Exzellent investieren. Gemeinsam profitieren. Unser Bauplan für erfolgreiche Immobilieninvestments.

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1 Exzellent investieren. Gemeinsam profitieren. Unser Bauplan für erfolgreiche Immobilieninvestments.

2 Liebe Geschäftspartner, Zuverlässigkeit und Partnerschaftlichkeit sind zwei Werte, die seit jeher eng mit dem Namen Union Investment verbunden sind und das Fundament bilden für unseren Erfolg. In einem bewegten Marktumfeld dienen sie uns als Orientierungspunkt unternehmerisch verantwortlichen Handelns. Unsere solide, auf verlässliche Erträge ausgerichtete Anlagestrategie hat sich in den zurückliegenden Jahren bewährt und das Vertrauen unserer Anleger verdient. Die strikte Trennung zwischen Produkten für Privatanleger und institutionellen Vehikeln, die wir von Beginn an konsequent verfolgt haben, trug ebenfalls dazu bei. Aus der Finanzkrise mussten wir daher keine leidvollen Erfahrungen ziehen, sondern sind gestärkt daraus hervorgegangen. Die hohe Nachfrage nach unseren Immobilienprodukten bestätigt uns auf unserem Weg. Der Blick zurück darf jedoch nicht die Sicht trüben für die Aufgaben der Gegenwart und Zukunft. Das Vertrauen unserer Anleger stellt uns vor neue, positive Herausforderungen, denen wir uns mit Entschlossenheit stellen. Während wir künftig mehr Transaktionen und größere Volumina realisieren wollen, stehen die Immobilienmärkte vielerorts vor Umbrüchen. Niedrige Renditen, vor allem in den Core-Märkten, machen Investments zunehmend weniger attraktiv. Wir müssen daher exzellent investieren. Die Kompetenz für exzellente Immobilieninvestments haben wir in den vergangenen Jahrzehnten unter Beweis gestellt. Das Wachstum, vor dem wir heute stehen, wollen wir managen durch Best-in-Class-Prozesse und eine adjustierte Anlagestrategie, die uns auf den Investmentmärkten noch dynamischer agieren lässt. Die Voraussetzungen hierfür haben wir geschaffen: mit einer organisatorischen Neuaufstellung und einem neu strukturierten Investment-Prozess, der uns mehr Schlagkraft verleiht. Das Ergebnis stellen wir Ihnen auf den folgenden Seiten vor. Wir laden Sie herzlich ein, uns auf dem eingeschlagenen Weg zu begleiten. Profitieren Sie von stabilem Wachstum als Fundament für gemeinsamen Erfolg. Ihr Dr. Frank Billand Geschäftsführer Union Investment Real Estate GmbH 3

3 Klasse schafft Masse Weil wir das Vertrauen unserer Kunden über Jahrzehnte bestätigt haben, wachsen wir beständig. Dies gilt für die Union Investment Gruppe insgesamt, und für den Immobilienbereich im Besonderen. Als einer der führenden Immobilien- Investment-Manager in Europa folgen wir einem klaren Investmentauftrag. Union Investment ist einer der größten Asset Manager in Deutschland und der Experte für Fondsvermögensverwaltung innerhalb der genossenschaftlichen FinanzGruppe, zu der u. a. über Volksbanken und Raiffeisenbanken zählen. Sie bilden das starke Rückgrat, über das unsere Produkte über vier Millionen Privatanleger und institutionelle Kunden erreichen. Fondsvermögen des Immobilienbereichs Mrd. Euro Aktiv gemanagte Fonds 0,4 Passiv gemanagte Fonds 1,0 Mit nachhaltigem Erfolg. Seit über 55 Jahren im Fondsgeschäft aktiv, betreut die Union Investment Gruppe heute mit über Mitarbeitern rund 206 Mrd. Euro Assets under Management und damit fast doppelt so viel wie noch vor rund zehn Jahren. Das Portfolio umfasst alle wichtigen Anlageklassen von Aktien-, Renten-, Geldmarktund Offenen Immobilienfonds bis zu Misch-, Garantie- und wertgesicherten Fonds , , , , , , Immobilienfonds von Union Investment eine Erfolgsgeschichte Unsere spezialisierte Aufstellung und hervorragende Expertise sind der Garant für stabiles Wachstum. Bestes Beispiel hierfür: der Immobilienbereich. Innerhalb der Union Investment Gruppe bilden die beiden Gesellschaften Union Investment Real Estate GmbH und Union Investment Institutional Property GmbH das Kompetenzzentrum für Im- 4

