Generali Investments Unternehmenspräsentation

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1 Generali Investments Unternehmenspräsentation Juli 2015

2 2 Inhalt - Die Generali Gruppe und das Unternehmen - Angebot für Investoren - Investmentansatz - Unsere Auszeichnungen

3 3 Kapitel 1 Die Generali Gruppe und das Unternehmen

4 Kapitel 1 Die Generali Gruppe im Überblick 4 Agentur Rating Moody s Baa1 Fitch A - AM Best A Einer der wichtigsten Akteure in den internationalen Märkten für Versicherungen und Finanzprodukte 1831 in Triest (Italien) gegründet Eines der 50 größten Unternehmen weltweit* Tätigkeiten in über 60 Ländern der Welt, mehr als Beschäftigte 65 Mio. Kunden (*) Quelle: Fortune Global 500 ranking Quelle: Generali Group, Stand: Dez 2014

5 Kapitel 1 Asset Management-Expertise in der Generali Gruppe 5 Generali Capital Management Generali Investments Deutschland Generali Investments Luxembourg Generali Investments Generali Investments Asia 487 EXPERTEN auf den folgenden Gebieten PORTFOLIOMANAGEMENT 104 Portfoliomanager und Experten für Anlageklassen INTERNES RESEARCH 40 Analysten HANDEL 13 Händler RISIKOMANAGEMENT 54 Analysten VERTRIEB & MARKETING 53 Experten WEITERE SUPPORTTEAMS 223 Experten Übersicht umfasst Generali Investments Asia Ltd., Generali Investments Deutschland KAGmbH, Generali Investments Luxembourg S.A., Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Generali Capital Management GmbH. Quelle: Generali Group, Stand März 2015

6 Kapitel 1 Generali Investments Europe 6 Generali Investments Europe ist der wichtigste Asset Manager der Generali Gruppe Über 372 Mrd. verwaltetes Vermögen (AuM) Verwaltet das Vermögen der Generali Konzerngesellschaften sowie für Drittkunden Agiert von den drei Hauptzentren in Italien, Deutschland und Frankreich Umfangreiches Investment Know-how und mehr als 396 Experten mit durchschnittlich 14 Jahren Branchenerfahrung Der risikoadjustierte Ansatz basiert auf wichtigen Erkenntnissen der internen Research-Teams sowie auf akkuratem Risikomanagement Bietet traditionelle und alternative Investmentlösungen an für institutionelle Investoren und Privatanleger ZÄHLT ZU DEN FÜHRENDEN ASSET MANAGERN IN EUROPA IN DEN WICHTIGEN EUROPÄISCHEN MÄRKTEN VERTRETEN UMFANGREICHES RESEARCH- UND INVESTMENT KNOW-HOW BEWÄHRTER RISIKOADJUSTIERTER ANSATZ Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Dezember 2014

7 Kapitel 1 Branchenranking 7 Top 15 Assetmanager in Europa Unternehmen Land AUM gesamt (Mrd. ) Top 10 Assetmanager in Italien Unternehmen AUM gesamt (Mrd. ) 1 Amundi Frankreich Natixis Global Asset Management Frankreich/USA Deutsche Asset & Wealth Mngt. Deutschland Legal & General Investment Mngt. Großbritannien AXA Investment Managers Frankreich UBS Global Asset Management Schweiz/Großbr BNP Paribas Asset Management Frankreich Insight Investment Großbritannien Aberdeen Asset Management UK Allianz Global Investors Deutschland APG Niederlande Schroder Investment Management Großbritannien Generali Investments Europe Gruppo Intesa Sanpaolo Pioneer Investments Poste Italiane Anima Allianz Gruppo UBI Banca Gruppo Mediolanum Gruppo Banco Popolare Amundi Quelle: Assogestioni, Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Dezember HSBC Global Asset Management Großbritannien Generali Investments Europe Italien Standard Life Investments Großbritannien Quelle: IPE, Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Juni 2015

