Swiss Cross-Border Wealth Management Certification Market Germany II Edition

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1 Swiss Cross-Border Wealth Management Certification Market Germany II Edition Presentation The international financial crisis, with its impact on domestic economies, has led governments to focus on policies aimed at the repatriation of their citizens assets, with the objective of increasing tax revenue as well as fuelling domestic investment activities. In this new world assets are either booked domestically, or, if they do remain offshore, are fully declared. For the successful international financial advisor of the future, this implies the need for an in-depth understanding of the domestic market and domestic environment in which the client operates. The international financial advisor is now competing directly with domestic advisors. While the international advisor has the global dimension as a competitive advantage, he can only leverage this in full if it comes on top of an in-depth understanding of the domestic situation of the client. At the same time, the new transparency opens up new business opportunities for the astute international financial advisor: in this way he/she can now target the client s domestic assets, expand the service offering and the sophistication of services to include tax and inheritance aspects, and address new onshore sources of wealth such as liquidity events. Weissgeldstrategie and "Abgeltungssteuer" have become commonplace concepts developed by the Swiss Banking Association as well as the Swiss Confederation in response to the ever increasing international pressure applied on Switzerland as part of the repatriation efforts described above. All these concepts have in common that they impact the skills required in an international financial advisor. Managing declared assets requires the advisor to be familiar with the tax regulations, the general financial rules and the local market practices of the country in which the wealth owner resides or in which his/her business assets are located. In its capacity of supervising authority, FINMA demands a thorough respect of sovereign states' regulations, coupled with a service offer model consistent with the governing laws of each reference market (excerpt from the FINMA statement on legal risks, FINMA; ). This statement provides a clear guideline for the Swiss financial industry. The Swiss government s policy aims to counter international pressure and to focus on the subsequent implications for the Swiss Banking System. In this perspective, a Swiss client advisor is expected to be thoroughly acquainted with the legal framework governing his/her operations when serving a client residing in a foreign country. In particular, three new areas need to be added to traditional financial expertise of an international financial advisor to sustain and expand his/her business opportunities: familiarity with domestic regulations to sustain business; 1

2 familiarity with domestic taxation to expand the level of advice; familiarity with the local markets and local client needs to compete successfully and expand own offerings to integrate domestic needs. In this way, the new competitive scenario is an opportunity to broaden the Swiss banks business possibilities, even if the process of adapting to the new situation is difficult and painful. In response to these new competitive market requirements, the Centro di Studi Bancari and the Swiss Finance Institute have developed a training program addressing precisely the above key issues centered on a client advisor s crossborder business with Germany. To optimize the time of the client advisor, the training