Informationen zur Anteilsklasse. Ziele und Anlagepolitik. Risiko- und Renditeprofil

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1 pro.de.xx lu pdf China RMB Bond Fund A-ACC-RMB CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Ansatz und Stil Der investiert vornehmlich in Unternehmensanleihen mit Investmentqualität, denominiert in Renminbi (RMB) Pfund. Er wendet Fidelitys aktive Anlagephilosophie und -strategie für den Anleihebereich an. Der Ansatz ist teambasiert, wobei der manager eine leitende Rolle bei dem Bemühen spielt, attraktive risikobereinigte Erträge zu erzielen. Die Auswahl der breit gestreuten Investments erfolgt auf der Grundlage hauseigener fundamentaler Kreditanalysen, quantitativer Modelle und der Empfehlungen unserer Trading-Spezialisten. daten Auflegungsdatum: manager: Bryan Collins Verantwortlich seit: Jahre bei Fidelity: 11 volumen: 1.43 Mio Referenzwährung des : US-Dollar (USD) Domizil des : Luxemburg Rechtliche Struktur des : SICAV gesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgarantie: Nein Ziele und Anlagepolitik Strebt Ertrag und Kapitalwachstum an. Legt in auf chinesische Renminbi (RMB) lautenden Schuldverschreibungen, Geldmarktinstrumenten, liquiden Mitteln und/oder Instrumenten, die liquiden Mitteln funktionell gleichstehen, an. Legt mindestens 7% direkt und/oder indirekt in auf RMB lautenden Anleihen mit Anlagequalität ( Investment Grade ), in Anleihen mit Anlagequalität von Emittenten, die ihre Hauptgeschäftsaktivitäten in der asiatisch-pazifischen Region haben, in auf RMB lautenden Anleihen von erstklassigen Emittenten oder in Anleihen von erstklassigen Emittenten, die ihre Hauptgeschäftsaktivitäten in der asiatisch-pazifischen Region haben, an. Das Engagement in auf andere Währungen lautenden Anleihen kann abgesichert werden, um das Währungsengagement in RMB aufrechtzuerhalten. Der Teilfonds kann sein Nettovermögen direkt in Anleihen aus dem chinesischen Festland, die an chinesischen Börsen oder an den Interbanken-Anleihemärkten in Festlandchina notiert sind oder gehandelt werden, investieren. Dem steht es frei, außerhalb der Regionen, Marktsektoren, Branchen oder Vermögensklassen, auf denen sein Anlageschwerpunkt liegt, zu investieren. Kann in Anleihen anlegen, die von Regierungen, Unternehmen und sonstigen Stellen begeben werden. Kann Derivate mit dem Ziel der Risikominderung oder Kostensenkung einsetzen oder um zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge in Einklang mit dem Risikoprofil des zu generieren. Der kann eine diskretionäre Auswahl seiner Anlagen im Rahmen seiner Anlageziele und Anlagepolitik vornehmen. Die Erträge werden im Anteilspreis thesauriert. Anteile können normalerweise an jedem Geschäftstag des gekauft und verkauft werden. Dieser ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihre anteile innerhalb eines Zeitraums von 5 Jahren verkaufen wollen. Eine Kapitalanlage in den sollte als langfristige Kapitalanlage betrachtet werden. Informationen zur Anteilsklasse Möglicherweise werden noch andere Anteilsklassen angeboten. Weitere Informationen finden Sie im Verkaufsprospekt. Auflegungsdatum: Nettoinventarwert in Anteilsklassenwährung: 12,75 ISIN-Code: LU SEDOL: B712JV7 WKN: A1JTXR Bloomberg: FFCRMBA LX Handelsfrist: 12: UK Zeit (normalerweise 13. Uhr mitteleuropäische Zeit) Ausschüttungsart: Thesaurierend Laufende Kosten pro Jahr: 1,19% (3.4.16) Laufende Kosten berücksichtigen auch die jährliche Verwaltungsgebühr:,75% Risiko- und Renditeprofil Der Risikoindikator wird den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) am Ende des betreffenden Monats entnommen. Da im Monatsverlauf eine Aktualisierung erfolgen kann, sehen Sie bitte im KIID nach, um die neuesten Informationen zu erhalten. Wichtige Hinweise Sie sollten die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document - KIID) lesen, bevor Sie investieren. Informationen, wo das KIID verfügbar ist, finden Sie auf der letzten Seite dieses Factsheets. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Handelt es sich bei der Währung des Anlegers um eine andere Währung als die, in der die gehaltenen Vermögenswerte des denominiert sind, können Wechselkursschwankungen die Erträge des beeinflussen. Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann zu höheren Gewinnen oder Verlusten des Teilfonds führen. Anlagen an Börsen von Schwellenländern können stärkeren Schwankungen unterliegen als Anlagen an anderen, etablierteren Märkten. Mangelnde Liquidität an diesen Märkten hat möglicherweise zur Folge, dass Wertpapiere schwieriger zu handeln sind, was ihren Preis beeinflussen kann. In einigen Schwellenländern erfüllt die sichere Verwahrung eventuell nicht die anerkannten internationalen Standards. Der Kurs einer Anleihe wird von Zinsbewegungen, Änderungen der Kreditwürdigkeit des Emittenten sowie von anderen Faktoren wie der Inflation und der Marktdynamik beeinflusst. Allgemein gilt, dass der Kurs einer Anleihe fällt, wenn die Zinsen steigen (und umgekehrt). Anleihen mit längerer Restlaufzeit sind davon generell stärker betroffen. Das Ausfallrisiko hängt von der Fähigkeit des Emittenten ab, Zinszahlungen zu leisten und den Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Insofern kann das Ausfallrisiko bei verschiedenen staatlichen Emittenten unterschiedlich hoch sein. Das gilt auch für Unternehmen, die Anleihen begeben. Die Anlagepolitik des sieht vor, dass über 35 % des vermögens in Papiere staatlicher und anderer öffentlicher Emittenten investiert werden kann. Diese können von anderen Ländern und Regierungen emittiert oder verbürgt sein. Eine vollständige Aufstellung finden Sie im Verkaufsprospekt des. Die Risikokategorie wurde unter Verwendung von Daten zur früheren Wertentwicklung berechnet. Die Risikokategorie kann nicht als verlässlicher Indikator für das künftige Risikoprofil des Teilfonds herangezogen werden, ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden. Die Einstufung für das Risiko- und Ertragsprofil beruht auf der historischen Schwankung des Nettoinventarwerts der Anteilsklasse. Bei dieser Klassifizierung stehen die Kategorien 1-2 für geringe historische Schwankungen, 3-5 für mittlere Schwankungen und 6-7 für hohe Schwankungen. Nur für professionelle Anleger. Privatanleger sollten sich bei Entscheidungen nicht auf den Inhalt dieses Dokuments stützen.

2 pro.de.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Diese Zahlen beziehen sich auf die Wertentwicklung des in der Vergangenheit, die kein zuverlässiger Indikator der zukünftigen Performance ist. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Kumulative Performance in CNY (rebasiert auf 1) Performance in CNY (%) Die Wertentwicklung wird für die vergangenen fünf Jahre ausgewiesen (oder für den Zeitraum seit auflegung, wenn dies weniger als fünf Jahre sind). Performance für Kalenderjahre in CNY (%) Volatilität und Risiko Annualisierte Volatilität: (%) 2,17 Sharpe-Ratio: -,9 Kalkuliert mit Monatsenddaten. Definitionen dieser Begriffe finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments. Performance bis in CNY (%) Kumulatives wachstum 1 Monat 3 Monate Seit Jahresbeginn 1 Jahr -,8 -,5 4,6 4,7 3 Jahre 12,1 5 Jahre - Seit * 2,8 pro Jahr im Durchschnitt ,7 3,9-3,9 Angaben zur performance, zur Volatilität und zu den Risikokennzahlen stammen von Fidelity. Bei der Berechnung der Wertentwicklung wird der Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt. Basis: Vergleich der Nettoinventarwerte, Wiederanlage der Erträge, auf CNY-Basis, nach Abzug von Gebühren. Quelle der Marktindizes ist RIMES, andere Daten stammen von Fremdanbietern wie Morningstar. * Performance-Anfangsdatum. 2

