Geldt pps konkret! Editorial August Inhalt. Private Finanzen Geldanlage Versicherungen Börse Steuern. Liebe Leserinnen, liebe Leser,

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1 Geldt pps konkret! Alles, was Geld bringt. Private Finanzen Geldanlage Versicherungen Börse Steuern 8 Inhalt Aktien Hohe Dividendenrenditen machen Hoffnung auf Kurserholung an den Börsen Spezielle Kapitalanlagen Haben sich Dividenden- Strategie-Zertifikate wirklich bewährt? Spezielle Kapitalanlagen Unterschied zwischen Kursund Performance-Index ist sehr wichtig Investmentfonds Ergebnisse der beliebtesten Aktienfonds sind seit Jahresbeginn tiefrot Versicherungen Absetzbarkeit von Beiträgen zur Krankenversicherung in Zukunft einfacher Zinsen Leitzinserhöhung der EZB als Vorbeugung gegen Zweitrundeneffekte Editorial August 2008 Liebe Leserinnen, liebe Leser, Wirtschaft und Börse steuern durch zunehmend holpriges Gelände - da wird es immer schwieriger, mit Aktien und Anleihen Geld zu verdienen. Schuld an der Misere sind diesmal die hohen Rohstoffpreise - so meinen alle. Ich kann dazu nur sagen: Wir sind im Ausklang eines ganz normalen Konjunkturzyklus. Das sieht man klar an der Entwicklung der deutschen Auftragseingänge. Dass gleichzeitig die Rohstoffpreise himmelwärts streben, ist nicht das erste Mal der Auslöser für einen Wirtschaftsabschwung. In dieser Phase gilt an den Aktienund Kapitalmärkten: Cash is king! Da die Tagesgeldzinsen»spitze«sind, ist also alles halb so schlimm. Wie lange und bis wohin die Ölpreise noch steigen - das kann ich Ihnen nicht sagen. Klar ist aber, dass auf eine solche Übertreibung, wie wir sie jetzt erleben, ein schneller Zusammenbruch folgen wird. Egal wie hoch die Nachfrage aus China ist. Noch ist es allerdings nicht so weit. Lesen Sie, wie die Spekulanten den Markt im Griff haben. Arbeitsrecht Fünf Euro Stundenlohn für Auspackhilfen im Einzelhandel sind sittenwidrig Geld vom Staat Ab 1. Jan wird Wohngeld als Ausgleich für Heizkosten massiv angehoben 5 5 Die Dividendenstrategie gilt bei Aktien als beliebtes Anlagekonzept, um den Index auf Dauer zu schlagen. Da habe ich nach Überprüfung der neuesten Anlageergebnisse nun aber Neuigkeiten, die gar nicht erfreulich sind. Herzlichst, Ihr Steuern Bei»Wer wird Millionär?«ist auch das Finanzamt mit von der Partie Abgeltungssteuer Der Trick mit den Stückzinsen spart ein paar Euro Steuern 7 7 Gerald Eckel (Chefredakteur)

2 Aktien Hohe Dividendenrenditen machen Hoffnung auf Erholung der Aktienkurse An den Aktienmärkten ging es zuletzt wieder sehr turbulent zu. Steigende Inflation, eine Leitzinserhöhung der Europäischen Zentralbank, rekordhohe Ölpreise und neue Sorgen um die Standfestigkeit verschiedener US-Finanzhäuser machten die Erholung der Aktienkurse zunichte. Aktien Papiere mit hohen Dividendenrenditen als mögliche Gewinner Ich betone immer wieder, dass ich in den Geldtipps konkret! nur in Einzelfällen einmal einzelne Aktien vorstelle. Heute ist wieder einmal so eine Ausnahme. Ich habe Ihnen eine Handvoll Dividendenperlen herausgesucht. Übertreibungen erkennen An den Aktien- und Rohstoffmärkten wütet nicht nur wilde Spekulation, es gibt einige Messgrößen, auf die Verlass ist. Und damit besteht auch wieder berechtigte Hoffnung, dass nicht nur der deutsche