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1 Pressemitteilung Proventis Partners: Rückblick 1. Halbjahr 2014 München, Hamburg, Zürich Entsprechend den Trends, die während den zwei ersten Quartalen am internationalen M&A Markt zu beobachten waren, gelang Proventis Partners ein sehr erfolgreiches erstes Halbjahr An den drei Standorten München, Hamburg und Zürich zählt das auf M&A und Corporate Finance spezialisierte Beratungsunternehmen insgesamt sieben abgeschlossene Deals, bestehend aus neun Einzeltransaktionen. Auch der Beitritt von Dr. Axel Deich im April 2014 als Associate Partner zu Proventis Partners München lieferte dem Unternehmen nicht nur einen erfirmeninterne Netzwerk in der Industriebranche fahrenen Experten aus Luft- und Raumfahrt, sondern erweiterte das zusätzlich. Dynamisches erstes Halbjahr für Proventis Partners gesamtwirt- las- schaftliche Lage am M&A Markt sowie personelle Verstärkung sen das Beratungsunternehmen wachsen Nachdem am Schweizer M&A Markt im ersten Quartal 2014 ein Anstieg des Transaktionsvolu- Ver- men um 270% zu verbuchen war und auch der deutsche Handelsplatz im internationalen gleich ein überdurchschnittliches Niveau erreichen konnte, spiegelte sich die starke M&A Aktivi- von Proventis tät am gesamten Markt auch im Portfolio erfolgreich abgeschlossener Projekte Partners wider. An den drei Standorten München, Hamburg und Zürich konnten gleich sieben Deals abgeschlossen werden, insgesamt bestehend aus neun Einzeltransaktionen. Nach einem eher verhaltenen Jahr 2013 für den M&A Markt schien der Trend während dem ersten Halbjahr 2014 eher eine Aufwärtsrichtung einzuschlagen. So haben nicht nur die steigenden Aktienkurse, sondern auch die anziehende Konjunktur, zu einer positiven Entwicklung des Transaktionsvolu- Unternehmen bei mens am M&A Markt beigetragen. Hinzu kommt, dass insbesondere deutsche grenzüberschreitenden Investitionen oftmals ein bevorzugtes Ziel für internationale Unterneh- men darstellen. Für Proventis Partners waren die Projekte im ersten Halbjahr 2014 dementsprechend sehr vielfäl- tig. Neben mehreren Unternehmensverkäufen und Nachfolgeregelungen, bei denen Proventis Partners teilweise als exklusiverer M&A-Lead-Advisor agierte, gehörte auch die Begleitung eines Zukaufsmandates im Bereich Business Services inklusive der Akquisitionsfinanzierung zu den Aktivitäten der Beratergesellschaft. Nicht von geringerer Bedeutung war einee grenzübergreifende Transaktion mit einem Industriezulieferer, welche im ersten Halbjahr 2014 erfolgreich abge- schlossen wurde. Ebenso hat auch der Merger mit einem börsennotierten Hightech- Unternehmen zum Erfolg von Proventis Partners beigetragen. Ein ähnlicher Trend wird für das zweite Halbjahr 2014 erwartet. t. Auch intern hat sich bei Proventis Partners im ersten Halbjahr 2014 einiges getan. So konnte das Team in München Dr. Axel Deich im April als Associate Partner begrüßen. Dieser verfügt über langjährige Berufserfahrungen n als Top-Executive in verschiedenen Industriebranchen und bringt neben seinem exzellenten Know-How ein exklusives Netzwerk aus der Industrie mit zu Proventis Partners. Ein ähnlicher Erfolg konnte mit Dr. Christoph Studinka eingefahren werden, der Mitte März zum Verwaltungspräsidenten der Beck Automation AG in Zürich gewählt wurde. Das

