SCHAFFUNG ZWEIER UNABHÄNGIGER INTERNATIONALER MARKTFÜHRER 30. März 2016

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1 SCHAFFUNG ZWEIER UNABHÄNGIGER INTERNATIONALER MARKTFÜHRER 30. März 2016

2 STRATEGISCHE NEUAUSRICHTUNG DER METRO GRUPPE 30. März 2016 METRO AG

3 EINE 5-JAHRES-TRANSFORMATION Positives Momentum in unserem Kerngeschäft AKQUISITIONEN START-UP INV. / AKZELERATOREN INNOVATIONSSTRATEGIE MODERNISIERUNG DES GESCHÄFTSMODELLS FOKUSSIERUNG PORTFOLIOOPTIMIERUNG ENTSCHULDUNG NACHHALTIGKEIT UNTERNEHMENSKULTUR, FÜHRUNGSKULTUR, MITARBEITERENGAGEMENT KUNDENORIENTIERTE STRATEGIE Fokussierte Organisation Modernisierte Geschäftsmodelle Kundenorientierung Optimiertes Portfolio Gestärkte Kapitalstruktur mit erheblichem Potential, jedoch weiterem Transformationsbedarf 30. März 2016 METRO AG

4 VORAUSSETZUNGEN FÜR EINE ERFOLGREICHE ZUKUNFT FOKUS UNTERNEHMERGEIST FLEXIBILITÄT UND AGILITÄT GESCHWINDIGKEIT WACHSTUM 30. März 2016 METRO AG

5 DER LOGISCHE NÄCHSTE SCHRITT DER NEUAUSRICHTUNG DER METRO GRUPPE: SCHAFFUNG ZWEIER UNABHÄNGIGER PURE-PLAY MARKTFÜHRER Unabhängige, engagierte Management-Teams und Führungsstruktur Erhöhte Fokussierung, Flexibilität, operative Effizienz und Transparenz Neue Chancen für beide Unternehmen, unabhängig Akquisitionen und Partnerschaften zu verfolgen Wertschaffend für unsere Aktionäre, Kunden, Mitarbeiter und Geschäftspartner 30. März 2016 METRO AG

6 INTERNATIONALER GROSSHANDELS- UND LEBENSMITTEL-SPEZIALIST Internationaler Marktführer mit sehr starken Marken Champion for independent business" Umfangreiche Transformation im Gange Beschleunigendes Wachstum im Foodservice Bereich 10 aufeinanderfolgende Quartale mit LfL Wachstum 30. März 2016 METRO AG

7 INTERNATIONALER GROSSHANDELS- UND LEBENSMITTEL-SPEZIALIST Führender Full-Service Partner im Großhandel und Foodservice Starke B2B Marken und einzigartige Eigenmarkensortimente Von transaktionsgetriebenem Geschäftsansatz zum Anbieter kundenorientierter Lösungen - Champion for independent business Dezentralisierte Kultur mit ausgeprägtem Unternehmergeist Nachhaltig starke Performance im Foodservice Bereich Erprobte buy-and-build Strategie (Classic Fine Foods & Rungis) Führende Position weiter ausbauen Stärkung der Marktposition in Kernländern Optimierung und Ausbau des regionalen Portfolios fortführen Signifikante Konsolidierungsmöglichkeiten Digitalisierung formt METRO zum führenden Lösungsanbieter Real als führender Vollsortimenter im dt. Lebensmitteleinzelhandel Einzigartige Produktvielfalt, modernisiertes Format und Serviceorientierung, um wachsende Nachfrage nach besserer Qualität optimal zu bedienen Ausgewählte Wholesale & Foodservice Spieler 1 Sysco Metro US Foods PFG Bidvest Booker Eurocash Brakes Sligro Marr 2013/14 2,8 Mrd. EUR 2014/ Belieferungsumsätze 3,1 Mrd. EUR 1 Umsatz in EUR; Zahlen kalendarisiert zum Sep (FactSet) 30. März 2016 METRO AG

8 #1 IM EUROP. UNTERHALTUNGSELEKTRONIK HANDEL Führende Unterhaltungselektronik-Formate und -Marken Vertriebspartner der Wahl Laufende Transformation in einen voll integrierten Multichannel Anbieter 6 aufeinanderfolgende Quartale mit LfL Wachstum und hohem Onlinewachstum Volle Kontrolle dank effektiver Governance 30. März 2016 METRO AG

9 #1 IM EUROPÄISCHEN UNTERHALTUNGSELEKTRONIK HANDEL Einzigartige Plattform mit wachsendem Marktanteil und steigender Ertragskraft durch Fokus auf operative Exzellenz Starke Asset-Basis: 1,000+ Geschäfte, 5 Mio. Kundenkontakte pro Tag Herausragende Handelsmarken: Media Markt, SATURN, Redcoon Umfangreiches Sortiment und Dienstleistungsportfolio Position als führender europäischer Unterhaltungselektronikhändler nutzen Transformation in vollintegrierten Multi-Channel Anbieter Stärkung der Kundenloyalität: Nutzung starker Marken, Absatzkanäle und Innovationen/ Dienstleistungen Lieferantenpartnerschaften: Vertriebsmacht & exklusive Produkte Geschäftschancen: Portfolio-Optimierung, Partnerschaften und M&A Ausgewählte Consumer Electr. Spieler 1 Best Buy Media-Saturn Suning Dixons Carphone FNAC Darty MVideo Teknosa 2014/ Belieferungsumsätze 2013/14 1,4 Mrd. EUR 1,8 Mrd. EUR 1 Umsatz in EUR; Zahlen kalendarisiert zum Sep (FactSet) 30. März 2016 METRO AG