Aktienindex auf Erholungskurs schwenkt. Die Dividendenrenditen sind inflationsbereinigt international auf ein Rekordhoch gestiegen. Das war bereits am Ende der letzten Baisse (im Jahr 2003) ein gutes Anzeichen dafür, dass es mit den Kursen bald wieder nach oben gehen würde. Im Einzugsbereich des Dax ist derzeit die Aktie der Deutschen Bank in puncto Dividendenrendite absolut top: Die Dividendenrendite auf Basis der gezahlten Dividende liegt hier bei mehr als 8%. Rudert Herr Ackermann nicht zurück und zahlt seinen Aktionären auch nächstes Jahr mehr als 4 Euro Dividende, liegt die Rendite weiter über 8%. Im MDax, der zweiten Reihe deutscher Titel sticht die Immobiliengesellschaft IVG (ISIN DE ) mit einer Dividendenrendite von 6,2% hervor. Wird die wirklich Realität? Ich kann daran nicht so recht glauben. Bewertungskorrekturen bei Immobilien (vor allem auf der britischen Insel) und der abgesagte Börsengang der REITs-Sparte könnten die IVG- Ausschüttung beeinträchtigen. Natürlich kann es sein, dass die ein oder andere Gesellschaft jetzt die Dividenden kürzt, weil der Geschäftsverlauf keine hohen Ausschüttungen mehr zulässt. Das gilt sicherlich für einige Vertreter Finanzbranche. Wer Aktien oder Aktienzertifikate in seinem Depot hat, der sollte jetzt - wo der Pessimismus wieder allerorten um sich greift - nicht verkaufen, sondern sich darauf verlassen, dass sich gute Substanz nach einem Ausverkauf schnell durchsetzt. Auf europäischer Ebene fallen die Aktien des italienischen Versorgers Enel (ISIN IT ) auf. Werden die angepeilten 50 Cents pro Aktie nächstes Jahr gezahlt, liegt die Dividendenrendite beim aktuellen Kurs von 5,74 Euro bei 8,7%. Meine Hand ins Feuer lege ich nicht dafür, dass diese Unternehmen die angepeilten Dividenden nächstes Jahr auch wirklich zahlen. Deshalb gilt auch hier: Gehen Sie das Thema gut diversifiziert an. Zum Beispiel mit Dividenden-Strategie-Zertifikaten. So lautet üblicherweise der Rat. Ist er richtig? 2

3 Spezielle Kapitalanlagen Haben sich Dividenden- Strategie-Zertifikate wirklich bewährt? Ich nehme es gleich vorweg: Die Antwort lautet klar und deutlich»nein«. Das gilt zumindest für die Dividenden-Strategie-Zertifikate auf den Dax. Die nachfolgende Tabelle zeigt, dass die Zertifikate auf Sicht von drei Jahren schlechter abschneiden als der Dax. Dividenden-Strategie-Zertifikate auf den Dax Name / Emittent ISIN Performance 1 Jahr 3 Jahre DivDAX X-pert, DE000DB1D1V6-26,7% +20,6% Deutsche Bank Dividend Stars DE000SG0EDK6-22,2% +26,6% Germany, Société Générale Da fällt erst einmal auf, dass der wichtigste europäische Index viel schlechter abschneidet als der Dax. Ein wesentlicher Grund dafür: Der Dax ist ein Performance-Index, da werden die Dividenden mit eingerechnet - beim EuroSTOXX nicht. Outperformance bringen die»europaweiten«strategie-zertifikate hier ebenfalls nicht. Die vielen Bank- und Finanztitel, die oft mit hohen Dividenden locken, haben in den letzten 12 Monaten die Performance verhagelt. Vor allem das Ergebnis des Zertifikats der Hypovereinsbank ist erschreckend. Von Dividenden als Sicherheitspuffer keine Spur. Das Zertifikat ist mit 39% Minus auf Jahressicht viel eher ein echter Kapitalvernichter. Dividenden-Strategie-Zertifikate bringen keinen Zusatznutzen. Die können