Fokus Edelmetall. Gold Brexit der Goldhauptstadt? 02. Juni 2016

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1 Fokus Edelmetall 02. Juni Gold Brexit der Goldhauptstadt London? 2. Platin/Palladium Entwicklung des Katalysatoren-Recyclings 3. Silber Silber als Anlagetrend! 4. Rhodium Die Verwendung in Katalysatoren Gold Brexit der Goldhauptstadt? Trotz der Bemühungen Chinas, kann London weiterhin als Weltgoldhauptstadt bezeichnet werden. Was würde nun der sogenannte Brexit, der Austritt Großbritanniens aus der EU, für London, aber vor allem für den Goldpreis bedeuten? Ökonomen zufolge hätte ein Austritt der Briten gravierende Folgen für die britische Wirtschaft, allerdings auch für den Rest der EU, insbesondere Deutschland. Der Kreditversicherer Euler- Hermes erwartet für deutsche Exporteure einen Verlust von über 6 Mrd. EUR. Nun schaut ganz Europa am 23. Juni auf das Votum der britischen Bevölkerung. Nachdem die Mehrheit in den letzten Wochen noch gegen einen Austritt war, zeichnet sich in den letzten Tagen ein Kopf-an-Kopf-Rennen ab. Im Gleichschritt zu den Umfragen verlor das Britische Pfund vor allem gegen den US-Dollar. Das Vertrauen in die eigene Währung schwindet zunehmend, da die Folgen eines Austrittes in Gänze nur schwierig abzuschätzen sind.

2 Fokus Edelmetall, 02. Juni 2016 Genau diese Unsicherheit bringt nun das Gold wieder in den Blickpunkt. Wie an dieser Stelle bereits mehrfach erwähnt, steigt die Nachfrage nach dem Edelmetall besonders in unsicheren Zeiten. Bereits in den letzten Wochen konnten wir eine ansteigende Nachfrage nach Barren und Münzen in Großbritannien vernehmen. Noch spiegelt sich das nicht in den Goldkursen wieder. Die britische Großbank HSBC prognostiziert jedoch bei einem Brexit deutliche Kurssteigerungen für Gold. Brexit : Bleiben die Briten in der EU? Antworten gibt s es am 23. Juni. fotolia.com Wir erwarten die Auswirkungen auf den Goldpreis und die Goldhauptstadt London eher als moderat. Sollte die Bevölkerung tatsächlich gegen die EU stimmen, sehen wir kurzzeitig etwas Potential nach oben. Langfristige Auswirkungen wird es nicht geben, da andere Themen weitaus mehr Einfluss auf den Goldpreis haben werden. Auch für London sollten die Folgen überschaubar sein, da bereits heute der mit Abstand größte Teil der Goldgeschäfte mit Nicht-EU-Ländern abgewickelt wird, allen voran der Schweiz, China und Indien. Abschließend ist zu sagen, dass die Goldbranche sicher mit einem Auge den 23. Juni im Blick haben sollte, einen Grund zur Panik gibt es aber keinesfalls. Weit mehr Auswirkungen auf den Goldpreis sollte in Zukunft das Wiedererstarken der Ölnotierungen haben. Seit mehr als drei Jahren versucht EZB-Chef Mario Draghimit aller Macht seines Amtes, sein wichtigstes Ziel zu erreichen. Die europäische Zentralbank hat die zentrale Aufgabe die Inflationsrate bei etwa 2,0 Prozent zu halten. Trotz gewagter Aussagen Draghisund dem mehrfachen Anwerfen der Notenpresse schwächte sich das Preisniveau immer weiter ab und lag zuletzt im Bereich von null.

3 Nun bekommt DraghiUnterstützung vom Ölpreis und es scheint als könne er seine Ziele schneller erreichen als vor kurzem noch gedacht. Durch den sogenannten Basiseffekt, (Niedriger Ölpreis als Basis im Januar 2016), könnten Anfang kommenden Jahres die Inflationsraten komplett anders aussehen als noch heute. Sollten die Ölpreise bis zum ersten Quartal 2017 auf dem jetzigen Niveau verharren, wird eine Inflationsrate von etwa 1,7 Prozent erwartet. Interessant wird es jedoch wenn der Ölpreis weiter steigt. Bei Ölpreisen von 80 EUR zu Beginn des kommenden Jahres wären Teuerungsraten von etwa vier Prozent möglich, ein Niveau welches wir in Deutschland letztmals vor etwa 25 Jahren hatten. Nicht nur Euroland wäre hier betroffen, weltweit wären steigende Inflationsraten zu erwarten. Für Länder mit bereits hohen Raten, könnte dies massive Probleme bedeuten. Für den Goldpreis hätte dies mit hoher Wahrscheinlichkeit steigende Notierungen zur Folge, da Gold seiner Eigenschaft als Inflationsschutz gerecht würde. Mittelfristig sehen wir Gold eher seitwärts im Bereich von 34,50 EUR bis 36,50 EUR, zum Ende des Jahres sind aber weiter steigende Kurse durchaus möglich. Platin/Palladium Entwicklung des Katalysatoren Recyclings Weithin bekannt ist die Tatsache, dass der größte Teil der Platin-und Palladiumbestände in Katalysatoren verbaut werden. Da die durchschnittliche Lebensdauer eines Fahrzeuges mit Jahren begrenzt ist und die im Kat verbauten Metalle zu wertvoll sind um sie wegzuwerfen, hat sich beim Kat-Recycling eine prosperierende Nische entwickelt. Die Wachstumszahlen der letzten zehn Jahre sind beeindruckend. Wurden 2007 noch etwa 9 Tonnen Platin aus recycelten Katalysatoren gewonnen, so rechnet man 2016 bereits mit annähernd 40 Tonnen. Ähnliche Steigerungsraten sind von Palladium zu vermelden, hier hat sich Gewinnung aus Schrottfahrzeugen in den letzten 10 Jahren ebenfalls mehr als verdoppelt. Für die Zukunft wird allerdings nicht mehr mit ähnlich hohen Zuwächsen gerechnet, da aufgrund von technischen Neuerungen immer weniger Edelmetalle verbaut werden müssen. Etwas zunehmen werden die Mengen jedoch, da in den letzten Jahren von Jahr zu Jahr mehr Neuwagen weltweit zugelassen wurde und auch die Quote an verbauten Katalysatoren immer weiter zugenommen hat. Nach einem Zwischenhoch Anfang Mai, sind die Kurse der Platinmetalle aktuell wieder etwas unter Druck und wir sehen mittelfristig auch wenig Steigerungspotential.