8 Kapitel 1 Business-Fokus 8 Generali Investments Europe verwaltet das Vermögen der Generali Gruppe sowie von Drittkunden Assets under Management (AuM): 372,2 Mrd. Verteilung der AuM 5.5% 9.7% 1.0% Starke Fixed-Income-Kompetenz mit Investitionen in Höhe von 311 Mrd. Euro in den verschiedenen Bereichen dieser Anlageklasse Ein spezialisiertes Credit Team verwaltet mehr als 134 Mrd. 36.1% Government Bonds Equity Real Estate & Other 47.7% Corporate and High Yield Bonds Unlisted Equity Securities CAGR >6.1% Verteilung der Fixed-Income-Investitionen 14.8% 2.0% % 33.4% Government Bonds Fixed Income Funds Corporate Bonds IG Corporate Bonds HY Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Dezember 2014

9 Kapitel 1 Business-Fokus 9 Verteilung der AuM nach Regionen (in %) Verteilung der AuM nach Kundensegmenten (in %) 6.1% 4.3% 0.6% 0.6% 2.3% 1.5% 0.3% 95.9% 88.4% Euroland Europe ex EMU North America (incl. Canada) Emerging Markets (incl. Latam, Middle East) Asia ex Japan & Australia Insurance Companies Pension Funds Managers of Managers Banks, Corporates & Other Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Dezember 2014

10 Kapitel 1 Managementkomitee der Generali Investments 10 Santo Borsellino CEO CEO seit Juli 2013 Kam zur Generali Gruppe vor 6 Jahren 17 Jahre Branchenerfahrung Filippo Casagrande Head of Investments Kam zur Generali Gruppe vor 6 Jahren 27 Jahre Branchenerfahrung Andrea Favaloro Head of Sales & Marketing Kam zur Generali Gruppe in Jahre Branchenerfahrung Dominique Clair Head of Operations Kam zur Generali Gruppe vor 14 Jahren 25 Jahre Branchenerfahrung Thierry Martin Head of Portfolio Officers Kam zur Generali Gruppe vor 16 Jahren 28 Jahre Branchenerfahrung

11 11 Kapitel 2 Angebot für Investoren

12 Kapitel 2 Unser Angebot für Drittkunden 12 Investments Team Drittkunden Sales, Marketing, Client Service & Support Teams Berichtet an den Head of Investments Gewährleistet für alle Drittkunden-Portfolios die Umsetzung der taktischen Asset-Allokation, die vom Investmentkomitee festgelegt wird Koordiniert Managementtätigkeiten und überwacht Risiken und Wertentwicklung aller Drittkunden- Portfolios, -Fonds und -Mandate Hält den Kontakt zu Vertrieb & Marketing, um die Ausrichtung der Anlagestrategien an den Bedürfnissen der Kunden sicherzustellen und relevante Daten und Erkenntnisse zu Portfoliotätigkeiten und der künftigen Aufstellung zur Verfügung zu stellen Arbeitet mit Portfoliomanagern zusammen Beteiligt sich am Portfolio-Aufbau, indem es Informationen zu Grundsätzen, Risikoprofil und Bedürfnissen der Kunden liefert Teilt laufende Anforderungen der Kunden mit Informiert über lokale Gesetze/Einschränkungen, die Auswirkungen auf das Portfoliomanagement haben können Bieten Zugang zu den Kompetenzen des Unternehmens, um die beste Lösung für die Bedürfnisse eines Kunden zu finden Stellen zuverlässige und maßgeschneiderte Dienstleistungen in der Landessprache sicher Verfügen über umfassende Kenntnisse des lokalen Markts Erstellen kundenspezifische Berichte und regelmäßige Beurteilungen der Portfoliodaten Sorgen für stetigen Informationsfluss im Hinblick auf Anlagestrategien und Marktentwicklungen

13 Kapitel 2 Angebot für Investoren 13 Investmentmanagement-Expertise wurde aufgebaut, um die Assets der Generali Gruppe einer der größten Versicherer weltweit zu verwalten. Unsere Kompetenzen umfassen: Liability Driven Investments Total Return, Multi-Assets-Portfolios Traditionelle Portfolios, die auf Fixed-Income- und Aktien (Equity)-Benchmark ausgerichtet sind Nachhaltige Investments anhand proprietärer Screening- Methode Kompetenzen können auf die Bedürfnisse der Anleger abgestimmt und in verschiedenen Formen angeboten werden: Einzelmandate Investmentfonds Portfolioberatung (Anlagestrategien und Empfehlungen von Aktientiteln) Maßgeschneiderte Investmentlösungen wie strukturierte Produkte White-Label-Lösungen Auswahl der Manager durch eigenes Dachfonds-Teams UNSER ZIEL Wir wollen für unsere Investoren stets erste Wahl sein, indem wir die besten Anlagelösungen anbieten.

