Der Markt für Stickstoffdünger. Burg Warberg 04. November 2015 Marco Fleischmann, Vertriebsleiter Süddeutschland, AT & CH

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1 Der Markt für Stickstoffdünger Burg Warberg 04. November 2015 Marco Fleischmann, Vertriebsleiter Süddeutschland, AT & CH

2 Der Markt für Stickstoffdünger 2 Rückblick auf die vergangene Saison 2014/15 Aktuelle Entwicklung wichtiger Bestimmungsfaktoren Der Düngermarkt zu Beginn der neuen Saison

4 Einsatz von Mineraldüngern in Deutschland 4 kt Nährstoffe ,82 mt N 1600 Durchschnitt: 1,7 Mill. t N +8,8 % (109 kg N/ha) 1400 Stickstoff (N) Phosphat (P 2 O 5 ) +6,1 % 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 0,30 mt P 2 O 5 (18 kg P 2 O 5 /ha) Quelle: Statistisches Bundesamt

5 Absatz von Stickstoffdüngern in Deutschland Juli Juni 2015 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 5 ktn ,9 % Jul Jul 2014 Jul Jul ,0 % +8,8 % N gesamt ,5 % +2,6 % -1,9 % +11,3 % 100-1,1 % KAS AHL Harnstoff And. ED NPK NP Quelle: Statistisches Bundesamt

6 Marktanteile verschiedener Düngersorten in Deutschland 6 100% 90% 80% NPK/NP AHL 8,7 9,5 NPK/NP (730 ktp) AHL (615 ktp) 70% 60% 50% 40% 30% Harnstoff And. N+S Nit.+S 25,2 12,7 8,3 Harnstoff (865 ktp) And. N+S (930 ktp) Nit.+S (600 ktp) 20% KAS 35,6 KAS (2,265 ktp) 10% 0% 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 Quelle: Statistisches Bundesamt, eigene Schätzungen Gesamt: 6 Mill. t

7 Der Markt für Stickstoffdünger 7 Rückblick auf die vergangene Saison 2014/15 Aktuelle Entwicklung wichtiger Bestimmungsfaktoren Der Düngermarkt zu Beginn der neuen Saison Einkaufsstrategien

8 Der globale Stickstoffverbrauch nimmt weiter zu ø Zuwachs je Jahr ~ 1,5 Mill. t N => 3 neue Düngemittelwerke pro Jahr 8 Mill. t Stickstoff Prognose Schätzung Quelle: IFA, Mai 2015

9 China Indien Indonesien Russland USA Katar Pakistan Ägypten Saudi-Arabien Iran 9 Die 10 größten Harnstoff-Produzenten im Jahr 2014 Mill. t Harnstoff Quelle: IFA

10 Harnstoff Warenströme Millionen Tonnen Source: IFA 2013, 85% of total trade shown

11 China Katar Russland Oman Saudi Arab. Ukraine Iran Ägypten VAE Indonesien Die 10 größten Harnstoff-Exporteure (sortiert nach 2013) 11 Mill. t Harnstoff Quelle: IFA

12 Chinesische Harnstoff-Exporte verlieren im Vergleich zu den Vorjahren an Schwung t Harnstoff Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Quelle: BOABC, CFMW

13 Chinesische Harnstoffpreise 13 USD/mt Urea price China (inland proxy price) Urea fob Black Sea Quelle: China Fertilizer Market Week, International publications

14 Preisentwicklung von Harnstoff - fob bulk Yuzhny 16 US-$/t bzw. /t US-$ / t Okt 14 Okt 15 Differenz $ / t / t / t 0 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Okt 15 Quelle: Fertilizer Week, Fertecon, The Market, FMB

15 Entwicklung der Preise für Energie (Gas, Rohöl) und für N-Dünger (KAS, Harnstoff) - relativ, 2009 = 100 %, Basis Q1 15 Q2 15 Gas Yara Europa KAS Harnstoff Rohöl

