Schwerpunkt - Finanzmanagement

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Claus Reuter
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1 HSBA Hamburg School of Business Administration Schwerpunkt - Finanzmanagement Modulbeschreibungen (3 Seminare) Allgemeines Code: B12-SPBA-FIN Studienjahr: 2014/2015 Art der Lehrveranstaltung: Wahlpflicht Häufigkeit des Angebots der Lehrveranstaltung: In jedem dritten Studienjahr Zugangsvoraussetzung: Keine Häufigkeit des Angebots der Lehrveranstaltung: In jedem dritten Studienjahr Verwendbarkeit des Moduls: Business Administration Zugangsvoraussetzung: Keine Name des Hochschullehrers: Prof. Dr. André Küster-Simic, Prof. Dr. Torsten Keller, Prof. Dr. Philipp Zaeh Unterrichts-/Lehrsprache: Deutsch/Englisch Zahl der zugeteilten ECTS-Credits: 22 für den Schwerpunkt gesamt Workload und dessen Zusammensetzung: 168 Stunden Kontaktzeit, 252 Stunden Selbststudium 105 Stunden dualer Workload SWS: 168 Stunden für den Schwerpunkt gesamt Art der Prüfung / Voraussetzung für die Vergabe von Leistungspunkten: Gewichtung der Note in der Gesamtnote: 11,5 % Klausur über die Seminarinhalte des 5. Semesters über alle Seminare (180 Minuten, 75 Prozent, Teil des 5. Semesters) + mündliche Präsentation in einem der drei Seminare (45 Minuten, 25 Prozent, Teil des 6. Semesters). Seminar 1: Grundlagen Finanzmanagement Qualifikationsziele der Lehrveranstaltung» ein vertieftes Verständnis in der neoklassischen Finanzierungstheorie erhalten, um grundlegende Konzepte des Finanzmanagements kennenzulernen,» ein grundlegendes Verständnis des Theoriengebäudes der Institutional Finance erhalten,» grundlegende Konzepte auf praktische Sachverhalte in Fallstudien anwenden können, um Finanzierungsentscheidungen einordnen und beurteilen sowie Excel umsetzen zu können. Inhalte der Lehrveranstaltung 1. Grundlagen Finance 2. Paradigma Marktwertmaximierung 3. Grundlagen neoklassische Finanzierungstheorie: Risiko, Kapitalkosten, Kapitalstruktur in perfekten Märkten 3.1. Portfoliotheorie 3.2. Capital Asset Pricing Model HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 1

Verwendbarkeit des Moduls: Business Administration Zugangsvoraussetzung: Keine Name des Hochschullehrers: Prof. Dr.

2 3.3. Modigliani-Miller-Theorem 3.4. Valuation in perfekten Märkten: Entity Value und Equity Value 4. Grundlagen Institutional Finance 4.1. Risiko, Kapitalkosten und Kapitalstruktur in imperfekten Märkten 4.2. Valuation in imperfekten Märkten: Entity Value und Equity Value 5. Fallstudien Lehr- und Lernmethoden Lehrvortrag, Gastvortrag, studentische Präsentation, Fallstudie, Übung Besonderes Anforderungen an die betriebliche Ausbildung» sich mit den finanziellen Oberzielen des Unternehmens auseinandersetzen» Einblicke in die Finanzierungsentscheidungen des Unternehmens bekommen und insbesondere die Entscheidungsparameter kennen lernen.» Einblicke in die Investitionsentscheidungen des Unternehmens bekommen und insbesondere die Entscheidungsparameter kennen lernen.» Einblick in die EDV-Systeme des Unternehmens bekommen, die die Entscheidungsfindung bei Investitions- und Finanzierungsentscheidungen unterstützen. Empfohlene Literaturliste (Lehr- und Lernmaterial, Literatur)» Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, und Franklin Allen: Principles of Corporate Finance, jeweils neueste Auflage» Drukarczyk, Jochen, Schüler, Andreas, Unternehmensbewertung, jeweils neueste Auflage HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 2

Fallstudien Lehr- und Lernmethoden Lehrvortrag, Gastvortrag, studentische Präsentation, Fallstudie, Übung Besonderes Anforderungen an die betriebliche Ausbildung» sich mit den finanziellen Oberzielen

3 Seminar 2: Risikomanagement Schwerpunkt finanzielle Risiken im international agierenden Unternehmen Qualifikationsziele der Lehrveranstaltung» ein vertieftes Verständnis für Risikoarten bekommen.» Risk-Exposures für verschiedene Risikoarten abschätzen können.» darlegen können, wie diese Risk-Exposures zu steuern sind.» Absicherungsinstrumente kennen und den Einsatz zur Reduzierung der Risiken erläutern können.» in den Fallstudien dieses Wissen praxisnah vertiefen. Inhalte der Lehrveranstaltung 1. Darstellung von Risiken 1.1. Operatives Risiko 1.2. Zinsrisiko 1.3. Währungsrisiko 1.4. Länderrisiko 2. Operatives Risikomanagement 2.1. Erfassung von operativen Risiken 2.2. Absicherungsstrategien 3. Zinsrisikomanagement 3.1. Erfassung des Zinsrisikos 3.2. Steuerung des Zins-Exposures 3.3. Absicherungsinstrumente Optionen Swaps Forwards Futures 4. Währungsrisikomanagement 4.1. Erfassung des Währungsrisikos 4.2. Steuerung des Währungsexposure 4.3. Absicherungsinstrumente Optionen Swaps Forwards 5. Länderrisikomanagement Erfassung von Länderrisiken Absicherungsstrategien 6. Fallstudien Lehr- und Lernmethoden Lehrvortrag, Gruppendiskussion, Gruppenarbeit, Fallstudien, Übungen, Referate HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 3

» Absicherungsinstrumente kennen und den Einsatz zur Reduzierung der Risiken erläutern können.» in den Fallstudien dieses Wissen praxisnah vertiefen. Inhalte der Lehrveranstaltung 1.