14 Kapitel 2 Investmentansätze und Strategien 14 Generali Investments bietet aktive, transparente Anlagestrategien mit dem Ziel, Alpha zu generieren und das angelegte Kapital zu erhalten. GEOGRAFISCHE INVESTMENT ANSATZ AUSRICHTUNG ASSETKLASSEN Total Return / Absolute Return Liability Driven Investments Benchmark orientiert Nachhaltige Investments Global (hauptsächlich Industrieländer) Europa (einschließlich CEE) Asien (hauptächlich Hongkong und China) Fixed Income & Geldmarkt Staatsanleihen IG-Unternehmensanleihen Covered Bonds Wandelanleihen High-Yield-Anleihen Aktien (High-Conviction-Ansatz) Core Equity Small & Mid Caps Thematisch (wirtschaftl. Erholung, nachhaltige Investments, ) Währungen (aktives Management) Rohstoffe (taktischer Ansatz)

15 Kapitel 2 Investmentansätze und Assetklassen 15 RISIKO- RENDITE Rohstoffe Währungen Aktien S&M Caps Thematische Aktien Aktien Core Wandelanleihen High-Yield-Anleihen Covered Bonds Investment Grade Unternehmensanleihen Staatsanleihen Geldmarkt Niedriger Tracking Error Mittlerer Tracking Error Total Return

16 >Kapitel 2 Was uns auszeichnet 16 Generali Investments unterstützt ihre Kunden anhand ihrer Größe und Kompetenzen in den wichtigsten Finanzmärkten dabei, die Effizienz zu steigern, Risiken zu managen und eine bessere Wertentwicklung zu erzielen. Eigene Research-Experten Sie liefern die grundlegende Basis für unseren Investmentprozess. Mithilfe ihrer Inputs können wir die makroökonomische Lage einschätzen und die taktische Asset-Allokation entsprechend definieren, Marktentwicklungen antizipieren sowie Investmentideen entwickeln, die eine nachhaltige Performance generieren. Disziplinierter Investmentprozess Ein Investmentkomitee legt die taktische Asset-Allokation fest, die in allen Portfolios umgesetzt wird. Mithilfe der Expertise erfahrener Investmentund Risikospezialisten wird der Fokus auf Wertentwicklung in Kombination mit Risikobewusstsein sichergestellt. Risiko-adjustierter Ansatz Der risikoadjustierte Ansatz ist auf Volatilitätsmanagement konzentriert, sorgfältige Drawdown-Überwachung sowie auf Schutz des investierten Vermögens.

17 Kapitel 2 Generali Investments Sicav Flagship Fondspalette 17 WESENTLICHE MERKMALE SICAV nach luxemburgischen Recht UCITS-konform Mehr als 40 Teilfonds mit thesaurierenden und ausschüttenden Anteilsklassen Zugelassen zum Vertrieb in Belgien, Deutschland, Frankreich, Italien, Luxemburg, den Niederlanden, Österreich, der Schweiz, der Slowakei, Spanien und der Tschechischen Republik Vereint die besten Research- und Portfoliomanagementkompetenzen von Generali Investments Assets under Management in Höhe von insgesamt Mio., die durchschnittliche Portfoliogröße beläuft sich auf 204 Mio., mit folgender Verteilung: 8.1% 6.8% 1.8% 1.6% 3.6% 8.8% 22.6% 65.0% 31.2% 50.5% Euro Area Asia Emerging Markets US Europe Global Fixed Income Absolute Return Equity Guaranteed Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand März 2015