3 pro.de.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Einführung Das vorliegende Dokument enthält Angaben über die Zusammensetzung des zu einem bestimmten Zeitpunkt. Es soll verständlich machen, wie der manager den positioniert hat, um die Ziele zu erreichen. Jede Tabelle schlüsselt die vom gehaltenen Anlageinstrumente in unterschiedlicher Weise auf. Portfolio-Merkmale Ausschüttungsertrag (%) Effektive Duration Umlaufrendite (%) Endfälligkeitsrendite (%) Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) Durchschnittlicher Kupon (%) Spread-Duration Optionsbereinigter Spread (Basispunkte) Duration Times Spread (DTS) Zahl der Positionen Zahl der Titel Durchschnittliches Bonitätsrating (exponentiell) Durchschnittliches Bonitätsrating (linear) 3,1 2,6 4,7 4,7 6,2 4,7 2, BBB- BBB+ Definitionen dieser Merkmale finden Sie im Abschnitt "Glossar" des vorliegenden Dokuments. Engagement in Derivaten Anleihe-/Zinsfutures Zinsswap Inflationsindexierte Swaps Kreditausfall-Swaps (CDS) Index Credit Default Swaps Mortgage To Be Announced Long % Short % Netto % Brutto % -2,84-2,84 2,84 2,84 Anteil in Prozent des Gesamtnettovermögens. Ohne Devisenterminkontrakte. Asset-Allokation Durationsbeitrag Staatsanleihen Inflationsindexierte Anleihen Behandl. von Derivaten bei Top-Positionen (sofern gehalten) Investment Grade - Finanzwerte Investment Grade - Nicht-Finanzwerte Investment Grade - ABS Investment Grade - Schwellenländer Hochzinsanleihen Index Credit Default Swaps Sonstige Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel 7,79 2,12 8,5 4,38 38,41 5,71,4 9,, 1,5 11,2 52,,6 134,1 45, 31,57 1, 129, -,34 -,1 1,86, 1 -,1 2,6 471 in Prozent des Gesamtnettovermögens. Contribution to Duration (CTD) und der (DTS) sind in den entsprechenden Maßeinheiten angegeben. CTD und DTS berücksichtigen auch den Effekt von Derivaten. "FX/Derivate G&V" enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom verwendeten Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). "Inflationsindexiert" enthält auch inflationsindexierte Anleihen nichtstaatlicher Emittenten. 3

4 pro.de.xx lu pdf Branchen-Aufteilung CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Staatsanleihen Quasi - Staatsanleihen Agency-Hypotheken Banken & Broker Versicherungen Immobilien andere Finanzunternehmen Basisindustrie Investitionsgüter Zyklische Konsumgüter Nichtzyklische Konsumwerte Energie Transport Technologie Kommunikation Versorger kursgesichert ABS / MBS Ohne Zuordnung Index Credit Default Swaps Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel 7,79 9,6 2,17 5,83 7,41 4,37 9,92 3,23 2,93 2,73 5,76 7,2,9 1,97 8,84 -,34 1,86, in Prozent des Gesamtnettovermögens. Der (DTS) ist in der entsprechenden Maßeinheit angegeben. DTS berücksichtigt auch den Effekt von Derivaten. "FX/Derivate G&V" enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom verwendeten Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). Engagement im Finanzsektor nach Kapitalstruktur Staatlich garantiert kursgesichert Vorrangig Lower Tier 2 Upper Tier 2 Tier 1 Sonstige 1,7 15,59 8,7 25, in Prozent des Gesamtnettovermögens. Der (DTS) ist in der entsprechenden Maßeinheit angegeben. DTS berücksichtigt auch den Effekt von Derivaten. "FX/Derivate G&V" enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom verwendeten Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). Der Finanzsektor enthält die folgenden Teilsektoren: Banken und Broker, Versicherungen. Durationsverteilung (nach Währung) CNY USD EUR JPY GBP Sonstige Nominal Real 1,64 1, 2,64 1,64 1, -,4 2,64 Duration berücksichtigt auch den Effekt von Zinsderivaten wie etwa Futures auf Staatsanleihen, Inflations- und Zinsswaps. " nominal" bezieht sich auf die Empfindlichkeit für die nominalen Renditen, " real" dagegen auf die Empfindlichkeit für die inflationsindexierten/realen Renditen. 4