Sie also getrost aus Ihrem Anlagemenü streichen. Zum Vergleich: DAX-Index -24,5% +31,5% Das schlechte Ergebnis hat mich selbst erstaunt. Aber immerhin bleibt auf Sicht von drei Jahren hier insgesamt noch ein ordentliches Plus. Besser als der Dax waren die Dividendenstrategen allerdings nicht. Sieht es europaweit besser aus? Ich habe das Ganze gleich auch noch für Dividenden-Strategie-Zertifikate geprüft, die für den Einzugsbereich des Index EuroSTOXX aufgelegt wurden. Die Ergebnisse Dividenden-Strategie-Zertifikate auf den Euro STOXX Name / Emittent ISIN Performance 1 Jahr 3 Jahre DJ STOXX Select DE000HV0EEU7-39,1% -3,6% Dividend 30 (Kurs), Hypovereinsbank DJ STOXX Select CH ,7% +6,1% Dividend 30 (Perf), UBS Zum Vergleich: EuroSTOXX EU ,4% +1,4% (Kurs) Index EuroSTOXX -27,0% +7,6% (Perf) Index Spezielle Kapitalanlagen Unterschied zwischen Kursund Performance-Index ist sehr wichtig Anleger kaufen besser Zertifikate auf Performance- Indizes, die auch als Total-Return-Indizes bezeichnet werden. Diese Barometer verbuchen - im Gegensatz zu Kursindizes, auch Preisindizes genannt - ebenfalls die Dividenden. Davon profitieren besonders Inhaber von Dax- und EuroSTOXX- 50-Performance-Zertifikaten. Denn bei beiden Indizes beträgt die Dividendenrendite für das Jahr 2007 rund drei Prozent. Während der Dax als Performance-Index bekannt ist, müssen Sie als Anleger beim EuroSTOXX und EuroSTOXX 50 grundsätzlich aufpassen. Die Entwicklung dieser Börsenindizes wird in der Regel als Kursindex veröffenlicht. Dabei sind Dividenden nicht enthalten. In der Praxis haben die meisten Indexzertifikate diese Kursindizes als Basiswert. Dabei bleiben Dividenden unberücksichtigt. Dividenden sind aber ein für Aktienanleger ganz wichtiger Teil des langfristigen Anlageergebnisses. Also sollten Sie unbedingt Performance (Total Return-) Zertifikate kaufen. 3

4 Den EuroSTOXX als Performance-Index-Zertifikat bieten unter anderem die Commerzbank (ISIN DE ) und die Société Générale (ISIN DE000SG0EDP5) in Form eines Zertifikats an. Das sind die richtigen Zertifikate, wenn Sie sich europaweit engagieren wollen - ein spezielles Strategie-Zertifikat für Dividenden brauchen Sie nicht. Investmentfonds Die Ergebnisse der beliebtesten Aktienfonds sind seit Jahresbeginn tiefrot Zur Jahresmitte bringe ich Ihnen hier die Anlageergebnisse der beliebtesten Fonds - leider ist das diesmal eine Schreckensbilanz. Die Ergebnisse sind dieses Jahr so schwach, dass die Effekte der Hausse schon wieder ein großes Stück weit aufgefressen sind. Jedenfalls fallen bei vielen Fonds jetzt auch schon die Ergebnisse auf Sicht von zwei Jahren negativ aus. Natürlich gibt es da auch positive Ausnahmen - die liegen aber nicht im Bereich der Standardaktien. Ergebnisse gefragter Aktienfonds Fonds Performance Seit Jahresbeginn 2 Jahre Fidelity European Growth -18,0% -4,1% DWS Vermögensbildungs- -13,6% -3,0% fonds Templeton Growth (Euro) -21,6% -22,3% Griffin Eastern Europa -17,4% +13,5% DWS Top Dividende -10,3% +8,5% JPM Europe Value A -22,5% -17,4% First Private Europa Aktien -19,9% -21,0% Ulm BFG World Mining -7,7% +45,8% Auch wenn es derzeit schlecht aussieht, rate ich Ihnen, durchzuhalten. Mit Blick auf die Abgeltungssteuer ist sogar eine Aufstockung der Positionen vor dem