18 Kapitel 2 Generali Investments Sicav Flagship Fondspalette 18 Fixed Income Aktien Multi-asset Absolute Return Garantie Staatsanleihen Euro Short Term Bonds Euro Bonds 1/3 Years Euro Bonds 3/5 Years Credit Euro Corporate Bonds Short Term Euro Corporate Bonds European High Yield Bonds Large caps Global Equity Allocation Eurozone Equities High Conviction Europe Thematisch European Recovery Equity Small&Mid Caps Euro Eq European S.R.I Equities AR Multi Strategies AR Credit Strategies GaranT 1 GaranT 2 GaranT 3 Euro Bonds Euro Convertible Bonds Central & Eastern Europ. Eq. Special Situation* GaranT 4 Central & Eastern Europ.Bonds Euro Covered Bonds German Equities GaranT 5 US Bonds Asian Credit* Greater China Eq. Asian Bond Generali Ins. Portfolio Strategies* North American Eq. FoF 1/3 Years Euro Bonds* USD Corporate Bond Fund AAA-A* Euro Equities* 3/5 Years Euro Bonds* USD Invest. Grade Corporate Bond Fund* Euro 50 Equities* 5/7 Years Euro Bonds* Equity France* 7/10 Years Euro Bonds* Equity Germany* Euro Bonds All Maturities* Equity Italy* (*) Generali-Konzerngesellschaften vorbehaltene Fonds

19 19 Kapitel 3 Investmentansatz

20 Kapitel 3 Investmentphilosophie 20 Die Generali Gruppe ist fest im Versicherungswesen verankert und dieser Hintergrund hat großen Einfluss auf die Investmentphilosophie von Generali Investments Europe. Das Unternehmen verfolgt einen risikobewussten, an Fundamentaldaten orientierten Ansatz, um die wichtigsten Anlageziele zu erreichen: Schutz des angelegten Vermögens unter Vermeidung extrem spekulativer/ risikobehafteter Erwirtschaftung langfristiger konstanter Renditen bei niedriger Volatilität Engagements

21 Kapitel 3 Investmentprozess 21 Strategische Asset Allokation Hauseigenes makroökonomisches Research Top-down Investments Team Drittkunden MONATLICHE SITZUNGEN DES INVESTMENT KOMITEES Taktische Asset Allokation Head of Investments (Vorsitzender) Head of Equity Head of Fixed Income Head of Credit Research Head of Research PORTFOLIOMANAGEMENT TEAMS Leiter Assetklasse Fixed Income Risk Management Leiter Assetklasse Aktien Risikomanagement Experten Fixed Income Experten Aktien Aktien- Research Credit- Research ESG- Screening Bottom-up

22 Kapitel 3 Auf Basis von internem Research Makro-ökonomische Analyse 22 Ein Team aus 14 Analysten in Deutschland und Italien Führt qualitative und quantitative Analysen zu makroökonomischen Themen durch, die Prognosen für Trends in den Finanzmärkten enthalten und einen makroökonomischen Ausblick geben Bereitgestellter Input für das Investmentkomitee Quarterly European Forum (OTAAC) Quartals- und Monatsberichte zum makroökonomischen Ausblick Ertragserwartungen nach Assetklassen über 1, 3 und 12 Monate Quantitative Analysen auf Grundlage von Markttrends Internes Länderrating-Modell Modell für die Tragfähigkeit von Staatsschulden Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Juli 2015, veranschaulichende Darstellungen

23 Kapitel 3 Auf Basis von internem Research Credit-Research 23 EMITTENTEN RISIKO-ANALYSE Ein Team aus 14 Analysten mit Sitz in Frankreich und Italien, die auf verschiedene Branchen spezialisiert sind Vergibt interne Credit Ratings und legt interne Kreditrahmen fest Credit Ratings werden vergeben, indem die Rating-Methode von S&P s auf unsere eigenen finanziellen Prognosen angewandt wird GESCHÄFTSRISIKO Länderrisiko Branchenmerkmale Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens Peer-Group-Analyse FINANZIELLES RISIKO Rechnungslegung Finanzpolitik Rentabilität & Cashflow Kapitalstruktur Liquidität Unterstützt bei der Entwicklung von Credit- Modellportfolios Die Analysten überprüfen ihre Credit-Portfolios mit in der Regel mehr als 100 Titeln regelmäßig bezüglich Ereignissen und Nachrichten, die zu einer Neubewertung führen könnten. Ausfallwahrscheinlichkeit Erholungsanalyse Wo stehen wir in Sachen Kapitalstruktur? Relative-Value-Analyse EMPFEHLUNG Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand: März 2015