2 Schweizer Unternehmen ist vor allem als Spezial-Kunststoff-Spritzguss-Maschinenbauer in der Nahrungsmittelindustrie tätig und genießt eine führende Marktstellung. Über Proventis Partners Proventis Partners berät Unternehmen und Beteiligungsgesellschaften bei nationalen und inter- bei nationalen M&A-Transaktionen sowie bei der Auswahl der passenden Finanzierungslösung Corporate-Finance-Projekten. Die Unterstützung bei M&A-Projekten reicht von der Strategieer- auf Unterneh- stellung bis zur Post-Merger-Integration. Der Fokus von Proventis Partners liegt men aus den Branchen Handel, Healthcare, Industriedienstleistungen, IT und Telekommunikati- Das Team von on, Konsumgüter, Logistik, Maschinenbau, Medien sowie Regenerative Energien. Proventis Partners hat Konzerne, mittelständische Unternehmen und Private-Equity-Investoren bislang bei rund 150 Transaktionen mit einem Volumen von insgesamt mehr als 3 Milliarden Euro betreut. Weiterführende Informationen n über Proventis Partners sind unter zu finden. Büro Hamburg: Proventis Partners GmbH Bei den Mühren 91 D Hamburg Tel.: +41 (0) Büro München: Proventis Partners GmbH Prinz-Ludwig-Str. 7 D München Tel.: +49 (0) Büro Zürich: Proventis Partners AG Florastrassesse 11 CH-8008 Zürich Tel.: +41 (0) Kontakt für Presseanfragen: n: Jan Pörschmann Proventis Partners GmbH Prinz-Ludwig-Str München Jan Pörschmann Geschäftsführung Telefon: +49 (89) j.poerschmann@proventis.com

3 Review Proventis Partners 1. Halbjahr 2014 Hamburg München Zürich

4 Inhaltsverzeichnis Marktentwicklung..... Seite 3 Abgeschlossene Transaktionen... Interna... Praxisratgeber Unternehmenszukauf Kontakt.. Seit eite 5 Seite 11 Seite 12 Seite 13 Erfahren Sie in unserem Review Wissenswertes über die Entwicklung des M&A Marktes und unsere abgeschlossenen Transaktionen, sowie Neuigkeiten aus unserem Team und lernen Sie unseren neuesten Praxisratgeber Unternehmenszukauf kennen.

5 1. Marktentwicklung Kurzüberblick Markt Der Schweizer M&A-Markt entwickelte sich im 1. Quartal 2014 sehr erfreulich, nachdem 2013 die Entwicklung eher verhalten war. Mit einer Volumensteigerung um rund 270% gegenüber Q wurde im ersten Quartal 2014 das höchste Transaktionsvolumen seit dem zweiten Quartal 2012 erreicht der Zuwachs ist durchwegs Grosstransaktionen zu verdanken. Aber auch small und mid-cap Unternehmen mit Sitz in der Schweiz sind vermehrt gewillt, ihr Portfolio an Geschäftsbereichen aktiv mit Akquisitionen oder Devestitionen zu optimieren. Zudem verfügen viele Unternehmen über beträchtliche Cash-Be Bestände in der Bilanz und wollen diese zwecks Wachstum investieren. Finanzierungen sind aktuell zu geringen Kosten möglich. Auch im 2. Quartal 2014 entwickelte sich der M&A- Umfeldes ist Markt in der Schweiz vielversprechend. Aufgrund des vorteilhaften auch weiterhin von einer starken M&A-Aktivität in der Schweiz auszugehen, nicht nur, aber auch mit Grosstransaktionen. Der deutsche M&A-Markt erholte sich im ersten Halbjahr 2014 stark gegenüber einem nur mässigen Der deutsche M&A-Markt befindet sich im internationalen Vergleich aktuell auf einem überdurchschnittlichen Niveau und ist nicht weiter zurückgegangen wie andere europäische M&A-Märkte. Vor diesem Hintergrund und in Anbetracht der bereits angestossenen M&A-Prozessdas Jahr 2014 noch vieles scheint für möglich. Seite 3

