Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Präsentation bei der SGKB am

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1 Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Präsentation bei der SGKB am

2 Disclaimer Disclaimer: Analyst Presentation NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY PART OR COPY OF IT NOR THE INFORMATION CONTAINED IN IT AND ANY RELATED MATERIALS MAY BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR DISTRIBUTED OR REDISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR TO ANY RESIDENT THEREOF This document, which has been prepared by Helvetia Group, is private and confidential and may not be copied, altered, offered, sold or otherwise distributed to anybody by the recipient without the consent of Helvetia Group. Although all reasonable effort has been made to ensure that the facts stated herein are correct and the opinions contained herein are fair and reasonable, this document is selective in nature and is intended to provide an introduction to and an overview of the business of Helvetia Group. Where any information and statistics are quoted from any external source, such information or statistics should not be interpreted as having been adopted or endorsed as accurate by Helvetia Group. Neither Helvetia Group nor any of its directors, officers, employees and advisors nor any other person is liable in any way for any loss howsoever arising directly or indirectly from the use of this information. The facts and information contained in this document are as up to date as is reasonably possible and may be subject to revision in the future. Neither Helvetia Group nor any of its directors, officers, employees or advisors nor any other person makes any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document. This document may contain projections or other forward-looking statements related to Helvetia Group which, by their very nature, involve inherent risks and uncertainties, both general and specific, and there is a risk that predictions, forecasts, projections and other outcomes described or implied in forward-looking statements will not be achieved. We caution you that a number of important factors could cause results to differ materially from the plans, objectives, expectations, estimates and intentions expressed in such forward-looking statements. These include (1) changes in general economic conditions, in particular in the markets in which we operate; (2) the performance of financial markets; (3) changes in interest rates; (4) changes in currency exchange rates; (5) changes in laws and regulations, including accounting policies or practices; (6) risks associated with implementing our business strategies; (7) the frequency, magnitude and general development of insured events; (8) mortality and morbidity rates; (9) policy renewal and lapse rates; and (10) realization of synergies and scale benefits. We caution you that the foregoing list of important factors is not exhaustive; when evaluating forward-looking statements, you should carefully consider the foregoing factors and other uncertainties. All forward-looking statements are based on information available to Helvetia Group on the date of its publication and Helvetia Group assumes no obligation to update such statements unless otherwise required by applicable law. This document serves for information purposes only. This document does not constitute an offer or a solicitation to sell, exchange, buy or subscribe to securities, nor does it constitute an offering circular as defined by article 652a or article 1156 of the Swiss Code of Obligations or a listingprospectus as defined by the listing rules of the SIX Swiss Exchange Ltd. Investors should make their decision to sell, buy or subscribe to securities in Helvetia Holding AG or Schweizerische National- Versicherungs-GesellschaftAG solely on the basis of the relevant offer prospectus which will be published in due course. This document is not an offer of securities for sale or purchase in the United States. The securities to which this document relates have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration under the Securities Act. There will not be a public offering of securities in the United States. 1

