Stärke, Wachstum, Zukunft

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1 WERBUNG Anlageklasse Immobilien WealthCap Immobilien Deutschland 38 Produktkurzinformation Dezember 2014 Stärke, Wachstum, Zukunft Ihre Münchner Immobilienbeteiligung Objekte (von links): Campus M Business Park; Gewerbeobjekte Hufelandstraße; Business Center ZOB

2 München Marienplatz Risikohinweis: Eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung kann nicht garantiert werden. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern.

3 INHALT 3 Anlageklasse Immobilien WealthCap Immobilien Deutschland 38 5 VORWORT 6 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 STÄRKE, WACHSTUM, ZUKUNFT IHRE MÜNCHNER IMMOBILIENBETEILIGUNG 14 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICK 16 DIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM ÜBERBLICK 18 BUSINESS CENTER ZOB 26 CAMPUS M BUSINESS PARK 30 GEWERBEOBJEKTE HUFELANDSTRASSE 34 RISIKOHINWEISE 36 WEALTHCAP SACHWERTE EINFACH BESITZEN 37 WEALTHCAP KERNKOMPETENZ DEUTSCHE IMMOBILIEN 38 IMPRESSUM/HINWEISE/KONTAKT

4 Gabriele Volz WealthCap Geschäftsführung

5 VORWORT 5 Vorwort Sehr geehrte Anleger, sein Erspartes in fremde Hände zu geben ist keine leichte Entscheidung. Niedrige Zinsen, enttäuschtes Vertrauen in die Banken und die Schuldenkrise in Europa stellen viele Menschen vor dieselbe Frage: Investieren ja aber in was? Als Privatanleger sind Sie auf der Suche nach Sicherheit und Werterhalt und informieren sich deshalb über unterschiedlichste Möglichkeiten der Geldanlage, auch über die klassischen Anlageformen hinaus. Immobilien etwa gelten als langfristiger Wert zum Anfassen. Der Standort Deutschland zeichnet sich bereits seit Jahren durch stabile wirtschaftliche Rahmendaten und im europäischen Vergleich niedrige Arbeitslosenquoten aus. München ist laut einer aktuellen Marktstudie von PricewaterhouseCoopers deutscher wie europäischer Standort Nr. 1 für Gewerbeimmobilien. 1 Der bayerische Löwe vereint Wirtschaftskraft, Tradition und Lebensqualität und erfreut sich jährlich reger Zuwanderung von Unternehmen, Wissenschaft und nationalen wie internationalen Arbeitnehmern und Besuchern. München: aktueller Standort Nr. 1 für Gewerbeimmobilien in Deutschland und Europa 1 Mit der Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co. geschlossene Investment KG haben Sie die Möglichkeit, mit nur einer Beteiligung in einen der modernsten Busbahnhöfe Deutschlands und zwei weitere interessante Immobilien am Topstandort München zu investieren und durch die verschiedenen Objekte, ihre Lagen und Mieter eine Streuung zu erzielen. Lesen Sie mehr und erfahren Sie alles zu unseren Immobilien und zum WealthCap Immobilien Deutschland 38. Herzliche Grüße Ihre Gabriele Volz Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Wertentwicklung in der Zukunft dar. 1 PWC Studie Emerging Trends in Real Estate Europe 2014, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments.

6 6 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 Stärke, Wachstum, Zukunft Ihre Münchner Immobilienbeteiligung München Stadtansicht

7 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 7 Risikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Objekte, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert.