6 1. Marktentwicklung Kurzüberblick Markt (Fortsetzung) Wie bereits im letzten Jahr zeigten sich das mittlere und das untere Marktsegment sowie die Private Equity-Investoren im ersten Quartal 2014 noch etwas zurückhaltend, aber mit steigender Tendenz das zweite Quartal legte stark zu. Nachdem sich in 2013 noch viele Unternehmen entschieden, den Markt lieber zu beobachten, als selbst aktiv zu werden, hat sich nun das Blatt gewendet. Auch die anziehende Konjunktur und steigende Aktienkurse beschleunigten manche M&A- Transaktion, vor allem im mid-cap Bereich. Im Hinblick auf derzeit geführte Veräußerungs- oder Zukau aufsprozesse sind im Verlauf des Jahres und bis ins nächste Jahr hinein noch zahlreiche Transaktionen von deutschen Unter-nehmen und unter Einbezug von deutschen Unternehmen, vor allem im mid-cap Bereich, zu erwarten. Deutsche Unternehmen sind sehr häufig und im Vergleich zum sonstigen Europa oft bevorzugt Ziel ausländischer Investoren, die grenzüberschreitend investieren wollen. Pro Jahr werden rund 250 bis 300 mittelständische Unternehmen aus Deutschland ins Ausland verkauft. Wie in der Schweiz, ist auch in Deutschland die Finanzierung der meisten Transaktionen keine grössere Hürde mehr, wie noch vor wenigen Jahren. Auch der Private Equity Markt in Deutschland legte im ersten Halbjahr 2014 zu und zwar in allen Kategorien (Direktinvestitionen, Sekundärengagements, usw.) Seite 4

7 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Begleitung des Owner s Buy Out eines Medienproduktionsunternehmens Owner s Buy Out Owner s Buy Out eines führenden Medienproduktionsunternehmen für E-Commerce-Anwendungen mit Beteiligung eines etablierten deutschen Eigenkapitalinvestors Proventis Partners M&A Lead Advisor des Gesellschafters Aufgabenstellung und Herausforderung Proventis Partners hat als M&A-Berater die Gesellschafter eines führenden Medienproduktionsunternehmen für E-Commerce-Anwendungen bei der Umsetzung einer Teilveräußerung des Unternehmens im Rahmen eines Owner s Buy Out begleitet. Dabei bestand eine wesentliche Aufgabe in der Herausarbeitung der Alleinstellungsmerkmale und Werttreiber des Unternehmens in seinem dynamischen Marktumfeld. Rolle und Mehrwert Proventis Proventis Partners hat den gesamten Transaktionsprozess, u.a. Vorbereitung der Investitionsdokumentation, Auswahl und Ansprache potenzieller Investoren, Due Diligence, Transaktionsstrukturierung sowie Kaufvertragsverhandlungen begleitet. Als Eigenkapitalpartner konnte ein etabliertes deutsches Beteiligungsunternehmen gewonnen werden, das nicht nur eine Risikodiversifikation auf Gesellschafterebene ermöglicht hat, sondern auch als verlässlicher Partner das weitere Wachstum des Unternehmens unterstützen wird. Ansprechpartner Jost Hartmann, Proventis Partners Hamburg, j.hartmann@proventis.com Seite 5

8 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Verkauf der Asko GmbH an die Team Konzept GmbH Unternehmensverkauf Die Asko GmbH, ein Reinigungsdienstleister, wurde an die Team Konzept GmbH verkauft, welche im Bereich Baudienstleistungen tätig ist. Proventis Partners M&A Lead Advisor des Verkäufers Aufgabenstellung & Herausforderung Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Advisor der Asko GmbH bei ihrem Verkauf an die Team Konzept GmbH. Am 1. Mai 2014 hat Team Konzept, ein Baudienstleister für Architektur- und Planungsbüros sowie für global agierende Konzerne in der Umsetzung von Corporate Design, sämtliche Anteile der Asko GmbH übernommen. Durch den Zusammenschluss der Asko GmbH, einem Anbieter von Reinigungsdienstleistungen aus München, und der Team Konzept GmbH, ist ein ganzheitlicher Anbieter für Projektmanagement im Bauwesen entstanden. Rolle & Mehrwert Proventis Proventis Partners war für die Unternehmensbewertung, die Evaluation und Ansprache von potenziellen Käufern sowie für die Verhandlung des Kaufvertrag für die Eigentümer der Asko GmbH verantwortlich. Der Verkauf eines Dienstleistungsunternehmens im Reinigungsgewerbe wie der Asko GmbH, bedeutet immer eine besondere Herausforderung, da in einem homogenen und volatilen Markt die Stärken des Unternehmens herausgearbeitet werden müssen. Ansprechpartner Rainer Wieser, Proventis Partners München, Seite 6