Jahreswechsel eine Erwägung wert. Denn dann bleiben Kursgewinne langfristig steuerfrei. Zinsen Leitzinserhöhung der EZB als Vorbeugung gegen»zweitrundeneffekte«die Europäische Zentralbank hat den Leitzins von 4,00% auf 4,25% erhöht. Vorteil für Anleger: Die Tagesgeldangebote wurden bei mehreren Top- Anbietern in den vergangenen Tagen noch einmal nachgebessert (vgl. Seite 8 dieser Ausgabe). Was heißt überhaupt»zweitrundeneffekt«? Gegen steigende Öl- und Nahrungsmittelpreise können die Zentralbanker mit ihrer Zinserhöhung nichts ausrichten. Die Zinserhöhung ist damit ein klares Signal an die Adresse der Tarifvertragspartner. Für Arbeitnehmer heißt das: Lohnerhöhungen in Höhe der Inflationsrate - wie in diesem Jahr - werden die Ausnahme bleiben. Tarifabschluss Einzelhandel: Gerade mal die Inflationsrate Im Einzelhandel (2,7 Millionen Beschäftigte bundesweit) haben die Tarifparteien eine Erhöhung der Entgelte um drei Prozent rückwirkend ab dem 1. April ausgehandelt, zuzüglich einer Einmalzahlung in Höhe von 400 Euro für den Zeitraum April 2007 bis März Weiterhin wurde für die Jahre 2009 und 2010 eine Vorsorgeleistung in Höhe von je 150 Euro vereinbart. Im Gegenzug fallen Samstagszuschläge bei Arbeitszeiten bis Uhr in Zukunft weg. Nach Uhr bleibt es an allen Tagen bei Zuschlägen von 20%. Samstags nach 20 Uhr beträgt der Zuschlag 50%. Versicherungen Absetzbarkeit von Beiträgen zur Krankenversicherung in Zukunft einfacher Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung können Sie steuerlich derzeit nur sehr eingeschränkt geltend machen. Das Bundesverfassungsgericht hat dafür gesorgt, dass sich dies in Zukunft ändern wird (Az.: 2 BvL 1/06). Die Möglichkeiten zum Sonderausgabenabzug sind nach Auffassung der Verfassungsrichter nicht hoch genug. 4

5 Leider wird es eine Weile, d.h. noch ein gutes Jahr dauern, bis es zu einer gesetzlichen Neuregelung kommt. Die Karlsruher Richter haben verordnet, dass der Gesetzgeber bis spätestens zum 1. Januar 2010 eine Neuregelung zu treffen hat. Geschieht dies nicht, können ab diesem Zeitpunkt die Ausgaben für die private Kranken- und Pflegeversicherung voll aus Sonderausgaben geltend gemacht werden. Von den leider erst 2010 anstehenden Änderungen werden viele Steuerpflichtige massiv profitieren. Am stärksten privat Krankenversicherte mit Kindern, da derzeit die Krankenversicherungsbeiträge für die Kinder des Steuerpflichtigen steuerlich gar nicht berücksichtigt werden. Arbeitsrecht Fünf Euro Stundenlohn für Auspackhilfen im Einzelhandel sind sittenwidrig Die siebzehnjährige Tochter einer Nachbarin suchte dringend einen Ferienjob. Ob ich herausfinden könnte, ob 4,50 Euro nicht viel zu wenig für den Job im Supermarkt seien, bat sie mich. Ich habe also nachgefragt. Auspackhilfen in Supermärkten dürfen nicht mit einem Stundenlohn von fünf Euro abgespeist werden, wenn der Tarifvertrag für den Einzelhandel eine höhere Bezahlung vorsieht. Und das tut er. Unternehmen müssen sich an geltende Tariflöhne halten, entschied das Arbeitsgericht der Hansestadt Bremen (Az. 9 Ca 9 Ca 9331/07). Fünf Euro Stundenlohn sind sittenwidrig, wenn sie mehr als ein Drittel unter dem Tariflohn liegen. Der beklagte Arbeitgeber wurde verurteilt, den Angestellten die tarifliche Vergütung nachträglich zu