8 8 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 Der geschlossene Immobilienfonds (Beteiligung) Immobilien begleiten uns ein Leben lang, als Zuhause, aber auch als Geldanlage. Die Immobilie ist von jeher ein wichtiger Bestandteil der Lebensplanung, vom Bausparvertrag über das Eigenheim bis hin zur Kapitalanlage ist sie ein ständiger Begleiter. Und das nicht ohne Grund, kann die Investition in Immobilien doch Unabhängigkeit und Stabilität bieten. Oft als Betongold bezeichnet bieten Investitionen in Wohnungen, Häuser oder Gewerbeimmobilien vielfältige Möglichkeiten, die eigene Anlage zu streuen, und können damit zum Aufbau einer ausgewogenen Vermögensstruktur beitragen. Immobilieninvestments können von den Entwicklungen an den Finanzmärkten nur in geringem Maß abhängig sein. Auf diese Weise können sie ein wirkungsvolles Instrument zum Schutz vor Inflation sein. Immobilieninvestitionen bieten die Chance auf ggf. nur geringe Abhängigkeit von Finanzmärkten inflationsindexierte Mietverträge regelmäßige Mieteinnahmen Wertsteigerungen durch aktive Wertschöpfungsstrategien (z. B. Verringerung des Leerstands, Verlängerung von Mietverträgen etc.) Für den Anbieter von Immobilienbeteiligungen ist es entscheidend, das Investitionsobjekt, die Immobilie, genau zu prüfen. Neben Standort und Lage sind Faktoren wie die Bauqualität, der Zustand der Immobilie, die Verkehrsanbindung, die Zahlungsfähigkeit der Mieter und auch das Thema Energieeffizienz zu berücksichtigen. Unerwartete Gegebenheiten wie eine Zahlungsunfähigkeit des Mieters oder erhöhte Reparaturkosten können zu Wertminderungen führen. Gewerbeimmobilien Investition mit Substanz Gewerbeimmobilien zeichnen sich durch bestimmte Eigenschaften aus, die sie als Investitionsobjekt interessant machen können: Die Mietverträge laufen meist über mehrere Jahre oder Jahrzehnte, geben dem Eigentümer also Raum zu planen. Und häufig sind die Mieten an die Inflation gekoppelt, wirken also zu einem gewissen Teil inflationsausgleichend. Risikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung. Neben den genannten Chancen bestehen auch Risiken. Insbesondere kann sich die Lage oder Bauqualität der Objekte verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Höhere Bewirtschaftungs- oder Reparaturkosten oder ein geringerer Verkaufserlös können ebenfalls zu Wertverlusten führen.

9 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 9 Business Center ZOB (= Zentraler Omnibusbahnhof) Campus M Business Park Gewerbeobjekte Hufelandstraße

10 10 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 SCHLÜSSELFAKTOR LAGE : DEUTSCHLAND UND MÜNCHEN DERZEIT AUF PLATZ 1 1 Standort und Lage haben wesentlichen Einfluss auf den Wert einer Immobilie. Makro- und Mikrolage bestimmen nicht nur über die laufenden Einnahmen, sondern auch über die Zukunftsfähigkeit des Objekts und damit einen nachhaltigen Investitionserfolg. Gutes Rating, höchster Bevölkerungsanteil in der EU und vergleichsweise starke Konjunkturdaten bescheinigen der Bundesrepublik den Status als dynamische Wirtschaftsregion im Herzen Europas. 2 Natürlich können bestimmte konjunkturelle Entwicklungen, etwa in Folge der Staatsschuldenkrise, den Markt unter Druck setzen. Umso wichtiger ist es, sich als Anbieter von Immobilienbeteiligungen umfassend mit der Zukunftsfähigkeit von Immobilie und Standort auseinanderzusetzen. Breite Streuung, mehr Chance auf Stabilität Der Fokus der Immobilieninvestitionen in Deutschland liegt gemessen am Transaktionsvolumen nicht auf einer einzelnen Stadt, sondern erstreckt sich mit einem Anteil von über 50 % auf die fünf großen deutschen Metropolen Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg und München. Eine Besonderheit, durch die sich der deutsche Immobilienmarkt klar von anderen Ländern in Europa unterscheidet, wo in der Regel nur eine Stadt, etwa London, Paris oder Wien, die Investoren anzieht. Branchenexperten und Investoren sehen die regionale Verteilung als klaren Vorteil für höhere und breiter gestreute Chancen auf stabile Investments. 3 MÜNCHEN DER BAYERISCHE LÖWE : EINE ECHTE PERSPEKTIVE NEBEN BULLE UND BÄR München steht für Wirtschafts- und Finanzkraft, zählt zu den wichtigsten nationalen Technologiezentren und ist im Jahr 2013 bereits zum dritten Mal in Folge Deutschlands führender Büroimmobilienstandort. 4 Lebenswerteste Stadt in Deutschland München vereint Trends und Traditionen, Altbewährtes mit frischen Ideen. Die Lebensqualität der Metropole ist weit über die bayerischen Landesgrenzen hinaus bekannt. Das weltweit anerkannte Mercer-Städteranking erklärt München 2013 zum dritten Mal in Folge zur lebenswertesten Stadt Deutschlands sowie zur viertlebenswertesten Stadt der Welt. 5 Dank der Nähe zur bayerischen Seenlandschaft und zu den Alpen genießt die Stadt einen hohen Freizeit- und Erholungswert. Mit zahlreichen Theatern, Museen und Bibliotheken von internationalem Rang ist sie auch als kulturelle Metropole ein Besuchermagnet. Das Oktoberfest als weltweit größtes Volksfest ist eines der internationalen Aushängeschilder der Stadt. München ist (gemessen am Transaktionsvolumen) einer der wichtigsten Immobilienstandorte in Deutschland. Die Millionenstadt an der Isar belegt regelmäßig Platz 1 in nationalen wie internationalen Rankings 1,4, und steht als Synonym für Wirtschaftskraft und Lebensqualität. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 1 PWC Studie Emerging Trends in Real Estate Europe 2014, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments. 2 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen HVB Markt & Investment News, Investieren in Büroimmobilien München (k)eine Stadt wie jede andere?, Ausgabe 02/ IVG Marktreport Deutschland Quality of Living Worldwide City Rankings 2013 Mercer Survey.