4 Besonderes Anforderungen an die betriebliche Ausbildung» Einblicke in das Risikomanagement des Unternehmens bekommen und insbesondere die Entscheidungsparameter kennen lernen (vgl. Pkt. 1),» kennen lernen, wie das Unternehmen Risiken, wie z.b. operative Risiken, Währungsrisiken, Zinsrisiken oder Länderrisiken ermittelt und welche Mittel zur Risikoreduktion eingesetzt werden (Pkt. 2 u. 3),» Einblick in die EDV-Systeme des Unternehmens bekommen, die das Risikomanagement unterstützen. Empfohlene Literaturliste (Lehr- und Lernmaterial, Literatur)» Albrecht, P.; Maurer, R.: Investment- und Risikomanagement, 3. Aufl., 2008» Eilenberger, G.: Währungsrisiken, Währungsmanagement und Devisenkurssicherung von Unternehmungen, 4. Aufl., 2004» Hull, J.C.: Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Aufl., 2012 HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 4

2 u. 3),» Einblick in die EDV-Systeme des Unternehmens bekommen, die das Risikomanagement unterstützen. Empfohlene Literaturliste (Lehr- und Lernmaterial, Literatur)» Albrecht, P.; Maurer, R.

5 Seminar 3: Mergers & Acquisitions Aim of course The student shall» get a thorough understanding about the M&A process» get insight into the main aspects in planning (M&A Strategy) execution (due diligence, valuation) and integration (synergy tracking, day one activities)» be enabled to perform indicative target evaluations» be enabled to consider relevant legal aspects with regard to MA& transactions in Germany (WpÜG, WpHG) Contents of the module 1 The M&A market Merger waves M&A activity in Germany IPO Market 2 M&A types & categories Asset deal vs. Share deal Tender Offer, Proxy Contest, MBO and LBO Horizontal Merger, Vertical merger, Conglomerate merger 3 M&A Process & Merger Tactics Strategic analysis and Conception phase Transaction Phase Integration Phase Friendly and Unfriendly takeover White knights and Poison pills Post-merger Tactics 4 Due Diligence Objectives and functions Due diligence types Due diligence scope 5 Motives for mergers Sensible motives for mergers Dubious motives for mergers Bootstrap game 6 Valuation Estimating merger gains and loss Evaluating mergers Basic principles of DCF-valuation Teaching and learning methods Lecture with discussion and examples, student presentations on special topics, comprehensive case studies HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 5

transactions in Germany (WpÜG, WpHG) Contents of the module 1 The M&A market Merger waves M&A activity in Germany IPO Market 2 M&A types & categories Asset deal vs.

6 Special features Demands on company training» insight into recent or current M&A-Projects» opportunity for the student to take part in M&A projects (if possible)» knowledge about the criteria and aspects for the involvement of external advisors» some information about applied valuation methods for the determination of the purchase price Recommended literature» Berk, Jonathan/DeMarzo, Peter: Corporate Finance, Third Edition, Harlow 2014 (Pearson Global Edition)» Brealey, Richard. A/Myers, Stewart C/Marcus, Alan J.: Fundamentals of Corporate Finance, Seventh Edition, New York 2012, (McGraw Hill International Edition)» Bruner, Robert F./Perella, Joseph R.: Applied Mergers and Acquisitions, Hoboken 2004, (Wiley)» Koller Tim/Goedhart, Marc/Wessels, David: Valuation: Measuring and Managing the value of Companies, Fifth Edition, Hoboken 2010 (Wiley)» Petitt, Barbara S./Ferris, Kenneth R.: Valuation for Mergers and Acquisitions, Second Edition, Harlow 2013 (Pearson)» Picot, Gerhard: Handbuch Mergers & Acquisitions: Planung - Durchführung Integration, Fifth Edition, Stuttgart 2012 (Schäffer-Poeschel)» Rosenbaum, Joshua/Pearl, Jushua: Investment Banking. Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers & Acquisitions, Second Edition, Hoboken 2013 (Wiley)» Sadtler, David/Smith, David/Campbell, Andrew: Smarter Acquisitions. Ten steps to successful deals, Harlow 2008 (Pearson)» Sudarsanam, Sudi: Creating Value from Mergers and Acquisitions, Second Edition, Harlow 2010 (Pearson) HSBA HAMBURG SCHOOL OF BUSINESS ADMINISTRATION 6

Corporate Finance, Third Edition, Harlow 2014 (Pearson Global Edition)» Brealey, Richard. A/Myers, Stewart C/Marcus, Alan J.

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