4 Barceló Raval, Barcelona, Spanien Zebra Tower, Warschau, Polen mobilien. Von Hamburg aus bieten wir seit fast fünf Jahrzehnten maßgeschneiderte Immobilien-Lösungen im Rahmen der privaten und institutionellen Asset Allokation. Zunächst für Privatkunden und seit 1977 auch für institutionelle Anleger. Aktuell verwalten wir ein Gesamtfondsvermögen von knapp 24,9 Mrd. Euro in 18 Immobilienfonds. Bei Offenen Immobilien-Publikumsfonds sind wir Marktführer in Deutschland. Führender europäischer Immobilien-Investment-Manager Auf dem gewerblichen Immobiliensektor agieren wir als institutioneller Investor und aktiver Asset Manager. Unser Liegenschaftsportfolio umfasst mehr als 330 Objekte und Projekte gestreut über 23 Ländermärkte in Europa, Amerika und Asien. Der breite Investmentauftrag unserer Fonds bestimmt dabei unseren Aktionsradius. Mit einem Transaktionsvolumen von 2,9 Mrd. Euro (2013) zählen wir zu den führenden Immobilien-Investment-Managern in Europa. Als solcher verbinden wir die Kapitalmarktexpertise einer starken Gruppe mit dem professionellen Immobilienmanagement entlang der gesamten Wertschöpfungskette vom Fondsmanagement und Ankauf über das aktive Bestandsmanagement (inkl. Projektmanagement von Projektankäufen und Entwicklungen im Bestand) bis hin zum Verkauf. Jahrzehntelange Expertise, die Nähe zum Markt und eine kluge Investmentstrategie zahlen sich aus. Für unsere Anleger ebenso wie für unsere Geschäftspartner. Netto-Mittelzuflüsse von rd. 3,5 Mrd. Euro im Jahr 2013 sprechen eine deutliche Sprache. ca. 3,5 Mrd. Euro Netto-Mittelzuflüsse allein im Jahr

5 Qualität als Kompass Für unsere Kunden schaffen wir Werte. Erstklassige Qualität ist das Kriterium, das dabei unseren Kurs bestimmt. Wir setzen sie in einem breit diversifizierten Anlagespektrum um in Core-Immobilien, in unterschiedlichen Nutzungen, verschiedenen Losgrößen sowie Investments in attraktiven regionalen Zentren national und international. Indirekte Immobilienanlagen zählen zu den langfristig orientierten Formen des Vermögensaufbaus. Das Vermögen unserer Kunden treuhänderisch und verantwortungsbewusst zu verwalten und zu vermehren, ist für uns Anspruch und Ansporn zugleich. Es ist auch die Richtschnur dafür, wie wir auf den Märkten agieren: solide, verlässlich und auf Basis eines festen Wertefundaments. Breites Anlagespektrum Um die nachhaltig attraktiven Renditen, die unsere Fonds auszeichnen, zu erzielen, investieren wir vorrangig in Core-Immobilien. In unseren Portfolios bilden sie das solide Fundament. Höchste Ansprüche an die Qualität geben dabei die Richtung vor. So investieren wir ausschließlich in nachhaltige Objekte in Bezug auf Wirtschaftlichkeit, Nutzerkomfort, Standort- und Gebäudequalität sowie Energieeffizienz. Aus Gründen der Risikostreuung und im Sinne der Performancegestaltung investieren wir gezielt in Admiral, Cardiff, Großbritannien unterschiedliche Nutzungsarten, Regionen, Objektgrößen und Branchen. Investitionen in Büroflächen in der City und in Gewerbeparkflächen bilden die zentralen Säulen unserer Anlagestrategie. Darüber hinaus investieren wir zunehmend in Logistikimmobilien, Shopping Center und Business-Hotels an ausgewählten Standorten. Gleichzeitig bauen wir unsere Portfolios internationaler aus. Investments ins europäische Ausland, aber auch in Märkte außerhalb der Euro-Zone, wie Großbritannien, USA, Lateinamerika oder Asien, prägen zunehmend das Bild. Unseren Investitionsradius haben wir in den vergangenen elf Jahren um 19 neue Ländermärkte erweitert. Und den Anteil des Immobilienvermögens außerhalb Deutschlands von ehemals 33 % auf heute 53 % erhöht. Core-Strategie verfeinert Unsere qualitätsorientierte Anlagestrategie ist ein wichtiger Eckpfeiler unseres Erfolgs. Nicht zuletzt 6