11 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND Bevölkerungswachstum, Arbeitnehmerboom und renommierter Wissenschaftsstandort Die bayerische Landeshauptstadt München ist nach Berlin und Hamburg die drittgrößte Stadt in Deutschland und gilt hierzulande wie in der EU als einer der attraktivsten Wirtschaftsstandorte. 1 Dies spiegelt sich auch in der demografischen Entwicklung wider: München wächst seit Jahren überdurchschnittlich, in jüngster Zeit vermehrt durch Zuzüge aus dem europäischen Ausland (EU-Binnenmarkt, Südosteuropa). Bis 2025 soll die Einwohnerzahl auf bis zu 1,5 Mio. steigen. 2 Auch was Beschäftigungszahlen im Bürosektor betrifft, befindet sich die Stadt kontinuierlich im Wachstum (siehe Grafik S. 13) und verfügt mit EUR (Prognose 2014) 3 über eine hohe Kaufkraft je Einwohner. München beheimatet sechs DAX-Konzerne aus den Bereichen Versicherungen (Allianz, Munich Re), Automobil (BMW, MAN) und Technologie (Siemens, Linde) genauso wie Start-up-Unternehmen aus den Bereichen Medien und Biotechnologie. 14 Universitäten und Hochschulen beheimaten rund Studenten aus aller Welt eine Vielzahl renommierter Forschungsinstitute, darunter Max-Planck-Gesellschaft, Fraunhofer-Gesellschaft, Goethe-Institut und Helmholtz Zentrum, festigen den Ruf Münchens als Top-Wissenschaftsstandort. Der Dienstleistungs- und der industrielle Sektor umfassen rund 60 % der gesamten Wertschöpfung der Stadt. Der hohe Bedarf an qualifizierten Arbeitnehmern beschert der Stadt mit einer Arbeitslosenquote von 4,8 % einen sehr guten Wert, der noch unter dem für Europa beispielhaften bundesdeutschen Schnitt liegt (Gesamtjahr 2013). Und: Aktuell ist München Deutschlands sicherste Großstadt. 1 Arbeitslosenquote nach Städten Berlin 11,7 % Köln Hamburg Frankfurt a. M. 7,4 % 7,4 % 9,6 % Zahl der Arbeitslosen 2013 Deutschland: Bayern: München: Stuttgart 5,1 % 4,8 % (Jahresdurchschnitte) München Quelle: Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen Risikohinweis: Es bestehen immobilienspezifische Risiken. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. 1 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: Standortinfo. 10 Gründe für München. 3 GfK-Studie zur Kaufkraft 2014, Stand Dezember 2013.