bezahlen. Der Mindeststundenlohn im Einzelhandel Bremen liegt laut Tarifvertrag bei 9,70 Euro brutto. Gerade für den Einzelhandel gilt jedoch: Die von Bundesland zu Bundesland unterschiedlichen Tarifverträge weisen jede Menge unterschiedliche Lohngruppen aus. Gezahlt werden (nach Tarif!) knapp unter 7 bis etwa 12 Euro je nach Tätigkeit. Nach den Stundensätzen, die die Gewerkschaft für ihre Mitglieder aushandelt, sucht man übrigens vergebens. Was für eine Geheimniskrämerei! Ist es den Arbeitgebern und Gewerkschaftern womöglich peinlich, dass sie einen Arbeitskampf für Stundensätze von weniger als 7,50 Euro führen?! Im Einzelhandel arbeiten inzwischen knapp 1 Million 400-Euro-Kräfte. Für die gilt: Selbst nicht tarifgebundene Unternehmen müssten sich am Tariflohn orientieren. Stundenlöhne unter 5 Euro/Stunde sind sittenwidrig. Und damit arbeitsrechtlich anfechtbar. Der Tariflohn für minderjährige Aushilfen liegt bei 6,50 Euro/Stunde. Das heißt: 15 Stunden pro Woche für 400 Euro im Monat, das entspricht einem Stundenlohn von 6,66 Euro - das müssen minderjährige Jobber im Supermarkt akzeptieren. Geld vom Staat Wohngeld wird am 1. Januar 2009 als Ausgleich für Heizkosten drastisch erhöht Künftig erhalten Bundesbürger mit geringem Einkommen mehr Wohngeld. Die Regierung trägt damit den gestiegenen Heizkosten (und wohl auch dem zunehmenden Druck von links) Rechnung. Seit der letzten Novellierung des Wohngeldes im Jahr 2001 ist Wohnen deutlich teurer geworden. Während die Kaltmieten etwa um 8 bis 10 Prozent eher wenig gestiegen sind, verteuerten sich die Heizkosten um mindestens 50 Prozent. Das führt inzwischen dazu, dass viele Menschen ihre Mieten plus Nebenkosten aus eigener Kraft nicht mehr bezahlen können. Die Neuerung: Berechnungsgrundlage sind die Warmmieten Darum wird das Wohngeld für Einkommensschwache zum 1. Januar 2009 um durchschnittlich 60 Prozent erhöht. Damit steigt das Wohngeld von heute durchschnittlich 90 Euro im Monat auf 140 Euro. Wer in Zukunft wie viel bekommt, das kann ich Ihnen beim besten Willen hier nicht sagen, obwohl ich mir die Berechnungstabellen angeschaut habe. Das ist eine Wissenschaft für sich. 5

6 Es sollen jetzt auch diejenigen Wohngeld erhalten, die bisher von der Bundesagentur für Arbeit Unterkunftskosten bezogen haben. Bei den Unterkunftskosten nach dem Sozialgesetzbuch II (SGB II bzw. Hartz IV) waren die Heizkosten bisher schon voll von den Kommunen getragen worden. Es findet hier also für die Wohngeldempfänger eine»angleichung«statt. Die stärksten Trends finden sich - wen wundert das - derzeit in der Rohstoffbranche. Bei Öl und Gold werden derzeit solche starken Trends geortet. Ölpreis: Klare Übertreibung Bund und Länder stellen gemeinsam für die Wohngelderhöhung 520 Millionen Euro bereit Menschen erhalten damit mehr Geld, darunter Rentnerinnen und Rentner. Wie wird Wohngeld beantragt? Wohngeld können Sie nur erhalten, wenn Sie einen Antrag stellen und die Voraussetzungen nachweisen. Antragsformulare erhalten Sie bei der örtlichen Wohngeldstelle der Gemeinde-, Stadt-, Amts- oder Kreisverwaltung. Wie lange wird gezahlt? Erfüllen Sie die Bedingungen, wird das Wohngeld in der Regel für zwölf Monate bewilligt, und zwar ab dem 1. des Monats, in dem Sie den Antrag gestellt haben. Danach ist