3 Disclaimer Offer Restrictions General: The public tender offer (the Offer) described in this document will not be made, directly or indirectly, in any country or jurisdiction, in which the Offer would be illegal or would otherwise violate any applicable law or ordinance, or which would require Helvetia Holding AG (Helvetia) to change the terms or conditions of the Offer in any way, to submit any additional filing to, or to perform any additional action in relation to, any governmental, regulatory or legal authority. It is not intended to extend the Offer to any such country or jurisdiction. Documents relating to the Offer must not be distributed in or sent to any such countries or jurisdictions. Any such documents must not be used for the purpose of soliciting the sale or purchase of securities of Schweizerischen National-Versicherungs-Gesellschaft AG (Nationale Suisse) or Helvetia by any person or entity resident or incorporated in any such country or jurisdiction. United States of America: The Offer will not be made directly or indirectly by use of the mail of, or by any means or instrumentality of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of, the United States of America (hereinafter the U.S. meaning the United States of America, its territories and possessions, any state of the United States of America and the District of Columbia) and may only be accepted outside the U.S. This includes, but is not limited to, facsimile transmission,telex or telephones. This document and any other offering materials with respect to the Offer must not be distributed in nor sent to the U.S. and must not be used for the purpose of soliciting the sale or purchase of any securities of Nationale Suisse, from anyone in the U.S. Helvetia is not soliciting the tender or exchange of securities of Nationale Suisse by any holder of such securities in the U.S. Securities of Nationale Suisse will not be accepted from holders of such securities in the U.S. Any purported acceptance of the offer that Helvetia or its agents believe has been made in or from the U.S. will be invalidated. Helvetia reserves the absolute right to reject any and all acceptances determined by them not to be in the proper form or the acceptance of which may be unlawful. The securities to be issued pursuant to the Offer have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the U.S. Securities Act), nor under any law of any state of the United States of America, and may not be offered, sold, resold, or delivered, directly or indirectly, in or into the U.S., except pursuant to an exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and the applicable state securities laws. Neither this document nor the Offer does constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities in the U.S. or in any other jurisdiction in which such an offer or solicitation would be unlawful. Securities may not be offered or sold in the U.S. absent registration or an exemption from registration. Helvetia will not register or make a public offer of its securities, or otherwise conduct the public exchange offer, in the U.S. United Kingdom: This document is directed only at persons in the U.K. who (i) have professional experience in matters relating to investments, (ii) are persons falling within article 49(2)(a) to (d) («high net worth companies, unincorporated associations, etc») of The Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 or (iii) to whom it may otherwise lawfully be communicated (all such persons together being referred to as «relevant persons»). This document must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or investment activity to which this communication relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons. Australia, Canada and Japan: The Offer is not addressed to shareholders of Nationale Suisse whose place of residence, seat or habitual abode is in Australia, Canada or Japan, and such shareholders may not accept the Offer. European Economic Area: This Offer is only being made within the European Economic Area (EEA) pursuant to an exemption under Directive 2003/71/EC (together with any applicable adopting or amending measures in any relevant member state (as amended and defined below), the Prospectus Directive), as implemented in each member state of the EEA (each a «relevant member state»), from the requirement to publish a prospectus that has been approved by the competent authority in that relevant member state and published in accordance with the Prospectus Directive as implemented in that relevant member state or, where appropriate, approved in another relevant member state and notified to the competent authority in that relevant member state, all in accordance with the Prospectus Directive. Accordingly, in the EEA, the Offer and documents or other materials in relation to the Offer and the shares in Helvetia (the Offeror Shares) are only addressed to, and are only directed at, (i) qualified investors («qualified investors») in the relevant member state within the meaning of Article 2(1)(e) of the Prospectus Directive, as adopted in the relevant member state, and (ii) persons who hold, and will tender, the equivalent of at least EUR 100,000 worth of Nationale Suisse-shares (the Target Shares) in exchange for the receipt of Offeror Shares (collectively, «permitted participants»). This Offer Prospectus may not be acted or relied upon by persons in the EEA who are not permitted participants, and each Target Shareholder seeking to participate in the Offer that is resident in the EEA will be deemed to have represented and agreed that it is a qualified investor or that it is tendering the equivalent of EUR 100,000 worth of Target Shares in exchange of Offer or Shares. 2

4 Ihre Schweizer Versicherung. Profil Helvetia Zahlen Halbjahresabschluss Strategische Ausrichtung Strategie-Umsetzung Strategischer Schulterschluss Daten, Fragen &Kontakt

5 Profil der Helvetia Multi-market-player mit Fokus auf ausgewählte Europäische Märkte Fokussierung auf Retail- und KMU-Kunden Aktiv im Leben-, Nicht-Leben und Rückversicherungsgeschäft Nachhaltig gesundes versicherungs-technisches Ergebnis, konservative Anlagepolitik und solide Kapitalausstattung 4