5 pro.de.xx lu pdf Bonitätseinstufung CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ohne Rating Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel 6,97 24,11 25,1 1,56 4,15 36,68 -,34 1, Exposure in Prozent des Gesamtnettovermögens und als (DTS). FX/Derivate G&V enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom gehaltenen Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). DTS berücksichtigt auch den Effekt von Derivaten. Bei der Aufteilung nach Ratings wird das jeweils schlechtere der beiden besten Ratings von S&P, Moody's und Fitch zugrunde gelegt ( Baseler Methode ). Laufzeitenprofil (Durationsbeitrag) -1 Jahre 1-3 Jahre 3-5 Jahre 5-1 Jahre 1-15 Jahre 15-2 Jahre 2-25 Jahre 25-3 Jahre 3-4 Jahre Über 4 Jahre,,4,4 1,1,,,,1,6,, 2,6 Berücksichtigt auch den Effekt von Zinsderivaten wie etwa Futures auf Staatsanleihen, Inflations- und Zinsswaps. 5

6 pro.de.xx lu pdf Regionale Aufteilung Sitz des Emittenten CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Durationsbeitrag Multinational USA (und übriges Amerika) Kanada Großbritannien (und Irland) Frankreich Deutschland (und Österreich) Benelux Skandinavien Mittelmeerraum Schweiz Übriges Europa Japan Australien und Neuseeland Asien (ohne Japan und Australien) GUS/Osteuropa Lateinamerika Naher Osten und Nordafrika Sonstige Ohne Zuordnung FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Liquide Mittel 3,93 2,26 1,91 1,22 91,3 -,34 -,1,,,,2,,,,,,,,1,1 2,2,,,,,,,,, ,6 471 in Prozent des Gesamtnettovermögens. Contribution to Duration (CTD) und der (DTS) sind in den entsprechenden Maßeinheiten angegeben. CTD und DTS berücksichtigen auch den Effekt von Derivaten. "FX/Derivate G&V" enthält Salden mit Gegenparteien für Sicherheiten, die aus vom verwendeten Derivaten resultieren (negativer Saldo möglich). Top 1 Long-Positionen nach Emittent (CGB) People's Republic of China (CHGRID) STATE GRID CORP 5.5% 1/23/2 (CNPCCH) CHINA NAT PETROL 4.8% 3/15/22 (SINOCH) Sinochem Offshore Capita (ORIEAS) Starway Assets Ent (CHALUM) Chinalco Finance (SDBC) China Development Bank (CCB) China Construction Bank (RIZHAO) Rizhao Port Hk (VANKE) Bestgain Real Estate Lyr 7,79 7,18 4,95 4,66 3,44 3,14 2,87 2,79 2,76 2,47 Top-Long-Positionen bezieht sich auf diejenigen Anleihe-Emittenten, auf die der größte prozentuale Anteil am Gesamtnettovermögen des entfällt. Der Effekt von Kreditderivaten wird berücksichtigt, wenn die Bezugseinheit ein bestimmter Anleihe-Emittent ist. Futures auf Staatsanleihen und Index Credit Default Swaps werden nicht berücksichtigt. 6

7 pro.de.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Glossar Volatilität und Risiko Annualisierte Volatilität: Diese Kennzahl sagt aus, wie stark die Wertentwicklung eines oder eines Vergleichsindex um den langfristigen Durchschnitt geschwankt hat (man spricht auch von der "Standardabweichung"). Betrachten wir einmal zwei, deren Wertentwicklung über einen bestimmten Zeitraum gleich ist. Derjenige, dessen monatliche Wertentwicklung die geringeren Schwankungen aufweist, verzeichnet eine niedrigere annualisierte Volatilität. Das wird so interpretiert, dass er sein Ergebnis mit geringerem Risiko erzielt hat. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt anhand der Standardabweichung von 36 Monatsergebnissen, die als annualisierter Wert angegeben wird. Die Volatilität von und Indizes wird unabhängig voneinander berechnet. Relative Volatilität: Kennzahl, die die annualisierte Volatilität eines zur annualisierten Volatilität eines Vergleichsindex ins Verhältnis setzt. Ein Wert größer als 1 zeigt, dass der volatiler war als der Index. Ein Wert kleiner als 1 bedeutet das Gegenteil. Eine relative Volatilität von 1,2 besagt, dass der um 2 % volatiler war als der Index, während ein Wert von,8 eine um 2 % geringere Volatilität im Vergleich zum Index anzeigen würde. Sharpe-Ratio: Kennzahl der risikobereinigten Performance eines unter