program blends various learning methods: Self-study Pre-test Foundation (Module 0) Specializations (Modules 1-3) Final Exam Refresher Online Documentation Online Classroom training Case studies Classroom training Case studies Multiple choice Classroom training Case studies 15 days 30 min. 15 days** 1.5 days 25 days* 2.5 days 15 days** 60 min. 0.5 to 1 day *Average values The program starts with a phase of self-study based on online documentation. It is followed by a self-assessment pre-test to help the participant to gauge his/her level of preparation and to ensure a homogeneous level of knowledge among participants as they begin the classroom phase. The pre-reading material will be made available electronically in English (some self-study readings are also available in different languages), to be downloaded from a limited access e- learning platform. The classroom phase starts with a Foundation session (Module M0) followed by Specialization sessions (Modules M1, M2 and M3). The classroom phase is followed by a multiple choice exam. In order to maintain the certification, alumni will have to attend refresher sessions (on average once a year) aimed at providing an in-depth review of the major law and tax changes relevant for the German market. The Centro di Studi Bancari and the Swiss Finance Institute offer cross-border training programs for various countries (Germany, France, Belgium, Austria, UK, Spain, Italy and others as requested) with the same characteristics. For all these countries the Foundation Module (M0) is the same. Participants who have already taken Module M0 can therefore register directly for the Specialization Modules (M1 M3) for the chosen country. Objectives As regards know-how, at the end of the program the participant: - has learned the German and Swiss regulations governing cross-border activities; - knows the fundamentals of German taxation principles and their implications for managing wealth; - has deepened his/her insight into the German wealth management market and 2

3 its links to the domestic business activities of the wealthy. As regards insights, at the end of the program the participant: - has understood that the cross-border issue is also a business opportunity, and not just a regulatory challenge; - has mastered the main German legal and economic variables to the degree necessary to be able to continue building a trusted relationship with German clients; - has better understood how the regulatory risks are managed. And as for practical applications, at the end of the program the participant: - is able to improve after-tax investment performance by taking into account aspects such as investment taxation and inheritance taxation; - knows how to identify selected business opportunities and how to use them to expand the relationship with his/her client. Target Audience Content The program is primarily designed for client advisors. However, the program also serves a wider set of professionals such as portfolio management consultants, investment advisors, wealth and tax planners, or compliance managers. M0 Grundlagenmodul (12 Stunden) Das Modul gliedert sich in drei Teile und behandelt die Grundprinzipien aus Regulierung, Steuern und Corporate Finance welche für alle Märkte gelten und welche für die grenzüberschreitende Beratung von Bedeutung sind. Diese Prinzipien werden in den nachfolgenden Modulen als bekannt vorausgesetzt. 