12 12 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 FÜHRENDER GEWERBEIMMOBILIENSTANDORT IN DEUTSCHLAND UND EUROPA München ist führender Immobilienstandort in Deutschland und Europa 1 (bezogen auf die Renditechancen für Bestandsimmobilien, Befragung von 500 Immobilienexperten). München führt die Liste der bedeutendsten Immobilienmärkte in Deutschland an Die Gründe für diese exponierte Stellung liegen u. a. in einem hohen Büroflächenumsatz, ein Zeichen für einen dynamischen Markt, sowie in einem sehr geringen Leerstand, was wiederum als Zeichen für eine derzeit stabile Nachfrage zu sehen ist. 2 Bei beiden Kennzahlen weist München sehr gute Werte auf, die deutlich über dem Durchschnitt der deutschen Top-Immobilienstandorte ( A-Städte = umsatzstärkste Immobilienmärkte) liegen. 2 Die derzeit stabilen Wirtschaftsdaten, das konstante Bevölkerungswachstum sowie die zentrale Lage in Europa sind weitere wesentliche Faktoren, die für eine Investition in München sprechen. 3 Mit der Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co. geschlossene Investment KG haben Sie die Möglichkeit, mit nur einer Beteiligung in drei Immobilien am Topstandort München zu investieren, darunter in einen der modernsten Busbahnhöfe Deutschlands, und durch die verschiedenen Objekte, ihre Lagen und Mieter eine Streuung zu erzielen. München Weltstadt mit Herz und Verstand Niedrigste Arbeitslosenquote deutscher Großstädte: 4,8 % Drittgrößte Stadt Deutschlands mit ca. 1,4 Mio. Einwohnern Tendenz steigend Quelle: Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen Quelle: BulwienGesa, Stand Januar Hohe Kaufkraft je Einwohner Prognose 2014: EUR Deutschland: EUR Lebenswerteste Stadt Deutschlands 2013 Quelle: GfK-Studie zur Kaufkraft 2014, Stand Dezember Quelle: Mercer-Studie Platz 1 im Immobilienmarktscoring Europa 2014 Quelle: PWC Studie Emerging Trends in Real Estate Europe 2014, 01/2014. Befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments. International wichtiger Verkehrsknotenpunkt (z. B. ca. 38,7 Mio. Flugreisende im Jahr 2013) Quelle: Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen Breiter Branchenmix in der Wirtschaft und Hauptsitz von derzeit 6 DAX-Unternehmen Quelle: Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: München. Der Wirtschaftsstandort. Fakten und Zahlen Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Dies stellt keinen verlässlichen Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft dar. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. 1 PWC Studie Emerging Trends in Real Estate Europe 2014, 01/2014, befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments. 2 CBRE Deutschland Büroinvestment Quarterly Market View 2. Quartal 2014 sowie WMC Einschätzung des Immobilienmarktes für Büroinvestments. 3 Landeshauptstadt München, Referat für Arbeit und Wirtschaft: Standortinfo. 10 Gründe für München.

13 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND Immobilienmarktscoring Europa Ein Beurteilungsergebnis von 1 steht dabei für eine sehr schlechte, ein Wert von 5 für eine sehr gute Bewertung. Scoring-Methodik Betrachtet wird der gesamte Immobilienmarkt. Im Fokus steht die Investment- und Ertragsperspektive des jeweiligen Standortes. München Dublin Hamburg Berlin London 4,21 4,15 4,11 4,09 4,05 München ist derzeit der interessanteste Immobilienmarkt in Europa Rom Amsterdam Lissabon Budapest Athen 3,06 3,03 2,97 2,52 2,41 Quelle: PWC Studie Emerging Trends in Real Estate Europe 2014, 01/2014. Befragt wurden rund 500 Immobilienexperten hinsichtlich ihrer Bewertung und Darstellung der Rendite-/Ertragserwartungen für bestehende Investments. Prognosen zufolge steigt die Zahl der Bürobeschäftigten in München kontinuierlich an 13 % 12 % Leerstandsraten Büroimmobilien Entwicklung von Büroflächen und Bürobeschäftigten (ab 2013 Prognose) 11 % 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 120 % 116 % 112 % 108 % 104 % 100 % Leerstandsrate München Leerstandsrate Top Die sog. Top 5 sind die umsatzstärksten deutschen Immobilienmärkte: Berlin, München, Frankfurt am Main, Hamburg, Düsseldorf. Veränderung Büroflächen Veränderung Bürobeschäftigte Niedrige Leerstandsquoten Steigende Anzahl Bürobeschäftigter Entwicklungsperspektive für Büroimmobilien in München Quelle: RIWIS BulwienGesa, Büroflächenbestand/Bürobeschäftigte ab 2014 Prognose. Risikohinweis: Die Einschätzungen und Beurteilungen ermitteln sich aus der historischen Betrachtung. Vergangene Entwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für eine Entwicklung in der Zukunft. Insbesondere besteht das Risiko, dass sich die Standortqualität künftig verschlechtern kann. In den Darstellungen wird ausschließlich der Büroimmobilienmarkt betrachtet. Es können somit keine Rückschlüsse auf den gesamten Gewerbeimmobilienmarkt (inkl. Mischnutzung) gezogen werden.