6 Unsere Marktpositionen Starkes Wachstumspotenzial dank ausbaufähiger Marktpositionen im Ausland Die Märkte, in denen Helvetia tätig ist, generieren ein Volumen von EUR 620 Mia. und repräsentieren damit 17.8% des Weltmarkts.* ) 36% Leben 64% Nicht-Leben Nr. 35 Ambition Helvetia strebt an, ihr attraktives Geschäftsportfolio in den heutigen Tätigkeitsmärkten nachhaltig zu stärken und Marktanteile kontinuierlich auszubauen. Nischenposition Nr. 2 Nr. 3 Nr. 9** ) 82% Leben 18% Nicht-Leben 34% Leben 66% Nicht-Leben EUR 212 Mio. Nr % Leben 68% Nicht-Leben Nr % Leben 45% Nicht-Leben * ) Quelle: sigma 3/2014, Swiss Re ** ) Inkl. pro-forma Basler AT 5

7 Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereich Nicht-Leben 34% 2'551 3% 195 Rückversicherung Nicht-Leben 34% 1'621 2% 104 Rückversicherung FJ Mia. HJ Mia. 63% 4'731 64% 3'097 Leben Leben 6

8 Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Nach Ländern ES Übrige Versicherungseinheiten ES Übrige Versicherungseinheiten IT 5% 10% IT 12% 4% 10% 15% FJ Mia. DE 10% HJ Mia. DE 11% 59% 64% CH CH 7

9 Kundenbedürfnisse im Fokus Fokus: Kundenorientierung Bei Produktentwicklung und Vertriebsanstrengungen stehen die Bedürfnisse unserer Kundinnen und Kunden im Vordergrund Unsere dezentrale und flexible Organisation ermöglicht uns ein schnelles Reagieren auf veränderte Bedürfnisse Multi-Channelling-Ansatz Starkes Netzwerk (eigener Aussendienst) Ausgezeichnete Brokerbeziehungen Exklusive und renommierte Kooperationspartner Starkes Potenzial für Cross-Selling (Leben / Nicht-Leben) Unsere Vertriebspartner 8

10 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Nach Anlageklasse im HJ 2014 (Dez 13 in Klammern) Alternative Anlagen / Anlagefonds / Derivate Übrige* ) Aktien** ) Darlehen Marktrisiko VN 2% 2% 5% (1%) (3%) 3% (5%) (4%) 7% (7%) Hypotheken 10% (10%) 40.9 Mia. 58% (57%) 13% (13%) Anlageliegenschaften Verzinsliche Wertpapiere * ) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen ** ) Aktienquote netto nach Absicherung: 2.1% 9

11 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Performance nach Anlageklasse HJ % 4.7% 3.7% 2.2% 1.2% Aktien Verzinsliche Wertpapiere Hypotheken Anlageliegenschaften Durchschnitt Staaten unter Beobachtung*** ) (PIIGS) Nicht- Leben Leben Total Italien 48 1'297 1'345 Spanien in % der Kapitalanlagen 4.1% übrige PIIGS in % der Kapitalanlagen 0.0% Total 96 1'477 1'573 in % der Kapitalanlagen 4.1% *** ) Mit Risiko bei der Helvetia Gruppe 10

12 Langfristig ausgerichtete Aktionärsstruktur 4.0% 4.0% Raiffeisen Schweiz Vontobel Gruppe 30.1% Free Float 61.9% Pool-Mitglieder 38.1% Patria Genossenschaft Free Float *) nach Anlegergruppe Free Float* ) nach Herkunft Privatpersonen Banken und Versicherer 26.5% 16.6% 56.9% Übrige institutionelle Investoren Ausländische Investoren 32.4% 67.6% Schweizer Investoren * ) Per und ohne Dispobestände 11

13 Unser Versprechen "Spitze bei Wachstum, Rentabilität und Kundentreue" Benefit für Kunden Top Qualitätsanbieterin und solide "Schweizer Versicherung»" Starke Dienstleistungsmentalität: Individuell, persönlich, kompetent Sehr gutes eigenes Vertriebsnetz und renommierte Kooperationspartner Nachhaltige, verlässliche Dividendenzahlungen mit attraktiven Renditen Benefit für Aktionäre Minimierung der Ergebnisvolatilität durch effizientes Risikomanagement und nachhaltige Anlagestrategie Kontinuierliches, langfristiges Wachstum durch ausgewogene Kombination attraktiver Märkte mit profitablen Versicherungs-und Vorsorgelösungen 12