Berücksichtigung der Rendite einer risikolosen Anlage. Anhand der Kennzahl können Anleger beurteilen, ob ein für das Risiko, das er eingeht, eine angemessene Rendite generiert. Je höher die Ratio, desto besser war die risikobereinigte Performance im Betrachtungszeitraum. Bei einer negativen Sharpe-Ratio hat der eine geringere als die risikofreie Rendite erwirtschaftet. Berechnet wird die Sharpe-Ratio, indem die risikofreie Rendite (etwa von Cash) in der jeweiligen Währung von der rendite subtrahiert und das Ergebnis durch die Volatilität des geteilt wird. Die Berechnung erfolgt auf Basis annualisierter Angaben. Annualisiertes Alpha: Die Differenz zwischen der erwarteten Rendite eines (ausgehend von seinem Beta) und seiner tatsächlichen Rendite. Ein mit positivem Alpha hat eine höhere Rendite erzielt, als nach seinem Beta-Wert zu erwarten gewesen wäre. Beta: Gibt an, wie stark ein im Vergleich zum Markt (repräsentiert durch einen Marktindex) schwankt. Das Beta des Markts beträgt definitionsgemäß 1,. Ein Beta von 1,1 drückt die Erwartung aus, dass der um 1 % besser abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 1 % schlechter, wenn der Markt fällt vorausgesetzt, alle anderen Faktoren sind konstant. Umgekehrt drückt ein Beta von,85 % die Erwartung aus, dass der um 15 % schlechter abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 15 % besser, wenn der Markt fällt. Annualisierter Tracking Error: Gibt an, wie genau ein dem Index folgt, mit dem er verglichen wird. Es handelt sich um die Standardabweichung der Differenzrendite des. Je höher der Tracking Error des, desto größer die Schwankungen der rendite relativ zum Marktindex. Information Ratio: Kennzahl der Effektivität eines beim Erzielen einer Überrendite im Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Eine Information Ratio von,5 besagt, dass der eine annualisierte Überrendite generiert hat, die der Hälfte des Werts des Tracking Error entspricht. Berechnet wird die Kennzahl anhand der annualisierten Überrendite, geteilt durch den Tracking Error des. R2: Gibt an, welcher Teil der Rendite eines durch die Performance des Vergleichsindex erklärt wird. Ein Wert von 1 weist auf eine perfekte Korrelation von und Index hin. Ein Wert von,5 bedeutet, dass nur 5 % der performance durch den Index erklärt wird. Ist R2 =,5 oder niedriger, so ist das Beta des (und damit auch sein Alpha) keine zuverlässige Kennzahl (infolge der geringen Korrelation zwischen und Index). Laufende Gebühren Die laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure = OCF) sind die Gebühren, die dem vermögen im Laufe eines Jahres entnommen werden. Sie werden am Ende des Geschäftsjahrs des errechnet und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich hoch sein. Bei klassen mit festen laufenden Gebühren trifft Letzteres möglicherweise nicht zu. Bei neuen klassen oder bei solchen, die Gegenstand von Änderungen sind (z. B. Änderung der jährlichen Managementgebühr), werden die laufenden Gebühren zunächst geschätzt, bis die Voraussetzungen für eine Bekanntgabe des tatsächlichen Werts erfüllt sind. Die Arten von Gebühren, die in den OCF-Wert einfließen, sind: Gebühren für verwaltung, für allgemeine Verwaltung, Depotbank- und Transaktionsgebühren, Kosten der Berichterstattung an die Anteilsinhaber, Gebühren für gesetzlich vorgeschriebene Eintragungen, Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder (sofern zutreffend) und Bankgebühren. Nicht enthalten sind: erfolgsabhängige Gebühren (wo zutreffend) und Transaktionskosten mit Ausnahme von Gebühren, die der beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zu entrichten hat. Weitere Informationen über Gebühren (sowie Angaben zum Ende des Geschäftsjahrs des ) finden Sie im Abschnitt "Gebühren" des aktuellen Verkaufsprospekts. Unabhängige Bewertung Feri Fund Rating: Das Feri