14 14 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICK WealthCap Immobilien Deutschland 38 im Überblick Objekte: Standort, Baujahr, vermietbare Fläche Hauptmieter (Top-5-Mieter nach Prozentanteil am Mietertrag) Mietverträge Beteiligungsform Gesamtinvestitionsvolumen Prognostizierte Ausschüttungen Prognostizierte Gesamtausschüttung Zielrendite (prognostiziert) Business Center ZOB, München, nahe dem Stadtzentrum an der Hackerbrücke, Baujahr 2009, ca qm, 176 Stellplätze Campus M Business Park, München, Am Schatzbogen, Baujahr 2009, qm, ca. 678 Stellplätze (davon 250 zur wirtschaftlichen Nutzung der Fonds-/Objektgesellschaft) Gewerbeobjekte Hufelandstraße, München, Am Hart, Baujahr 2001, ca qm, ca. 82 Stellplätze ARAG, BMW AG, Elsevier, Semcon, Schaltbau Ø gewichtete Mietvertragslaufzeiten Business Center ZOB ca. 5 Jahre Campus M ca. 9 Jahre Gewerbeobjekte Hufelandstraße ca. 9,5 Jahre Konsolidierte anfängliche Jahresnettomiete der Objekte: ca. 9,5 Mio. EUR Überwiegend inflationsindexierte Mietverträge mit unterschiedlichen Regelungen Beteiligung an der Fondsgesellschaft WealthCap Immobilien Deutschland 38 GmbH & Co. geschlossene Investment KG Ca. 152,2 Mio. EUR (davon ca. 56 % Eigenkapital inkl. Ausgabeaufschlag) bei konsolidierter Betrachtung Ca. 5 % p. a. (ab dem Geschäftsjahr 2015; bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag) Ca. 152 % (inkl. des prognostizierten Liquidationsergebnisses von ca. 97 %) bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag und den Prognosezeitraum Ca. 4,7 % p. a. IRR (siehe S. 38) vor Steuern bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag Ca. 3,6 % p. a. IRR (siehe S. 38) nach Steuern (42 % + SolZ) bezogen auf die Zeichnungssumme ohne Ausgabeaufschlag Kosten 1 Ausgabeaufschlag: 5 % des Zeichnungsbetrages Initialkosten der Fondsgesellschaft: bis zu 10,1 % des Kommanditkapitals Laufende Kosten der Fondsgesellschaft: bis zu 0,16 % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes im vorangegangenen Geschäftsjahr Vergütung der Verwahrstelle: 0,08 % p. a. auf Basis des zuletzt veröffentlichten Nettoinventarwertes, mindestens EUR p. a. Erfolgsabhängige Vergütung: 15 % auf alle Auszahlungen aus Gewinnen der Gesellschaft, nachdem die Anleger Auszahlungen in Höhe ihrer geleisteten Einlagen sowie eine durchschnittliche jährliche Verzinsung von 4 % bezogen auf die geleistete Einlage erhalten haben Prognosezeitraum Mindestbeteiligung EUR (bei höherer Beteiligung Stückelung EUR) zzgl. 5 % Ausgabeaufschlag Platzierungsgarantie Plangemäß 81,1 Mio. EUR (ausgegeben von WealthCap) 1 Es können weitere Aufwendungen zu Lasten der Investmentgesellschaft gemäß 5 Nr. 5 der Anlagebedingungen entstehen.