1. Compliance und risikobasierter Ansatz: der rechtliche Rahmen 1.1. Einführung in grenzüberschreitende Aktivitäten Grundlegende Definitionen und Konzepte Rechtliche Rahmenbedingungen in der Schweiz und auf internationaler Ebene 1.2. Der Risikofaktor bei grenzüberschreitenden Aktivitäten Risiko Regulation FINMA s Ansatz zu grenzüberschreitenden Entwicklungen Der Ansatz des Auslandsrechtes Das Risiko des Zivilrechtes (Ort der Rechtsprechung, geltendes Recht) Straf-/Steuerrisiko MiFID 2. Steuersystem, Besteuerung von Anlageerträgen 2.1. Die Regeln für die Familienbesteuerung Der Wohnsitz der Person und der Familienmitglieder Die Einkommensbestimmung unter Berücksichtigung internationaler Richtlinien Die Besteuerung und die Berichtserstattungspflicht ausländischer Einkünfte 2.2. Die Besteuerung geschäftlicher Einheiten Die Unternehmensbesteuerung (Steuerintransparenter Einheiten) Zeitraum der Besteuerung 3

4 Berechnung der Einkommen und der Steuerraten Konsolidierte Besteuerung der Rechtsträger Dividenden-, Zins- und Kapitalgewinnsteuer Besteuerung von Unternehmenszusammenschlüssen (steuertransparente Einheiten) Zeitraum der Besteuerung Einkommens- und Kursberechnung Steuerverbindlichkeiten des Partners 3. Ganzheitliche Beratung für Familienunternehmer und Unternehmen im Privatbesitz 3.1. Bedürfnisse der Unternehmer verstehen und ihnen entsprechen Vermögensstruktur von Unternehmern Firma, Immobilien, Sammelobjekte und andere Investitionen Wie kann ein Gespräch eröffnet/vorbereitet werden? Sammelsurium von möglichen Einstiegsthemen Chancen für das Private Banking Geschäft 3.2. Familienunternehmen, Asset Allocation und Risikostreuung Leistungspotential einer Unternehmung Lebenszyklus und Risikoprofil einer Unternehmung Diversifikationsüberlegungen 3.3. Übersicht zu den Haupttransaktionsarten mit Corporate Finance Folgen Nachfolgeplanung - Erbschaft Geschäftsentwicklungsstrategien Privat finanzieren oder Börsengang? Private equity, IPO 3.4. Zusammenfassung der wichtigsten Bewertungsmethoden (vgl. Vorbereitungsunterlagen) Der Multiplikatorenansatz Discounted Free Cash Flow (DCF-Methode) 3.5. Liquiditätsereignisse als Chance zur Gewinnung von Neugeld Firmenverkauf Folgen für den Unternehmer und die Rolle des Privat Kundenberaters Andere Ereignisse 3.6. Fallstudie eines Liquiditätsereignisses M1 Compliance- und Risikoansatz: Gesetzlicher Rahmen (4 Stunden) Dieses Modul konzentriert sich auf die Art und Weise wie die Aufsichtsbehörde ihre Regulierungen anwendet, indem es den Grad des regulatorischen Risikos grenzüberschreitender Aktivitäten behandelt. Dies führt zu Erkenntnissen, die durch einfaches Auflisten von "Do s und Dont s" nicht erreicht werden, insbesondere da im aktuellen regulatorischen Umfeld weite Bereiche immer noch oft mit Unsicherheiten behaftet sind. Das Modul ersetzt die bankinterne Compliance Regelungen und Ausbildungen nicht, hilft aber diese besser zu verstehen. 1. Grundsätze der Banken- und Finanzregulierung 1.1. Erlaubte und nicht erlaubte Tätigkeiten Welche Tätigkeiten lösen die Notwendigkeit zur Beantragung einer Banken- 4

5 bzw. Finanzlizenz aus 1.2. Das Territorialitätskriterium Welche Tätigkeiten können auf ausländischem Boden ausgeübt werden Welche Tätigkeiten können von der Schweiz aus im Ausland ausgeübt werden Welche Tätigkeiten sind in der Schweiz möglich, wenn der ausländische Kunde in die Schweiz kommt 1.3. Auswirkungen der passiven Dienstleistungsfreiheit (reverse solicitation) Ändert sich die Lage bei passiver Dienstleistungsfreiheit (reverse solicitation)? Wie ist die passive Dienstleistungsfreiheit im Land zu berücksichtigen? 1.4. Freistellung (Cross-border exemptions) Freistellungsarten Aus der Freistellung hervorgehende operationelle Möglichkeiten Voraussetzungen Praktische Folgen 2. Umsetzung der Grundsätze 2.1. Möglichkeiten im Bereich Marketing Ist Marketing über die Massenmedien möglich? Unterschied zwischen Branding und Marketing von Dienstleistungen 2.2. Eins-zu-eins Werbung Darf der Kundenberater mit einem potentiellen Kunden in einen eins-zueins Kontakt treten? 