24 Kapitel 3 Auf Basis von internem Research Aktien-Analyse 24 Ein Team aus 20 Analysten in Italien, Deutschland und Frankreich Abgedecktes Universum umfasst hauptsächlich Europa und die USA, es werden aber auch Analysen zu Unternehmen aus Schwellenländern und Japan erstellt Die Analyse basiert auf dem eigenen Bewertungsmodell, das die Entwicklung von Erträgen, Rentabilität und Cashflows betrachtet, um Zielpreise zu ermitteln. PORTFOLIOMANAGER & ANALYSTEN ALLE BRANCHEN ANSICHTEN ZU AKTIENWERTEN Aktienempfehlungen Treffen mit Unternehmen mindestens zweimal jährlich BRANCHENTRENDS Kombination von Top-downund Bottom-up-Input Branchenupdates durch Analysten: Performance- Beurteilung, Branchenbewertung, Branchentrends, Themenanalysen, Ideen hinterfragen Ermittlung von Megatrends Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Juni 2015

25 Kapitel 3 Aus Basis von internem Research Unser Engagement für nachhaltige Investments 25 Das Bekenntnis der Generali Gruppe zu nachhaltigen Investments basiert auf der Überzeugung, dass das Versicherungsgeschäft Verantwortung für die Gesellschaft trägt die Berücksichtigung und Prognose von Risiken zum Kern des Versicherungsgeschäfts gehört die Prävention von wichtigen systemischen Risiken wesentlich zur Kapitalerhaltung und damit zur Wertsteigerung beiträgt. Generali tritt dem UN Global Compact bei Generali Investments Europe tritt Eurosif, FIR und FFS bei Generali unterzeichnet die UN Principles of Responsible Investments (PRI) Generali ist im FTSE4Good Global Index, im FTSE4Good Europe Index und im ASPI Eurozone Index aufgeführt Generali Investments Europe wird Mitglied von Spainsif Der GIS European SRI Equity Fund wird mit dem Novethic SRI Label 2014 ausgezeichnet Generali setzt für die gesamten AuM einen ethischen Filter ein Generali Investments Europe stellt ein Team von SRI- Experten auf und entwickelt eine interne ESG-Screening- Methode Generali wird als systemrelevantes Finanzinstitut eingestuft Generali erhält für den integrierten Ansatz für nachhaltige Investments eine lobende Erwähnung der italienischen Organisation Forum per la Finanza Sostenibile Der GIS European SRI Equity Fund wird mit dem Novethic SRI Label 2013 ausgezeichnet Source: Generali Investments Europe S.p.A. SGR

26 Kapitel 3 Auf Basis von internem Research Ein disziplinierter Ansatz für ESG-Investoren 26 Dank strukturierten SRI-Researchs können wir Chancen für nachhaltige Investments (Socially Responsible Investments, SRI) erkennen, die im Einklang mit unserer Nachhaltigkeitsstrategie stehen. EXTERNAL RESEARCH Proxinvest Sustainalytics Vigeo Bloomberg Asset4 SRI ANALYSISTEN-TEAM Sechs interne Analysten, auf verschiedene Branchen spezialisiert Abgedecktes Universum umfasst 520 Unternehmen Eine interne Datenbank wird mit Portfoliomanagern geteilt Identifizierung von Unternehmen, die sich im Hinblick auf das Management der wichtigsten branchenspezifischen ESG- Risiken (Environment, Social und Governance) am stärksten engagieren SRI-Researchtätigkeiten beinhalten Stimmrechtsvertretung und Dialog Generali Investments Europe verwaltet 26.5 Mrd. in SRI-konformen Portfolios Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Dezember 2014