ein neuer Antrag erforderlich. Ölpreise Neues Rekordhoch bei fast 150 Dollar pro Barrel: Heizöl auf 95,80 Euro/100l Dem Ölpreisanstieg sind wir als Verbraucher fast schutzlos ausgeliefert - das hat die Politik erkannt und mit der Wohngelderhöhung gegengesteuert. Das finde ich eine gute Sache. Trendfolgesysteme sind schuld Über die wirklichen Gründe für die Preisexplosion beim Erdöl steht jeden Tag etwas Neues in der Zeitung. Klar ist: Da ist auch viel spekulatives Geld im Markt. Zu den erfolgreichsten Strategien von Hedge-Fonds zählen heute Trendfolgesysteme. Das heißt: Geld wird da investiert, wo starke Trends ausfindig gemacht werden. Alles computergesteuert. Da wird einiges Geld bewegt, um Trends am Leben zu erhalten. Bei Öl und Gold sind die Aufwärtstrends intakt. Ölpreise über 150 Dollar pro Barrel gelten damit schon in kürzester Zeit als möglich. Interessiert Sie die aktuelle Entwicklung der Rohstoffe? Gutes technisches Analysematerial, wöchentlich frisch mit klaren Aussagen zu Long-/oder Short-Positionen finden Sie kostenlos unter folgendem Link: /csfs/research/p/s/pdf/rd_tcoc.pdf Damit meine ich natürlich nicht, dass Sie jetzt ein Rohstofftrader werden sollen! 6

7 Steuern Bei»Wer wird Millionär?«ist auch das Finanzamt mit von der Partie Auf allen wichtigen Fernsehsendern gibt es inzwischen Quizshows. Die Teilnehmer erhalten für ihren Auftritt je nach Verlauf der»fragestunde«mehr oder weniger große Preisgelder. Von diesen Preisgeldern will der Fiskus sich auch sein Scheibchen abschneiden. Nach Urteil des Bundesfinanzhofs vom (Az.: IX R 39/06) sind nicht nur Honorare, sondern auch Preisgelder steuerpflichtige Einnahmen. Laut Bundesfinanzhof sind die Preisgelder als»sonstige Einnahmen«zu versteuern. Das hat mich gewundert und auch geärgert - Steuersystematik hin oder her. Denn mit solchen Urteilen schafft sich der deutsche Fiskus richtig viele Freunde in weiten Kreisen der deutschen Bevölkerung. Die Begründung der obersten Richter: Anders als bei nicht steuerpflichtigen Spiel- und Lotteriegewinnen, bei denen keine auf die Erzielung von Einkünften gerichtete Tätigkeit ausgeübt wird, sind die Preisgelder bei den Fernsehshows als Entgelt für die Teilnahme an der Show einzustufen. Auf die Frage, wie hoch die Gewinnchance ist, kommt es nach Ansicht der Richter nicht an. Steuersätze bei der Abgeltungssteuer vorher - nachher Steuersatz 45% 45% Bis Ende Ab Veränderung Dividenden 23,74% 26,38% +2,64% Zinsen 47,48% 26,38% -21,10% Kursgewinne Haltedauer bis 1 Jahr 47,48% 26,38% -21,10% Haltedauer > 1 Jahr 0,00% 26,38% +26,38% Bei mittleren Einkommen gibt es bei der Versteuerung von Zinserträgen immerhin noch einen kleinen Vorteil bei der Neuregelung; dieser Vorteil wird jedoch durch die schlechtere steuerliche Behandlung bei Dividenden mehr als aufgezehrt. Steuersätze bei der Abgeltungssteuer vorher - nachher Steuersatz 30% 30% Bis Ende Ab Veränderung Dividenden 15,83% 26,38% +10,55% Zinsen 31,65% 26,38% -5,28% Kursgewinne Haltedauer bis 1 Jahr 31,65% 26,38% -5,28% Haltedauer > 1 Jahr 0,00% 26,38% +26,38% Die Zahlenbeispiele zeigen klar und einfach, dass mit der Abgeltungssteuer hauptsächlich der Mittelschicht in die Tasche gegriffen wird. Vermögende dagegen, die von Zinserträgen leben, können sich über die