14 Highlights des Halbjahresabschlusses 2014 Starkes Halbjahresergebnis unterstreicht erfolgreiche Entwicklung der Gruppe Kräftiger Gewinnanstieg Nachhaltig starker Heimmarkt (Nicht-Leben & Leben) Gesteigerte Ergebnisbeiträge der Auslandsmärkte Herausragendes Gruppenergebnis im Nicht-Lebengeschäft Combined Ratio bei 93.6% dank tieferem Schadensatz Nachhaltige Wachstumsstrategie Volumenentwicklung: Leben +0.1% (OW)* ) Nicht-Leben +2.8% (OW)* ) Aktive Rückvers % (OW)* ) Wachstumsimpulse durch IT, DE und AT Stabilisierte Volumenentwicklung in Südeuropa HJ 14 Gewinn CHF 197 Mio. Geschäftsvolumen CHF 4'822 Mio. Combined Ratio 93.6% EK-Rentabilität 9.4% Äusserst solide aufgestellt DirekteAnlagerendite stabil bei 2.7% (annualisiert) 238% Solvenz I / SST-Quote zwischen 150 und 200% (FJ 2013) Meilensteine in der Unternehmensentwicklung Akquisition von Basler Österreich: Helvetia schafft Sprung in die Top 10 Ankündigung der Übernahme von Nationale Suisse * ) Originalwährung 13

15 Kennzahlen (1/2) Gewinn nach Steuern (in Mio. CHF) Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Unser Fokus Profitables Wachstum '172 6'979 7'477 HJ: 197 HJ: 4' * ) * ) 2013 Netto Combined Ratio (NL) (in %) HJ: Wert des Neugeschäfts (L) (in Mio. CHF) HJ: 20.3 Unser Fokus Starke versicherungstechnische Ergebnisse Profitabilität und Effizienz * ) * ) 2013 * ) Zahlen für 2012 wurden angepasst 14

16 Kennzahlen (2/2) Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) (in Mio. CHF) Solvenz I (in %) Unser Fokus Finanzielle Stärke 3'378 3'750 3'831 HJ: 4' HJ: * ) * ) 2013 Dividende (pro Aktie in CHF) Ausschüttungsquote / Dividendenrendite (in %) 5.4% 4.9% 3.9% Unser Fokus Nachhaltige Dividendenpolitik % 46% 43% * ) 2013 * ) Zahlen für 2012 wurden angepasst 15

17 Unsere strategische Ambition Marktpositionen verstärkt ausbauen Profitabilität nachhaltig steigern Kundennutzen bedürfnisgerecht steigern Die Strategie Helvetia zielt darauf ab, unser stabiles Geschäftsportfolio in den bestehenden Ländermärkten verstärkt auszubauen 16

18 Finanzielle Ziele Mittelfristige Finanzziele Status FJ 2013 Wachstumsziele Organisches Wachstum über dem Marktdurchschnitt CHF 7'477 Mio. Profitabilitätsziele 94-96% Combined Ratio (NL) % Neugeschäftsmarge* ) (L) 93.6 % 1.6% Kostenziele Weitere Verbesserung der Kosteneffizienz ~ Kapitalziele Solvenz I > 175% Ratingklasse: A 218% A Eigenkapitalrentabilität 10-12% (zinsumfeld-bedingtkurzfristig leicht unter 10%) 9.3% Ausschüttungsquote 30-50% 43% * ) Auf Basis PVNBP 17