15 WEALTHCAP IMMOBILIEN DEUTSCHLAND 38 IM ÜBERBLICK 15 Steuerliche Einkunftsart Steuerliche Aspekte Beispielhafte Risiken Überwiegend Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Erbschaftsteuerlicher Wert zum : ca. 82,53 % der Nominalbeteiligung; 6b-Fähigkeit Faktor per : ca. 148 % Verlust der gesamten geleisteten Kapitaleinlage und des geleisteten Ausgabeaufschlags sowie der im Zusammenhang mit der Eingehung der Beteiligung aufgewandten Nebenkosten (Totalverlustrisiko) Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Objekte, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Veräußerung der Objekte, z. B. durch die Realisierung eines niedrigeren Verkaufspreises als angenommen Risikohinweis: Die Prognoserechnung und die hierfür getroffenen Annahmen sind kein Indikator für die künftige Entwicklung der Beteiligung. Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann.

16 16 DIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM ÜBERBLICK Die Immobilien und ihre Umgebung im Überblick Neben der weiträumigeren Umgebung ist auch die unmittelbare Nachbarschaft einer Immobilie für ihren Erfolg als Investitionsobjekt maßgeblich. Verkehrsgünstige Lage, hochwertige Gebäudequalität und langfristige Vermietung an mehrere Mieter aus unterschiedlichen Branchen sind weitere Kriterien für ein aussichtsreiches Investment, auch bei sich verändernden wirtschaftlichen Szenarien. Der zentrale Omnibusbahnhof München ist einer der modernsten Busbahnhöfe in Deutschland. Zentrumsnah in München gelegen ist er nationaler wie internationaler Verkehrsknotenpunkt, als Einkaufs- und Business Center präsentiert er sich mit bemerkenswerter Architektur und bietet Räumlichkeiten und Flächen für eine breite Mieterschicht unterschiedlichster Branchen. Pasing München

17 DIE IMMOBILIEN UND IHRE UMGEBUNG IM ÜBERBLICK 17 Gewerbeobjekte Hufelandstraße Nymphenburg Schwabing Business Center ZOB Haidhausen Zentrum Campus M Business Park Thalkirchen