2.3. Angebot neuer Dienstleistungen an bestehende Kunden 2.4. Erbringen von Dienstleistungen Vermögensverwaltung Anlageberatung Durchführung von Transaktionen (Brokerage) Finanzinformation Bargeschäfte 2.5. Angebot von Produkten Aktives und passives Anbieten von Anlagefonds Aktives und passives Anbieten von Strukturierten Produkten Finanzanalyse 3. Fälle M2 Besteuerung, Erbschaft und Finanzplanung (12 Stunden) In diesem Modul lernt der Kundenberater die wichtigsten Steuerfolgen für Anlageentscheidungen zu berücksichtigen, basierend auf den Steuergesetzen des Domizillandes des Kunden. Erst diese Kenntnisse ermöglichen eine wirkungsvolle Anlageberatung, und erlauben eine starke Kundenbeziehung auch in der neuen transparenten Welt. Das Modul zeigt dem Kundenberater zusätzlich auf, wie er potentielle Steuerprobleme des Kunden frühzeitig erkennen kann. Damit demonstriert der Berater nicht nur seine vorausschauende Kompetenz und stärkt das Vertrauen seines Kunden, sondern er kann auch neue Geschäftsmöglichkeiten entwickeln, indem z.b. die relevanten Kompetenzzentren einbezogen werden um Lösungen für die erkannten Probleme zu finden. Und schliesslich befähigt das Modul den Kundenberater auch dazu, ausgewählte Konzepte der Finanzplanung einzubeziehen, insbesondere aus den Bereichen 5

6 private Besteuerung, Pensionierung, Erbschaft und Nachfolge. 1. Einführung in das deutsche Steuerrecht 1.1. Grundzüge der Einkommensteuer Einkommensteuertarife Steuerpflichten: (erweitert) beschränkt/unbeschränkt Arten der Besteuerung Mögliche Einkunftsarten 1.2. Wegzug aus Deutschland und seine steuerlichen Folgen Aufgabe des deutschen Wohnsitzes / gewöhnlichen Aufenthalt Wegzugsbesteuerung ( 6 AStG) und mögliche Vermeidungsbeispiele Steuerpflichten nach dem Wegzug 2. Doppelbesteuerungabkommen Deutschland - Schweiz 2.1. Grundsätzliche Funktionsweise von Doppelbesteuerungsabkommen Ansässigkeit (Ständige Wohnstätte, Lebensmittelpunkt etc.) 2.2. Besonderheiten auf Grund des DBA D-CH Überdachende Besteuerung nach Art. 4 Abs. 3 DBA D-CH Konkurrierende Besteuerung in Wegzugsfällen (sog. Abwandererbesteuerung ) nach Art. 4 Abs. 4 DBA D-CH Modifizierte Aufwandbesteuerung nach Art. 4 Abs. 6 DBA 3. Steuerabkommen Deutschland - Schweiz vs. Selbstanzeige 3.1. Erläuterung des Steuerabkommens, insbesondere die Pflichten der Banken Voraussetzung zur Teilnahme am Steuerabkommen Regularisierung der Vergangenheit Zukünftige Abgeltungsteuer Exkurs: Vergleich der finanziellen Vorteilhaftigkeit Steuerabkommens vs. Selbstanzeige 3.2. Neuste Entwicklungen zum Steuerabkommen 3.3. Voraussetzung einer strafbefreienden Selbstanzeige 3.4. Ablauf einer Selbstanzeige 3.5. Erläuterungen hinsichtlich Lebensversicherungen, Stiftungen, Trusts 4. Besteuerung von Kapitalerträgen 4.1. System der Abgeltungsteuer in Deutschland 4.2. Besteuerung ausgewählter Kapitalanlagen 4.3. Optimierung bei der Versteuerung von Kapitaleinkünften 5. Nachfolgeplanung im Wirtschaftsraum Deutschland-Schweiz 5.1. Deutsches Erbschaftsteuerrecht Güterrecht in der Nachfolge Familienwohnheim Betriebsvermögen Niessbrauch 5.2. Stiftungen in der Nachfolgeplanung Gemeinnützige deutsche Stiftungen Deutsche Familienstiftungen Ausländische Familienstiftungen 6

