähigkeiten entwickeln können. Großen Wert legt die EVN dabei auch auf die Steigerung des Frauenanteils unter ihren Mitarbeitern, der trotz der stark technischen Ausrichtung der EVN in den letzten Jahren auf mittlerweile 22 % erhöht werden konnte. Über ihre Initiativen auf dem Gebiet der Nachhaltigkeit informiert die EVN schon seit 1990 regelmäßig in ihren jährlichen Umweltberichten, die seit 2002 in erweiterter Form als Nachhaltigkeitsberichte publiziert werden. Als eines der ersten Unternehmen Österreichs schaffte die EVN damit nach internationalen Standards Transparenz über die Nachhaltigkeit ihrer Unternehmenstätigkeit. Parallel dazu informiert die EVN unter auch online umfassend über ihre Initiativen im Interesse einer nachhaltig orientierten Unternehmensführung. Der Nachhaltigkeitsbericht 2005/06 der EVN kann über die kostenlose Service-Hotline angefordert oder unter abgerufen werden. 11

14 Die EVN Gruppe Wesentliche Beteiligungen der EVN AG EVN Netz GmbH Betrieb von Strom- und Gasnetzen 45 EnergieAllianz Austria GmbH Gemeinsame Vertriebstochter der EnergieAllianz Partner EVN Energievertrieb GmbH & Co KG Strom- und Gasverkauf an Endkunden im Rahmen der EnergieAllianz 45 e&t Energie Handelsgesellschaft mbh Gemeinsame Tochter der EnergieAllianz Partner für Energie handel und -aufbringung 67 EVN Bulgaria EP AD Regionale Netzgesellschaft in Bulgarien 67 EVN Bulgaria EC AD Regionale Vertriebsgesellschaft in Bulgarien 90 ESM AD Stromversorgung in Mazedonien EVN Kraftwerks- und BeteiligungsgmbH 49 STEAG-EVN Walsum 10 KraftwerksgmbH Errichtung eines Kohlekraftwerks in Duisburg 15,7 EconGas GmbH Gemeinsame Handels- und Groß kunden - gesellschaft der EnergieAllianz Partner mit OMV und OÖF evn naturkraft Erzeugungs- und Verteilungs GmbH Stromerzeugung aus erneuerbaren Energiequellen 50,05 RAG Beteiligungs AG 75 Rohöl-Aufsuchungs-AG Öl- und Gasexploration und -produktion, Gasspeicherung 12,5 Österreichische Elektrizitäts wirtschafts- Aktiengesellschaft (Verbund) Überregionale Strom produktion und -transport 69,6 Burgenland Holding AG 49 Burgenländische Elektrizitäts wirtschafts-ag (BEWAG) Stromversorgung 49 Burgenländische Erdgasversorgungs-AG (BEGAS) Gasversorgung 50 Toplak GmbH Mobile Stromversorgung 12

15 evn wasser GmbH Trinkwasserversorgung in Niederösterreich EVN Umweltholding und Betriebs-GmbH WTE Wassertechnik GmbH Trinkwasserver- und Abwasserentsorgung AVN Abfallverwertung Niederösterreich GmbH Thermische Abfallverwertung 99 EVN Projektgesellschaft MVA3 mbh Thermische Abfallverwertung Moskau 1 Utilitas Dienstleistungs- und Beteiligungs GmbH Kabelsignal AG Kabel TV- und Internetdienste 50 Allplan GmbH Haus-, Energie- und Umwelttechnik first facility GmbH Facility Management grafotech Beratungs- und Planungsgesellschaft mbh Digitale Kartografie V&C GmbH Kathodischer Korrosionsschutz EVN Business Service GmbH Allgemeine Dienstleistungen 50 NÖKOM NÖ Telekom Service GmbH Tele kommunikationsnetz der Landes verwal tung EVN Finanzservice GmbH Konzernfinanzierung Energiegeschäft Umweltgeschäft Sonstige Infrastruktur- und Serviceleistungen Dargestellt sind die wesentlichen operativen Gesellschaften sowie Holdings der Gruppe. Beteiligungsausmaße in %.

16 Finanzkalender 2006/07 1) 78. ordentliche Hauptversammlung 18. Jänner 2007 Ex-Dividendentag 23. Jänner 2007 Dividendenzahltag 29. Jänner 2007 Ergebnis 1. Quartal 2006/ Februar 2007 Ergebnis 1. Halbjahr 2006/ Mai 2007 Ergebnis Quartal 2006/ August 2007 Jahresergebnis 2006/ Dezember ) Vorläufig EVN AG Direktion EVN Platz A-2344 Maria Enzersdorf Telefon Telefax Investor Relations Dr. Klára Székffy Telefon Telefax Infoservice für Anleger Hotline investor.relations@evn.at Infoservice für Kunden Hotline info@evn.at Informationen im Internet Gedruckt auf chlorfrei gebleichtem Papier