17 Absatz von Stickstoffdüngern in Deutschland Juli - September 2015 im Vergleich zum Vorjahr 19 ktn Jul - Sep 2014 Jul - Sep % N gesamt % % -36 % -28 % % -34 % +4 % KAS AHL Harnstoff And. ED NPK NP

18 21. Mai 28. Mai 04. Jun 11. Jun 18. Jun 25. Jun 02. Jul 09. Jul 16. Jul 23. Jul 30. Jul 06. Aug 13. Aug 20. Aug 27. Aug 03. Sep 10. Sep 17. Sep 24. Sep 01. Okt 08. Okt 15. Okt 22. Okt 29. Okt Die ägyptischen Harnstoffpreise spiegeln die zunehmende Nachfrage in Europa wider 320 Harnstoff gran., US-$/t Quelle: Fertecon Ägypten China 20

19 Fazit und Ausblick 21 Der Verbrauch an Stickstoffdüngern nimmt weltweit unvermindert zu. Dementsprechend wächst der Handel mit Harnstoff. Zunehmende Exportmengen aus China decken Produktionsausfälle in anderen wichtigen Exportländern. Die internationalen Harnstoffpreise sind auf einem 5-jahres tief und nähern sich den chinesischen Produktionskosten an Ein weiterer Preisrückgang ist deshalb fraglich

20 Fazit und Ausblick 22 Wechselkurse beeinflussen den europäischen Düngermarkt Gaskosten sind deutlich weniger zurück gegangen als Öl Geringe Einlagerungsquote in Europa

21 Wichtiger Hinweis 23 Die YARA GmbH & Co. KG und/oder ihre verbundenen Unternehmen (zusammen Yara ) geben keine impliziten oder expliziten Zusicherungen oder Gewährleistungen ab im Hinblick auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieses Dokuments oder der darin enthaltenen Informationen und daher lehnt Yara die Übernahme jeglicher Verantwortung und Haftung ab, die sich aus der Nutzung der Informationen in diesem Dokument ergeben. Jegliche in diesem Dokument gemachten zukunftsgerichteten Aussagen basieren lediglich auf den Yara derzeit verfügbaren Informationen und sie unterliegen innewohnenden Unsicherheiten, Risiken und Änderungen von Verhältnissen, die schwierig vorherzusagen und von denen viele außerhalb der Kontrolle von Yara liegen. Dieses Dokument und alle darin enthaltenen Informationen verbleiben im Eigentum von Yara. Einem Empfänger werden keine Rechte, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf geistige Eigentumsrechte, an diesem Dokument erteilt. YARA GmbH & Co. KG. Alle Rechte vorbehalten.

22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 24

23 Der Markt für Stickstoffdünger 25 Rückblick auf die vergangene Saison 2014/15 Aktuelle Entwicklung wichtiger Bestimmungsfaktoren Der Düngermarkt zu Beginn der neuen Saison Einkaufsstrategien

24 Einkaufsstrategien für N-Dünger - Handel 26 Vor der Finanzkrise 2008/09 Einlagerungsmodelle mit Preisstaffel Preisentwicklung relativ sicher vorhersehbar daher starke Voreinlagerung beim Handel in Höhe von % des Jahresbedarfs Während und nach der Finanzkrise Hohe finanzielle Verluste bei Industrie und Handel durch Preiseinbruch Zunehmende Preisvolatilität: Preisentwicklung ist immer schwieriger abzuschätzen

25 7/99 1/00 1/01 1/02 1/03 1/04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/09 1/10 1/11 1/12 1/13 1/14 1/15 10/15 Zunehmende Preisvolatilität am Beispiel der internationalen Harnstoffnotierungen US-$ / t fob Yuzhnyy Sept. 2008: 785 $/t Spannweite 175 $/t in 2 Jahren Spannweite 60 $/t in 4,5 Jahren Dez. 2008: 240 $/t 0