7 M3 Anlegerumfeld (4 Stunden) Dieses Modul hat zwei Ziele: Erstens die Kundenberater befähigen, mit ihren Kunden fundierte Gespräche zu führen sowohl über deren relevantes wirtschaftliches Umfeld in ihrem Domizilland, als auch über die Folgen welche sich daraus auf die Anlageentscheide ergeben. Zweitens vermittelt das Modul einen besseren Überblick über die lokale Konkurrenz, was bessere Argumente im Falle von kompetitiven Kundensituationen ermöglicht. 1. Der deutsche Private Banking-Markt (onshore) 1.1. Definitionen, Größe und Wachstum 1.2. Verteilung/Konzentration des Vermögens 1.3. Verteilung/Konzentration des Einkommens 2. Wettbewerber im Private Banking-Markt 2.1. Überblick in einem fragmentierten Markt 2.2. Die Geschäftsstrategie der unterschiedlichen Anbieter 2.3. Die Vertriebskanäle im Private Banking 2.4. Stärken und Schwächen der Marktteilnehmer 3. Der Deutsche Private Banking Kunde Profil, Bedürfnisse, Verhalten 4. Beratungsleistungen und Produkte im Private Banking: Status quo und Trends 4.1. Aktuelle Beratungsleistungen (Produktbezogene Beratung, Themenbezogene Beratung, umfassende, ganzheitliche Beratung) 4.2. Wettbewerbsvorteile durch Produktstrategien (offene/geschlossene Produktarchitektur, Spezialisten, Angebotsumfang) 4.3. Angebote im Wertpapierbereich Überblick über die Wertpapierangebote Aktuelle Trends durch regulatorische Änderungen 4.4. Andere Private Banking-Produkte mit Relevanz und Bedeutung Die geschlossenen Fonds Chancen und Herausforderungen Produkte zur Altersvorsoge mit steuerlichen Vorteilen 5. Preise im Private Banking 5.1. Überblick über Preisstrategien und Marktverhalten 5.2. Die Preise im Wertpapierbereich (Execution only bis Vermögensverwaltung/Bank versus unabhängige Vermögensverwalter) 6. Cross-Border Banking 6.1. Die Ausgangsposition im Cross-Border Geschäft 6.2. Chancen des Cross-Border Geschäfts in der Zukunft 7. Diskussion 7.1. Was ist die Wettbewerbsstrategie gegen in Deutschland ansässige Banken? 7.2. Nützliche Verkaufsargumente 7.3. Kernvorteile des offshore Banking Didactics Documentation Blended learning approach with a combination of teaching methods: e-learning, classroom training and case studies Centro di Studi Bancari and Swiss Finance Institute teaching material Advisory board Alfredo Gysi, Chairman of the Association of Foreign Banks in Switzerland, Member of the SwissBanking Board of Directors, Member of the Swiss National 7

8 Bank s Bank Council, Chairman of the Board of Directors of BSI SA Claudio Loderer, Professor and Director of the Institute of Financial Management at the University Berne, Vice President of the Rochester-Berne Executive M.B.A. Program, Research Associate at the European Corporate Governance Institute (ECGI) Xavier Oberson, Professor of Swiss and International Tax Law, Director of the LLM Tax Program at the University of Geneva, Member of the Federal Commission for Tax Harmonization Daniel Zuberbühler, former Director of the Swiss Federal Banking Commission and Vice-Chair of the Board of Directors of FINMA, Senior Financial Consultant at KPMG Steering Committee René Chopard, CEO, Centro di Studi Bancari Harry Hürzeler, Senior Advisor, Swiss Finance Institute Program director Helen Tschümperlin Moggi, CFA, Head of Area Banking & Finance, Centro di Studi Bancari Course manager Laura Manghera, Area Banking & Finance, Centro di Studi Bancari Faculty Foundation Geneviève Berclaz, Lawyer, Partner, BRP Bizzozero & Partners SA, Geneva (French, English) Denny De Angelis, Managing Director of the AIdAF-Alberto Falck Chair in Strategic Management in Family Business, Bocconi University, Professor in Strategic and Entrepreneurial Management, SDA Bocconi, Milan (Italian) Nicola Franchini, Tax Director (Switzerland), Talenture Advisory SA, Lugano (Italian) Patrick Genazzi, Partner, BRP Bizzozero & Partners SA, Geneva (French) Giacomo Gianella, Partner, BRP Bizzozero & Partners SA, Geneva (German, Italian) Christoph König, Senior Specialist, International Affairs, Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA, Berne (English, French, German) Sophie Maillard, Lawyer, Partner, BRP