Fund Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. Das Rating basiert ausschließlich auf der Wertentwicklung von mit einer Historie von mindestens fünf Jahren. Bei kürzeren Zeiträumen wird zusätzlich eine qualitative Beurteilung vorgenommen. Das kann beispielsweise bedeuten, dass der Managementstil näher beleuchtet wird. Die Rating-Skala lautet: A = sehr gut, B = gut, C = durchschnittlich, D = unterdurchschnittlich, E = schwach. Morningstar Star Rating for Funds: Das Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. Star-Ratings beziehen sich ausschließlich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit. Morningstar empfiehlt Anlegern, mit Hilfe der Ratings ausfindig zu machen, bei denen weitere Recherchen lohnend sein könnten. Die besten 1 % der einer Kategorie erhalten fünf Sterne, die nächsten 22,5 % vier Sterne. Im Factsheet werden nur Vier- und Fünf-Sterne- Ratings ausgewiesen. Morningstar Style Box: Die Morningstar Style Box ermöglicht mit ihren neun Feldern eine grafische Darstellung des Anlagestils von. Ausgangspunkt sind die jeweils gehaltenen Titel. Jeder wird nach Marktkapitalisierung (vertikale Achse) sowie nach Growth- und Value-Faktoren (horizontale Achse) eingestuft. Die Value- und Growth- Faktoren basieren auf Kennzahlen wie Gewinn, Cashflow und Dividendenrendite. In sie fließen sowohl historische als auch zukunftsbezogene Daten ein. 7

8 pro.de.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Glossar Portfolio-Merkmale Ausschüttungsrendite (%) Die Ausschüttungsrendite informiert über die Höhe der laufenden Erträge, die ein Anleger während der nächsten zwölf Monate erwarten kann. Die Angabe erfolgt in Prozent des anteilspreises am ausgewiesenen Datum. Grundlage ist eine Momentaufnahme des Portfolios am jeweiligen Tag. Der Wert versteht sich nach Abzug der laufenden Gebühren, er berücksichtigt jedoch keine Gebühren, die beim Kauf von anteilen eventuell zu entrichten sind. Die Ausschüttungsrendite wird vor Steuern angegeben; Ausschüttungen können bei den Anlegern der Steuerpflicht unterliegen. Effektive Duration Die Duration misst die Empfindlichkeit des für Zinsänderungen. Die effektive Duration ist eine Durationsberechnung für Anleihen mit eingebetteten Optionen (wie Kauf- oder Verkaufsoptionen). Sie berücksichtigt, dass die erwarteten Geldflüsse schwanken, wenn die Zinsen steigen oder fallen und den Kurs einer Anleihe beeinflussen. Berechnet wird die effektive Duration eines als mit dem Marktwert gewichtete Summe der effektiven Duration jedes einzelnen gehaltenen Anlageinstruments. Der Effekt von Derivaten wie Anleihe-Futures und Zinsswaps fließt in die Berechnung mit ein. Laufende Rendite (%) Beschreibt die laufenden Erträge, die Anleger aus ihrem Portfolio beziehen, angegeben in Prozent des Marktwerts der gehaltenen Wertpapiere. Die laufende Rendite ist nicht als Kennzahl der erwarteten rendite (bzw. -ausschüttung) zu betrachten. Anleihen mit hoher Ausfallwahrscheinlichkeit werden bei der Berechnung ausgeklammert. Die laufende Rendite ist keine Kennzahl der Gesamtrendite über die Lebensdauer der Anleihe, und sie berücksichtigt weder das Wiederanlagerisiko (die Unsicherheit, zu welchem Zinssatz die zukünftigen Kapitalflüsse wiederangelegt werden können) noch die Tatsache, dass Anleihen gewöhnlich zum Nennwert fällig werden eventuell einen wichtigen Bestandteil der Rendite einer Anleihe. Der Effekt von Gebühren spiegelt sich in der laufenden Rendite nicht wider. Endfälligkeitsrendite (%) Die Endfälligkeitsrendite (auch bekannt als Rückzahlungsrendite) ist die interne Verzinsung einer Anleihe unter der Annahme, dass sie bis zur Endfälligkeit gehalten wird und dass sämtliche Kupon- und Kapitalzahlungen tatsächlich geleistet werden. Es handelt sich um eine Schätzung des zukünftigen Ertrags, da nicht bekannt ist, zu welchem Zinssatz Kuponzahlungen zum Zeitpunkt ihres Zuflusses wiederangelegt werden können. Die Rückzahlungsrendite des Portfolios entspricht der wertmäßig gewichteten Summe der Rückzahlungsrenditen jedes einzelnen gehaltenen Anlageinstruments. Sie versteht sich vor Abzug der gebühren und vor Steuern. Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) Nach dem Marktwert gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der im Portfolio gehaltenen Anleihen. Ewigen Anleihen wird ein Fälligkeitstermin am zugewiesen. Derivate werden von der Berechnung ausgenommen. Durchschnittlicher Kupon (%) Der Kupon ist der Zins, der bei der Emission einer Anleihe angegeben wird. Der durchschnittliche Kupon bezeichnet den gewichteten durchschnittlichen Kupon der im Portfolio gehaltenen Anleihen. Derivate werden von der Berechnung ausgenommen. Spread-Duration Empfindlichkeit des Kurses einer Anleihe für Veränderungen des optionsbereinigten Spreads der Anleihe. Optionsbereinigter Spread (Basispunkte) Der optionsbereinigte Spread (OBS) misst die Renditedifferenz, die nicht direkt auf die Merkmale der Anleihe zurückzuführen ist. OBS dient zur Messung von Preisunterschieden zwischen ähnlichen Anleihen mit unterschiedlichen eingebetteten Optionen. Ein größerer OBS impliziert eine höhere Rendite für höhere Risiken. Duration Times Spread (DTS) Misst die Kreditrisiko-Sensitivität anhand der Spreads von Unternehmensanleihen und der Spread-Duration auf Basis der aktuellen Marktbewertungen. DTS ist der Spread-Duration als alleinige Kennzahl des Kreditrisikos überlegen, da berücksichtigt wird, dass Wertpapiere mit höherem Spread tendenziell auch größere Spread-Veränderungen erleben. Der DTS des Portfolios ist die wertmäßig gewichtete Summe der DTS jedes einzelnen gehaltenen Anlageinstruments. Anzahl der Positionen Anzahl der im gehaltenen Anleihen und Derivate. Eine Anlage des in einem anderen wird als eine Position gezählt. Devisenterminkontrakte werden nicht berücksichtigt. Bei ihnen handelt es sich um Termingeschäfte, die den Kauf oder Verkauf von Devisen an einem späteren Zeitpunkt zu einem fest vereinbarten Preis ermöglichen. Anzahl der Emittenten Zahl der einzelnen Emittenten, deren Anleihen im gehalten werden. Da der von einem Emittenten oft mehr als eine Anleihe hält, ist diese Zahl in der Regel niedriger als die Anzahl der Positionen. Durchschnittliches Bonitätsrating Es handelt sich um den gewichteten Durchschnitt aller Bonitätsratings der im gehaltenen Anleihen, ausgedrückt mit dem branchenüblichen Buchstabensystem (z. B. AAA, BBB). Berücksichtigt werden sämtliche Anlagen des, Derivate eingeschlossen. Die Kennzahl vermittelt einen Eindruck davon, wie risikoträchtig die gehaltenen Anleihen in ihrer Gesamtheit sind: Je niedriger das durchschnittliche Bonitätsrating, desto risikoreicher ist der. Bei einem linear gewichteten Durchschnitt entspricht die jedem gehaltenen Titel zugeordnete Gewichtung dessen Marktwert. Bei einem exponentiell gewichteten Durchschnitt wächst die Gewichtung proportional zur Abnahme der Kreditqualität. Bei beiden Berechnungsweisen ist der Endwert gleich dem S&P-äquivalenten Rating, das dem ermittelten Durchschnitt am nächsten liegt. 8

9 pro.de.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-RMB 3. NOVEMBER 216 Wichtige Hinweise Fidelity International bezeichnet die Gruppe von Unternehmen, die zusammen das weltweit tätige Investmentunternehmen bilden, das Informationen über Produkte und Dienstleistungen in bestimmten Ländern oder Hoheitsgebieten außerhalb Nordamerikas zur Verfügung stellt. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung, außer wenn dies von einem dazu ermächtigten Unternehmen in einer förmlichen Kommunikation mit dem Kunden vereinbart wurde. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen in den USA, sondern ausschließlich an Personen in Staaten oder Hoheitsgebieten, in denen die betreffenden zum Vertrieb zugelassen sind beziehungsweise wo eine solche Zulassung nicht erforderlich ist. Alle hierin geäußerten Ansichten sind, sofern nicht anders angegeben, die von Fidelity. Die Nennung einzelner Wertpapiere oder dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Anleger sollten beachten, dass die geäußerten Ansichten möglicherweise nicht mehr aktuell sind und Fidelity eventuell schon entsprechend reagiert hat. Das Research und die Analysen, die in diesem Dokument verwendet werden, hat Fidelity sich für seinen Bedarf als Investmentmanager beschafft, und möglicherweise hat Fidelity schon aus eigenem Interesse darauf reagiert. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fidelity, Fidelity International, the Fidelity International Logo und das "F-Symbol" sind Warenzeichen von FIL Limited. Dieser wird von FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. verwaltet In diesem Dokument werden ein Teilfonds und eine Anteilsklasse des OGAW beschrieben. Der Prospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte werden für den gesamten OGAW erstellt. Annualisierte Wachstumsraten nach Morningstar, Total Return, mittlere Sektor-Performance und Ranglisten Datenquelle 216 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen hierin: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Datenlieferanten; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) werden ohne Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität wiedergegeben. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten sind verantwortlich für Schäden infolge der Nutzung dieser Informationen. Vor einer Anlage sollten Sie die wesentlichen Anlegerinformationen lesen. Diese erhalten Sie in Ihrer Sprache auf der Website oder bei Ihrer Vertriebsstelle. Österreich: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts- und Halbjahresbericht können kostenlos bei unserem Europäischen Service-Zentrum in Luxemburg, FIL (Luxembourg) S.A., 2a, rue Albert Borschette, BP 2174, L-121 Luxemburg sowie bei der österreichischen Zahlstelle des, UniCredit Bank Austria AG, Vordere Zollamtstraße 13, A-13 Wien, FIL (Luxembourg) S.A. Zweigniederlassung Wien, Mariahilfer Straße 36, A-17 Wien oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Deutschland: Das Dokument entspricht nicht den regulatorischen Anforderungen für Privatkunden in Deutschland und darf daher an diese nicht ausgehändigt werden. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäftsund Halbjahresbericht können kostenlos bei FIL Investment Services GmbH, Postfach 2237, 666 Frankfurt/Main oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL Investment Services GmbH. Luxemburg: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts- und Halbjahresbericht können kostenlos bei unseren Vertriebsstellen oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Schweiz: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID-Dokument) getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts- und Halbjahresbericht können kostenlos bei unseren Vertriebsstellen, bei FIL Luxembourg S.A. sowie bei unserem Rechtsvertreter und unserer Zahlstelle in der Schweiz (BNP Paribas Securities Services, Paris, Zweigstelle Zürich, Selnaustrasse 16, 82 Zürich) angefordert werden. Herausgegeben von FIL Investment Switzerland AG, in der Schweiz zugelassen und beaufsichtigt von der eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Performance-Angaben berücksichtigen nicht den Ausgabeaufschlag. Zieht man von der Anlagesumme einen Ausgabeaufschlag von 5,25 % ab, verringert sich dadurch der jährliche Wertzuwachs über einen Zeitraum von 5 Jahren von beispielsweise 6 % auf 4,9 %. Das Beispiel geht vom höchsten in Betracht kommenden Ausgabeaufschlag aus. Falls Sie weniger als 5,25 % bezahlen, ist der Einfluss auf das Anlageergebnis entsprechend geringer. CSO3463/na German 5453 T13a 9