27 Kapitel 3 Risikomanagement 27 Internationale Expertenteams verantworten das Risikomanagement, deren Aufgabe es ist, das Investmentmanagement zu unterstützen, zu lenken und zu kontrollieren Risikomessung Das Risikomanagement ist fest in den Investmentprozess integriert und findet entlang des gesamten Portfoliokonstruktionsprozesses statt; den Portfoliomanagern und dem Investmentkomitee werden täglich Informationen zur Verfügung gestellt Risikoanalysen und Risikoüberwachung umfassen: Absolute und relative Performance der Portfolios anhand von Attributions- und Kontributionsanalysen Alle Risikokennzahlen einschließlich Marktrisiko (Equity, Zinssatz, Spread, Devisen usw.), Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko, Konzentrationsrisiko und betriebliches Risiko mithilfe von komplexen Ex-ante-Analysen (VAR, Sensibilitäten, Stresstests und Szenarien-Analysen) Portfolio-Konsistenzprüfung vs. angestrebte Risiko- Rendite-Verhältnisse und Anlage-Grundsätze, die Eskalationsverfahren auslösen können, die nach und nach alle wichtigen Funktionen im Entscheidungsprozess bis hin zum Board of Directors einbeziehen Risikoberichterstattung Regelmäßige Risikoberichterstattung Steuerung von finanziellen Risiken ~ Risikokennzahlen Risikomanagement Risikooptimierung ~ Szenarien-Analyse

28 28 Kapitel 4 Unsere Auszeichnungen

29 Kapitel 4 Unsere Auszeichnungen 29 World Finance Best Investment Manager 2014, Italien Generali Investments Europe wurde im World Finance 2014-Ranking als Best Investment Management Company 2014 in Italien ausgezeichnet. Alpha League Europerformance EDHEC 2014 Generali Investments Europe erreichte im Alpha League Europerformance EDHEC Ranking den 8. Platz. Alpha League Europerformance EDHEC 2013 Generali Investments Europe erreichte im Alpha League Europerformance EDHEC 2013-Ranking den 4. Platz. Golden Award Le Revenu Generali Investments Europe wurde in der Kategorie Asset Manager eines Versicherers mit dem Golden Award 2015 für die Best Range of International Bonds mit einer Laufzeit von 3 Jahren ausgezeichnet Bronze Award Le Revenu Generali Investments Europe wurde in der Kategorie Versicherungsunternehmen mit dem Bronze Award 2013 als Best Range of International Bonds mit einer Laufzeit von drei Jahren ausgezeichnet. Bronze Award Le Revenu Generali Investments Europe wurde in der Kategorie Versicherungsunternehmen mit dem Bronze Award 2012 als Best Range of International Bonds mit einer Laufzeit von drei Jahren ausgezeichnet. Generali Investments Europe wurde in der Kategorie Versicherungsunternehmen mit dem Bronze Award 2012 als Best Range of European Equities über einen Zeitraum von drei Jahren ausgezeichnet. Alpha League Europerformance EDHEC 2012 Generali Investments Europe erreichte im Alpha League Europerformance EDHEC 2012-Ranking den 9. Platz. Italian Sustainable Finance Forum 2013 Generali Investments Europe erhielt für den integrierten Ansatz für nachhaltige Investments eine lobende Erwähnung der italienischen Organisation Forum per la Finanza Sostenibile. Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand Mai 2015