9 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Zukauf für die AWR Holding AG Gruppe von zwei Übersetzungsagenturen sowie Arrangement der Akquisitionsfinanzierung in Form von Mezzanine-Kapital Unternehmenszukauf und Akquisitionsfinanzierung Die AWR Gruppe ist ein Unternehmen im Bereich Business Service und vor allem im Bereich Sprachdienstleistungen tätig Proventis Partners M&A Lead Advisor des Erwerbers Aufgabenstellung & Herausforderung Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Advisor sowie Corporate Finance Berater der AWR Holding AG Gruppe bei dem Kauf der Übersetzungsagenturen polylogos und Sprachenmax. Beide Unternehmen wurden im Rahmen eines Asset Deals von Tochterunternehmen der AWR Holding AG übernommen. Ein Teil der Finanzierung wurde durch Mezzaninekapital der MBG Badendargestellt. Hierbei war Proventis Partners der Corporate Finance Berater. Württemberg Rolle & Mehrwert Proventis Proventis Partners war für die Evaluation und Ansprache von potentiellen Kaufobjekten, für die Koordination der Due Diligence, die Verhandlung des Kaufvertrags, die Unternehmensbewertung und die Erarbeitung von Finanzplänen verantwortlich. Beim Zukauf von Unternehmen berät Proventis Partners bereits seit vielen Jahren die Geschäftsleitung der AWR Holding AG, um diese bei solchen Transaktionen zu entlasten, so dass sie sich auf die Integration der zugekauftenen Unternehmen fokussieren kann. Ansprechpartner Rainer Wieser, Proventis Partners München, Seite 7

10 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Verkauf der FutureE Fuel Cell Solutions GmbH an die Heliocentris AG Unternehmenszukauf und Akquisitionsfinanzierung Entrepreneurs Fund, T-Venture, die Gründer und Business Angels von FutureE Fuel Cell Solutions haben ihre Anteile im Rahmen eines ShareSwaps an die Heliocentris AG veräußert. Proventis Partners M&A Lead Advisor der Verkäufer Aufgabenstellung & Herausforderung Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Berater der Gesellschafter der FutureE Fuel Cell Solutions GmbH bei ihrem Verkauf der Gesellschaft an die börsennotierte Heliocentris AG, Berlin, ein führender Anbieter hybrider Energieversorgungslösungen. Mit dem Zusammenschluss von FutureE und Heliocentris entsteht ein neuer Marktführer in Deutschland für Brennstoffzellen basierte Energielösungen für stationäre Anwendungen in Leistungsbereichen von 1kW bis 20 kw. Rolle & Mehrwert Proventis Proventis Partners war für die Ansprache potenzieller Käufer, die Unternehmens- für die Verhandlung des Kaufvertrags für die Gesellschafter, bewertung sowie u.a. Gründer, Entrepreneurs Fund und T-Venture, der FutureE verantwortlich. Zu den Herausforderungen der Transaktion gehörte die Entwicklung eines Merger Business Plans mit integrierter G&V, Bilanz und Cash-flow Planung sowie die Verhandlung eines Share-Swaps mit multiplen Earn-Out Elementen. Proventis Partners arbeitete dabei eng mit den Management-Teams auf Verkäufer- wie Käuferseite sowie den Gesellschaftern des Verkäufers zusammen. Ansprechpartner Jan Pörschmann, Proventis Partners München, Seite 8