Abgeltungssteuer richtig freuen, da endlich mehr für eine etwas komfortablere Lebensführung bleibt. Abgeltungssteuer Für Besitzer von Anleihen ist die Neuregelung deutlich günstiger Zinseinnahmen werden in Zukunft nicht mehr mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz besteuert, sondern mit 26,38% (Abgeltungssteuersatz + Soli). Ein klarer Vorteil für Steuerpflichtige mit hohen Grenzsteuersätzen. Abgeltungssteuer Der Trick mit den Stückzinsen spart Ihnen ein paar Euro Steuern Bei Zinsanlagen bietet sich in den kommenden Monaten eine schöne Steuersparstrategie an: Stückzinsen können als»steuerliches Gestaltungselement«eingesetzt werden. Wenn Sie noch dieses Jahr ein festverzinsliches Wertpapier mit Ausweis von aufgelaufenen Stückzinsen erwerben, das seinen Zinstermin nach dem Jahreswechsel hat, können Sie ordentlich sparen. 7

8 Die in 2008 gezahlten Stückzinsen machen Sie bei den Einkünften aus Kapitalvermögen als Werbungskosten geltend und drücken damit dieses Jahr Ihre Steuerlast mit dem höheren persönlichen Einkommenssteuersatz. Die Zinseinnahmen, die nächstes Jahr anfallen, unterliegen dagegen dem günstigeren Abgeltungssteuersatz. Die höchsten Stückzinsen zahlen Sie aus heutiger Sicht für Anleihen, die Ihren Koupontermin bald nach dem Jahreswechsel haben. Eine Auswahl von Kurzläufern (bis Januar 2011), mit denen Sie dieses Jahr den Stückzinstrick praktizieren können und gleichzeitig eine vernünftige Rendite bei guter Bonität erhalten: Hohe Stückzinsen angesammelt Schuldner / ISIN / Laufzeit Koupon Kurs Rendite Rating Eurohypo AG / XS ,75% 101,50 5,07% AAA NRW Bank / DE000NWB0378 4,00% 97,30 5,17% AA GE Capital / XS ,75% 98,88 5,20% AAA Hypotheken- DE ,25% 101,05 4,78% bank Essen / A Dexia Munici- FR ,00% 97,30 5,16% pal Sparziel Rücklagen für Renovierung auf den ganz vorderen Plätzen Verbrauchertipps Der Energieausweis für Gebäude wird ab 1. Juli dieses Jahres zur Pflicht Abgeltungssteuer Teure Dachfonds jetzt auch noch in der Total-Return-Falle Die attraktivsten Anlage- und Kreditzinsen im Überblick Wo Baugeld am wenigsten kostet Anbieter Konditionen Kontakt Enderlein & Co 10 Jahre 4,82 % 0521/ Jahre 5,05 % enderlein.com DTW Immobilien- 10 Jahre 4,83 % 0621/ finanzierung 15 Jahre 5,05 % immobilienfinanzierung.de Baufi-Direkt 10 Jahre 4,83% 0611/ Jahre 5,05% baufi-direkt.de Wo Ihr Tagesgeld am meisten bringt Anbieter Konditionen Kontakt 1822 Direkt 5,00 %** von 1 bis 069/ , 4,80% bis 1822direkt.com (6 Monate garantiert) DAB 5,00% von 1 bis 01802/ , ab dab-bank.com ,70% (Zins bis garantiert) Comdirect Bank 4,75% von 1 bis 01803/ , ab comdirect.de : 0,50% (Zins 6 Monate garantiert, danach 3,80%) Norisbank 4,50% (Zins bis 0180/ garantiert) norisbank.de Geschäftsführung: Dr. Ulrich Hermann Chefredaktion: Gerald Eckel Redaktions-Sprechstunde: Dienstags von 10 bis 12 Uhr Telefon: 06 21/ Postvertriebs-Kennzeichen: ZKZ Druck: Druck & Verlag Andlauer, Kappel-Grafenhausen Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Wolters Kluwer Deutschland GmbH Janderstrasse 10, Mannheim oder Postfach , Mannheim Bezugspreis: Jährlich nur 60, (inkl. MwSt., zzgl. Porto) Erscheinungsweise: monatlich Kundenservice: Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Janderstrasse 10, Mannheim, Tel.: 06 21/ , Fax: 06 21/