26 Einkaufsstrategien für N-Dünger - Handel 28 Vor der Finanzkrise 2008/09 Einlagerungsmodelle mit Preisstaffel Preisentwicklung relativ sicher vorhersehbar daher starke Voreinlagerung beim Handel in Höhe von % des Jahresbedarfs Während und nach der Finanzkrise Hohe finanzielle Verluste bei Industrie und Handel durch Preiseinbruch Zunehmende Preisvolatilität: Preisentwicklung ist immer schwieriger abzuschätzen Reaktion des Handels: Risikominimierung keine Voreinlagerung mehr auf eigenes Risiko Zukauf nur, wenn der Dünger an die Landwirte durchgehandelt ist

27 Einkaufsstrategien für Landwirte - welche ist die Beste? 29 Mögliche Strategien und ihre Vor- und Nachteile Einkauf der benötigten Düngermenge komplett zu Beginn der Saison Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise fallen

28 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Entwicklung der KAS-Preise in Deutschland / t /t 200

29 Einkaufsstrategien welche ist die Beste? 31 Mögliche Strategien und ihre Vor- und Nachteile Einkauf der benötigten Düngermenge komplett zu Beginn der Saison Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise fallen Abwarten bis zum Frühjahr: Teuer Einkaufen kann ich später immer noch Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise weiter steigen

30 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Entwicklung der KAS-Preise in Deutschland / t /t /t 200

31 Einkaufsstrategien welche ist die Beste? 33 Mögliche Strategien und ihre Vor- und Nachteile Einkauf der benötigten Düngermenge komplett zu Beginn der Saison Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise fallen Abwarten bis zum Frühjahr: Teuer Einkaufen kann ich später immer noch Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise weiter steigen Warenverfügbarkeit kann zu Vegetationsbeginn knapp werden durch Nachfragespitze bei gleichzeitig überschaubaren Lagermengen und Düngerexporte der Industrie

32 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Entwicklung der KAS-Preise in Deutschland / t /t /t 200

33 Einkaufsstrategien welche ist die Beste? 35 Mögliche Strategien und ihre Vor- und Nachteile Einkauf der benötigten Düngermenge komplett zu Beginn der Saison Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise fallen Abwarten bis zum Frühjahr: Teuer Einkaufen kann ich später immer noch Landwirt kauft zu teuer, wenn die Preise weiter steigen Warenverfügbarkeit kann zu Vegetationsbeginn knapp werden durch Nachfragespitze bei gleichzeitig überschaubaren Lagermengen und Düngerexporte der Industrie Splittung in mehrere Teilzukäufe, etwa Drittelung Q3 Q4 Q1 Durchschnittspreis sicher höher als der niedrigste Preis im Zeitraum Q3 - Q1 aber Risiko-Minimierung Sicherung der Warenverfügbarkeit und auch kombinierbar mit zeitgleichem Getreideverkauf

34 Wichtiger Hinweis 36 Die YARA GmbH & Co. KG und/oder ihre verbundenen Unternehmen (zusammen Yara ) geben keine impliziten oder expliziten Zusicherungen oder Gewährleistungen ab im Hinblick auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieses Dokuments oder der darin enthaltenen Informationen und daher lehnt Yara die Übernahme jeglicher Verantwortung und Haftung ab, die sich aus der Nutzung der Informationen in diesem Dokument ergeben. Jegliche in diesem Dokument gemachten zukunftsgerichteten Aussagen basieren lediglich auf den Yara derzeit verfügbaren Informationen und sie unterliegen innewohnenden Unsicherheiten, Risiken und Änderungen von Verhältnissen, die schwierig vorherzusagen und von denen viele außerhalb der Kontrolle von Yara liegen. Dieses Dokument und alle darin enthaltenen Informationen verbleiben im Eigentum von Yara. Einem Empfänger werden keine Rechte, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf geistige Eigentumsrechte, an diesem Dokument erteilt. YARA GmbH & Co. KG. Alle Rechte vorbehalten.

35 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 37