30 Section 4 Unsere Auszeichnungen 30 Lipper Fund Awards France 2015 Generali Ambition gewann als Top- Performer in der Klasse Mixed Asset EUR Aggressive - Eurozone über 10 Jahre Lipper Fund Awards Germany 2015 Generali Investments Sicav Euro Bonds 1/3 Years wurde in Deutschland in der Klasse Bond EMU - Government - Short Term über 3 Jahre ausgezeichnet Lipper Fund Awards 2014 Generali Ambition gewann als Top- Performer über fünf und zehn Jahre zwei französische Preise in der Kategorie Mixed Asset EUR Aggressive Eurozone. Generali Investments Sicav Euro Bonds 1/3 Years wurde in Frankreich und Deutschland als Top-Performer über drei Jahre in der Kategorie Bond Eurozone Short Term ausgezeichnet. Lipper Fund Awards Spain 2013 Generali Investments Sicav Euro Bonds 1/3 Years wurde in Spanien zum Top-Performer über drei Jahre in der Kategorie Bond Eurzone Short Term ernannt. Quelle: Generali Investments Europe S.p.A. SGR, Stand: Juli 2015 MondoAlternative Awards Italy 2014 Generali Investments Sicav Absolute Return Multi Strategies erhielt den Titel Top-Performer über drei Jahre in der Kategorie Ucits Alternative MACRO. Lipper Fund Awards France 2012 Generali Ambition wurde für seine Performance über drei, fünf und zehn Jahre als Best Fund in der Kategorie Mixed Aggressive Eurozone gewürdigt. Generali France Small Caps wurde für seine Performance über zehn Jahre als Best Fund in der Kategorie Small&Mid Cap Equity France geehrt. Lipper Fund Awards France 2011 Generali Ambition wurde für seine Performance über drei, fünf und zehn Jahre als Best Fund in der Kategorie Mixed Aggressive Eurozone ausgezeichnet. Label Excellence France 2013 Mieux Vivre Votre Argent Generali France Small Caps wurde als Label Excellence in der Kategorie Equity France Small and Mid Caps gewürdigt. Label Mieux Vivre Votre Argent France 2014 Generali Euro Actions erhielt das Label Régularité in der Kategorie Equity Euro Zone. Generali Investissement erhielt das Label Régularité in der Kategorie Equity France. Generali Ambition bekam das Label Performance in der Kategorie Mixed Balanced.

31 Wichtige Hinweise 31 Die Informationen in diesem Dokument dienen ausschließlich zu Informationszwecken bezüglich der Produkte und Dienstleistungen der Generali Investments Europe. Sie sind weder als Verkaufsangebot noch als Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Anteilen/Aktien an Publikums- und Spezialfonds-Investmentvermögen (sog. OGAW-Fonds und AIF) bzw. eines Vermögensverwaltungsvertrags für ein Finanzportfolio (nach 17 (2) 1. und 2. KAGB) oder als Bewerbung um die Bereitstellung von Investmentleistungen zu verstehen. Sie sind nicht mit dem Abschluss eines Vertrags oder dem Eingehen einer vertraglichen Verpflichtung verbunden und sollen keine Grundlage für einen Vertrag oder eine vertragliche Vereinbarung darstellen. Die Informationen dürfen nicht als direkte oder indirekte Empfehlung der Anlagestrategie oder als Anlageberatung angesehen werden. Vor dem Abschluss eines Vertrags über Investmentleistungen erhalten potenzielle Kunden alle nach geltendem Recht vorgesehenen Dokumente. Diese Dokumente sollten gründlich gelesen werden, bevor eine Anlageentscheidung getroffen wird. Generali Investments Europe aktualisiert den Inhalt dieses Dokuments regelmäßig. Für etwaige Fehler oder Auslassungen wird keine Haftung übernommen. Für mögliche Schäden oder Verluste in Verbindung mit der unsachgemäßen Verwendung der hierin enthaltenen Informationen übernimmt Generali Investments Europe keine Verantwortung. Kunden sollten die Wesentlichen Anlegerinformationen, die ihnen vor der Zeichnung von Anteilen für einen Publikumsfonds sowie bei Vertrags-abschluss für einen Spezialfonds mit festen Anlagebedingungen bereitgestellt werden müssen, beachten. Insbesondere bei einem vorgesehenem Erwerb von Anteilen an Publikumsfonds empfehlen wir, den auf unserer Website und bei unseren Vermittlern verfügbaren Prospekt gründlich zu lesen sowie zu berücksichtigen, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung ist. Es werden keinerlei Zusicherungen bezüglich der ungefähren Übereinstimmung der künftigen Wertentwicklung mit den in diesem Dokument beschriebenen Wertentwicklungen gegeben. Wir empfehlen die Lektüre der auf unserer Website verfügbaren Bestimmungen. Kunden sollten die Wesentlichen Anlegerinformationen, die ihnen vor der Zeichnung von Anteilen an Publikumsfonds bereitgestellt werden sowie den auf unserer Website ( und bei unseren Vermittlern verfügbaren Prospekt gründlich lesen GENERALI Investments Europe

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