19 Strategie-Umsetzung: Wachstum+ Entwicklung des Geschäftsvolumens Leistungsausweis HJ 2014 (in Mio. CHF) ~ 7 Mia. Gezieltes Wachstum: NL: Organisches Wachstum in DE und in unserem profitablen Heimmarkt CH, negative Volumenentwicklungin IT und ES gestoppt L: Solides Wachstum bei Periodischen Prämien 6'711 6'755 7'172 6'979 7'477 5' Chancenreiche Akquisitionen: Übernahme der Basler Österreich Vorankündigung des strategischen Zusammenschluss mit der Nationale Suisse Multi-Channelling: Erhöhung des Cross-selling-Potenzials durch verbesserten BancassuranceZugang in Italien Umsetzung des Affinity-Group Ansatzes in der Schweiz Trotz Krise liegt die durchschnittliche Wachstumsrate in den letzten 5 Jahren bei 5.5% 18

20 Strategie-Umsetzung: Rentabilität+ Entwicklung des Schadensatzes Nicht-Leben (exkl. NatCat) (netto in %) Leistungsausweis Halbjahr 2014 Äusserst erfreuliche Geschäftsentwicklung: Substantieller Gewinnanstieg auf CHF 197 Mio., +9.8% gegenüber einem bereits soliden Vorjahr Nicht-Leben: Profitabilität steigt um 37.5% gegenüber HJ 2013 Sehr gute Combined Ratio von 93.6%, welche besser als der von uns definierte Zielkorridor ist Neugeschäftsmarge (in % PVNBP)

21 Erfolgreicher Vollzug der Übernahme der Basler Österreich 1 Kritische Grösse & gestärkte Marktpositionierung 2 Synergiepotenzial 3 Produktmix & erweitertes Vertriebsnetzwerk 4 Unternehmenskultur 20

22 Strategischer Schulterschluss mit Nationale Suisse Drei strategische Säulen unterstützen unseren langfristigen Erfolg 1 Top-3-Versicherer in der Schweiz Geschäftsvolumen* ) ~ CHF 5 Milliarden ~+19% NL: ~+85% 2 Attraktive Positionen in wichtigen europäischen Märkten ~ CHF 3 Milliarden ~+11% 3 Specialty Lines als internationaler Wachstumsmotor ~ CHF 1 Milliarden ~+60% * ) Specialty Lines bestehen aus aktiver Rückversicherung, Markteinheit Frankreich, Marine/Transport, Engineering und Kunst 21

23 Ausgewiesene Integrationskompetenz Erfolgreiche Fusionen und Übernahmen in der Schweiz und im Ausland Schweiz (öffentliches Kaufangebot abgegeben) ( ) Italien / Österreich 2014 Frankreich

24 Zeitplan der Transaktion Voraussichtlicher Abschluss des öffentlichen Angebots am 20. Oktober Juli 2014 Bekanntgabe der Transaktion 8. August 2014 Veröffentlichung des Übernahmeprospekts 25. August 2014 Beginn der Angebotsfrist 17. September 2014 Ausserordentliche Generalversammlung von Helvetia, um die Ausgabe der neuen Aktien an die Aktionäre zu genehmigen 19. September 2014 Ende der Angebotsfrist* 26. September 2014 Beginn der Nachfrist 29. September 2014 Ausserordentliche Generalversammlung von Nationale Suisse 9. Oktober 2014 Ende der Nachfrist 20. Oktober 2014 Abschluss; Ausgabe neuer Helvetia-Aktien an die Aktionäre von Nationale Suisse und Bezahlung der Bar-Komponente 22. Oktober 2014 Auszahlung der Barabgeltung bei Bruchteilen * ) Helvetia behält sich das Recht vor, die Angebotsfrist gemäss den Bestimmungen des Abschnitts B.5. ("Angebotsfrist") des Angebotsprospekts ein- oder mehrmals zu verlängern und/oder den Vollzug des Angebots zu verschieben. Die darauf folgenden Daten würden sich dann entsprechend ändern. 23

25 Wichtige Termine Ausserordentliche Generalversammlung März 2015 Publikation des Geschäftsergebnisses Ordentliche Generalversammlung

26 Ihre Schweizer Versicherung. Haben Sie Fragen?

27 Kontaktdaten Investor Relations Susanne Tengler Leiterin Investor Relations Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0) Simon Weiss Investor Relations Manager Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0)