Bizzozero & Partners SA, Geneva (English) Andrea Rieger Münger, Attorney-at-law, Partner, LCR Services, Zurich (German) Raffaele Rossetti, Lawyer, Partner, Froriep Renggli, Zurich (Italian) Fouad Sayegh, Attorney-at-law, LL.M., Partner, Oberson Avocats, Geneva (French) Eduardo Schindler, Founder and CEO, 2thePoint, Zurich (English, French, German) Peter Stocker, Head Tax, Legal & Compliance, Marcuard Family Office Ltd., Zurich (English, German) Germany Giacomo Gianella, Partner, BRP Bizzozero & Partners SA, Geneva Heiko Kubaile, Head of German Tax & Legal Center, KPMG AG, Zurich Christiane Hoffmann, Manager of German Tax & Legal Center, KPMG AG, Zurich 8

9 Astrid Nelsen, Senior Manager of German Tax & Legal Center, KPMG AG, Zurich Thomas Paul, Lawyer, Partner, Hengeler Mueller, Frankfurt am Main Wolfgang J. Reittinger, Prof. Dr., Professor of Private Wealth Management, Frankfurt School of Finance & Management, Frankfurt Program duration 32 hours (M0 included) Scheduling From May to June 2013 (see attached timetable) Pre-test An online self-assessment test is required before the start of the classroom phase. This serves to ensure that participants gauge their own level of preparation and to help achieve a more homogeneous level of knowledge for this phase. The test will be a 30 minute multiple choice questionnaire and will allow participants to check if they have the appropriate level of knowledge of the basic principles that will be treated during Foundation Module 0. Exam After completing the full program, a multiple choice exam will be held. The exam will last one hour. Successful candidates will receive the Swiss Cross-Border Wealth Management Certification Market Germany issued by the Centro di Studi Bancari and the Swiss Finance Institute. Fees SBA members CHF 3,900.-, others CHF 4,330.- Registration deadline April 29, 2013 Information Alfonsina Barbay abarbay@csbancari.ch Phone:

10 Swiss Cross-Border Wealth Management Certification - Market Germany 2013 APRIL MAY Day Time Module Day Time Module Day Time 1 Mon 1 Wed 1 Sat 2 Tue 2 Thu 2 Sun 3 Wed 3 Fri 3 Mon 4 Thu 4 Sat 4 Tue 5 Fri 5 Sun 5 Wed 16:00-19:30 6 Sat 6 Mon 6 Thu 08:30-17:00 7 Sun 7 Tue 7 Fri 08:30-17:00 8 Mon 8 Wed 8 Sat 9 Tue 9 Thu 9 Sun 10 Wed 10 Fri 10 Mon 11 Thu 11 Sat 11 Tue 12 Fri 12 Sun 12 Wed M0* Location: Zurich 13 Sat 13 Mon 16:00-19:30 13 Thu M0* 14 Sun 14 Tue 08:30-17:00 14 Fri Location: Zurich 15 Mon 15 Wed 15 Sat 16 Tue 16 Thu 16 Sun 17 Wed 17 Fri 17 Mon 18 Thu 18 Sat 18 Tue 10:00-11:00 19 Fri 19 Sun 19 Wed 20 Sat 20 Mon 20 Thu 21 Sun 21 Tue 21 Fri 22 Mon Online documentation availability 22 Wed 22 Sat 23 Tue 23 Thu 23 Sun 24 Wed 24 Fri 24 Mon 25 Thu 25 Sat 25 Tue 26 Fri 26 Sun 26 Wed 27 Sat 27 Mon 27 Thu 28 Sun 28 Tue 28 Fri 29 Mon 29 Wed 29 Sat 30 Tue 30 Thu 30 Sun 31 Fri JUNE Module M1 Location: Zurich M2 Location: Zurich M2 - M3 Location: Zurich Final Exam Location: Lugano/Geneva/Zurich Modules Time Schedule M0 M1 M2 M3 Grundlagenmodul Compliance- und Risikoansatz: Gesetzlicher Rahmen Besteuerung, Erbschaft und Finanzplanung Anlegerumfeld Evening Sessions 16:00-17:30 17:30-18:00 18:00-19:30 Full Day Sessions (*) Foundation Module (M0) is common to all the countries and needs only to be attended once. This module is offered also in Lugano in Italian (6 7 May 2013). Participants who have already attended module 08:30-10:00 10:00-10:30 M0 can therefore register directly for the Specialization Modules (M1 M3) for the specific chosen country. 10:30-12:00 12:00-13:30 13:30-15:00 N.B. The timetable might be subject to change. 15:00-15:30 These changes will be communicated in advance to the participants. 15:30-17:00 Coffee Break Coffee Break Lunch Coffee Break 10