10 VORGESEHENE TRANSAKTIONSSTRUKTUR: METRO GROUP SPALTET GROSSHANDELS- & LEBENSMITTELSPEZIALIST -GESCHÄFT AB Aktionäre WS & FS Co¹ Aktionäre CE Co¹ 1. METRO GROUP spaltet das Großhandels- und Lebensmittel-Geschäft, welches METRO, Makro, Real sowie zugehörige Aktivitäten und Immobilien beinhaltet, an seine Aktionäre ab 2. Durch die Transaktion entstehen zwei eigenständige börsennotierte Unternehmen 3. Die METRO GROUP Aktionäre erhalten Aktien an beiden Unternehmen 4. Wesentliche Vorbedingungen für Transaktion wurden in der jüngsten Vergangenheit erreicht 5. Gründliche erste Machbarkeitsstudie abgeschlossen 1 Bezeichnungen für die Zwecke dieses Dokuments; Namen der Unternehmen sind noch festzulegen 6. Detaillierte Vorbereitungsarbeiten werden unmittelbar eingeleitet 30. März 2016 METRO AG

11 FINANZIELLE VORAUSSETZUNGEN UND IMPLIKATIONEN DIE GRUNDLAGEN FÜR DIE NEUE UNTERNEHMENSSTRUKTUR WURDEN GESCHAFFEN LFL WACHSTUM OPTIMIERTES PORTFOLIO STARKE ENTSCHULDUNG Wettbewerbsfähigkeit des Kerngeschäfts nachhaltig gestärkt Aufbau eines gesunden, nachhaltigen Länderportfolios Verkauf von Kaufhof und weiteren Fokus auf das Kerngeschäft Deutlich gesteigerte Finanzkraft über die letzten Jahre Bilanzstärkung durch über 5 Mrd. Entschuldung WEITERE FAKTOREN Gründliche Vorabprüfungen haben die hohe Attraktivität und unsere Fähigkeit, die Transaktion umzusetzen, bestätigt Sehr limitierte Überlappung und begrenzte Synergien zwischen MCC und Media-Saturn Überlegungen in Bezug auf finanzielle und steuerliche Strukturierung begonnen; keine größeren Hindernisse absehbar Beide Geschäftseinheiten voraussichtlich für den MDAX qualifiziert Die geplante Transaktion ist gut umsetzbar und für alle Stakeholder sehr attraktiv 30. März 2016 METRO AG

12 WESENTLICHE VORTEILE DES SPIN-OFF LOGISCHER NÄCHSTER SCHRITT IN NEUAUSRICHTUNG DER METRO ZUR SCHAFFUNG ZUSÄTZLICHEN SHAREHOLDER VALUES 1 Stärkere Fokussierung des Managements und höhere operative Flexibilität 2 Beschleunigung der Transformations- / Innovationsprogramme steigern Kundenattraktivität & -relevanz 3 Reduzierung der Komplexität und Schaffung eines direkten Zugangs zu Kapitalressourcen 4 Maßgeschneiderte Kapitalstrukturen, ausgerichtet nach den jeweiligen Unternehmensstrategien 5 Möglichkeit, eigene Akquisitions- und Kooperationsstrategien zu verfolgen 6 Klare, fokussierte Investment-These & erhöhte Transparenz für Investoren und mehr Shareholder Value Schaffung zweier leistungsstarker Unternehmen in attraktiven Sektoren 30. März 2016 METRO AG

13 NÄCHSTE SCHRITTE Wo wir heute stehen Erste Prüfungen möglicher Implikationen zeigen vorteilhafte Ergebnisse in allen Bereichen auf Bisherige Analysen der vorgeschlagenen Transaktion haben ergeben, dass die Transaktion für alle Aktionäre vorteilhaft ist Weitere Detailanalyse und Vorbereitung der Transaktionsvoraussetzungen Wie es weitergeht Genehmigung durch Vorstand, Aufsichtsrat und Hauptversammlung Umsetzung des Spin-off / separate Börsennotierung für Mitte 2017 angestrebt Nächstes Status-Update im Rahmen der Q2 Berichterstattung 30. März 2016 METRO AG

14 ZUSAMMENFASSUNG METRO GROUP bereitet Aufteilung in zwei unabhängige, leistungsstarke Handelsgruppen vor Abspaltung des Großhandels- und Lebensmittel-Spezialisten 1 von der jetzigen METRO AG, welche sich anschließend auf das Consumer Electronics Geschäft fokussiert Logischer nächster Schritt in der Transformation der METRO GROUP zu mehr Kundenorientierung, Fokus und Unternehmertum Beide Unternehmen werden als Marktführer in ihren jeweiligen Sektoren von beschleunigtem Wachstum und Implementierung der Strategie, vereinfachten Strukturen und höherer Agilität profitieren Initiale Analyse bestätigt signifikantes Wertschöpfungspotential und Attraktivität für alle Stakeholder Umsetzung nach Genehmigung durch METRO Vorstand, Aufsichtsrat sowie Hauptversammlung; Abschluss für Mitte 2017 angestrebt 1 METRO Cash & Carry, Real sowie zugehörige Aktivitäten 30. März 2016 METRO AG

15 Q&A 30. März 2016 METRO AG

16 SCHAFFUNG ZWEIER UNABHÄNGIGER INTERNATIONALER MARKTFÜHRER 30. März 2016