18 18 BUSINESS CENTER ZOB

19 BUSINESS CENTER ZOB 19 Business Center ZOB

20 20 BUSINESS CENTER ZOB Business Center ZOB Einer der modernsten Busbahnhöfe Deutschlands, zentraler Verkehrsknotenpunkt und Business Center Ca qm Gesamtfläche, ca Busse pro Jahr (135 pro Tag) und 29 Busterminals: Der zentrale Omnibusbahnhof München ist einer der modernsten Busbahnhöfe in Deutschland, zentraler Verkehrsknotenpunkt in München und Business Center. Im September 2009 eröffnet, richtet sich der ZOB mit zahlreichen Geschäften und Boutiquen, vielfältiger Gastronomie, modernen Büroräumen sowie einer Großraumdiskothek an ein breites Publikum. In unmittelbarer Nähe zum S-Bahnhof München Hackerbrücke und zum Münchner Hauptbahnhof gelegen ist er Teil eines nationalen und internationalen Verkehrsknotenpunktes für Bus und Bahn. Betreiber des ZOB ist das Bayerische Rote Kreuz. Im Stadtteil Ludwigsvorstadt-Isarvorstadt liegt der ZOB zentrumsnah, inmitten eines in München begehrten Büro- und Wohnstandorts und ist umgeben von einer guten Versorgungsinfrastruktur. Anzahl der Busfahrten nahezu verdoppelt Der ZOB und seine Mieträume standen einige Zeit in der Kritik. Noch vor wenigen Jahren herrschte die weitläufige Meinung, ein Busbahnhof wäre für den Einzelhandel und Dienstleistungssektor nicht ausreichend attraktiv; ähnlich sahen das die Kunden. Zur Eröffnung waren lediglich sechs von 17 Mietflächen vermietet. Mit der Deregulierung des Fernbusmarktes in Deutschland im Jahr 2013 hat sich das Bild vom ZOB München jedoch schlagartig geändert. Der moderne Busbahnhof mit Business Center avancierte zum internationalen Verkehrsknotenpunkt, die durchschnittlichen An- und Abfahrten pro Tag haben sich in nur drei Jahren nahezu verdoppelt und steigerten sich von 80 Bussen pro Tag im Jahr 2010 auf 135 im Jahr Business Center ZOB auf einen Blick Baulich fällt der zentrale Omnibusbahnhof München durch seine Hülle aus Aluminiumrohren auf, die dem Triebwerkkopf eines ICE nachempfunden ist. Die markante Architektur wurde seit der Eröffnung zweimal ausgezeichnet. 1 Insbesondere seit der Liberalisierung des Busverkehrs Anfang 2013 zählt der hervorragend an den Nahverkehr angebundene ZOB zu den wichtigsten Verkehrsknotenpunkten der bayerischen Landeshauptstadt, von wo aus Destinationen in ganz Europa angesteuert werden. Die vermietbare Gesamtfläche von rund qm verteilt sich auf unterschiedliche Nutzungsarten, davon mehr als qm Büro, rund qm Gastronomie, Events und Einzelhandel in Form einer Einkaufspassage sowie insgesamt ca qm Lagerfläche. Hinzu kommen mit dem ZOB mehr als qm für den Busbetrieb inklusive 29 Busterminals und knapp 180 Pkw-Stellplätzen. Das Objekt zeichnet sich aus durch einen breiten Mieter- und Branchenmix sowie gestreute Mietvertragslaufzeiten. Zu den Mietern zählen neben dem Bayerischen Roten Kreuz ein dm-drogeriemarkt, Lidl, die bekannte Gastronomiekette Vapiano sowie der Eventbetreiber Craft AG. Das moderne Business Center liegt zentrumsnah im Herzen Münchens. Unmittelbar angebunden an die S-Bahn-Stammstrecke ist die Haltestelle Hackerbrücke in nur einer Minute fußläufig erreichbar. Über die sehr gute Anbindung an den Individualverkehr ist der Altstadtring in fünf, der Mittlere Ring in zehn Minuten zu erreichen, in ca. 30 Minuten gelangt man zum Münchner Flughafen. Pasing München Schwabing Nymphenburg Zentraler Haidhausen Omnibusbahnhof Zentrum Thalkirchen Risikohinweis: Die genannten Punkte sind kein Indikator für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligungen. Insbesondere können sich Standorte und Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich des Objekts, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert. 1 HOCHTIEF Projektentwicklung, Projektinformation, Zentraler Omnibusbahnhof (ZOB), München 2014.

21 BUSINESS CENTER ZOB 21 München: Business Center ZOB (Zentraler Omnibusbahnhof)

22 22 BUSINESS CENTER ZOB Stiglmaierplatz Kreitt- Maillingerstraße Blutenburgstraße Hackerbrücke Wredestraße Loristraße Pappenheimstraße Olympiapark ca. 4,1 km Marsstraße Erzgießereistraße Königsplatz Seidlstraße Dachauer Straße Zentrumsnahe Lage Arnulfstraße Karlstraße Karlstraße Luisenstraße Elisenstraße Brienner Arcisstraße Gabelsber Karlsplatz Bayerstraße Hauptbahnhof ca. 1 km Bayerstraße Neuhauser Schwanthalerstraße Theresienhöhe Theresienwiese/ Oktoberfest ca. 1,3 km Theresienwiese Beethovenstraße Landwehrstraße Goethestraße Schillerstraße Pettenkoferstraße Nussbaumstraße Sonnenstraße Sendl

23 BUSINESS CENTER ZOB 23 Flughafen München ca. 33,7 km Barer Straße gerstraße Schellingstraße Theresienstraße Amalienstr. Universität ca. 3,3 km Ludwigstraße Englischer Garten ca. 3,6 km Eisbach Pinakotheken ca. 2,3 km Straße Str. inger Straße Blumenstraße Brienner Str. O.-v.-Miller-Ring Marienplatz/ Frauenkirche ca. 2,2 km Theatinerstraße Residenzstaße Marienplatz Viktualienmarkt ca. 2,5 km Klenzestraße Von-der-Tann-Straße Rumfordstraße Hofgarten Frauenstraße F.-J.-Strauß-Ring Maximilianstraße K.-Scharnagl-Ring Hofgarten/ Bayerische Staatskanzlei ca. 2,9 km Th.-Wimmer-Ring Isartorplatz Prinzregentenstraße St.-Anna-Str. Thierschstr. Sternstraße AmGasteig Oettingenstraße Reitmorstraße Isar Ickst Baader- str.