6 Aufteilung des Gesamtportfolios nach Art der Nutzung Daher mischen wir bei weiterhin hoher Qualitätsorientierung unseren Portfolios zunehmend Objekte bei, die sich durch ein höheres Risikoprofil auszeichnen, z. B. durch: Aufteilung des Gesamtportfolios nach Risikoklassen Gewerbepark Logistik Hotel Wohnen Büro Investments in aufstrebende Volkswirtschaften der Non-Euro-Zone, die ein ausgeprägtes Chance-Risiko-Profil aufweisen, Emerging Markets Core-Plus-Markets Core-Markets ebenso wie Immobilien im Projekt-Stadium oder mit höherem Vermietungsaufwand. Einzelhandel Auch erwerben wir verstärkt Objekte außerhalb der bekannten Metropolen (z. B. attraktive Ober- und Mittelzentren in Deutschland). SV-Wert in Mio. Euro % Art der Nutzung ,7 100,0 Büro ,3 55,5 Einzelhandel 6.334,5 30,3 Hotel 1.870,2 9,0 Logistik 642,2 3,1 Gewerbepark 273,3 1,3 Wohnen 170,2 0,8 bestätigt uns die Ratingagentur SCOPE regelmäßig eine hohe Qualität. Doch Immobilien in Core-Märkten und ausgezeichneten Lagen sind beliebt, eine Verknappung des Guts Immobilie und deutliche Preisanstiege die Folge. Unser Vorteil: ein starkes Asset Management mit Expertenteams für das Mietermanagement und Projektentwicklungen. Sie versetzen uns in die Lage, Objekte in einer frühen Bauphase anzukaufen und uns so Qualität und Rendite auch in Hochpreisphasen zu sichern. Die Rekordzuflüsse der beiden vergangenen Jahre und die attraktiven Renditen unserer Fonds bestätigen unsere Strategie. Deshalb halten wir trotz eines herausfordernden Marktumfelds an unserem Wachstumsziel fest und wollen bis 2017 jährlich Transaktionen von rd. 3 Mrd. Euro realisieren. Die dafür nötigen Voraussetzungen haben wir geschaffen. SV-Wert in Mio. Euro % Anzahl Risikoklassen ,7 100,0 335 Core-Markets ,8 89,5 304 Core-Plus-Markets 1.608,5 7,7 26 Emerging Markets 587,4 2,8 5 7

7 Fonds mit breitem Anlageprofil Immobilienlösungen von Union Investment stehen hoch im Kurs. Allein in den letzten zwei Jahren haben wir neun neue Fonds-Produkte aufgelegt und bieten heute 18 Immobilienfonds für private und institutionelle Anleger. Allen voran unsere Publikumsfonds für Privatkunden. Aber auch institutionelle Investoren entdecken zunehmend die attraktiven Anlagemöglichkeiten der Asset-Klasse. Umso mehr, als wir ihnen dank unserer ausgewiesenen Expertise regional wie sektoral ein großes Spektrum erstklassiger Produkte anbieten können. UniImmo: Deutschland Der rd. 9,3 Mrd. Euro schwere Fonds investiert in die Länder im Europäischen Wirtschaftsraum mit starkem Fokus auf dem deutschen Heimatmarkt von aktuell 63 %. Auf der Einkaufsliste des fast ausschließlich Core-orientierten Fonds stehen neben Bürogebäuden zu einem erheblichen Teil Einzelhandels- und Hotelimmobilien. Aufteilung der Verkehrswerte nach Art des Grundstücks UniImmo: Europa Der Fonds legt das verwaltete Vermögen von rund 9,1 Mrd. Euro deutlich internationaler an. Derzeit sind zwar erst 22 % außerhalb Europas investiert; der Anteil soll künftig jedoch wachsen. Ein ausgewogenes Verhältnis verschiedener Objektklassen Einzelinvestments von 25 bis über 200 Mio. Euro wird angestrebt. Regionale Verteilung des Immobilienvermögens Publikumsfonds für Privatanleger Wir haben seit jeher eine strikte Trennung zwischen privaten und institutionellen Anlegergeldern vollzogen. Diese Policy hat sich vor allem in der Finanzkrise bewährt und lässt uns heute besser dastehen denn je. Ausgezeichnet entwickelt haben sich vor allem die beiden Flaggschiffe : der UniImmo: Deutschland, der Klassiker unter unseren Fonds, und der UniImmo: Europa. Logistik Gewerbepark Hotel Einzelhandel Büro Portfolioanteil in % Ziel: % Ziel: bis 48 % 78 % Europa 22 % Welt (ohne Europa) IST-Verteilung Ziel-Korridor SV-Wert in Mio. Euro % Art des Grundstücks 7.061,7 100,0 Büro 3.284,7 46,5 Einzelhandel 2.516,4 35,6 Hotel 994,0 14,1 Gewerbepark 151,8 2,2 Logistik 114,8 1,6 Wesentlich chancenorientierter hingegen agiert der UniImmo: Global. Bis zu 60 % resp. 30 % des Fondsvermögens kann er in Immobilien in den sogenannten Core-Plus resp. Emerging Markets anlegen. 8