4 Silber Silber als Anlagetrend Niemals zuvor haben die Investoren mehr Geld in Silber investiert als im vergangenen Jahr. Dieser Trend setzt sich in 2016 nahtlos fort, unterstützt aktuell von den gestiegenen Kursen. Im Gegensatz zu Gold, wird jedoch gerade von Privatanlegern häufiger zur Münze als zum Silberbarren gegriffen. Der Grund liegt in der Besteuerung. Anders als Anlagegold, ist Silber nicht von der Mehrwertsteuer befreit. Für den privaten Barrenkäufer bedeutet dies, dass er beim Kauf in Deutschland 19 Prozent Steuer bezahlt, beim Verkauf diese aber nicht erstattet bekommt. Bei den üblichen ausländischen Münzen liegt der Steuersatz bei sieben Prozent. Silber: Silber als Anlage ist voll im Trend! fotolia.com Im Gegensatz zu Gold ist ein Investment in Silber risikoreicher, da die Schwankungen deutlich größer sind. Zudem ist Silber aufgrund der Verwendungsmöglichkeiten auch ein Industriemetall und daher anfällig gegen konjunkturelle Probleme. Wir empfehlen daher eher eine Anlage in Feingold! Nachdem der Silberpreis zu Beginn des Monats kurzfristig die Marke von 500,00 EUR/kg geknackt hatte, waren in den letzten Tagen deutliche Verluste zu verzeichnen. Wir sehen Silber mittelfristig etwas höher, der Bereich 500,00 EUR/kg ist realistisch.

5 Rhodium Die Verwendung in Katalysatoren Wie hier bereits erwähnt, ist der wichtigste Anwendungsbereich für Rhodium in Katalysatoren. Das Metall wird zur Reduktion von Stickstoffmonoxid zu elementarem Stickstoff verwendet. Würde man alternativ Platin oder Palladium verwenden, entstünde vermehrt Ammoniak und Stickstoffmonoxid. Teilweise wird das Rhodium in Katalysatoren zur Salpetersäureherstellung genutzt. Im sogenannten Ostwald-Verfahren werden zur katalytischen Ammoniakverbrennung zu Stickstoffmonoxid Netze eingesetzt. Diese Platin-Rhodiumlegierung hat einen Rhodiumanteil von etwa 10 Prozent. Durch den Rhodiumeinsatzerhöhen sich die Ausbeute und die Haltbarkeit im Vergleich zu reinem Platin. Torsten Schlindwein Aktuelle Edelmetallpreise 2. LBMA/LPPM Fixing Price 01. Juni 2016 Gold: Silber: Platin: 34,99 EUR/g 459,60 EUR/kg 28,08 EUR/g Palladium: 15,71EUR/g Disclaimer: Verantwortlich für die Erstellung dieser Ausarbeitung ist die C.HAFNER GmbH & Co. KG, Wimsheim. Die in Fokus Edelmetall veröffentlichten Meinungen und Marktinformationen beruhen auf Einschätzungen von C. HAFNER GmbH & Co. KG zum Zeitpunkt der Erstellung. Die Informationen und Einschätzungen stellen keinerlei Form der Beratung und Empfehlung dar, Prognosen und Erwartungen unterliegen den üblichen Markrisiken und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den Annahmen und Erwartungen abweichen. C. HAFNER GmbH & Co. KG ist nicht verpflichtet dieses Dokument zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen oder die Leser anderweitig zu informieren, wenn sich eine in Fokus Edelmetalle enthaltene Annahme, Einschätzung oder Prognose ändert oder nicht mehr zutreffend ist. Weder C. HAFNER GmbH & Co. KG noch Ihre Geschäftsleitungsorgane und Mitarbeiter übernehmen die Haftung für Schäden oder Verlustedie aus der Verwendung dieses Dokuments entstehen. Dieses Dokument ist ausschließlich für die Information des Empfängers. Eine Vervielfältigung ist weder in Auszügen noch als Ganzes ohne schriftliche Genehmigung durch C. HAFNER GmbH & Co. KG erlaubt. Verantwortlich nach 55 Abs.2 RStV: Dr. Philipp Reisert