24 24 BUSINESS CENTER ZOB Business Center ZOB Dach Business Center ZOB Innenhof Business Center ZOB Busterminals Business Center ZOB Außenansicht Business Center ZOB Einzelhandelsflächen

25 BUSINESS CENTER ZOB 25 Business Center ZOB das Wichtigste im Überblick Investitionsobjekt Business Center in München, Hackerbrücke 4 6 und Arnulfstr Fertigstellung 2009 Lage Mietfläche (BGF)/ Stellplätze Hauptmieter pro Segment Zentrum Südwest Zentral, direkt an der S-Bahn-Hauptstrecke Umfeld mit Büro, Wohnungen und Kulturflächen (Arnulfpark) Ca qm, davon ca qm Busterminal, ca qm Einzelhandel und Gastronomiefläche, ca qm Büro, ca qm Lager, ca qm Eventfläche 176 Stellplätze (103 Tiefgarage, 73 außen), 29 Bus-Stellplätze Elsevier (Wissenschaftsverlag): Büro mit ca. 15 % Fläche, Ertrag: ca. 16 % Craft AG: Eventbereich mit ca. 14 % Fläche, Ertrag: ca. 14 % Lidl: Einzelhandel mit ca. 6 % Fläche, Ertrag: ca. 8 % Bayerisches Rotes Kreuz: ZOB mit ca. 25 % Fläche, Ertrag ca. 6 % Jahresnettomiete p. a. Ca. 4,1 Mio. EUR (Stand 09/2014) Mietverträge Vermietungsstand 96 % Unterschiedliche Indexierungsregelungen Gewichtete Laufzeit ca. 5 Jahre (Prognosezeitraum Fonds ca. 10 Jahre) Kaufpreis/Einkaufsfaktor Finanzierung Kalkulierte Objektaufwendungen Ca. 59,1 Mio. EUR/ca. 14,3-fach Verkäufer: ZOB an der Hackerbrücke GmbH & Co. KG 30 Mio. EUR, über UniCredit Bank AG bis , davon 27 Mio. EUR zu 2,27 % p. a. bis mit einer anfänglichen Tilgung von 1,67 % p. a. (bei kalkuliertem Anschlusszinssatz von 5,5 % p. a. ab und einer anfänglichen Tilgung von 1,67 % p. a. würde sich eine Laufzeit bis 2055 ergeben) 3 Mio. EUR Kreditlinie mit variabler Verzinsung (endfällige Tilgung) Laufende Instandhaltungskosten: 2 EUR/qm Revitalisierungsrückstellungen: insgesamt ca. 0,5 Jahresmieten Mietausfallwagnis: 4 % bei Anschlussvermietung Rückstellungen für Neuvermietungsaufwendungen: insgesamt ca. 10,7 Mio. EUR Risikohinweis: Die genannten Punkte sind keine Indikatoren für eine zukünftige positive Entwicklung der Beteiligung. Insbesondere können sich der Standort und die Objektqualität zukünftig verschlechtern. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich der Mietverträge, z. B. hinsichtlich Verlauf und Dauer der Zahlungen der Mieter sowie der Höhe der Anschlussmieten. Es bestehen spezifische Risiken bezüglich des Objektes, z. B. hinsichtlich der Bauqualität oder höherer Reparaturkosten als prognostiziert. Zu beachten ist, dass sich die Laufzeiten der Mietverträge nicht mit den Zinsbindungszeiten der Darlehen und der prognostizierten Fondslaufzeit decken. Eine Verstärkung der Konkurrenzsituation vor Ort durch neue und modernere Bürobauobjekte kann sich nachteilig auf die Entwicklung der Immobilien auswirken.