8 UII Shopping Nr. 1 Größenklassen der Objekte Portfolioanteil in % % bis 25 Mio. 22 % Mio. 31 % 47 % Mio Mio. 0 % 0 % über 125 Mio. Mio. UII Hotel Nr. 1 Regionale Verteilung des Immobilienvermögens Portfolioanteil in % IST-Verteilung Ziel: % Ziel: 0 40 % 100 % Deutschland Ziel-Korridor 0 % Europa (EWR) Vielfältiges Angebot für institutionelle Investoren Seit 1977 legen wir Immobilienfonds für institutionelle Investoren auf. Unser erster Immobilien- Spezialfonds, DEFO-Immobilienfonds 1, und der DIFA-Fonds Nr. 3 sind auf die Interessen spezieller Anlegergruppen zugeschnitten und investieren vornehmlich in Deutschland, ergänzt um Objekte im europäischen Ausland. Für größere Anlagevolumina entwickeln wir individuelle Produktlösungen, wie z. B. die Themenfonds UII Hotel Nr. 1 oder UII Shopping Nr. 1. Mit dem Hotel-Fonds können Anleger von den Chancen des wachsenden deutschen Markts der Budget-Hotellerie profitieren, die den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden. Der UII Shopping Nr. 1 ist auf Einzelhandelsimmobilien spezialisiert und investiert in ein breites Spektrum von Immobilien von Geschäftshäusern über kleinvolumige Fachmarktzentren bis zu regional strahlenden Shopping Centern. Last, but not least unsere Publikumsfonds: Der rd. 2,2 Mrd. Euro schwere UniInstitutional European Real Estate legt seit 2004 primär im europäischen Wirtschaftsraum an und wird diesen Schwerpunkt weiter ausbauen. Sehr erfolgreich entwickelt sich auch der UniInstitutional German Real Estate. Der Name ist Programm; der Fonds investiert ausschließlich in Deutschland. Und zwar auch in Objekte mit kleinerem Investitionsvolumen und in den attraktiven deutschen Oberzentren. Investitions-Fokus auf deutsche Ballungsund Oberzentren mit Wachstumsperspektiven Aus dem breiten Produktangebot ergibt sich ein umfassender Investmentauftrag. 9

9 Weichen für Wachstum Wer angesichts steigender Fondsvolumina die Anzahl der Transaktionen erhöhen will, braucht Prozesse und Strukturen, die die Abläufe im An- und Verkauf optimieren. Daher haben wir unseren Investment-Prozess neu definiert und so die Voraussetzungen für weiteres Wachstum geschaffen. Mit einer neuen Aufbauorganisation und Einheiten, die den Prozess vollumfänglich steuern. Europa-Galerie, Saarbrücken, Deutschland Um die dauerhaft wettbewerbsfähige Performance unserer Fondsprodukte sicherzustellen, bedarf es einer klugen Investmentstrategie, die auf Marktveränderungen flexibel reagiert. Und Best-in-Class- Prozesse, die diese Strategie effizient auf die Schiene bringen. Angesichts des erwarteten Volumenwachstums haben wir unsere Investmentstrategie angepasst und um eine Reihe neuer Anlageziele erweitert. Und mit einer neuen Organisationsstruktur und verbesserten Prozessen die Weichen für Wachstum gestellt. Neuer Investment-Prozess implementiert 2012 haben wir dem Bereich Immobilien einen neuen Zuschnitt gegeben. Im Rahmen der Neuausrichtung weg von einer funktionalen hin zu einer stark Prozess-fokussierten Struktur wurden Steuerungsthemen neu beschrieben und Schnittstellen optimiert. Allem voran aber wurde das Operating Model, also der Investment-Prozess, neu definiert und an die neuen Herausforderungen angepasst. Das Ergebnis ist ein neuer, schlanker Transaktions- Prozess, der in einem neu geschaffenen Geschäftsführungsbereich Investment Management gebündelt wurde und uns heute mit noch mehr Schlagkraft agieren lässt. Alle Prozess-Schritte wurden feinjustiert, die Entscheidungswege erheblich verkürzt. Deal-Captain mit zentraler Steuerungsfunktion Im Mittelpunkt des neuen Prozesses stehen vier Investment Management-Einheiten, deren Zusammensetzung und Expertise der regionalen und sektoralen Ausrichtung folgt. Als Deal-Captain steuern sie den Transaktions-Prozess: Sie sind zuständig für das Objekt-Sourcing gemäß Vorgaben des Fondsmanagements, bilden die Schnittstelle zu den Fachabteilungen und weiteren Gremien und sind verantwortlich für die Umsetzung des Ankaufs sowie für das Gesamtbudget. 10