11 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Verkauf der Maagtechnic Group an die niederländische Eriks Group. Unternehmensverkauf Dätwyler hat die Maagtechnic Gruppe mit rund 150 Mio. CHF Jahresumsatz an die niederländische ERIKS Gruppe verkauft. Aufgabenstellung und Herausforderung Proventis Partners hat den Industriezulieferer Dätwyler Schweiz AG exklusiv beim Verkauf der Maagtechnic Gruppe an die niederländische ERIKS Group beraten. Mit dem Verkauf setzt Dätwyler die 2012 begonnene Fokussierungsstrategie fort. Rolle und Mehrwert Proventis Proventis Partners war für die Evaluation und Ansprache von strategischen Investoren, für die Koordination der Due Diligence, die Verhandlung des Kaufvertrags, die Unternehmensbewertung und die Erarbeitung von Empfehlungen an den Verwaltungsrat der Dätwyler verantwortlich. Dr. Markus Heusser, CEO des Konzernbereichs Technical Components bei Dätwyler erklärte: Die professionelle M&A-Unterstützung von Proventis Partners und die persönliche Beratung ihrer Partner hat uns überzeugt und trug entscheidend zum Erfolg des M&A-Prozesses bei. Wir haben Proventis Partners als pragmatischen, lösungsorientierten Partnern kennen und schätzen gelernt. Proventis Partners M&A Lead Advisor des Verkäufers Ansprechpartner Teun de Ven, Proventis Partners Zürich, Seite 9

12 2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014 Verkauf des Saurer Textilmaschinen-Fertigungsstandortes Oberviechtach an das Zentrum für Präzisionskomponenten Unternehmensverkauf Der Textilmaschinenkonzern Saurer hat den Fertigungsstandort Oberviechtach an das Zentrum für Präszisionskomponenten veräußert. Proventis Partners M&A Lead Advisor des Verkäufers Aufgabenstellung und Herausforderung Proventis Partners hat den Textilmaschinenkonzern Saurer exklusiv bei dem Verkauf des Fertigungsstandortes in Oberviechtach beraten. Mit dem Verkauf des Standortes Oberviechtach trägt die Saurer Components dem Trend der Markverschiebung der Fertigung von Textilmaschinen nach Asien Rechnung. Daher hat sich die Saurer Components entschlossen, den Standort Oberviechtach an einen neuen Eigentümer zu übergeben, der die bestehenden Potentiale im Bereich der Hochpräzisionsfertigung und Komponentenmontage am Markt zielge erichtet entwickelt und ausbaut. Rolle und Mehrwert Proventis Proventis Partners hat nach einer ausführlichen Marktabklärung über 150 Unternehmen kontaktiert, die zusätzliche Fertigungskapazität in Deutschland benötigen können. Der Fertigungsstandort konnte als Asset Deal an das Zentrum für Präszisionskomponenten verkauft werden. Die Vertragsparteien haben sich auf langfristige Lieferverträge geeinigt um die hochqualifizierten Arbeitsplätze zu sichern und um der Region eine Wachstumsperspektive zu gewähren. Mit dem Zentrum für Präzisionskomponenten haben wir den richtigen Partner für den Erhalt und die Weiterentwicklung des Standortes und der Arbeitsplätze sowie für die Erfüllung unserer Fertigungsbedürfnisse gewonnen, sagt Jörg Spahlinger, CEO der Saurer Components GmbH. Ansprechpartner Peter Trinkl, Proventis Partners Zürich, Seite 10