10 Zuständigkeiten des Investment Managements Die Vorteile für Sie: Ein zentraler Ansprechpartner Externe (Transaktionspartner und Dienstleister) Erheblich schnellere Prüfungen und Entscheidungen Hohe regionale / sektorale Expertise Gremien und Ausschüsse Aufgaben der Investment Manager Investment Manager Interne Fachabteilungen Hohes Maß an Transaktionssicherheit bereits ab einer frühen Prozess-Stufe Die Investment Manager leiten den gesamten Prozess und ziehen bei Bedarf inhouse-experten für Sachfragen hinzu. Aus den Bereichen Beteiligungen und Finanzen, Tax und Recht ebenso wie aus dem Asset Management. Bei Projektentwicklungen arbeiten sie z. B. eng mit unserem 30-köpfigen Team aus Ingenieuren, Architekten und Kaufleuten zusammen. Ihre Expertise hilft, das Potenzial eines Projektes richtig zu bewerten und frühzeitig in Projektentwicklungen einzusteigen, die mitunter bis zu 50 % unserer jährlichen Transaktionen ausmachen. Sourcing / Objektankauf gemäß Bestellung Fondsmanagement Face to the market: Ansprechpartner für Transaktionspartner Markt- und Objektspezialist Verantwortung für die Umsetzung von Ankauf / Verkauf (intern) Steuerung interner Schnittstellen Budgetverantwortung Im Jahr 2012 eingeführt, hat sich der neue Investment-Prozess bereits bewährt. Die Transaktionsergebnisse 2012 und 2013 sind hierfür ein klarer Beleg. 11

11 Anker in den Markt Dank der prozessualen und organisatorischen Neuaufstellung greifen Aufbauorganisation und Abläufe jetzt noch besser ineinander. Spezialisierte Teams für Investments in Europa und international, für die Segmente Shopping Center und Hotel, spiegeln unsere besondere Expertise wider. Die Investment Manager bilden den Anker in den Markt. Aus unserem Produktangebot und den Fondsprofilen ergibt sich ein breiter Investmentauftrag, den vier spezialisierte Einheiten IM Europa, IM International, IM Shopping Center und IM Hotel erfolgreich übersetzen. Dabei operieren wir nicht nur von Hamburg aus, sondern sind über Niederlassungen in Paris und Madrid, New York und Singapur auf drei Kontinenten vertreten und in allen wichtigen Core-Märkten mit eigenen Teams präsent. Hohe Marktdurchdringung Think global, act local ist für uns mehr als ein Credo, besondere Marktnähe zeichnet uns aus. Unsere Investment-Experten verfügen über langjährige Erfahrung und sind in ihren Märkten fest verankert. Sie kennen die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die Marktteilnehmer und das Objektangebot ebenso wie kulturelle Gepflogenheiten und Traditionen. Dafür sorgen nicht nur ein regel- mäßiges Deal-Tracking, sondern vor allem die häufige Vor-Ort-Präsenz. Hinzu kommt ein starkes Netzwerk strategischer Partner, das wir über viele Jahre entwickelt und kontinuierlich ausgebaut haben. Das Ergebnis ist eine tiefe Marktkenntnis, die dafür sorgt, dass uns keine Perle, selbst im noch so frühen Entwicklungsstadium, lange verborgen bleibt und wir Deals vielfach off-market realisieren können. Geschäftsführung Union Investment Real Estate GmbH Fondsmanagement Dr. Reinhard Kutscher Operations Dr. Heiko Beck Investment Management Dr. Frank Billand Asset Management Volker Noack Investment Management Europa Investment Management International Investment Management Hotel Investment Management Shopping Center 12

12 Rund Vier, Wien, Österreich Transaktionen Mrd. Euro ::::::::::: , , , , , ,5 676, , , Ankaufsvolumina Verkaufsvolumina Fondsvermögen Anzahl der Transaktionen In Zukunft noch näher dran In den kommenden Jahren wollen wir die direkte Marktbearbeitung intensivieren: indem wir internationaler investieren und neue Märkte erschließen. Und bestehende Verbindungen mit Marktakteuren ausbauen sowie neue Beziehungen knüpfen. Unsere Expertise und profunde Marktkenntnis sowie Solidität und Verlässlichkeit werden von unseren Geschäftspartnern weltweit geschätzt. Von den großen Hotelketten und Shopping Center-Betreibern ebenso wie von Investoren und Partnern auf nationalen und internationalen Märkten. Klare regionale und sektorale Zuständigkeiten sorgen für feste Ansprechpartner und ein Höchstmaß an Transparenz. Die enge Verzahnung mit dem Markt zahlt sich aus. Daher sind wir offen für neue strategische Partnerschaften. Gerne auch mit Ihnen. Denn von einer langfristigen Zusammenarbeit auf Augenhöhe können wir gemeinsam nur profitieren. 13

13 Im Ergebnis spitze Dank der neuen Aufstellung konnten wir in den zurückliegenden zwei Jahren Rekordergebnisse erzielen. Das hohe Transaktionsvolumen von 6 Mrd. Euro haben wir durch ein breites Spektrum an Investments und Verkäufen realisiert / 2013 stehen für rund 100 An- und Verkäufe in Europa und international sowie den starken Ausbau einzelner Segmente. Darunter sind 22 Projektankäufe und die ganze Bandbreite an Objektgrößen und -volumina. Investment Management Europa zwei Teams für Europa Das positive Marktumfeld in Frankreich haben wir genutzt, um Bestandsobjekte in Paris und der Peripherie mit hohen Wertsteigerungen zu veräußern. Parallel haben wir in Frankreich wie in anderen europäischen Märkten hinzugekauft. Vor allem in Finnland und den Niederlanden, aber auch in Polen, Österreich und der Schweiz. Im Fokus der Aktivitäten: unser Heimatmarkt. Allein 2013 haben wir zwölf Immobilien im Wert von 1,06 Mrd. Euro erworben. Darunter eine Reihe von Projektentwicklungen wie Kettwiger Tor in Essen oder das Forum am Hirschgarten in München, mit dem wir an den hervorragenden Entwicklungsperspektiven des neuen Areals im Münchener Westen partizipieren. Investment Management International rund um den Globus Von Großbritannien über Amerika bis in die östliche Hemisphäre der Aktionsradius könnte kaum größer sein. Drei Einheiten an drei Standorten haben mit einer Reihe von Transaktionen außerhalb des Euro-Raumes dazu beigetragen, unsere Portfolios weiter zu diversifizieren, und den Weg für globales Wachstum geebnet. Durch attraktive Investments im Vereinigten Königreich ebenso wie in Amerika, wo wir unser hochwertiges US-Port- Forum am Hirschgarten, München, Deutschland folio um zwei Objekte erweitert haben: das Bürogebäude Research Park Plaza in Austin, Texas, und den Bürokomplex 555 Mission Street in San Francisco. Auch auf der Verkaufsseite waren wir aktiv und haben einige unserer Objekte in Singapur und Tokio erfolgreich veräußert. Als besonders lukrativ erwies sich der Verkauf unseres chilenischen Portfolios, das nach sechsjähriger Haltedauer einen stattlichen Mehrerlös eingebracht hat. 555 Mission Street, San Francisco, USA 14