13 3. Interna und Personalien Neuigkeiten aus unseren Büros auf einen Blick Anfang April wurde Dr. Axel Deich Associate Partner bei Proventis Partners München. Dr. Deich verfügt über profunde Erfahrung als Top-Executive in verschiedenen Hightech Branchen. Er hat in der Industrie vielfach international Wachstumsstrategien entwickelt und umgesetzt, aber auch Unternehmen in schwierigen Situationen zurück in die Profitabilität geführt. Diverse Fusionen, Abspaltungen, MBO, strategische Zukäufe oder Joint Ventures wurden von Axel Deich umgesetzt. Axel Deich hat einen tiefgehenden Erfahrungshintergrund bei OEM und Zulieferern in der Luft- und Raumfahrt, aber auch Automotive. Er leitete u.a. als Geschäftsführer ein Tochterunternehmen der mtu Aero Engines, war Mitglied der Geschäftsbereichsleitung der EADS Astrium (Airbus Defence & Space) und CEO der Oerlikon Space und RUAG Space in der Schweiz. Axel Deich ist Diplom-Ingenieur Maschinenbau der Ruhr-Universität Bochum und Diplom-Wirtschafts-Ingenieur der RWTH Aachen. An der RWTH Aachen promovierte Axel Deich zum Dr.-Ing. am Laboratorium für Werkzeugmaschinen und Betriebslehre, wo er 4 Jahre als wissenschaftlicher Assistent forschte. Mitte März wurde unser Partner Dr. Christoph Studinka zum Verwaltungsratspräsidenten der Beck Automation AG gewählt das züricherische Unternehmen ist im Spezial-Kunststoff- Spritzguss-Maschinenbau z.b. für Kunden der Nahrungsmittelindustrie aktiv und hat eine führende Marktstellung. Anfang Januar 2014 ist Proventis Partners AG, Zürich/Schweiz in größere und schönere Büros umgezogen: Neue Adresse: Feldeggstrasse 58, 8008 Zürich Tel Seite 11

14 4. Unternehmenskauf Praxisratgeber von Proventis Partners Den Unternehmenskauf gezielt und geplant zum Erfolg führen Unternehmenszukäufe nahmen im ersten Halbjahr 2014 wiederer zu. Dabei sind die Rahmenbedingungen derzeit sehr positiv: Es existieren viele Nachfolgesituationen, das Klima für Akquisitionsfinanzierung durch Banken ist positiv, viele Unternehmen konnten in den letzten Jahren Cash-Reserven aufbauen, die für Investitionen zur Verfügung stehen. Aber häufig reagieren Unternehmen nur auf Kaufangebote und generieren selbst keine Chancen. Dabei belegen viele Studien, dass M&A dann den Shareholder Value erhöht, wenn man 3 Elemente beachtet: M&A ist ein Element der strategische Unternehmensentwicklung und soll aktiv genutzt werden; Das übernehmende (oder verkaufende Unternehmen) sollte im M&A eine Reputation als verlässlicher Partner für Übernahmen gebildetet haben; Die Anbahnung der Kauf und die Integration bedürfen eines systematischen Akquisitionsprozesses. Um Unternehmen den Akquisitionsprozess zu erleichtern, hat Proventis Partners den Praxisratgeber Unternehmenskauf auf der Webseite zur Verfügung gestellt. Seite 12

15 5. Kontakt An wichtigen Drehkreuzen für unsere Kunden da: Hamburg Proventis Partners GmbH Bei den Mühren Hamburg, Deutschland +49 (0) München Proventis Partners GmbH Prinz-Ludwig-Str München, Deutschland +49 (0) Zürich Proventis Partners AG Feldeggstrasse Zürich, Schweiz +41 (0) Proventis Partners ist mit drei eigenen Büros in Deutschland und der Schweiz vertreten. Von Hamburg, München und Zürich aus betreut ein rund 20-köpfiges Team nationale wie internationale Projekte. Die Mandanten profitieren gleichermaßen von der Verwurzelung in der Region und dem internationalen Netzwerk unserer Partner. Die Verankerung vor Ort gewährleistet kurze Wege und ein tiefes Verständnis für die Bedürfnisse unserer Kunden. Die Standorte an wichtigen Drehkreuzen weiten den Blick für potenzielle Partner bei einer Transaktion und vereinfachen den Kontakt mit internationalen Käufern oder Verkäufern. Wir wissen: Das M&A-Geschäft ist ein globales Geschäft. Gut daher, dass unser Team 10 Sprachen spricht. Seite 13