14 Investment Management Shopping Center die ganze Welt des Einkaufens Einzelhandelsobjekte bilden nach Büroimmobilien die stärkste Position in unseren Fonds und 2013 haben wir sie um rd. 680 Mio. Euro ausgebaut. Darunter Erweiterungen von Bestandsobjekten ebenso wie der Erwerb von Fachmärkten, kleineren Einkaufszentren und Shopping Centern mit regionaler Strahlkraft. Zwei Beispiele: Am Rand von Paris haben wir 2013 Issy Trois Moulins, ein kleines Einzelhandelszentrum mit einer Verkaufsfläche von ca m 2, erworben. Das Shopping Center Manufaktura in Łódź hingegen, das wir uns 2012 für rund 405 Mio. Euro sichern konnten, bietet Raum für rund 300 Ladeneinheiten und zählt zu den größten in Polen. Investment Management Hotel komfortabel gebettet Seit mehr als 40 Jahren investieren wir in Hotels und zählen zu den größten institutionellen Hotelinvestoren in Deutschland. Unsere Position haben wir in den vergangenen zwei Jahren eindrucksvoll bestätigt wurden sieben Hotels akquiriert, darunter ein komplexer Portfolio-Deal. Mit Schwerpunkt in Deutschland und auf dem wachsenden Segment der Budget-Hotellerie, das im Fokus des Themenfonds UII Hotel Nr.1 steht. Gleichwohl investieren wir auch in das 3 5-Sterne-Segment und im europäischen Ausland. Bestes Beispiel: das Barceló Raval im pulsierenden Stadtteil Raval der spanischen Metropole Barcelona. Unser Plus: hervorragende Kenntnis der Hotellerie, eine hohe Expertise bei Strukturierungen, Kooperation mit den wichtigsten Hotelketten und enge strategische Partnerschaften. Manufaktura, Łódź, Polen Motel One, Düsseldorf, Deutschland (Quelle: Motel One) ca. 962 Mio. Euro Investitionsvolumen für Projektankäufe im Jahr

15 Geografische Verteilung des Immobilienvermögens Amerika SV-Wert in Mio. Euro: 1.755,8 Anzahl: 19 Deutschland SV-Wert in Mio. Euro: 9.777,3 Anzahl: 189 Europäisches Ausland SV-Wert in Mio. Euro: 8.745,9 Anzahl: 112 Asien SV-Wert in Mio. Euro: 606,7 Anzahl: 15 16

16 EMPORIO, Hamburg, Deutschland Was am Ende zählt Unser Wachstum basiert auf einem soliden Fundament. Für die Zukunft haben wir viel vor. Gerne gemeinsam mit Ihnen. Schließlich ist Erfolg erst schön, wenn man ihn teilt. Das finden Sie bei uns: Überzeugende Perspektiven Dynamisches Wachstum unserer Fonds und damit unseres Investitionsvolumens Eindeutige Anforderungen Klare Investmentkriterien auf Basis einer bewährten, adjustierten Anlagestrategie Offenheit für viele Anlageideen Breites Spektrum an Investitionszielen von Deutschland über Europa bis in die internationalen Märkte, verschiedene Nutzungsarten und unterschiedliche Objektgrößen Umsetzungsstärke Dank profunder Kenntnis der wichtigsten Märkte und eines internen Prozesses, der uns mit hoher Schlagkraft agieren lässt Hohe Lösungsorientierung Auch bei komplexen Transaktionen, bei Projektentwicklungen oder Beteiligungen Persönlich überzeugend Direkte Ansprechpartner und eine partnerschaftliche, langfristig orientierte Zusammenarbeit auf Augenhöhe Hohe Transaktionssicherheit Ein neu strukturierter, schlanker Investment- Prozess mit klaren Zuständigkeiten und Entscheidungen, die für unsere Partner zu einem frühen Zeitpunkt belastbar sind Interessiert? Dann lesen Sie weiter. Vier Investment Management-Teams stellen sich vor.

17 Dieses Dokument ist nicht zur Weitergabe an Anleger bestimmt. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben und Darstellungen wurden von Union Investment (Marketing, Kommunikation) nach bestem Urteilsvermögen erstellt. Sie entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Präsentation und sind regelmäßigen Änderungen unterworfen. Hinweise zu Chancen und Risiken der Fonds sind ausschließlich den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen sowie den Jahresund Halbjahresberichten zu entnehmen. Union Investment Real Estate GmbH Union Investment Institutional Property GmbH Valentinskamp 70 / EMPORIO D Hamburg Telefon: Telefax: Stichtag für alle Angaben: (Ausnahmen sind gekennzeichnet) Druckdatum: Februar 2014

18 Seizing investment opportunities worldwide. We know how.

19 We are driven by exciting investment opportunities in our existing markets, as well as in new territories, primary markets and secondary cities. We are looking for partners who are as reliable and committed as we are. What we bring to the table is the equity, expertise and absolute determination to successfully complete even the most demanding transactions. Martin J. Brühl, FRICS Senior Vice President / Head of Investment Management International / Union Investment 2

20 Identifying investment opportunities worldwide Over the past years, we have significantly increased the proportion of our investments outside the European currency union, and they now make up a sizeable share of our portfolio. We have almost quadrupled our exposure to the Americas since 2002, for example, and also hold properties in the key Asian target markets, where we had zero presence just ten years ago. Our investors aim to benefit from broadly diversified indirect real estate investment. Choosing our investment funds provides them with a gateway to the most important property markets worldwide. We intend to continue globalising our portfolio and to boost both the number and volume of transactions in the key core markets outside the eurozone, namely the UK, the Americas and Asia Pacific. Our retail funds, in particular the large flagship funds, are already invested globally to a significant extent, but there is still considerable scope within their target range for further worldwide investment. Dependability as standard The trust demonstrated by our investors gives us considerable financial firepower. Over the next few years, we expect annual inflows of EUR 2 3 billion. We plan to invest the bulk of this globally and are ideally equipped to meet this challenge: A dedicated team Investment Management International looks after the markets outside the eurozone (the UK, the Americas and Asia Pacific). Strong market engagement thanks to offices in New York and Singapore, a strong local presence, close-knit networks and regular deal tracking. Real estate experts with many years experience who benefit from in-depth knowledge of the requirements and processes needed to close investment deals effectively and have a strong focus on finding successful solutions, even when transactions are complex. Deep in-house expertise in financing, participation management (for joint ventures with majority and minority holdings) and development projects. A standardised investment process with clearly defined responsibilities and decision-making structures that is not only highly efficient but also provides our partners with maximum transaction reliability. Close collaboration with the aim of establishing long-term partnerships, where the first deal is just the starting point. Above all, international growth requires market insights and a committed team. Our experts have a strong inter-cultural background. They possess deep-rooted knowledge of the traditions, customs and economic conditions of the markets for which they are responsible. With offices in New York and Singapore, they are not only at home in Hamburg but have a presence on three continents and across all key markets. They all speak several languages, but the main attribute they share is their ability and determination to complete challenging real estate investment projects worldwide. So let s talk! 3

21 The Americas an investment radar that covers North and South We have an almost 30-year track record of investing in the Americas. Since 2005 alone, we have completed transactions in the region worth approximately EUR 1.8 billion. Over the next few years, we intend to continue our activities on a similar scale and are interested in attractive investment opportunities whether North or South. Not only in gateway cities, but also in regionally strong secondary cities. Focusing solely on big-name cities means missing out on the wide-ranging investment opportunities available across the continent. With their strong economic development and positive growth prospects, it is often precisely the mid-sized cities and regional centres that tick the right boxes. For us, investment in secondary markets also contributes to the diversification of our portfolio. Our holdings range from Class A trophy buildings in major American cities, which involve investing a very significant sum, to medium-sized properties in vibrant regional centres. The USA not only the coasts are attractive The following example from the US is a case in point: In the summer of 2013, we acquired Research Park Plaza, an office complex in Austin fully let on long-term leases, for approximately USD 110 million. Our decision was based chiefly on the outlook for the location. Alongside Houston and Dallas, Austin is one of Texas s major commercial centres. And thanks to the booming high-tech industry, it has the strongest expected job growth of all US cities, making this mid-sized acquisition a compelling addition to our attractive US portfolio. We also invest on a much bigger scale and have a presence in the business centres of the East and West coast. In mid-2012, we purchased the LEED-certified Class A office property 555 Research Park Plaza III & IV, Austin / Texas, USA Mission Street in San Francisco for almost USD 475 million. A broad investment map The South American markets are just as attractive as the core markets of North America. Take Chile, for example. In 2007, Union Investment was one of the first European fund managers to invest in Chile and has gradually built up a substantial portfolio. Six years later, we sold our properties in Santiago for approximately USD 230 million, capturing a sizeable profit. Investment excellence involves more than just buying and holding a property. Every successful entry strategy needs to have an exit strategy. In-depth knowledge of the market is essential in order to successfully use cycles and generate gains through careful timing. Out of sight, out of mind? Certainly not. We keep a close eye on attractive countries like Chile and 4

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